Finanse Netflix, Inc. (NFLX)

NASDAQ · Communication Services · Entertainment · Pracownicy: 16 000 · CEO: Theodore A. Sarandos

Cena: 62,08 $ +0,05%
Kapitalizacja: 258 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 265 mld $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-21
Następny raport: 2027-01-19 Prognoza EPS: 0,68 $

Przychody (TTM)49,7 mld $+14,7% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)31,3%+2,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 15,6 mld $

Zysk netto (TTM)14,8 mld $+41,6% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)11,4 mld $+26,9% rok do rokuCapex: 933 mln $

Rozwodniony EPS (TTM)3,46 $+44,2% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-6,91 mld $-34,5% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 258 mld $
Przychody: 49,7 mld $
Wzrost przychodów: +13%
Marża netto: 29,7%
P/E: 17,6×
P/S: 5,2×
EV / EBITDA: 7,3×
Wolne przepływy pieniężne: 11,4 mld $
Zysk netto: 14,8 mld $
Prognoza przychodów: 51,1 mld $
Zysk: 2027-01-19
Dywidenda: –

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-10-20): przychody zgodnie z oczekiwaniami, EPS powyżej o 6,1%Przychody 12,9 mld $ wobec oczekiwanych 12,9 mld $ (0,0%); EPS 0,87 $ wobec 0,82 $ (+6,1%).
Wzrost przychodów zwalnia: r/r 11,8%Przychody za Q3 '26: 12,9 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 16,1%.
Marża operacyjna 31,3% (TTM), zmiana r/r: +2,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 23,1%, przychody: wzrost 14,7%.
Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 12,1%Zysk przed opodatkowaniem 17,7 mld $, zysk operacyjny 15,6 mld $ (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 1,9% przychodów (rok temu 1,4%)Zainwestowano 933 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+53,5% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 11,4 mld $ = 77,0% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 12,9 mld $ = 113,1% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 12,9 mld $ (rok temu 8,01 mld $), dywidendy: 0 $, wynagrodzenie w akcjach: 540 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 3,3%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 4,2 mld, rok wcześniej: 4,34 mld.
Dług netto: 6,91 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 8,22 mld $, dług z leasingiem: 15,1 mld $; rok temu dług netto: 5,14 mld $.
Reportable Segment: przychody +11,8%, marża 34,6% (było 28,2%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny 4,46 mld $ przy przychodach 12,9 mld $ (z noty o segmentach).

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	12,9 mld $	11,5 mld $	+11,8%
Marża brutto	52,8%	46,4%	+6,3 pkt proc.
Zysk operacyjny	4,46 mld $	3,25 mld $	+37,3%
Marża operacyjna	34,6%	28,2%	+6,4 pkt proc.
Zysk netto	3,66 mld $	2,55 mld $	+43,9%
Rozwodniony EPS	0,87 $	0,59 $	+47,5%
Przepływy operacyjne	3,16 mld $	2,83 mld $	+11,9%
Capex	279 mln $	165 mln $	+69,2%
Wolne przepływy pieniężne	2,88 mld $	2,66 mld $	+8,4%
R&D	1,03 mld $	854 mln $	+21,0%
Wynagrodzenie w akcjach	134 mln $	81 mln $	+65,1%

Raport vs konsensus

2026-10-20

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	12,9 mld $	12,9 mld $	0,0%
EPS (baza konsensusu)	0,87 $	0,82 $	+6,1%

Z raportu z 2026-10-20 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q3 '24	r/r	Udział	TTM	TTM r/r	12 kwartałów
Streaming revenues	9,82 mld $	+15,3%	100,0%	37,6 mld $	+15,2%

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q3 '24	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
United States And Canada	5,63 mld $	+11,0%	43,7%	21,6 mld $	+13,1%
EMEA	4,11 mld $	+11,0%	31,9%	16 mld $	+14,9%
Latin America	1,6 mld $	+16,9%	12,4%	6,1 mld $	+18,0%
Asia Pacific	1,54 mld $	+12,3%	11,9%	5,98 mld $	+16,2%

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Reportable Segment	12,9 mld $	+11,8%	4,46 mld $	+37,3%	34,6%	28,2%	15,6 mld $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 12,3 mld $
Capex: -933 mln $
Skup akcji: -12,9 mld $
Dywidendy: 0 $
Przejęcia: -586 mln $
Dług netto zaciągnięty: 993 mln $
Wynagrodzenie w akcjach: 540 mln $
Wolne przepływy pieniężne: 11,4 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 113,1%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	17,6×	40,2×	29,2× – 51,9×
EV / EBITDA	7,3×	12,0×	6,9× – 14,9×
EV / przychody	5,3×	7,9×	4,4× – 10,1×
Cena / FCF	22,7×	52,3× 4 z 5 lat	31,0× – 81,0×
Cena / wartość księgowa	8,8×	12,8×	6,3× – 16,8×
Rentowność FCF	4,4%	1,7%	-0,0% – 3,2%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	26,6%	17,4%	11,8% – 25,2%
Zwrot z kapitału własnego	50,4%	31,3%	21,6% – 41,3%

Analitycy

Cel konsensusu 86,21 $ (+38,9%)
zakres 57,00 $ – 141,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj62

Trzymaj31

Sprzedaj7

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	51,1 mld $	+13,2%	3,58 $	+41,7%	17,3×	29
FY2027	56,6 mld $	+10,6%	3,76 $	+4,9%	16,5×	34
FY2028	62,1 mld $	+9,7%	4,47 $	+18,9%	13,9×	31
FY2029	67,6 mld $	+8,9%	5,35 $	+19,7%	11,6×	24
FY2030	72,8 mld $	+7,6%	6,31 $	+18,0%	9,8×	14

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (241), które Netflix, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
Accounts Payable, Current	860 mln $	793 mln $	+8,4%	901 mln $	900 mln $	+0,1%
Accounts Receivable, Held-for-sale	2,06 mld $	1,69 mld $	+22,0%	2,03 mld $	1,34 mld $	+52,1%
Accrued Liabilities, Current	3,3 mld $	3,11 mld $	+6,1%	3,22 mld $	2,16 mld $	+49,4%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	1,27 mld $	1,05 mld $	+21,7%	1,1 mld $	918 mln $	+19,5%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-9,45 mln $	-719 mln $	+98,7%	-580 mln $	362 mln $	-260,3%
Advertising Expense	–	–	–	2 mld $	1,78 mld $	+12,5%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	9,23 mln	296 tys.	+3017,6%	818 tys.	2,43 mln	-66,4%
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	–	–	–	368 mln $	273 mln $	+35,2%
Assets	58,7 mld $	54,9 mld $	+6,8%	55,6 mld $	53,6 mld $	+3,7%
Assets, Current	13,2 mld $	13 mld $	+2,0%	13 mld $	13,1 mld $	-0,6%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	8,19 mld $	9,29 mld $	-11,8%	9,03 mld $	7,8 mld $	+15,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	8,2 mld $	9,29 mld $	-11,8%	9,04 mld $	7,81 mld $	+15,8%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-905 mln $	1,11 mld $	-181,5%	1,23 mld $	689 mln $	+78,8%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,00 $	0,00 $	0,0%	0,00 $	0,00 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	49,9 mld	4,99 mld	+900,0%	49,9 mld	49,9 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	4,11 mld	424 mln	+869,1%	4,22 mld	4,28 mld	-1,3%
Common Stock, Shares, Outstanding	4,11 mld	424 mln	+869,1%	4,22 mld	4,28 mld	-1,3%
Common Stock, Value, Issued	7,9 mld $	7,08 mld $	+11,6%	7,29 mld $	6,25 mld $	+16,5%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	3,75 mld $	2,73 mld $	+37,3%	10 mld $	9,3 mld $	+8,0%
Contract with Customer, Liability, Current	1,78 mld $	1,72 mld $	+3,2%	1,78 mld $	1,52 mld $	+16,8%
Cost of Revenue	6,08 mld $	6,16 mld $	-1,4%	23,3 mld $	21 mld $	+10,6%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	1,32 mld $	1,09 mld $	+20,4%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	562 mln $	537 mln $	+4,6%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	2,19 mld $	1,85 mld $	+18,7%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	312 mln $	215 mln $	+45,2%
Debt Instrument, Face Amount	15,3 mld $	14,5 mld $	+5,6%	14,5 mld $	15,7 mld $	-7,2%
Debt Issuance Costs, Net	59 mln $	59 mln $	0,0%	56 mln $	70 mln $	-20,0%
Debt Securities, Available-for-sale	8,23 mld $	9,33 mld $	-11,8%	9,07 mld $	9,59 mld $	-5,4%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax	0 $	0 $	–	0 $	3,26 mln $	-100,0%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost	8,23 mld $	9,33 mld $	-11,8%	9,07 mld $	9,58 mld $	-5,4%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-155 mln $	-521 mln $	+70,1%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-260 mln $	-29,2 mln $	-789,9%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-449 mln $	-591 mln $	+24,1%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-34,1 mln $	-41,7 mln $	+18,2%
Deferred Tax Assets, Derivative Instruments	116 mln $2025-12-31	0 $	–	116 mln $	0 $	–
Deferred Tax Assets, Gross	3,32 mld $2025-12-31	3,06 mld $	+8,7%	3,32 mld $	3,06 mld $	+8,7%
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	969 mln $2025-12-31	1,08 mld $	-9,9%	969 mln $	1,08 mld $	-9,9%
Deferred Tax Assets, Net	1,95 mld $2025-12-31	1,18 mld $	+66,0%	1,95 mld $	1,18 mld $	+66,0%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	2,7 mld $2025-12-31	2,52 mld $	+7,5%	2,7 mld $	2,52 mld $	+7,5%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	836 mln $2025-12-31	834 mln $	+0,1%	836 mln $	834 mln $	+0,1%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, State and Local	1,02 mld $2025-12-31	943 mln $	+8,0%	1,02 mld $	943 mln $	+8,0%
Deferred Tax Assets, Other	29,4 mln $2025-12-31	18,2 mln $	+61,7%	29,4 mln $	18,2 mln $	+61,7%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign	48 mln $2025-12-31	41 mln $	+17,1%	48 mln $	41 mln $	+17,1%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Research	823 mln $2025-12-31	694 mln $	+18,6%	823 mln $	694 mln $	+18,6%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost	439 mln $2025-12-31	441 mln $	-0,5%	439 mln $	441 mln $	-0,5%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals	371 mln $2025-12-31	152 mln $	+143,6%	371 mln $	152 mln $	+143,6%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	618 mln $2025-12-31	540 mln $	+14,3%	618 mln $	540 mln $	+14,3%
Deferred Tax Liabilities, Derivatives	0 $2025-12-31	220 mln $	-100,0%	0 $	220 mln $	-100,0%
Deferred Tax Liabilities, Gross	750 mln $2025-12-31	1,34 mld $	-44,0%	750 mln $	1,34 mld $	-44,0%
Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements	448 mln $2025-12-31	450 mln $	-0,3%	448 mln $	450 mln $	-0,3%
Deferred Tax Liabilities, Other	7,14 mln $2025-12-31	15,4 mln $	-53,5%	7,14 mln $	15,4 mln $	-53,5%
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	32,8 mln $2025-12-31	371 mln $	-91,2%	32,8 mln $	371 mln $	-91,2%
Defined Contribution Plan, Employer Discretionary Contribution Amount	–	–	–	144 mln $	128 mln $	+12,5%
Defined Contribution Plan, Maximum Annual Contributions Per Employee, Percent	–	–	–	80,0%	80,0%	0,0%
Depreciation, Depletion and Amortization	107 mln $	87,3 mln $	+22,6%	333 mln $	329 mln $	+1,4%
Derivative Asset	681 mln $	298 mln $	+128,9%	285 mln $	1 mld $	-71,6%
Derivative Asset, Fair Value, Amount Offset Against Collateral	182 mln $	6,25 mln $	+2819,7%	2,81 mln $	685 mln $	-99,6%
Derivative Asset, Fair Value, Gross Asset	681 mln $	298 mln $	+128,9%	285 mln $	1 mld $	-71,6%
Derivative Asset, Fair Value, Gross Liability	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dane na 2026-11-01