Finanse MercadoLibre, Inc. (MELI)
NASDAQ · Consumer Cyclical · Specialty Retail · Pracownicy: 123 670 · CEO: Ariel Szarfsztejn
- Cena
- 1624,53 $ -2,14%
- Kapitalizacja
- 82,4 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 91,9 mld $
- Ostatni raport
- Q2 '26 złożony 2026-08-06
- Następny raport
- 2026-11-04 Prognoza EPS: 9,27 $
Przychody (TTM)35,2 mld $+46,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)8,3%-4,0 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 2,91 mld $
Zysk netto (TTM)1,86 mld $-9,3% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)11,7 mld $+71,5% rok do rokuCapex: 1,42 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)36,75 $-9,2% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-7,45 mld $-48,6% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 82,4 mld $ EV 91,9 mld $
- Przychody
- 35,2 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +45% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 5,3% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 44,2× Prognozowany 42,6× (FY2026)
- P/S
- 2,3× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 27,1× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 11,7 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 1,86 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 41,8 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2026-11-04 Prognoza przychodów: 10,7 mld $
- Dywidenda
- – Brak dywidendy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-08-05): przychody powyżej o 4,1%, EPS powyżej o 6,2%Przychody 10,2 mld $ wobec oczekiwanych 9,79 mld $ (+4,1%); EPS 9,19 $ wobec 8,65 $ (+6,2%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 49,8%Przychody za Q2 '26: 10,2 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 41,7%.
- Marża operacyjna 8,3% (TTM), zmiana r/r: -4,0 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -2,0%, przychody: wzrost 46,0%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 31,5% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 2,21 mld $, zysk operacyjny 2,91 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 4,0% przychodów (rok temu 4,4%)Zainwestowano 1,42 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+33,0% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 11,7 mld $ = 630,6% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 887 tys. $ = 0,0% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 887 tys. $ (rok temu -55,1 tys. $), dywidendy: 0 $, wynagrodzenie w akcjach: 211 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,0%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 50,7 mln, rok wcześniej: 50,7 mln.
- Dług netto: 7,45 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 5,73 mld $, dług z leasingiem: 13,2 mld $; rok temu dług netto: 5,01 mld $.
Ostatni kwartał: Q2 '26
Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 10,2 mld $ | 6,79 mld $ | +49,8% |
| Marża brutto | 40,9% | 45,6% | -4,7 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 683 mln $ | 825 mln $ | -17,2% |
| Marża operacyjna | 6,7% | 12,2% | -5,4 pkt proc. |
| Zysk netto | 466 mln $ | 523 mln $ | -10,9% |
| Rozwodniony EPS | 9,19 $ | 10,32 $ | -10,9% |
| Przepływy operacyjne | 3,66 mld $ | 2,45 mld $ | +49,8% |
| Capex | 441 mln $ | 264 mln $ | +66,9% |
| Wolne przepływy pieniężne | 3,22 mld $ | 2,18 mld $ | +47,7% |
| R&D | 729 mln $ | 567 mln $ | +28,6% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 96 mln $ | -100,0% |
Raport vs konsensus
2026-08-05| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 10,2 mld $ | 9,79 mld $ | +4,1% |
| EPS (baza konsensusu) | 9,19 $ | 8,65 $ | +6,2% |
Z raportu z 2026-08-05 za Q2 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Service | 8,69 mld $ | +45,7% | 85,5% | 30,4 mld $ | +42,3% | |
| Product | 1,48 mld $ | +78,8% | 14,5% | 4,77 mld $ | +75,4% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brazil Segment | 5,53 mld $ | +59,2% | 54,4% | 19 mld $ | +33,9% | |
| Mexico Segment | 2,34 mld $ | +55,2% | 23,0% | 8,06 mld $ | +34,3% | |
| Argentina Segment | 1,84 mld $ | +20,4% | 18,1% | 6,59 mld $ | +19,7% | |
| Other Countries Segment | 463 mln $ | +63,0% | 4,6% | 1,58 mld $ | +31,9% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 13,2 mld $
- Capex
- -1,42 mld $
- Skup akcji
- -887 tys. $
- Dywidendy
- 0 $
- Przejęcia
- 0 $
- Dług netto zaciągnięty
- 3,33 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 211 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 11,7 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 0,0%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 44,2× | 214,4× | 45,1× – 807,4× |
| EV / EBITDA | 27,1× | 46,0× | 28,1× – 101,7× |
| EV / przychody | 2,6× | 5,5× | 3,8× – 9,7× |
| Cena / FCF | 7,0× | 49,0× | 9,5× – 188,9× |
| Cena / wartość księgowa | 10,5× | 25,6× | 15,1× – 43,9× |
| Rentowność FCF | 14,3% | 6,2% | 0,5% – 10,5% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 11,4% | 11,4% | 2,8% – 17,7% |
| Zwrot z kapitału własnego | 26,5% | 27,5% | 5,4% – 43,9% |
Analitycy
Cel konsensusu 2160,00 $ (+33,0%)
zakres 1750,00 $ – 2450,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj1
Kupuj24
Trzymaj8
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 41,8 mld $ | +44,6% | 38,18 $ | -3,1% | 42,6× | 16 |
| FY2027 | 54 mld $ | +29,1% | 55,27 $ | +44,8% | 29,4× | 16 |
| FY2028 | 66,5 mld $ | +23,3% | 75,73 $ | +37,0% | 21,5× | 17 |
| FY2029 | 83,8 mld $ | +26,0% | 106,64 $ | +40,8% | 15,2× | 12 |
| FY2030 | 99,3 mld $ | +18,5% | 129,77 $ | +21,7% | 12,5× | 7 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (287), które MercadoLibre, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 5,74 mld $ | 3,88 mld $ | +48,1% | 4,5 mld $ | 3,2 mld $ | +40,9% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 418 mln $ | 313 mln $ | +33,5% | 369 mln $ | 255 mln $ | +44,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 4,43 mld $ | 2,48 mld $ | +78,4% | 3,18 mld $ | 1,71 mld $ | +86,1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 25 mln $2025-12-31 | 15 mln $ | +66,7% | 25 mln $ | 15 mln $ | +66,7% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 394 mln $2025-12-31 | 270 mln $ | +45,9% | 394 mln $ | 270 mln $ | +45,9% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 1,28 mld $ | 690 mln $ | +84,9% | 3,09 mld $ | 1,86 mld $ | +66,4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 1,42 mld $2025-12-31 | 1,03 mld $ | +37,9% | 1,42 mld $ | 1,03 mld $ | +37,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -380 mln $2026-03-31 | -765 mln $ | +50,3% | -523 mln $2021-12-31 | -467 mln $ | -12,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -317 mln $ | -575 mln $ | +44,9% | -520 mln $ | -920 mln $ | +43,5% |
| Additional Paid in Capital | 1,77 mld $ | 1,77 mld $ | +0,1% | 1,77 mld $ | 1,77 mld $ | +0,1% |
| Advertising Expense | – | – | – | 1,69 mld $ | 1,05 mld $ | +60,5% |
| Amortization of Intangible Assets | 3 mln $ | 2 mln $ | +50,0% | 9 mln $ | 5 mln $ | +80,0% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Restricted Stock Unit, Increase for Cost Recognition | 1 mln $ | – | – | 1 mln $ | – | – |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 58 mln $2025-12-31 | 36 mln $ | +61,1% | 58 mln $ | 36 mln $ | +61,1% |
| AssetAcquisitionContingentConsiderationLiabilityNoncurrent | 9 mln $2025-12-31 | 8 mln $ | +12,5% | 9 mln $ | 8 mln $ | +12,5% |
| Assets | 51,4 mld $ | 32,9 mld $ | +55,9% | 42,7 mld $ | 25,2 mld $ | +69,3% |
| Assets, Current | 40,8 mld $ | 26,1 mld $ | +56,5% | 33,6 mld $ | 20,1 mld $ | +66,7% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 4,83 mld $ | – | – | 3,67 mld $2021-12-31 | 1,71 mld $ | +114,7% |
| Assets, Noncurrent | 10,6 mld $ | 6,89 mld $ | +53,6% | 9,09 mld $ | 5,05 mld $ | +79,9% |
| Bank Overdrafts | 10 mln $ | 8 mln $ | +25,0% | 16 mln $ | 26 mln $ | -38,5% |
| Broker-Dealer, Payable to Customer | 16 mld $ | 9,38 mld $ | +71,0% | 13 mld $ | 6,95 mld $ | +87,4% |
| Capitalized Computer Software, Gross | 378 mln $2025-12-31 | 292 mln $ | +29,5% | 378 mln $ | 292 mln $ | +29,5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 3,65 mld $ | 3,01 mld $ | +21,3% | 3,67 mld $ | 2,64 mld $ | +39,3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 16,8 mld $ | 6,89 mld $ | +143,4% | 13,5 mld $ | 4,7 mld $ | +188,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,62 mld $ | 2,39 mld $ | -32,1% | 8,84 mld $ | 851 mln $ | +938,5% |
| Collateralized Financings | 3,59 mld $ | 2,58 mld $ | +39,3% | 2,85 mld $ | 1,84 mld $ | +54,8% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 110 mln | 110 mln | 0,0% | 110 mln | 110 mln | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 50,7 mln | 50,7 mln | 0,0% | 50,7 mln | 50,7 mln | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 50,7 mln | 50,7 mln | 0,0% | 50,7 mln | 50,7 mln | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 553 mln $ | 709 mln $ | -22,0% | 2,4 mld $ | 1,28 mld $ | +87,1% |
| Contract with Customer, Liability | 172 mln $ | 97 mln $ | +77,3% | 133 mln $ | 77 mln $ | +72,7% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 133 mln $2025-12-31 | 77 mln $ | +72,7% | 133 mln $ | 77 mln $ | +72,7% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 4 mln $ | 2 mln $ | +100,0% | – | – | – |
| Cost of Goods and Services Sold | 6,01 mld $ | 3,7 mld $ | +62,6% | 16 mld $ | 11,2 mld $ | +43,2% |
| CryptoAssetAddition | – | – | – | 16 mln $ | 0 $ | – |
| CryptoAssetDisposition | – | – | – | 75 mln $ | 0 $ | – |
| CryptoAssetFairValue | 0 $2025-12-31 | 49 mln $ | -100,0% | 0 $ | 49 mln $ | -100,0% |
| CryptoAssetRealizedAndUnrealizedGainLossOperating | – | – | – | 10 mln $ | 25 mln $ | -60,0% |
| Cumulative Translation Adjustment, Net of Tax, Period Increase (Decrease) | 127 mln $2026-03-31 | 161 mln $ | -21,1% | – | – | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 35 mln $ | 64 mln $ | -45,3% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,28 mld $ | 700 mln $ | +82,7% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,31 mld $ | 764 mln $ | +72,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 3 mln $ | 4 mln $ | -25,0% | 7 mln $ | 3 mln $ | +133,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 3 mln $ | – | – | 286 tys. $2021-12-31 | – | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 76 mln $ | 76 mln $ | 0,0% | 54 mln $ | 87 mln $ | -37,9% |
| DebtSecuritiesHeldToMaturityAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLossMaturityAllocatedAndSingleMaturityDateYearOne | 1,67 mld $ | 4,42 mld $ | -62,2% | 2,41 mld $ | 4,71 mld $ | -48,8% |
| DebtSecuritiesHeldToMaturityExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 2,85 mld $ | 5,53 mld $ | -48,4% | 3,72 mld $ | 5,67 mld $ | -34,5% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 71 mln $ | 17 mln $ | +317,6% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -540 mln $ | -260 mln $ | -107,7% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 2,17 mld $ | 1,14 mld $ | +90,3% | 1,54 mld $ | 802 mln $ | +92,1% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -469 mln $ | -243 mln $ | -93,0% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 312 mln $ | 293 mln $ | +6,5% | 372 mln $ | 204 mln $ | +82,4% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -345 mln $ | -94 mln $ | -267,0% | -469 mln $ | -243 mln $ | -93,0% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 2,39 mld $2025-12-31 | 1,44 mld $ | +65,3% | 2,39 mld $ | 1,44 mld $ | +65,3% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 19 mln $2025-12-31 | 18 mln $ | +5,6% | 19 mln $ | 18 mln $ | +5,6% |
| Deferred Tax Assets, Investments | 17 mln $2025-12-31 | 4 mln $ | +325,0% | 17 mln $ | 4 mln $ | +325,0% |
| Deferred Tax Assets, Net | 1,17 mld $2025-12-31 | 598 mln $ | +95,5% | 1,17 mld $ | 598 mln $ | +95,5% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 1,62 mld $2025-12-31 | 859 mln $ | +88,7% | 1,62 mld $ | 859 mln $ | +88,7% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dane na 2026-11-01