Finanse Mondelez International (MDLZ)

NASDAQ · Consumer Defensive · Food Confectioners · Pracownicy: 91 000 · CEO: Dirk van de Put

Cena: 64,94 $ +3,85%
Kapitalizacja: 82,2 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 103 mld $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-29
Następny raport: 2027-02-02 Prognoza EPS: 0,91 $

Przychody (TTM)39,9 mld $+6,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)13,7%+2,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 5,46 mld $

Zysk netto (TTM)4,08 mld $+15,5% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,66 mld $+59,7% rok do rokuCapex: 1,35 mld $

Rozwodniony EPS (TTM)3,17 $+18,7% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-20,7 mld $-0,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 82,2 mld $
Przychody: 39,9 mld $
Wzrost przychodów: +4%
Marża netto: 10,2%
P/E: 20,4×
P/S: 2,1×
EV / EBITDA: 14,1×
Wolne przepływy pieniężne: 3,66 mld $
Zysk netto: 4,08 mld $
Prognoza przychodów: 40 mld $
Zysk: 2027-02-02
Dywidenda: 2,02 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-10-29): przychody zgodnie z oczekiwaniami, EPS powyżej o 10,2%Przychody 9,97 mld $ wobec oczekiwanych 9,98 mld $ (-0,2%); EPS 0,78 $ wobec 0,71 $ (+10,2%).
Wzrost przychodów zwalnia: r/r 2,3%Przychody za Q3 '26: 9,97 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 6,9%.
Marża operacyjna 13,7% (TTM), zmiana r/r: +2,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 29,9%, przychody: wzrost 6,0%.
Capex: 3,4% przychodów (rok temu 3,4%)Zainwestowano 1,35 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+4,6% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,66 mld $ = 89,7% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 3,91 mld $ = 106,9% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1,34 mld $ (rok temu 3,04 mld $), dywidendy: 2,57 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 163 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,2%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 1,28 mld, rok wcześniej: 1,3 mld.
Dług netto: 20,7 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 1,63 mld $, dług z leasingiem: 22,3 mld $; rok temu dług netto: 20,6 mld $.
Latin America Segment: przychody +12,0%, marża 12,3% (było 11,9%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny 170 mln $ przy przychodach 1,39 mld $ (z noty o segmentach).

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	9,97 mld $	9,74 mld $	+2,3%
Marża brutto	39,4%	26,8%	+12,6 pkt proc.
Zysk operacyjny	1,76 mld $	744 mln $	+136,3%
Marża operacyjna	17,6%	7,6%	+10,0 pkt proc.
Zysk netto	1,31 mld $	743 mln $	+75,6%
Rozwodniony EPS	1,02 $	0,57 $	+78,9%
Przepływy operacyjne	1,28 mld $	717 mln $	+79,1%
Capex	293 mln $	299 mln $	-2,0%
Wolne przepływy pieniężne	991 mln $	418 mln $	+137,1%
R&D	0 $	0 $	–
Wynagrodzenie w akcjach	46 mln $	19 mln $	+142,1%

Raport vs konsensus

2026-10-29

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	9,97 mld $	9,98 mld $	-0,2%
EPS (baza konsensusu)	0,78 $	0,71 $	+10,2%

Z raportu z 2026-10-29 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Biscuits	–	–	–	–	–
Biscuits & Baked Snacks	–	–	–	–	–
Chocolate	3,09 mld $	+0,5%	69,4%	13,2 mld $	+8,7%
Gum and Candy	1,15 mld $	+9,8%	25,9%	–	–
Gum & Candy	–	–	–	–	–
Cheese and Grocery	–	–	–	–	–
Meals	–	–	–	–	–
Beverages	208 mln $	-4,1%	4,7%	974 mln $	-0,7%

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Europe Segment	3,55 mld $	-3,3%	35,6%	15,2 mld $	+5,6%
North America Segment	2,85 mld $	+1,1%	28,6%	10,8 mld $	+1,0%
Asia, Middle East and Africa Segment	2,18 mld $	+8,2%	21,9%	8,54 mld $	+10,0%
Latin America Segment	1,39 mld $	+12,0%	13,9%	5,37 mld $	+11,8%

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Europe Segment	3,55 mld $	-3,3%	339 mln $	+23,3%	9,5%	7,5%	1,58 mld $
North America Segment	2,85 mld $	+1,1%	448 mln $	-18,1%	15,7%	19,4%	1,68 mld $
Asia Middle East And Africa Segment	2,18 mld $	+8,2%	372 mln $	+86,9%	17,0%	9,9%	1,12 mld $
Latin America Segment	1,39 mld $	+12,0%	170 mln $	+15,6%	12,3%	11,9%	635 mln $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 5 mld $
Capex: -1,35 mld $
Skup akcji: -1,34 mld $
Dywidendy: -2,57 mld $
Przejęcia: 143 mln $
Dług netto zaciągnięty: 137 mln $
Wynagrodzenie w akcjach: 163 mln $
Wolne przepływy pieniężne: 3,66 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 106,9%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	20,4×	24,2×	17,4× – 33,8×
EV / EBITDA	14,1×	17,6×	12,0× – 23,8×
EV / przychody	2,6×	3,1×	2,3× – 3,8×
Cena / FCF	22,5×	26,3×	21,5× – 30,6×
Cena / wartość księgowa	3,1×	3,2×	2,7× – 3,5×
Rentowność FCF	4,4%	3,9%	3,3% – 4,6%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	7,6%	6,5%	4,5% – 9,5%
Zwrot z kapitału własnego	15,6%	13,9%	9,5% – 17,5%

Analitycy

Cel konsensusu 71,50 $ (+10,1%)
zakres 66,00 $ – 75,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj33

Trzymaj8

Sprzedaj2

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	40 mld $	+3,9%	3,06 $	+61,6%	21,3×	12
FY2027	41 mld $	+2,4%	3,36 $	+10,0%	19,3×	12
FY2028	42,3 mld $	+3,3%	3,60 $	+7,2%	18,0×	5
FY2029	44,1 mld $	+4,1%	3,87 $	+7,4%	16,8×	1
FY2030	44 mld $	-0,1%	4,19 $	+8,4%	15,5×	1

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (299), które Mondelez International, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
Accounts Payable, Current	9,51 mld $	10 mld $	-5,1%	10,1 mld $	9,43 mld $	+7,5%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	4,92 mld $	4,19 mld $	+17,4%	3,9 mld $	3,87 mld $	+0,7%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	32 mln $	39 mln $	-17,9%	35 mln $	37 mln $	-5,4%
Accrued Advertising, Current	2,9 mld $	2,65 mld $	+9,4%	2,79 mld $	2,56 mld $	+9,0%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-11,4 mld $	-11,5 mld $	+0,9%	-11,4 mld $	-12,5 mld $	+8,9%
Additional Paid in Capital, Common Stock	32,4 mld $	32,3 mld $	+0,2%	32,3 mld $	32,3 mld $	+0,1%
Advertising Expense	–	–	–	1,66 mld $	2,11 mld $	-21,6%
Allowance for Doubtful Other Receivables, Current	35 mln $	37 mln $	-5,4%	35 mln $	37 mln $	-5,4%
Amortization of Intangible Assets	26 mln $	32 mln $	-18,8%	142 mln $	153 mln $	-7,2%
Amount Recognized in Income Due to Inflationary Accounting	4 mln $	9 mln $	-55,6%	10 mln $2011-12-31	115 mln $	-91,3%
Asset Impairment Charges	76 mln $	46 mln $	+65,2%	85 mln $	267 mln $	-68,2%
Assets	71,8 mld $	71,4 mld $	+0,6%	71,5 mld $	68,5 mld $	+4,4%
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	1,28 mld $	1,13 mld $	+13,2%	1,22 mld $	987 mln $	+23,6%
Assets, Current	13,8 mld $	13,1 mld $	+4,9%	13 mld $	13,2 mld $	-2,2%
Business Combination, Acquisition Related Costs	–	–	–	3 mln $2024-12-31	0 $	–
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	-126 mln $	-50 mln $	-152,0%	481 mln $	458 mln $	+5,0%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value, Including Discontinued Operations	1,63 mld $	1,37 mld $	+19,1%	2,13 mld $	1,35 mld $	+57,3%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	1,67 mld $	1,47 mld $	+13,6%	2,2 mld $	1,4 mld $	+56,8%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-93 mln $	-121 mln $	+23,1%	795 mln $	-484 mln $	+264,3%
Change in Unrealized Gain (Loss) on Fair Value Hedging Instruments	-36 mln $	0 $	–	–	–	–
Change in Unrealized Gain (Loss) on Hedged Item in Fair Value Hedge	37 mln $	0 $	–	0 $2018-12-31	0 $	–
Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance	68,1 mln2025-12-31	71,9 mln	-5,3%	68,1 mln	71,9 mln	-5,3%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	0,52 $	0,50 $	+4,0%	1,94 $	1,79 $	+8,4%
Common Stock, Shares Authorized	5 mld	5 mld	0,0%	5 mld	5 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	2 mld	2 mld	0,0%	2 mld	2 mld	0,0%
Common Stock, Value, Issued	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest	2 mln $	2 mln $	0,0%	39 mln $	2 mln $	+1850,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	1,23 mld $	840 mln $	+46,4%	3,56 mld $	3,09 mld $	+15,3%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	1,23 mld $	842 mln $	+46,3%	3,6 mld $	3,09 mld $	+16,5%
Cost of Goods and Services Sold	6,04 mld $	7,13 mld $	-15,3%	27,6 mld $	22,2 mld $	+24,4%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	102 mln $	268 mln $	-61,9%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	667 mln $	861 mln $	-22,5%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-3 mln $	83 mln $	-103,6%
Debt Instrument, Face Amount	0 $2026-03-31	–	–	3 mld $2014-01-16	–	–
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	54 mln $	98 mln $	-44,9%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-46 mln $	131 mln $	-135,1%
Deferred Income Tax Assets, Net	82 mln $	437 mln $	-81,2%	336 mln $	333 mln $	+0,9%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	144 mln $	-89 mln $	+261,8%	16 mln $	257 mln $	-93,8%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	3,59 mld $	3,45 mld $	+3,9%	3,53 mld $	3,43 mld $	+3,1%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	8 mln $	28 mln $	-71,4%
Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards	752 mln $2025-12-31	681 mln $	+10,4%	752 mln $	681 mln $	+10,4%
Deferred Tax Assets, Gross	3,13 mld $2025-12-31	2,8 mld $	+11,9%	3,13 mld $	2,8 mld $	+11,9%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	1,68 mld $2025-12-31	1,5 mld $	+11,8%	1,68 mld $	1,5 mld $	+11,8%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	752 mln $2025-12-31	681 mln $	+10,4%	752 mln $	681 mln $	+10,4%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Not Subject to Expiration	721 mln $2025-12-31	649 mln $	+11,1%	721 mln $	649 mln $	+11,1%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Subject to Expiration	31 mln $2025-12-31	32 mln $	-3,1%	31 mln $	32 mln $	-3,1%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards	773 mln $2025-12-31	736 mln $	+5,0%	773 mln $	736 mln $	+5,0%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Other	168 mln $2025-12-31	154 mln $	+9,1%	168 mln $	154 mln $	+9,1%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Postretirement Benefits	44 mln $2025-12-31	50 mln $	-12,0%	44 mln $	50 mln $	-12,0%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Other	763 mln $2025-12-31	527 mln $	+44,8%	763 mln $	527 mln $	+44,8%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities	629 mln $2025-12-31	647 mln $	-2,8%	629 mln $	647 mln $	-2,8%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	1,45 mld $2025-12-31	1,29 mld $	+12,2%	1,45 mld $	1,29 mld $	+12,2%
Deferred Tax Liabilities, Goodwill and Intangible Assets	3,31 mld $2025-12-31	3,08 mld $	+7,4%	3,31 mld $	3,08 mld $	+7,4%
Deferred Tax Liabilities, Gross	4,88 mld $2025-12-31	4,6 mld $	+6,1%	4,88 mld $	4,6 mld $	+6,1%
Deferred Tax Liabilities, Net	3,19 mld $2025-12-31	3,09 mld $	+3,3%	3,19 mld $	3,09 mld $	+3,3%
Deferred Tax Liabilities, Other	680 mln $2025-12-31	662 mln $	+2,7%	680 mln $	662 mln $	+2,7%
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	875 mln $2025-12-31	777 mln $	+12,6%	875 mln $	777 mln $	+12,6%
Defined Contribution Plan, Cost	–	–	–	75 mln $	68 mln $	+10,3%
Depreciation	225 mln $	218 mln $	+3,2%	853 mln $	810 mln $	+5,3%
Depreciation, Depletion and Amortization, Nonproduction	347 mln $	343 mln $	+1,2%	1,36 mld $	1,3 mld $	+4,3%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dane na 2026-11-01