Finanse Mastercard Incorporated (MA)
NYSE · Financial Services · Financial - Credit Services · Pracownicy: 39 800 · CEO: Michael Miebach
- Cena
- 638,01 $ +0,36%
- Kapitalizacja
- 559 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 573 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-29
- Następny raport
- 2027-01-28 Prognoza EPS: 5,11 $
Przychody (TTM)36,3 mld $+15,3% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)58,8%-0,4 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 21,3 mld $
Zysk netto (TTM)17 mld $+19,0% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)15,4 mld $-5,4% rok do rokuCapex: 1,43 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)19,12 $+22,3% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-13,5 mld $-61,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 559 mld $ EV 573 mld $
- Przychody
- 36,3 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +14% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 46,7% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 33,3× Prognozowany 31,9× (FY2026)
- P/S
- 15,4× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 24,9× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 15,4 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 17 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 37,4 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-01-28 Prognoza przychodów: 9,94 mld $
- Dywidenda
- 3,48 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-29): przychody powyżej o 1,5%, EPS powyżej o 2,7%Przychody 9,81 mld $ wobec oczekiwanych 9,66 mld $ (+1,5%); EPS 5,31 $ wobec 5,17 $ (+2,7%).
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 14,0%Przychody za Q3 '26: 9,81 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 16,1%.
- Marża operacyjna 58,8% (TTM), zmiana r/r: -0,4 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 14,5%, przychody: wzrost 15,3%.
- Capex: 3,9% przychodów (rok temu 3,7%)Zainwestowano 1,43 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+21,8% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 15,4 mld $ = 91,0% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 18,4 mld $ = 119,5% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 15,5 mld $ (rok temu 11,6 mld $), dywidendy: 3 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 637 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 3,2%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 876 mln, rok wcześniej: 905 mln.
- Dług netto: 13,5 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 10,5 mld $, dług z leasingiem: 23,9 mld $; rok temu dług netto: 8,34 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 9,81 mld $ | 8,6 mld $ | +14,0% |
| Marża brutto | 100,0% | 100,0% | 0,0 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 5,86 mld $ | 5,17 mld $ | +13,4% |
| Marża operacyjna | 59,8% | 60,1% | -0,3 pkt proc. |
| Zysk netto | 4,63 mld $ | 3,93 mld $ | +17,9% |
| Rozwodniony EPS | 5,28 $ | 4,34 $ | +21,7% |
| Przepływy operacyjne | 5,09 mld $ | 5,66 mld $ | -10,2% |
| Capex | 328 mln $ | 359 mln $ | -8,6% |
| Wolne przepływy pieniężne | 4,76 mld $ | 5,3 mld $ | -10,3% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 199 mln $ | 177 mln $ | +12,4% |
Raport vs konsensus
2026-10-29| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 9,81 mld $ | 9,66 mld $ | +1,5% |
| EPS (baza konsensusu) | 5,31 $ | 5,17 $ | +2,7% |
Z raportu z 2026-10-29 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Payment Network | 5,75 mld $ | +11,0% | 58,6% | 21,1 mld $ | +11,1% | |
| Value-Added Services And Solutions | 4,06 mld $ | +18,6% | 41,4% | 15,2 mld $ | +21,7% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| International Markets | 5,62 mld $ | +13,5% | 57,3% | 20,7 mld $ | +15,1% | |
| North America | 4,19 mld $ | +14,8% | 42,7% | – | – |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 16,9 mld $
- Capex
- -1,43 mld $
- Skup akcji
- -15,5 mld $
- Dywidendy
- -3 mld $
- Przejęcia
- -1,37 mld $
- Dług netto zaciągnięty
- 4,98 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 637 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 15,4 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 119,5%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 33,3× | 36,6× | 33,9× – 40,9× |
| EV / EBITDA | 24,9× | 28,1× | 25,3× – 31,5× |
| EV / przychody | 15,8× | 16,9× | 15,5× – 19,1× |
| Cena / FCF | 36,2× | 34,4× | 31,2× – 41,0× |
| Cena / wartość księgowa | 82,7× | 60,3× | 48,6× – 75,1× |
| Rentowność FCF | 2,8% | 2,9% | 2,4% – 3,2% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 48,4% | 42,9% | 33,6% – 47,4% |
| Zwrot z kapitału własnego | 252,9% | 166,0% | 118,8% – 198,5% |
Analitycy
Cel konsensusu 682,88 $ (+7,0%)
zakres 597,00 $ – 740,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj1
Kupuj51
Trzymaj13
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 37,4 mld $ | +13,9% | 20,03 $ | +21,2% | 31,9× | 24 |
| FY2027 | 42,1 mld $ | +12,6% | 23,16 $ | +15,6% | 27,5× | 25 |
| FY2028 | 47,1 mld $ | +12,0% | 26,87 $ | +16,0% | 23,7× | 17 |
| FY2029 | 52,9 mld $ | +12,2% | 31,13 $ | +15,9% | 20,5× | 12 |
| FY2030 | 57,3 mld $ | +8,4% | 34,86 $ | +12,0% | 18,3× | 7 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (265), które Mastercard Incorporated oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 1,08 mld $ | 935 mln $ | +15,8% | 999 mln $ | 929 mln $ | +7,5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 5,26 mld $ | 4,25 mld $ | +23,8% | 4,61 mld $ | 3,77 mld $ | +22,2% |
| Accrued Liabilities, Current | 14 mld $ | 12 mld $ | +16,5% | 13,3 mld $ | 10,4 mld $ | +27,7% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 2,88 mld $ | 2,66 mld $ | +8,5% | 2,76 mld $ | 2,39 mld $ | +15,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -994 mln $ | -935 mln $ | -6,3% | -981 mln $ | -1,43 mld $ | +31,5% |
| Additional Paid in Capital | 7,31 mld $ | 6,76 mld $ | +8,2% | 6,91 mld $ | 6,44 mld $ | +7,2% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 760 mln $ | 523 mln $ | +45,3% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 239 mln $ | 195 mln $ | +22,6% | 509 mln $ | 572 mln $ | -11,0% |
| Assets | 58,1 mld $ | 53,3 mld $ | +9,1% | 54,2 mld $ | 48,1 mld $ | +12,6% |
| Assets, Current | 24,5 mld $ | 23,2 mld $ | +5,4% | 23,6 mld $ | 19,7 mld $ | +19,4% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 10,1 mld $ | 10,3 mld $ | -1,6% | 10,6 mld $ | 8,44 mld $ | +25,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 12,9 mld $ | 12,8 mld $ | +0,8% | 13,2 mld $ | 10,8 mld $ | +22,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -1,03 mld $ | 1,27 mld $ | -181,1% | 2,44 mld $ | 343 mln $ | +611,4% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,87 $ | 0,76 $ | +14,5% | 3,15 $ | 2,74 $ | +15,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 4,64 mld $ | 3,91 mld $ | +18,6% | 15,4 mld $ | 12,5 mld $ | +23,0% |
| Contract with Customer, Liability, Current | – | – | – | 1,57 mld $2022-12-31 | 1,87 mld $ | -16,3% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 1,11 mld $ | 838 mln $ | +32,7% | 3,5 mld $ | 2,8 mld $ | +25,0% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,27 mld $ | 1,09 mld $ | +15,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,49 mld $ | 1,67 mld $ | +48,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,55 mld $ | 2,91 mld $ | +22,2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -198 mln $ | 144 mln $ | -237,5% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 128 mln $ | 127 mln $ | +0,8% | 122 mln $ | 131 mln $ | -6,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 317 mln $ | 316 mln $ | +0,3% | 319 mln $ | 292 mln $ | +9,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 1 mln $2025-09-30 | 2 mln $ | -50,0% | 1 mln $2024-12-31 | 1 mln $ | 0,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 0 $2025-09-30 | 0 $ | – | 0 $2024-12-31 | 1 mln $ | -100,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 320 mln $ | 315 mln $ | +1,6% | 318 mln $ | 291 mln $ | +9,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 202 mln $ | 205 mln $ | -1,5% | 215 mln $ | 157 mln $ | +36,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 118 mln $ | 110 mln $ | +7,3% | 103 mln $ | 134 mln $ | -23,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 199 mln $ | 206 mln $ | -3,4% | 216 mln $ | 158 mln $ | +36,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 118 mln $ | 110 mln $ | +7,3% | 103 mln $ | 134 mln $ | -23,1% |
| Debt Securities, Held-to-maturity | 0 $ | 19 mln $ | -100,0% | 13 mln $ | 38 mln $ | -65,8% |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 23,9 mld $ | 19 mld $ | +26,1% | 19 mld $ | 18,2 mld $ | +4,2% |
| Deferred Compensation Liability, Current and Noncurrent | 111 mln $2025-09-30 | 107 mln $ | +3,7% | 105 mln $2024-12-31 | 91 mln $ | +15,4% |
| Deferred Compensation Plan Assets | 114 mln $2025-09-30 | 109 mln $ | +4,6% | 107 mln $2024-12-31 | 93 mln $ | +15,1% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -173 mln $ | -197 mln $ | +12,2% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 198 mln $ | -316 mln $ | +162,7% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 1,57 mld $ | 1,55 mld $ | +1,7% | 1,57 mld $ | 1,61 mld $ | -2,9% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -119 mln $ | -4 mln $ | -2875,0% | 57 mln $ | -527 mln $ | +110,8% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 341 mln $ | 326 mln $ | +4,6% | 307 mln $ | 317 mln $ | -3,2% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 32 mln $ | -14 mln $ | +328,6% |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | 169 mln $2025-12-31 | 160 mln $ | +5,6% | 169 mln $ | 160 mln $ | +5,6% |
| Deferred Tax Assets, Net | 1,26 mld $2025-12-31 | 1,3 mld $ | -2,9% | 1,26 mld $ | 1,3 mld $ | -2,9% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 2,58 mld $2025-12-31 | 2,61 mld $ | -1,1% | 2,58 mld $ | 2,61 mld $ | -1,1% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 221 mln $2025-12-31 | 468 mln $ | -52,8% | 221 mln $ | 468 mln $ | -52,8% |
| Deferred Tax Assets, Other | 246 mln $2025-12-31 | 236 mln $ | +4,2% | 246 mln $ | 236 mln $ | +4,2% |
| Deferred Tax Assets, Property, Plant and Equipment | 482 mln $2025-12-31 | 432 mln $ | +11,6% | 482 mln $ | 432 mln $ | +11,6% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign | 802 mln $2025-12-31 | 736 mln $ | +9,0% | 802 mln $ | 736 mln $ | +9,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits | 408 mln $2025-12-31 | 371 mln $ | +10,0% | 408 mln $ | 371 mln $ | +10,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities | 1,08 mld $2025-12-31 | 939 mln $ | +14,9% | 1,08 mld $ | 939 mln $ | +14,9% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 974 mln $2025-12-31 | 871 mln $ | +11,8% | 974 mln $ | 871 mln $ | +11,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 1,32 mld $2025-12-31 | 1,31 mld $ | +0,6% | 1,32 mld $ | 1,31 mld $ | +0,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 718 mln $2025-12-31 | 760 mln $ | -5,5% | 718 mln $ | 760 mln $ | -5,5% |
| Deferred Tax Liabilities, Investment in Noncontrolled Affiliates | 111 mln $2025-12-31 | 112 mln $ | -0,9% | 111 mln $ | 112 mln $ | -0,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 83 mln $2025-12-31 | 125 mln $ | -33,6% | 83 mln $ | 125 mln $ | -33,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Prepaid Expenses | 280 mln $2025-12-31 | 195 mln $ | +43,6% | 280 mln $ | 195 mln $ | +43,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | 124 mln $2025-12-31 | 116 mln $ | +6,9% | 124 mln $ | 116 mln $ | +6,9% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | 302 mln $ | 287 mln $ | +5,2% |
| Deposit Liability, Current | 2,12 mld $2025-12-31 | 1,87 mld $ | +13,2% | 2,12 mld $ | 1,87 mld $ | +13,2% |
| Deposits Assets, Current | 2,23 mld $ | 2,05 mld $ | +8,6% | 2,12 mld $ | 1,87 mld $ | +13,2% |
| Depreciation, Amortization and Accretion, Net | 326 mln $ | 290 mln $ | +12,4% | 1,14 mld $ | 897 mln $ | +27,4% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-01