Finanse The Coca-Cola Company (KO)
NYSE · Consumer Defensive · Beverages - Non-Alcoholic · Pracownicy: 65 900 · CEO: Henrique Gnani Braun
- Cena
- 94,08 $ +1,36%
- Kapitalizacja
- 405 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 433 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-28
Przychody (TTM)51,1 mld $+7,1% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)30,0%-0,7 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 15,3 mld $
Zysk netto (TTM)14,6 mld $+12,3% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)14,3 mld $+156,4% rok do rokuCapex: 1,95 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)3,40 $+12,6% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-25 mld $+20,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 405 mld $ EV 433 mld $
- Przychody
- 51,1 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +5% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 28,7% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 27,7× Prognozowany 28,2× (FY2026)
- P/S
- 7,9× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 21,2× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 14,3 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 14,6 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 50,4 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- –
- Dywidenda
- 2,10 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-27): przychody powyżej o 3,7%, EPS powyżej o 3,3%Przychody 13,4 mld $ wobec oczekiwanych 12,9 mld $ (+3,7%); EPS 0,91 $ wobec 0,88 $ (+3,3%).
- Wzrost przychodów stabilny: r/r 7,4%Przychody za Q3 '26: 13,4 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 6,6%.
- Marża operacyjna 30,0% (TTM), zmiana r/r: -0,7 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 4,8%, przychody: wzrost 7,1%.
- Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 14,2%Zysk przed opodatkowaniem 17,9 mld $, zysk operacyjny 15,3 mld $ (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 3,8% przychodów (rok temu 4,3%)Zainwestowano 1,95 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-4,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 14,3 mld $ = 97,6% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 12,2 mld $ = 85,6% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1 mld $ (rok temu 1,21 mld $), dywidendy: 11,2 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 269 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,0%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 4,31 mld, rok wcześniej: 4,31 mld.
- Dług netto: 25 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 16,6 mld $, dług z leasingiem: 41,6 mld $; rok temu dług netto: 31,6 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-10-02. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 13,4 mld $ | 12,5 mld $ | +7,4% |
| Marża brutto | 63,2% | 61,5% | +1,7 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 4,47 mld $ | 3,98 mld $ | +12,1% |
| Marża operacyjna | 33,4% | 32,0% | +1,4 pkt proc. |
| Zysk netto | 4,01 mld $ | 3,7 mld $ | +8,5% |
| Rozwodniony EPS | 0,93 $ | 0,86 $ | +8,1% |
| Przepływy operacyjne | 4,93 mld $ | 5,04 mld $ | -2,3% |
| Capex | 379 mln $ | 479 mln $ | -20,9% |
| Wolne przepływy pieniężne | 4,55 mld $ | 4,56 mld $ | -0,3% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 77 mln $ | 74 mln $ | +4,1% |
Raport vs konsensus
2026-10-27| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 13,4 mld $ | 12,9 mld $ | +3,7% |
| EPS (baza konsensusu) | 0,91 $ | 0,88 $ | +3,3% |
Z raportu z 2026-10-27 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pacific | 12 mld $ | +6,0% | 88,7% | 35,2 mld $ | -16,1% | |
| Bottling investments | 1,52 mld $ | +13,2% | 11,3% | 6,21 mld $ | +7,5% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| North America | 5,39 mld $ | +2,5% | 44,8% | 20,6 mld $ | +6,8% | |
| Europe | 3,1 mld $ | +3,6% | 25,8% | – | – | |
| Latin America | 1,96 mld $ | +24,5% | 16,3% | 7,17 mld $ | +14,2% | |
| Pacific | 1,56 mld $ | +3,8% | 13,0% | 5,79 mld $ | +1,3% |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pacific | – | – | – | – | – | 34,6% | – |
| Global Ventures | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate | – | – | – | – | – | -797,1% | – |
| Eliminations | – | – | – | – | – | -0,0% | – |
| Europe Middle East Africa | – | – | 1,17 mld $ | +6,7% | – | 36,6% | 4,55 mld $ |
| Latin America Segment | – | – | 1,15 mld $ | +28,4% | – | 57,0% | 4,35 mld $ |
| North America Segment | – | – | 1,77 mld $ | +5,1% | – | 32,0% | 5,49 mld $ |
| Bottling Investments | – | – | 205 mln $ | +259,6% | – | 4,2% | 678 mln $ |
| A.Pacific | – | – | 563 mln $ | +8,1% | – | – | 2,01 mld $ |
| Material Reconciling Items | – | – | 4,86 mld $ | +14,2% | – | – | 17,1 mld $ |
| Corporate (unallocated) | – | – | -392 mln $ | -44,6% | – | – | -1,74 mld $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 16,2 mld $
- Capex
- -1,95 mld $
- Skup akcji
- -1 mld $
- Dywidendy
- -11,2 mld $
- Przejęcia
- 3,57 mld $
- Dług netto zaciągnięty
- -3,82 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 269 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 14,3 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 85,6%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 27,7× | 25,4× | 22,9× – 28,9× |
| EV / EBITDA | 21,2× | 19,3× | 18,1× – 22,2× |
| EV / przychody | 8,5× | 6,9× | 6,3× – 7,5× |
| Cena / FCF | 28,3× | 38,2× | 22,7× – 56,8× |
| Cena / wartość księgowa | 10,8× | 10,5× | 9,4× – 11,4× |
| Rentowność FCF | 3,5% | 3,0% | 1,8% – 4,4% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 14,3% | 11,4% | 10,2% – 13,0% |
| Zwrot z kapitału własnego | 42,0% | 41,4% | 39,6% – 42,8% |
Analitycy
Cel konsensusu 97,58 $ (+3,7%)
zakres 86,00 $ – 106,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj29
Trzymaj16
Sprzedaj3
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 50,4 mld $ | +5,2% | 3,34 $ | +9,8% | 28,2× | 13 |
| FY2027 | 49,1 mld $ | -2,7% | 3,53 $ | +5,6% | 26,7× | 14 |
| FY2028 | 51,6 mld $ | +5,1% | 3,78 $ | +7,1% | 24,9× | 8 |
| FY2029 | 53,7 mld $ | +4,1% | 4,01 $ | +6,2% | 23,4× | 5 |
| FY2030 | 56,1 mld $ | +4,5% | 4,26 $ | +6,1% | 22,1× | 5 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (379), które The Coca-Cola Company oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 15,6 mld $ | 17,7 mld $ | -11,6% | 14,8 mld $ | 21,7 mld $ | -31,8% |
| Accounts Payable, Trade, Current | 5,65 mld $2025-12-31 | 5,47 mld $ | +3,3% | 5,65 mld $ | 5,47 mld $ | +3,3% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 3,57 mld $ | 3,95 mld $ | -9,5% | 3,04 mld $ | 3,57 mld $ | -14,9% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 514 mln $ | 520 mln $ | -1,2% | 495 mln $ | 506 mln $ | -2,2% |
| Accounts Receivable, Sale | – | – | – | 14,7 mld $ | 21,9 mld $ | -32,7% |
| Accrued Income Taxes, Current | 577 mln $ | 568 mln $ | +1,6% | 525 mln $ | 1,39 mld $ | -62,1% |
| Accrued Marketing Costs, Current | 2,93 mld $2025-12-31 | 3,09 mld $ | -5,4% | 2,93 mld $ | 3,09 mld $ | -5,4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 9,02 mld $ | – | – | 8,08 mld $2019-12-31 | 8,01 mld $ | +0,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -14,1 mld $ | -15 mld $ | +5,8% | -14,1 mld $ | -16,8 mld $ | +16,1% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 20,9 mld $ | 20,5 mld $ | +2,0% | 20,6 mld $ | 19,8 mld $ | +3,9% |
| Adjustment for Long-term Intercompany Transactions, Gross of Tax | -387 mln $ | -39 mln $ | -892,3% | 2,97 mld $ | -1,46 mld $ | +303,8% |
| Adjustment for Long-term Intercompany Transactions, Net of Tax | -387 mln $ | -39 mln $ | -892,3% | 2,97 mld $ | -1,46 mld $ | +303,8% |
| Adjustment for Long-term Intercompany Transactions, Tax Expense (Benefit) | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Advertising Expense | – | – | – | 5,4 mld $ | 5,1 mld $ | +5,9% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 70 mln $ | 37 mln $ | +89,2% | 32 mln $ | 41 mln $ | -22,0% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 176 mln $ | 11 mln $ | +1500,0% | 224 mln $ | 308 mln $ | -27,3% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | – | – | – | 3 mln | 3 mln | 0,0% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 12 mln $ | 63 mln $ | -81,0% |
| Assets | 108 mld $ | 106 mld $ | +1,8% | 105 mld $ | 101 mld $ | +4,2% |
| Assets, Current | 33,3 mld $ | 27,2 mld $ | +22,3% | 31 mld $ | 26 mld $ | +19,4% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 6,12 mld $ | 4,26 mld $ | +43,8% | 4,45 mld $ | 3,93 mld $ | +13,3% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | – | – | – | 6,13 mld $2024-12-31 | 3,02 mld $ | +103,0% |
| Business Exit Costs | – | – | – | 32 mln $2023-12-31 | 0 $ | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 13,5 mld $ | 12,7 mld $ | +5,7% | 10,3 mld $ | 10,8 mld $ | -5,2% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | 105 mln $ | 88 mln $ | +19,3% | -184 mln $ | 241 mln $ | -176,3% |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | 13,7 mld $ | 13,9 mld $ | -1,4% | 13,9 mld $ | 12,8 mld $ | +8,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 14,1 mld $ | 13,4 mld $ | +5,7% | 11 mld $ | 11,5 mld $ | -4,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 924 mln $ | 3,16 mld $ | -70,8% | -478 mln $ | 1,8 mld $ | -126,6% |
| Commercial Paper | 250 mln $2026-04-03 | 5,05 mld $ | -95,0% | 1,5 mld $ | 1,14 mld $ | +31,3% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 0,53 $ | 0,51 $ | +3,9% | 2,04 $ | 1,94 $ | +5,2% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,25 $ | 0,25 $ | 0,0% | 0,25 $ | 0,25 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 11,2 mld | 11,2 mld | 0,0% | 11,2 mld | 11,2 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 7,04 mld | 7,04 mld | 0,0% | 7,04 mld | 7,04 mld | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | 1,76 mld $ | 1,76 mld $ | 0,0% | 1,76 mld $ | 1,76 mld $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 0 $ | -214 mln $ | +100,0% | -42 mln $ | 9 mln $ | -566,7% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 3,55 mld $ | 4,5 mld $ | -21,3% | 15,8 mld $ | 8,06 mld $ | +96,2% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 3,55 mld $ | 4,29 mld $ | -17,3% | 15,8 mld $ | 8,07 mld $ | +95,5% |
| Cost of Goods and Services Sold | 4,93 mld $ | 4,8 mld $ | +2,8% | 18,4 mld $ | 18,3 mld $ | +0,4% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 86 mln $ | 324 mln $ | -73,5% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,08 mld $ | 1,98 mld $ | +5,0% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,34 mld $ | 2,45 mld $ | -4,2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 178 mln $ | 143 mln $ | +24,5% |
| Debt and Equity Securities, Gain (Loss) | 37 mln $ | 151 mln $ | -75,5% | 409 mln $ | 290 mln $ | +41,0% |
| Debt Securities | 2,72 mld $ | 1,81 mld $ | +50,6% | 1,82 mld $ | 1,68 mld $ | +8,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 2,67 mld $ | 1,76 mld $ | +52,2% | 1,77 mld $ | 1,63 mld $ | +8,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 18 mln $ | 23 mln $ | -21,7% | 23 mln $ | 21 mln $ | +9,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 77 mln $ | 74 mln $ | +4,1% | 65 mln $ | 118 mln $ | -44,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 2,73 mld $ | 1,81 mld $ | +51,1% | 1,82 mld $ | 1,73 mld $ | +5,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 183 mln $ | 175 mln $ | +4,6% | 179 mln $ | 177 mln $ | +1,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 33 mln $ | 41 mln $ | -19,5% | 38 mln $ | 35 mln $ | +8,6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 1,64 mld $ | 1,19 mld $ | +37,9% | 1,18 mld $ | 1,22 mld $ | -2,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 880 mln $ | 405 mln $ | +117,3% | 417 mln $ | 299 mln $ | +39,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 168 mln $ | 163 mln $ | +3,1% | 166 mln $ | 161 mln $ | +3,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 34 mln $ | 47 mln $ | -27,7% | 46 mln $ | 42 mln $ | +9,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 1,61 mld $ | 1,15 mld $ | +40,1% | 1,15 mld $ | 1,13 mld $ | +1,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 863 mln $ | 399 mln $ | +116,3% | 415 mln $ | 296 mln $ | +40,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | 1 mln $ | 0 $ | – | 4 mln $ | 14 mln $ | -71,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | 2 mln $ | 1 mln $ | +100,0% | 6 mln $ | 12 mln $ | -50,0% |
| Debt Securities, Trading | 46 mln $ | 49 mln $ | -6,1% | 50 mln $ | 45 mln $ | +11,1% |
| Debt Securities, Trading, Amortized Cost | 47 mln $ | 48 mln $ | -2,1% | 49 mln $ | 45 mln $ | +8,9% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-10-02, 10-Q 2026-07-03, 10-Q 2026-04-03, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-26, 10-Q 2025-06-27, 10-Q 2025-03-28, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-27
Dane na 2026-11-01