Finanse Johnson & Johnson (JNJ)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · Pracownicy: 141 700 · CEO: Joaquin Duato
- Cena
- 273,20 $ -0,73%
- Kapitalizacja
- 658 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 685 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-21
- Następny raport
- 2027-01-26 Prognoza EPS: 2,91 $
Przychody (TTM)99,3 mld $+7,8% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)25,7%-0,4 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 25,5 mld $
Zysk netto (TTM)16,1 mld $-35,9% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)20,6 mld $+7,9% rok do rokuCapex: 5,57 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)6,60 $-36,3% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-27,4 mld $-0,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 658 mld $ EV 685 mld $
- Przychody
- 99,3 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +7% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 16,2% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 41,4× Prognozowany 24,6× (FY2026)
- P/S
- 6,6× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 22,2× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 20,6 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 16,1 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 101 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-01-26 Prognoza przychodów: 26,4 mld $
- Dywidenda
- 5,28 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-13): przychody zgodnie z oczekiwaniami, EPS powyżej o 2,8%Przychody 25,4 mld $ wobec oczekiwanych 25,4 mld $ (+0,1%); EPS 2,59 $ wobec 2,52 $ (+2,8%).
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 5,9%Przychody za Q3 '26: 25,4 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 8,1%.
- Marża operacyjna 25,7% (TTM), zmiana r/r: -0,4 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 6,2%, przychody: wzrost 7,8%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 43,9% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 17,7 mld $, zysk operacyjny 25,5 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 5,6% przychodów (rok temu 5,6%)Zainwestowano 5,57 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+8,6% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 20,6 mld $ = 127,9% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 20,6 mld $ = 100,0% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 7,88 mld $ (rok temu 4,31 mld $), dywidendy: 12,7 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 1,42 mld $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,8%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 2,45 mld, rok wcześniej: 2,43 mld.
- Dług netto: 27,4 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 17,2 mld $, dług z leasingiem: 44,7 mld $; rok temu dług netto: 27,2 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-27. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 25,4 mld $ | 24 mld $ | +5,9% |
| Marża brutto | 73,0% | 69,6% | +3,4 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 6,37 mld $ | 7,1 mld $ | -10,3% |
| Marża operacyjna | 25,1% | 29,6% | -4,5 pkt proc. |
| Zysk netto | 210 mln $ | 5,15 mld $ | -95,9% |
| Rozwodniony EPS | 0,09 $ | 2,12 $ | -96,0% |
| Przepływy operacyjne | 7,72 mld $ | 9,17 mld $ | -15,8% |
| Capex | 1,36 mld $ | 788 mln $ | +72,8% |
| Wolne przepływy pieniężne | 6,36 mld $ | 8,38 mld $ | -24,1% |
| R&D | 4,65 mld $ | 3,67 mld $ | +26,7% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 357 mln $ | 347 mln $ | +2,9% |
Raport vs konsensus
2026-10-13| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 25,4 mld $ | 25,4 mld $ | +0,1% |
| EPS (baza konsensusu) | 2,59 $ | 2,52 $ | +2,8% |
Z raportu z 2026-10-13 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Innovative Medicine | 16,8 mld $ | +7,7% | 66,0% | 64,3 mld $ | +9,1% | |
| MedTech | 8,64 mld $ | +2,5% | 34,0% | 35 mld $ | +5,5% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | – | – | – | – | – | |
| Europe | 5,41 mld $ | -0,6% | 51,8% | 22,6 mld $ | +8,2% | |
| Asia-Pacific, Africa | 3,65 mld $ | +1,0% | 35,0% | 14,5 mld $ | +5,0% | |
| Western Hemisphere, excluding U.S. | 1,39 mld $ | +12,5% | 13,3% | 5,26 mld $ | +11,0% |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Innovative Medicine | 16,8 mld $ | +7,7% | – | – | – | – | – |
| Med Tech | 8,64 mld $ | +2,5% | – | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | – | – | – | – | – |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 26,2 mld $
- Capex
- -5,57 mld $
- Skup akcji
- -7,88 mld $
- Dywidendy
- -12,7 mld $
- Przejęcia
- -3,17 mld $
- Dług netto zaciągnięty
- -787 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 1,42 mld $
- Wolne przepływy pieniężne
- 20,6 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 100,0%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 41,4× | 20,4× | 11,3× – 25,9× |
| EV / EBITDA | 22,2× | 16,1× | 13,0× – 18,4× |
| EV / przychody | 6,9× | 5,3× | 4,0× – 6,1× |
| Cena / FCF | 31,9× | 22,9× | 17,4× – 26,9× |
| Cena / wartość księgowa | 8,2× | 5,8× | 4,8× – 6,2× |
| Rentowność FCF | 3,1% | 4,5% | 3,7% – 5,8% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 15,4% | 14,0% | 12,3% – 16,6% |
| Zwrot z kapitału własnego | 19,6% | 31,0% | 19,7% – 51,1% |
Analitycy
Cel konsensusu 285,31 $ (+4,4%)
zakres 260,00 $ – 320,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj21
Trzymaj16
Sprzedaj3
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 101 mld $ | +7,5% | 11,11 $ | +0,7% | 24,6× | 11 |
| FY2027 | 108 mld $ | +6,6% | 11,60 $ | +4,4% | 23,6× | 12 |
| FY2028 | 117 mld $ | +8,2% | 13,97 $ | +20,5% | 19,6× | 5 |
| FY2029 | 126 mld $ | +7,6% | 15,71 $ | +12,5% | 17,4× | 1 |
| FY2030 | 136 mld $ | +7,9% | 17,70 $ | +12,6% | 15,4× | 1 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (313), które Johnson & Johnson oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 9,32 mld $ | 9,63 mld $ | -3,2% | 12 mld $ | 10,3 mld $ | +16,3% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 19 mld $ | 17,6 mld $ | +7,8% | 17,2 mld $ | 14,8 mld $ | +15,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 187 mln $ | 176 mln $ | +6,3% | 183 mln $ | 167 mln $ | +9,6% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 17 mln $ | -9 mln $ | +288,9% | -1 mln $ | 11 mln $ | -109,1% |
| Accrued Income Taxes, Current | 1,98 mld $ | 1,93 mld $ | +2,5% | 1,39 mld $ | 3,77 mld $ | -63,2% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 497 mln $ | 418 mln $ | +18,9% | 486 mln $ | 390 mln $ | +24,6% |
| Accrued Liabilities, Current | 12,3 mld $ | 7,6 mld $ | +61,2% | 8,59 mld $ | 8,55 mld $ | +0,5% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 31,4 mld $ | 31 mld $ | +1,1% | 31,2 mld $ | 28,3 mld $ | +10,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -13,8 mld $ | -15,2 mld $ | +9,7% | -14,9 mld $ | -11,7 mld $ | -27,2% |
| Advertising Expense | – | – | – | 1,6 mld $ | 600 mln $ | +166,7% |
| Amortization of Intangible Assets | 1,2 mld $ | 1 mld $ | +20,0% | 4,6 mld $ | 4,5 mld $ | +2,2% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 0 | – | 0 | 54,1 | -100,0% |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | -1,3 mld $ | -300 mln $ | -333,3% | -300 mln $ | -1,7 mld $ | +82,4% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | – | – | – | 4,77 mld $ | 2,09 mld $ | +127,9% |
| Asset Impairment Charges | 581 mln $ | 93 mln $ | +524,7% | 204 mln $ | 405 mln $ | -49,6% |
| Assets | 197 mld $ | 193 mld $ | +2,4% | 199 mld $ | 180 mld $ | +10,6% |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | 7,3 mld $2025-12-28 | 6 mld $ | +21,7% | 7,3 mld $ | 6 mld $ | +21,7% |
| Assets, Current | 56,4 mld $ | 54,6 mld $ | +3,2% | 55,6 mld $ | 55,9 mld $ | -0,5% |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | – | – | – | 300 mln $2023-01-01 | – | – |
| Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred | – | – | – | 0 $ | 112 mln $ | -100,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 729 mln $ | 1,11 mld $ | -34,3% | 753 mln $ | 1,22 mld $ | -38,1% |
| Capital Expenditure, Discontinued Operations | – | – | – | 162 mln $2023-12-31 | 303 mln $ | -46,5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 16,9 mld $ | 18,2 mld $ | -7,2% | 19,7 mld $ | 24,1 mld $ | -18,2% |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | 17,2 mld $ | 18,6 mld $ | -7,2% | 33,1 mld $2014-12-28 | 29,2 mld $ | +13,3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 16,9 mld $ | 18,2 mld $ | -7,2% | 19,7 mld $ | 24,1 mld $ | -18,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | 0 $2025-12-28 | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -3,51 mld $ | -346 mln $ | -915,0% | -4,4 mld $ | 2,25 mld $ | -295,7% |
| Commercial Paper | – | – | – | 3,6 mld $2024-05-15 | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 1,34 $ | 1,30 $ | +3,1% | 5,14 $ | 4,91 $ | +4,7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0% | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 4,32 mld | 4,32 mld | 0,0% | 4,32 mld | 4,32 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 3,12 mld | 3,12 mld | 0,0% | 3,12 mld | 3,12 mld | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | 3,12 mld $ | 3,12 mld $ | 0,0% | 3,12 mld $ | 3,12 mld $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 396 mln $ | 4,22 mld $ | -90,6% | 8,46 mld $2014-12-28 | 16,8 mld $ | -49,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | – | – | – | 23,6 mld $ | 14,9 mld $ | +59,0% |
| Cost of Goods and Services Sold | 8,1 mld $ | 7,3 mld $ | +10,9% | 30,3 mld $ | 27,5 mld $ | +10,1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,16 mld $ | 2,2 mld $ | -47,1% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,08 mld $ | 2,6 mld $ | +18,1% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,24 mld $ | 4,8 mld $ | -11,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 3,46 mld $ | 3,83 mld $ | -9,6% | 2,85 mld $ | 7,22 mld $ | -60,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 4 mln $ | 19 mln $ | -78,9% | 25 mln $ | 11 mln $ | +127,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 3,45 mld $ | 3,81 mld $ | -9,3% | 2,83 mld $ | 7,2 mld $ | -60,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 4 mln $ | 19 mln $ | -78,9% | 25 mln $ | 11 mln $ | +127,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 3,45 mld $ | 3,81 mld $ | -9,3% | 2,83 mld $ | 7,21 mld $ | -60,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Amortized Cost | 3,46 mld $ | 3,83 mld $ | -9,6% | 2,85 mld $ | 7,22 mld $ | -60,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | 3,46 mld $ | 3,83 mld $ | -9,6% | 2,85 mld $ | 7,22 mld $ | -60,4% |
| Debt, Current | 8,5 mld $2025-12-28 | 6 mld $ | +41,7% | 8,5 mld $ | 6 mld $ | +41,7% |
| Deferred Compensation Liability, Current and Noncurrent | 44 mln $2025-12-28 | 49 mln $ | -10,2% | 44 mln $ | 49 mln $ | -10,2% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,01 mld $ | -2,54 mld $ | +179,1% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -470 mln $ | 356 mln $ | -232,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 6,75 mld $ | 6,67 mld $ | +1,2% | 6,87 mld $ | 10,5 mld $ | -34,3% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -1,79 mld $ | 2,22 mld $ | -180,7% | 1,54 mld $ | -2,18 mld $ | +170,5% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 4,84 mld $ | 5,99 mld $ | -19,3% | 6,79 mld $ | 2,45 mld $ | +177,4% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 14,5 mld $2025-12-28 | 16,8 mld $ | -14,0% | 14,5 mld $ | 16,8 mld $ | -14,0% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 378 mln $2025-12-28 | 371 mln $ | +1,9% | 378 mln $ | 371 mln $ | +1,9% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 12,6 mld $2025-12-28 | 15,2 mld $ | -16,8% | 12,6 mld $ | 15,2 mld $ | -16,8% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 3,56 mld $2025-12-28 | 2,66 mld $ | +34,0% | 3,56 mld $ | 2,66 mld $ | +34,0% |
| Deferred Tax Assets, Other | 620 mln $2025-12-28 | 852 mln $ | -27,2% | 620 mln $ | 852 mln $ | -27,2% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-27, 10-Q 2026-06-28, 10-Q 2026-03-29, 10-K 2025-12-28, 10-Q 2025-09-28, 10-Q 2025-06-29, 10-Q 2025-03-30, 10-K 2024-12-29, 10-Q 2024-09-29
Dane na 2026-11-01