Finanse Innovent Biologics, Inc. (INNOVENT)

HKSE · Healthcare · Biotechnology · Pracownicy: 8754 · CEO: De-Chao Yu

Cena: 80,65 HKD +1,13%
Kapitalizacja: 141 mld HKD
Wartość przedsiębiorstwa: 104 mld CNY
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-06-30
Następny raport: 2027-03-31

Przychody (TTM)15,6 mld CNY+36,5% rok do rokuOstatnie 2 półrocza; słupki = każde półrocze

Marża operacyjna (TTM)12,0%+5,7 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 1,87 mld CNY

Zysk netto (TTM)1,22 mld CNY+7,3% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)13 mld CNY+698,4% rok do rokuCapex: 398 mln CNY

Rozwodniony EPS (TTM)0,67 CNY-0,3% rok do rokuSuma ostatnich 2 półroczy

Gotówka netto17,7 mld CNY+186,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 141 mld HKD
Przychody: 15,6 mld CNY
Wzrost przychodów: +46%
Marża netto: 7,8%
P/E: 96,5×
P/S: 7,6×
EV / EBITDA: 40,9×
Wolne przepływy pieniężne: 13 mld CNY
Zysk netto: 1,22 mld CNY
Prognoza przychodów: 19,1 mld CNY
Zysk: 2027-03-31
Dywidenda: –

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów zwalnia: r/r 42,8%Przychody Q2 '26: 8,5 mld CNY, wobec średnio 45,6% w czterech poprzednich półroczach.
Marża operacyjna 12,0% (TTM), zmiana r/r: +5,7 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 157,7%, przychody: wzrost 36,5%.
Straty nieoperacyjne pochłaniają 22,3% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 1,53 mld CNY, zysk operacyjny 1,87 mld CNY (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 2,6% przychodów (rok temu 2,7%)Zainwestowano 398 mln CNY w ostatnich 2 półroczach (+29,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne 13 mld CNY = 1070,3% zysku netto.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 6,3%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,8 mld, rok wcześniej: 1,69 mld.
Gotówka netto: 17,7 mld CNYGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 20 mld CNY, dług z leasingiem: 2,32 mld CNY; rok temu gotówka netto: 6,16 mld CNY.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	8,5 mld CNY	5,95 mld CNY	+42,8%
Marża brutto	85,0%	76,7%	+8,2 pkt proc.
Zysk operacyjny	1,88 mld CNY	742 mln CNY	+153,6%
Marża operacyjna	22,1%	12,5%	+9,7 pkt proc.
Zysk netto	1,24 mld CNY	834 mln CNY	+48,1%
Rozwodniony EPS	0,68 CNY	0,49 CNY	+38,8%
Przepływy operacyjne	3,74 mld CNY	434 mln CNY	+762,8%
Capex	170 mln CNY	41,4 mln CNY	+309,6%
Wolne przepływy pieniężne	3,57 mld CNY	392 mln CNY	+810,6%
R&D	1,66 mld CNY	1,01 mld CNY	+64,6%
Wynagrodzenie w akcjach	385 mln CNY	342 mln CNY	+12,4%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 2 półrocza

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 13,4 mld CNY
Capex: -398 mln CNY
Skup akcji: 0 CNY
Dywidendy: 0 CNY
Przejęcia: 0 CNY
Dług netto zaciągnięty: -1,06 mld CNY
Wynagrodzenie w akcjach: 385 mln CNY
Wolne przepływy pieniężne: 13 mld CNY
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: -0,0%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	96,5×	142,7× 1 z 5 lat	142,7× – 142,7×
EV / EBITDA	40,9×	77,9× 1 z 5 lat	77,9× – 77,9×
EV / przychody	6,7×	9,2×	5,4× – 13,6×
Cena / FCF	9,2×	12,7× 1 z 5 lat	12,7× – 12,7×
Cena / wartość księgowa	5,7×	5,0×	4,1× – 6,1×
Rentowność FCF	10,9%	-1,8%	-7,5% – 7,9%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	4,5%	-10,3%	-20,8% – 2,4%
Zwrot z kapitału własnego	6,1%	-10,3%	-26,4% – 4,2%

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	19,1 mld CNY	+46,2%	1,40 CNY	+197,6%	–	19
FY2027	23,9 mld CNY	+25,3%	2,17 CNY	+55,4%	–	20
FY2028	28,2 mld CNY	+17,8%	2,97 CNY	+36,7%	–	25
FY2029	35,3 mld CNY	+25,5%	4,59 CNY	+54,4%	–	11
FY2030	38,9 mld CNY	+10,2%	7,33 CNY	+59,7%	–	11

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki.

Dane na 2026-11-02 · Kwoty w CNY zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w HKD.