Finanse HP Inc. (HPQ)
NYSE · Technology · Computer Hardware · Pracownicy: 55 000 · CEO: Bruce Dale Broussard
- Cena
- 28,78 $ -9,58%
- Kapitalizacja
- 26 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 32,1 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-08-27
- Następny raport
- 2026-11-24 Prognoza EPS: 0,75 $
Przychody (TTM)59,2 mld $+8,1% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)5,6%-0,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 3,34 mld $
Zysk netto (TTM)2,45 mld $-7,2% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,88 mld $+36,5% rok do rokuCapex: 787 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)2,62 $-4,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-6,17 mld $+21,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 26 mld $ EV 32,1 mld $
- Przychody
- 59,2 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +8% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 4,1% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 10,9× Prognozowany 8,8× (FY2026)
- P/S
- 0,4× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 7,7× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,88 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 2,45 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 60 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2026-11-24 Prognoza przychodów: 15,4 mld $
- Dywidenda
- 1,20 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-08-26): przychody powyżej o 8,6%, EPS powyżej o 25,0%Przychody 15,7 mld $ wobec oczekiwanych 14,4 mld $ (+8,6%); EPS 0,83 $ wobec 0,66 $ (+25,0%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 12,5%Przychody za Q3 '26: 15,7 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 5,8%.
- Marża operacyjna 5,6% (TTM), zmiana r/r: -0,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 4,1%, przychody: wzrost 8,1%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 19,4% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 2,8 mld $, zysk operacyjny 3,34 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 1,3% przychodów (rok temu 1,6%)Zainwestowano 787 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (-7,7% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,88 mld $ = 158,3% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 2,32 mld $ = 59,8% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1,23 mld $ (rok temu 1,25 mld $), dywidendy: 1,1 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 479 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 2,8%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 927 mln, rok wcześniej: 954 mln.
- Dług netto: 6,17 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 4,17 mld $, dług z leasingiem: 10,3 mld $; rok temu dług netto: 7,9 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-07-31. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 15,7 mld $ | 13,9 mld $ | +12,5% |
| Marża brutto | 18,8% | 20,5% | -1,7 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 892 mln $ | 716 mln $ | +24,6% |
| Marża operacyjna | 5,7% | 5,1% | +0,6 pkt proc. |
| Zysk netto | 661 mln $ | 763 mln $ | -13,4% |
| Rozwodniony EPS | 0,71 $ | 0,80 $ | -11,3% |
| Przepływy operacyjne | 1,74 mld $ | 1,66 mld $ | +4,5% |
| Capex | 187 mln $ | 215 mln $ | -13,0% |
| Wolne przepływy pieniężne | 1,55 mld $ | 1,45 mld $ | +7,1% |
| R&D | 389 mln $ | 406 mln $ | -4,2% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 95 mln $ | 100 mln $ | -5,0% |
Raport vs konsensus
2026-08-26| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 15,7 mld $ | 14,4 mld $ | +8,6% |
| EPS (baza konsensusu) | 0,83 $ | 0,66 $ | +25,0% |
Z raportu z 2026-08-26 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Systems Group | 11,8 mld $ | +18,5% | 75,1% | 42,6 mld $ | +12,7% | |
| Printing | 3,91 mld $ | -1,9% | 25,0% | 16,6 mld $ | -1,9% | |
| Corporate Investments | – | – | – | – | – | |
| Segment Reconciling Items | -2 mln $ | -100,0% | -0,0% | – | – |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 6,49 mld $ | +6,2% | 41,4% | 24 mld $ | +2,0% | |
| EMEA | 5,18 mld $ | +15,1% | 33,0% | 20,3 mld $ | +11,5% | |
| Asia Pacific | 4,01 mld $ | +20,7% | 25,6% | 14,8 mld $ | +14,7% |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Systems | – | – | 537 mln $ | -0,7% | – | – | 2,18 mld $ |
| Printing | – | – | 709 mln $ | +4,1% | – | – | 3,07 mld $ |
| Corporate Investments | – | – | -28 mln $ | -16,7% | – | – | -142 mln $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 4,67 mld $
- Capex
- -787 mln $
- Skup akcji
- -1,23 mld $
- Dywidendy
- -1,1 mld $
- Przejęcia
- 56 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- -417 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 479 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,88 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 59,8%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 10,9× | 9,2× | 5,8× – 12,6× |
| EV / EBITDA | 7,7× | 7,3× | 4,9× – 9,0× |
| EV / przychody | 0,5× | 0,7× | 0,6× – 0,8× |
| Cena / FCF | 6,7× | 8,7× | 6,5× – 11,0× |
| Cena / wartość księgowa | -287,5× | – | – |
| Rentowność FCF | 15,0% | 11,9% | 9,1% – 15,4% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 21,8% | 28,7% | 24,7% – 42,2% |
| Zwrot z kapitału własnego | -727,3% | -349,5% | -730,9% – -103,5% |
Analitycy
Cel konsensusu 25,75 $ (-10,5%)
zakres 19,00 $ – 33,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj1
Kupuj15
Trzymaj28
Sprzedaj8
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 60 mld $ | +8,4% | 3,26 $ | +22,9% | 8,8× | 10 |
| FY2027 | 60,8 mld $ | +1,4% | 3,19 $ | -2,1% | 9,0× | 10 |
| FY2028 | 60,2 mld $ | -1,0% | 3,39 $ | +6,4% | 8,5× | 6 |
| FY2029 | 68,1 mld $ | +13,1% | 4,11 $ | +21,0% | 7,0× | 2 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (290), które HP Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 21,4 mld $ | 17 mld $ | +25,9% | 18,1 mld $ | 16,9 mld $ | +6,8% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 7,17 mld $ | 5,12 mld $ | +39,9% | 5,69 mld $ | 5,12 mld $ | +11,2% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 57 mln $ | 83 mln $ | -31,3% | 83 mln $ | 83 mln $ | 0,0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 57 mln $ | 83 mln $ | -31,3% | 83 mln $ | 83 mln $ | 0,0% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 2 mln $ | 0 $ | – | -8 mln $ | -3 mln $ | -166,7% |
| Accrued Marketing Costs, Current | 3,48 mld $ | 2,86 mld $ | +21,7% | 3,1 mld $ | 3,06 mld $ | +1,4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 5,78 mld $ | 5,44 mld $ | +6,3% | 5,44 mld $ | 5,08 mld $ | +7,1% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -348 mln $ | -641 mln $ | +45,7% | -457 mln $ | -434 mln $ | -5,3% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 2,36 mld $ | 2,09 mld $ | +13,1% | 2,13 mld $ | 1,78 mld $ | +19,7% |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Other | – | – | – | 5 mln $2024-10-31 | – | – |
| Advertising Expense | – | – | – | 718 mln $ | 628 mln $ | +14,3% |
| Amortization of Intangible Assets | 75 mln $ | 159 mln $ | -52,8% | 345 mln $ | 318 mln $ | +8,5% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 12 mln | 14 mln | -14,3% | 8 mln | 1 mln | +700,0% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 99 mln $ | 100 mln $ | -1,0% | 522 mln $ | 452 mln $ | +15,5% |
| Assets | 45,7 mld $ | 39,9 mld $ | +14,7% | 41,8 mld $ | 39,9 mld $ | +4,7% |
| Assets, Current | 26,7 mld $ | 20,6 mld $ | +30,0% | 22,5 mld $ | 20,8 mld $ | +8,2% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 1,74 mld $ | – | – | 3,06 mld $2023-10-31 | 3,35 mld $ | -8,6% |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | 4 mln $ | 8 mln $ | -50,0% | 45 mln $ | 83 mln $ | -45,8% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | 68 mln $ | 86 mln $ | -20,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 4,17 mld $ | 2,87 mld $ | +45,2% | 3,69 mld $ | 3,24 mld $ | +14,0% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 1,41 mld $ | 2,17 mld $ | -35,0% | 1,88 mld $ | 1,33 mld $ | +41,0% |
| Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,41 mld $ | 2,17 mld $ | -35,0% | 1,88 mld $ | 1,33 mld $ | +41,0% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | 100 mln $ | -513 mln $ | +119,5% | -41 mln $ | 21 mln $ | -295,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 4,17 mld $ | 2,87 mld $ | +45,1% | 3,71 mld $ | 3,25 mld $ | +13,9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | 4,17 mld $ | 2,87 mld $ | +45,1% | 3,71 mld $ | 3,25 mld $ | +14,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 466 mln $ | 144 mln $ | +223,6% | 460 mln $ | 21 mln $ | +2090,5% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 140 mln2025-10-31 | 181 mln | -22,9% | 140 mln | 181 mln | -22,9% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,60 $ | 0,58 $ | +3,4% | 1,16 $ | 1,10 $ | +5,5% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 9,6 mld | 9,6 mld | 0,0% | 9,6 mld | 9,6 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 903 mln | 939 mln | -3,8% | 921 mln | 939 mln | -1,9% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 903 mln | 939 mln | -3,8% | 921 mln | 939 mln | -1,9% |
| Common Stock, Value, Issued | 9 mln $ | 9 mln $ | 0,0% | 9 mln $ | 9 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 814 mln $ | 965 mln $ | -15,6% | 2,51 mld $ | 2,56 mld $ | -2,3% |
| Contract with Customer, Liability | 3,4 mld $ | 3,1 mld $ | +9,7% | 3,2 mld $ | 2,9 mld $ | +10,3% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 1,76 mld $ | 1,55 mld $ | +13,8% | 1,61 mld $ | 1,45 mld $ | +11,3% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 1,68 mld $ | 1,59 mld $ | +5,5% | 1,63 mld $ | 1,49 mld $ | +9,8% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 500 mln $2026-01-31 | 500 mln $ | 0,0% | 1 mld $ | 1,4 mld $ | -28,6% |
| Cost of Revenue | 12,7 mld $ | 11,1 mld $ | +14,9% | 43,9 mld $ | 41,7 mld $ | +5,2% |
| Costs and Expenses | 2,05 mld $ | 2,14 mld $ | -3,8% | 8,22 mld $ | 8 mld $ | +2,7% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -188 mln $ | 245 mln $ | -176,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 328 mln $ | 357 mln $ | -8,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -13 mln $ | 33 mln $ | -139,4% |
| Debt and Lease Obligation | 9,2 mld $ | 9,6 mld $ | -4,2% | 9,7 mld $ | 9,7 mld $ | 0,0% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | 8,9 mld $ | 9,5 mld $ | -6,3% | 9,6 mld $ | 9,4 mld $ | +2,1% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | 10 mln $2025-10-31 | 11 mln $ | -9,1% | 10 mln $ | 11 mln $ | -9,1% |
| Debt Issuance Costs, Net | 37 mln $ | 47 mln $ | -21,3% | 46 mln $ | 47 mln $ | -2,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 35 mln $ | 53 mln $ | -34,0% | 49 mln $ | 62 mln $ | -21,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 12 mln $ | 17 mln $ | -29,4% | 15 mln $ | 19 mln $ | -21,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 37 mln $ | 53 mln $ | -30,2% | 51 mln $ | 62 mln $ | -17,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 12 mln $ | 17 mln $ | -29,4% | 15 mln $ | 19 mln $ | -21,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Amortized Cost | 47 mln $ | 70 mln $ | -32,9% | 64 mln $ | 81 mln $ | -21,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | 49 mln $ | 70 mln $ | -30,0% | 66 mln $ | 81 mln $ | -18,5% |
| Debt, Current | 1,29 mld $ | 820 mln $ | +57,6% | 845 mln $ | 1,41 mld $ | -39,9% |
| Debt, Weighted Average Interest Rate | 4,1% | 3,3% | +24,2% | 3,2% | 5,0% | -36,0% |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | 42 mln $2025-10-31 | 190 mln $ | -77,9% | 42 mln $ | 190 mln $ | -77,9% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -121 mln $ | 34 mln $ | -455,9% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 95 mln $ | -193 mln $ | +149,2% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 3,32 mld $2025-10-31 | 3,31 mld $ | +0,2% | 3,32 mld $ | 3,31 mld $ | +0,2% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -42 mln $ | 16 mln $ | -362,5% | -6 mln $ | -122 mln $ | +95,1% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-07-31, 10-Q 2026-04-30, 10-Q 2026-01-31, 10-K 2025-10-31, 10-Q 2025-07-31, 10-Q 2025-04-30, 10-Q 2025-01-31, 10-K 2024-10-31, 10-Q 2024-07-31
Dane na 2026-11-02