Finanse The Home Depot, Inc. (HD)

NYSE · Consumer Cyclical · Home Improvement · Pracownicy: 472 400 · CEO: Edward Decker

Cena: 329,20 $ +0,07%
Kapitalizacja: 328 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 389 mld $
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-08-25
Następny raport: 2026-11-17 Prognoza EPS: 3,83 $

Przychody (TTM)169 mld $+2,5% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)12,4%-0,7 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 21 mld $

Zysk netto (TTM)14,2 mld $-2,7% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)15,1 mld $+6,1% rok do rokuCapex: 3,68 mld $

Rozwodniony EPS (TTM)14,29 $-2,9% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-60,5 mld $-3,4% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 328 mld $
Przychody: 169 mld $
Wzrost przychodów: +4%
Marża netto: 8,4%
P/E: 23,0×
P/S: 1,9×
EV / EBITDA: 15,3×
Wolne przepływy pieniężne: 15,1 mld $
Zysk netto: 14,2 mld $
Prognoza przychodów: 172 mld $
Zysk: 2026-11-17
Dywidenda: 9,29 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-08-18): przychody powyżej o 1,3%, EPS powyżej o 4,0%Przychody 47,9 mld $ wobec oczekiwanych 47,2 mld $ (+1,3%); EPS 4,92 $ wobec 4,73 $ (+4,0%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 5,7%Przychody za Q2 '26: 47,9 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 2,2%.
Marża operacyjna 12,4% (TTM), zmiana r/r: -0,7 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -2,7%, przychody: wzrost 2,5%.
Straty nieoperacyjne pochłaniają 12,1% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 18,7 mld $, zysk operacyjny 21 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 2,2% przychodów (rok temu 2,2%)Zainwestowano 3,68 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+1,0% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 15,1 mld $ = 106,1% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 9,22 mld $ = 61,1% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 0 $ (rok temu 0 $), dywidendy: 9,22 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 560 mln $ (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,2%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 996 mln, rok wcześniej: 994 mln.
Dług netto: 60,5 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 2,09 mld $, dług z leasingiem: 62,6 mld $; rok temu dług netto: 58,5 mld $.
All other segments: przychody +62,0%, marża 4,9% (było 6,4%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q2 '26: zysk operacyjny 247 mln $ przy przychodach 5,06 mld $ (z noty o segmentach).

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-08-02. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	47,9 mld $	45,3 mld $	+5,7%
Marża brutto	33,7%	33,4%	+0,3 pkt proc.
Zysk operacyjny	6,84 mld $	6,56 mld $	+4,3%
Marża operacyjna	14,3%	14,5%	-0,2 pkt proc.
Zysk netto	4,77 mld $	4,55 mld $	+4,7%
Rozwodniony EPS	4,79 $	4,58 $	+4,6%
Przepływy operacyjne	5,39 mld $	4,64 mld $	+16,1%
Capex	880 mln $	917 mln $	-4,0%
Wolne przepływy pieniężne	4,51 mld $	3,73 mld $	+21,1%
R&D	0 $	0 $	–
Wynagrodzenie w akcjach	148 mln $	118 mln $	+25,4%

Raport vs konsensus

2026-08-18

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	47,9 mld $	47,2 mld $	+1,3%
EPS (baza konsensusu)	4,92 $	4,73 $	+4,0%

Z raportu z 2026-08-18 za Q2 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q2 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Major Product Line - Hardlines	14,4 mld $	+2,2%	30,2%	–	–
Major Product Line - Building Materials	14,4 mld $	+1,8%	30,2%	–	–
Major Product Line, Décor	13,9 mld $	+0,5%	29,1%	–	–
Other Segment	5,06 mld $	+62,0%	10,6%	–	–

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q2 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r	12 kwartałów
United States	43,9 mld $	+5,2%	91,7%	–	–
Non-US	3,95 mld $	+11,4%	8,3%	–	–

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q2 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Primary Segment	42,8 mld $	+1,5%	6,59 mld $	+3,7%	15,4%	15,1%	20,7 mld $
All other segments	5,06 mld $	+62,0%	247 mln $	+22,9%	4,9%	6,4%	291 mln $
Other Segment	–	–	–	–	–	–	–

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 18,8 mld $
Capex: -3,68 mld $
Skup akcji: 0 $
Dywidendy: -9,22 mld $
Przejęcia: -6,51 mld $
Dług netto zaciągnięty: -429 mln $
Wynagrodzenie w akcjach: 560 mln $
Wolne przepływy pieniężne: 15,1 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 61,1%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	23,0×	23,9×	18,8× – 27,3×
EV / EBITDA	15,3×	16,4×	13,6× – 18,3×
EV / przychody	2,3×	2,7×	2,3× – 2,9×
Cena / FCF	21,7×	26,0×	19,8× – 29,7×
Cena / wartość księgowa	19,7×	159,1× 4 z 5 lat	29,3× – 340,4×
Rentowność FCF	4,6%	3,9%	3,4% – 5,1%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	18,8%	28,0%	19,0% – 36,7%
Zwrot z kapitału własnego	102,7%	382,0%	-968,9% – 1450,5%

Analitycy

Cel konsensusu 378,64 $ (+15,0%)
zakres 322,00 $ – 425,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj1

Kupuj36

Trzymaj22

Sprzedaj4

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2027	172 mld $	+4,2%	15,00 $	+5,4%	22,0×	21
FY2028	177 mld $	+3,4%	15,91 $	+6,1%	20,7×	21
FY2029	185 mld $	+4,1%	17,25 $	+8,4%	19,1×	9
FY2030	191 mld $	+3,6%	18,48 $	+7,1%	17,8×	3
FY2031	195 mld $	+2,1%	19,57 $	+5,9%	16,8×	4

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (234), które The Home Depot, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
Accounts Payable, Current	13,6 mld $	13,1 mld $	+3,8%	11,5 mld $	11,9 mld $	-3,7%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	6,96 mld $	5,88 mld $	+18,5%	5,6 mld $	4,9 mld $	+14,2%
Accrued Income Taxes, Current	253 mln $	37 mln $	+583,8%	114 mln $	832 mln $	-86,3%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	32,9 mld $	30,6 mld $	+7,5%	20,6 mld $2019-02-03	19,3 mld $	+6,3%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax	501 mln $2026-02-01	970 mln $	-48,4%	501 mln $	970 mln $	-48,4%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-688 mln $	-835 mln $	+17,6%	-652 mln $	-1,13 mld $	+42,2%
Additional Paid in Capital, Common Stock	15,2 mld $	14,4 mld $	+5,5%	14,8 mld $	14,1 mld $	+4,9%
Advertising Expense	–	–	–	1,3 mld $	1,2 mld $	+8,3%
Amortization of Intangible Assets	178 mln $	139 mln $	+28,1%	607 mln $	425 mln $	+42,8%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	2 mln	1 mln	+100,0%	0	0	–
Asset Impairment Charges	–	–	–	0 $	0 $	–
Assets	109 mld $	100 mld $	+9,3%	105 mld $	96,1 mld $	+9,3%
Assets, Current	37,7 mld $	35,4 mld $	+6,6%	34,4 mld $	31,7 mld $	+8,5%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	2,09 mld $	2,8 mld $	-25,6%	1,39 mld $	1,66 mld $	-16,3%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	2,09 mld $	2,8 mld $	-25,6%	1,39 mld $	1,66 mld $	-16,3%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect	500 mln $	1,46 mld $	-65,7%	-369 mln $	-1,92 mld $	+80,7%
Commercial Paper	4,25 mld $	0 $	–	4,46 mld $	316 mln $	+1312,7%
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	2,33 $	2,30 $	+1,3%	9,20 $	9,00 $	+2,2%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,05 $	0,05 $	0,0%	0,05 $	0,05 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	10 mld	10 mld	0,0%	10 mld	10 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	1,8 mld	1,8 mld	+0,2%	1,8 mld	1,8 mld	+0,1%
Common Stock, Shares, Outstanding	998 mln	995 mln	+0,3%	996 mln	994 mln	+0,2%
Common Stock, Value, Outstanding	90 mln $	90 mln $	0,0%	90 mln $	90 mln $	0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	4,74 mld $	4,72 mld $	+0,4%	14,6 mld $	14,2 mld $	+3,4%
Contract with Customer, Liability, Current	1,7 mld $	1,6 mld $	+6,3%	1,5 mld $	1,5 mld $	0,0%
Cost of Revenue	31,7 mld $	30,2 mld $	+5,3%	110 mld $	106 mld $	+3,4%
Cost, Depreciation and Amortization	1,1 mld $	988 mln $	+10,8%	4,06 mld $	3,71 mld $	+9,5%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	2,81 mld $	3,42 mld $	-17,7%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	414 mln $	386 mln $	+7,3%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	3,95 mld $	4,64 mld $	-14,8%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	725 mln $	836 mln $	-13,3%
Debt and Lease Obligation	51,3 mld $2026-02-01	53,1 mld $	-3,3%	51,3 mld $	53,1 mld $	-3,3%
Debt Instrument, Face Amount	48,8 mld $2026-02-01	51,1 mld $	-4,4%	48,8 mld $	51,1 mld $	-4,4%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	503 mln $	-67 mln $	+850,7%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-54 mln $	3 mln $	-1900,0%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	495 mln $	-39 mln $	+1369,2%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	2,85 mld $	2,49 mld $	+14,4%	2,85 mld $	1,96 mld $	+45,0%
Deferred Revenue, Current	2,73 mld $	2,61 mld $	+4,7%	2,58 mld $	2,61 mld $	-1,3%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	46 mln $	25 mln $	+84,0%
Deferred Tax Assets, Deferred Income	265 mln $2026-02-01	259 mln $	+2,3%	265 mln $	259 mln $	+2,3%
Deferred Tax Assets, Gross	3,92 mld $2026-02-01	3,79 mld $	+3,3%	3,92 mld $	3,79 mld $	+3,3%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	3,91 mld $2026-02-01	3,79 mld $	+3,2%	3,91 mld $	3,79 mld $	+3,2%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	95 mln $2026-02-01	92 mln $	+3,3%	95 mln $	92 mln $	+3,3%
Deferred Tax Assets, Other	79 mln $2026-02-01	77 mln $	+2,6%	79 mln $	77 mln $	+2,6%
Deferred Tax Assets, State Taxes	118 mln $2026-02-01	133 mln $	-11,3%	118 mln $	133 mln $	-11,3%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Compensation	289 mln $2026-02-01	230 mln $	+25,7%	289 mln $	230 mln $	+25,7%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Other	450 mln $2026-02-01	475 mln $	-5,3%	450 mln $	475 mln $	-5,3%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Self Insurance	262 mln $2026-02-01	271 mln $	-3,3%	262 mln $	271 mln $	-3,3%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	6 mln $2026-02-01	4 mln $	+50,0%	6 mln $	4 mln $	+50,0%
Deferred Tax Liabilities, Goodwill and Intangible Assets	2,44 mld $2026-02-01	2,2 mld $	+10,8%	2,44 mld $	2,2 mld $	+10,8%
Deferred Tax Liabilities, Gross	6,46 mld $2026-02-01	5,48 mld $	+17,9%	6,46 mld $	5,48 mld $	+17,9%
Deferred Tax Liabilities, Inventory	26 mln $2026-02-01	12 mln $	+116,7%	26 mln $	12 mln $	+116,7%
Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements	2,28 mld $2026-02-01	2,18 mld $	+4,5%	2,28 mld $	2,18 mld $	+4,5%
Deferred Tax Liabilities, Net	2,55 mld $2026-02-01	1,69 mld $	+50,8%	2,55 mld $	1,69 mld $	+50,8%
Deferred Tax Liabilities, Other	167 mln $2026-02-01	183 mln $	-8,7%	167 mln $	183 mln $	-8,7%
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	1,51 mld $2026-02-01	854 mln $	+77,3%	1,51 mld $	854 mln $	+77,3%
Deferred Tax Liabilities, Undistributed Foreign Earnings	42 mln $2026-02-01	54 mln $	-22,2%	42 mln $	54 mln $	-22,2%
Defined Contribution Plan, Cost	–	–	–	382 mln $	347 mln $	+10,1%
Depreciation, Depletion and Amortization	929 mln $	865 mln $	+7,4%	3,51 mld $	3,34 mld $	+5,3%
Depreciation, Depletion and Amortization, Nonproduction	852 mln $	806 mln $	+5,7%	3,27 mld $	3,03 mld $	+7,9%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-08-02, 10-Q 2026-05-03, 10-K 2026-02-01, 10-Q 2025-11-02, 10-Q 2025-08-03, 10-Q 2025-05-04, 10-K 2025-02-02, 10-Q 2024-10-27, 10-Q 2024-07-28

Dane na 2026-11-01