Finanse The Goldman Sachs Group, Inc. (GS)
NYSE · Financial Services · Financial - Capital Markets · Pracownicy: 47 400 · CEO: David Michael Solomon
- Cena
- 894,55 $ -3,58%
- Kapitalizacja
- 260 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 922 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-13
- Następny raport
- 2027-01-19
Przychody (TTM)123 mld $-2,9% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)25,0%+8,3 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 30,9 mld $
Zysk netto (TTM)22,2 mld $+33,0% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)-43,6 mld $-376,7% rok do rokuCapex: 1,6 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)69,54 $+41,1% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto170 mld $+214,1% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 260 mld $ EV 922 mld $
- Przychody
- 123 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- – Następny rok obrotowy
- Marża netto
- 18,0% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 12,7×
- P/S
- 2,1× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 27,9× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- -43,6 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 22,2 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- – Następny rok obrotowy
- Zysk
- 2027-01-19
- Dywidenda
- 17,00 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 17,3%Przychody za Q3 '26: 37,7 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: -6,8%.
- Marża operacyjna 25,0% (TTM), zmiana r/r: +8,3 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 45,2%, przychody: wzrost -2,9%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 10,6% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 27,9 mld $, zysk operacyjny 30,9 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 1,3% przychodów (rok temu 1,7%)Zainwestowano 1,6 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-24,6% r/r). Wolne przepływy pieniężne: -43,6 mld $ = -196,8% zysku netto.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 4,4%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 301 mln, rok wcześniej: 315 mln.
- Gotówka netto: 170 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 1,01 bln $, dług z leasingiem: 839 mld $; rok temu dług netto: 149 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 37,7 mld $ | 32,2 mld $ | +17,3% |
| Marża brutto | 48,6% | 46,2% | +2,4 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 7 mld $ | 5,39 mld $ | +29,9% |
| Marża operacyjna | 18,6% | 16,8% | +1,8 pkt proc. |
| Zysk netto | 5,29 mld $ | 4,1 mld $ | +29,2% |
| Rozwodniony EPS | 17,01 $ | 12,25 $ | +38,9% |
| Przepływy operacyjne | 0 $ | 2,68 mld $ | -100,0% |
| Capex | 0 $ | 558 mln $ | -100,0% |
| Wolne przepływy pieniężne | 0 $ | 2,12 mld $ | -100,0% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 237 mln $ | -100,0% |
Przychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q4 '25 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Global Markets | 20,6 mld $ | +143,3% | 69,1% | – | – | |
| Investment Management | 9,22 mld $ | +95,3% | 30,9% | – | – | |
| Platform Solutions | 0 $ | -100,0% | 0,0% | – | – |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q4 '25 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 17,7 mld $ | +94,6% | 61,8% | – | – | |
| EMEA | 6,85 mld $ | +147,1% | 23,9% | – | – | |
| Asia | 4,09 mld $ | +104,4% | 14,3% | – | – |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- -42 mld $
- Capex
- -1,6 mld $
- Skup akcji
- -12 mld $
- Dywidendy
- -4,65 mld $
- Przejęcia
- -1,78 mld $
- Dług netto zaciągnięty
- 101 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 3,23 mld $
- Wolne przepływy pieniężne
- -43,6 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- -38,2%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 12,7× | 13,0× | 6,3× – 16,9× |
| EV / EBITDA | 27,9× | 24,5× | 12,4× – 30,3× |
| EV / przychody | 7,5× | 5,0× | 4,4× – 5,8× |
| Cena / FCF | -6,0× | 53,3× 2 z 5 lat | 24,4× – 82,2× |
| Cena / wartość księgowa | 2,1× | 1,4× | 1,0× – 2,2× |
| Rentowność FCF | -16,8% | -6,3% | -17,2% – 4,1% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 2,5% | 1,9% | 1,0% – 3,0% |
| Zwrot z kapitału własnego | 17,9% | 12,4% | 7,3% – 19,7% |
Analitycy
Cel konsensusu 1130,75 $ (+26,4%)
zakres 942,00 $ – 1325,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj23
Trzymaj29
Sprzedaj3
Zdecydowanie sprzedaj0
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (407), które The Goldman Sachs Group, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100,0% | – | – | – | – | – | |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 15,8 mld $ | 14,6 mld $ | +8,5% | 15,2 mld $ | 13,6 mld $ | +11,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -2,86 mld $ | -1,99 mld $ | -43,9% | -2,26 mld $ | -2,7 mld $ | +16,4% |
| Additional Paid in Capital | 62,1 mld $ | 61,9 mld $ | +0,4% | 61,9 mld $ | 61,4 mld $ | +0,9% |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | 178 mln $ | 164 mln $ | +8,5% | 520 mln $ | 452 mln $ | +15,0% |
| Alternative Investment | 1,75 mld $ | 2,02 mld $ | -13,4% | 1,74 mld $ | 2,55 mld $ | -31,7% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 4,21 mld $ | 3,47 mld $ | +21,2% | 4,12 mld $ | 3,46 mld $ | +19,3% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 142 mln $ | 128 mln $ | +10,9% | 440 mln $ | 381 mln $ | +15,5% |
| Amortization of Intangible Assets | 40 mln $ | 22 mln $ | +81,8% | 83 mln $ | 176 mln $ | -52,8% |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | 117 mld $ | 107 mld $ | +9,4% | 109 mld $ | 98,5 mld $ | +11,2% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 300 tys. | 100 tys. | +200,0% | 100 tys. | 100 tys. | 0,0% |
| Assets | 2,13 bln $ | 1,79 bln $ | +19,2% | 1,81 bln $ | 1,68 bln $ | +8,0% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 1,16 bln $ | 968 mld $ | +19,6% | 964 mld $ | 908 mld $ | +6,2% |
| AssetsAverageOutstanding | – | – | – | 1,58 bln $2023-12-31 | 1,5 bln $ | +5,3% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital, Actual | – | – | – | 103 mld $2024-12-31 | 99,4 mld $ | +3,6% |
| Banking Regulation, Global Systemically Important Bank (GSIB) Surcharge | 3,0%2025-12-31 | – | – | 3,0% | – | – |
| Banking Regulation, Leverage Buffer, Minimum | 2,0%2025-12-31 | 2,0% | 0,0% | 2,0% | 2,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Actual | 4,3% | 5,3% | -18,9% | 5,2% | 5,5% | -5,5% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 3,0% | 3,0% | 0,0% | 3,0% | 3,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Well Capitalized, Minimum | 3,8% | 5,0% | -25,0% | 5,0% | 5,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 5,4% | 6,7% | -19,4% | 6,6% | 6,8% | -2,9% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0% | 4,0% | 0,0% | 4,0% | 4,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital, Actual | 114 mld $ | 117 mld $ | -2,6% | 119 mld $ | 116 mld $ | +2,9% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | – | – | – | 116 mld $2024-12-31 | 110 mld $ | +4,9% |
| Broker-Dealer, Payable to Other Broker-Dealer and Clearing Organization | 27,3 mld $ | 28,1 mld $ | -3,0% | 7,41 mld $ | 6,11 mld $ | +21,3% |
| Brokerage Commissions Revenue | 1,53 mld $ | 1,2 mld $ | +27,0% | 4,04 mld $ | 4,09 mld $ | -1,1% |
| Business Development | 198 mln $ | 167 mln $ | +18,6% | 710 mln $ | 646 mln $ | +9,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 187 mld $ | 153 mld $ | +22,4% | 164 mld $ | 182 mld $ | -9,8% |
| Cash and Due from Banks | 7,21 mld $ | 7,82 mld $ | -7,8% | 6,52 mld $ | 5,36 mld $ | +21,6% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | 0 $ | – | – | 0 $ | – | – |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Beneficial Interest | 310 mln $ | 226 mln $ | +37,2% | 783 mln $ | 722 mln $ | +8,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 187 mld $ | 153 mld $ | +22,4% | 164 mld $ | 182 mld $ | -9,8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 7,74 mld $ | -14,4 mld $ | +153,6% | -17,8 mld $ | -59,5 mld $ | +70,0% |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | 56,5 mld $ | 20,5 mld $ | +174,7% | 36,2 mld $ | 20,3 mld $ | +78,7% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 4,50 $ | 3,00 $ | +50,0% | 14,00 $ | 11,50 $ | +21,7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 4 mld | 4 mld | 0,0% | 4 mld | 4 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 936 mln | 932 mln | +0,5% | 932 mln | 927 mln | +0,5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 291 mln | 303 mln | -3,8% | 296 mln | 311 mln | -4,6% |
| Common Stock, Value, Issued | 9 mln $ | 9 mln $ | 0,0% | 9 mln $ | 9 mln $ | 0,0% |
| Communications and Information Technology | 635 mln $ | 530 mln $ | +19,8% | 2,17 mld $ | 1,99 mld $ | +9,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 5,68 mld $ | 3,81 mld $ | +49,3% | 17,6 mld $ | 14,5 mld $ | +21,6% |
| Consideration Received for Beneficial Interest Obtained for Transferring Financial Asset | 204 mln $ | 210 mln $ | -2,9% | 762 mln $ | 364 mln $ | +109,3% |
| Continuing Involvement with Transferred Financial Assets, Principal Amount Outstanding | 206 mld $ | 164 mld $ | +25,8% | 193 mld $ | 139 mld $ | +39,0% |
| Contract with Customer, Liability | 183 mln $ | 141 mln $ | +29,8% | 132 mln $ | 0 $ | – |
| Credit Derivative, Maximum Exposure, Undiscounted | 1,06 bln $ | 814 mld $ | +30,7% | 830 mld $ | 601 mld $ | +38,0% |
| Credit Derivative, Purchased Credit Protection | -67,7 mld $ | -1,58 mld $ | -4192,3% | 915 mld $ | 678 mld $ | +35,0% |
| Credit Risk Derivative Assets, at Fair Value | 11,7 mld $ | – | – | 10,2 mld $ | 7,18 mld $ | +42,1% |
| Credit Risk Derivative Liabilities, at Fair Value | 3,23 mld $ | – | – | 3,5 mld $ | 2,74 mld $ | +27,5% |
| Credit Risk Derivatives, at Fair Value, Net | 8,45 mld $ | – | – | 6,71 mld $ | 4,44 mld $ | +51,2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,12 mld $ | 2 mld $ | -44,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,78 mld $ | 2,26 mld $ | +22,9% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,47 mld $ | 4,92 mld $ | -9,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 571 mln $ | 659 mln $ | -13,4% |
| Debt Securities | 10,1 mld $ | 11,3 mld $ | -10,3% | 11,1 mld $ | 11,5 mld $ | -3,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 156 mld $ | 103 mld $ | +50,5% | 99,2 mld $ | 79,5 mld $ | +24,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 157 mld $ | 104 mld $ | +50,9% | 99,1 mld $ | 80,8 mld $ | +22,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 15,7 mld $ | 18,9 mld $ | -17,0% | 14,1 mld $ | 21,1 mld $ | -33,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 511 mln $ | 649 mln $ | -21,3% | 484 mln $ | 983 mln $ | -50,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 88,1 mld $ | 42,9 mld $ | +105,3% | 8,24 mld $ | 32,7 mld $ | -74,8% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
Dane na 2026-11-01