Finanse Fortinet (FTNT)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · Pracownicy: 15 109 · CEO: Ken Xie
- Cena
- 136,08 $ -2,17%
- Kapitalizacja
- 99,8 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 96,6 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-30
- Następny raport
- 2027-02-04 Prognoza EPS: 0,92 $
Przychody (TTM)7,88 mld $+20,2% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)33,0%+2,0 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 2,6 mld $
Zysk netto (TTM)2,28 mld $+21,8% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,43 mld $+69,2% rok do rokuCapex: 256 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)3,08 $+26,7% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto4,3 mld $+102,2% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 99,8 mld $ EV 96,6 mld $
- Przychody
- 7,88 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +20% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 29,0% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 43,9× Prognozowany 38,3× (FY2026)
- P/S
- 12,7× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 32,7× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,43 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 2,28 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 8,17 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-02-04 Prognoza przychodów: 2,2 mld $
- Dywidenda
- – Brak dywidendy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-28): przychody powyżej o 0,7%, EPS powyżej o 5,8%Przychody 2,08 mld $ wobec oczekiwanych 2,06 mld $ (+0,7%); EPS 0,91 $ wobec 0,86 $ (+5,8%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 20,5%Przychody za Q3 '26: 2,08 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 18,7%.
- Marża operacyjna 33,0% (TTM), zmiana r/r: +2,0 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 28,0%, przychody: wzrost 20,2%.
- Capex: 3,2% przychodów (rok temu 6,4%)Zainwestowano 256 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (-39,1% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,43 mld $ = 150,3% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 1,03 mld $ = 30,0% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1,03 mld $ (rok temu 2,23 mld $), dywidendy: 0 $, wynagrodzenie w akcjach: 305 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 3,6%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 743 mln, rok wcześniej: 770 mln.
- Gotówka netto: 4,3 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 4,8 mld $, dług z leasingiem: 497 mln $; rok temu gotówka netto: 2,13 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 2,08 mld $ | 1,72 mld $ | +20,5% |
| Marża brutto | 79,0% | 81,5% | -2,6 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 704 mln $ | 546 mln $ | +29,0% |
| Marża operacyjna | 33,9% | 31,6% | +2,2 pkt proc. |
| Zysk netto | 636 mln $ | 474 mln $ | +34,1% |
| Rozwodniony EPS | 0,86 $ | 0,62 $ | +38,7% |
| Przepływy operacyjne | 946 mln $ | 655 mln $ | +44,4% |
| Capex | 64,2 mln $ | 87,7 mln $ | -26,8% |
| Wolne przepływy pieniężne | 882 mln $ | 568 mln $ | +55,4% |
| R&D | 213 mln $ | 202 mln $ | +5,4% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 80,1 mln $ | 71,8 mln $ | +11,6% |
Raport vs konsensus
2026-10-28| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 2,08 mld $ | 2,06 mld $ | +0,7% |
| EPS (baza konsensusu) | 0,91 $ | 0,86 $ | +5,8% |
Z raportu z 2026-10-28 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Product | 765 mln $ | +36,8% | 36,8% | 2,87 mld $ | +36,8% | |
| Security Subscription | 754 mln $ | +12,1% | 36,3% | 2,87 mld $ | +11,9% | |
| Technical Support and Other | 560 mln $ | +13,4% | 26,9% | 2,14 mld $ | +13,1% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe, Middle East and Africa | 881 mln $ | +23,4% | 42,4% | 3,36 mld $ | +24,5% | |
| Americas | 820 mln $ | +20,5% | 39,5% | 3,1 mld $ | +17,6% | |
| Asia Pacific and Japan | 377 mln $ | +14,1% | 18,2% | 1,42 mld $ | +16,5% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 3,69 mld $
- Capex
- -256 mln $
- Skup akcji
- -1,03 mld $
- Dywidendy
- 0 $
- Przejęcia
- -9,8 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- -500 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 305 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,43 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 30,0%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 43,9× | 51,2× | 32,5× – 97,1× |
| EV / EBITDA | 32,7× | 40,3× | 23,3× – 80,1× |
| EV / przychody | 12,3× | 11,0× | 8,5× – 17,5× |
| Cena / FCF | 29,1× | 33,3× | 26,3× – 48,7× |
| Cena / wartość księgowa | 44,5× | 57,0× 3 z 5 lat | 47,7× – 75,0× |
| Rentowność FCF | 3,4% | 3,2% | 2,1% – 3,8% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 31,1% | 26,9% | 17,7% – 31,2% |
| Zwrot z kapitału własnego | 151,5% | -41,6% | -304,4% – 149,8% |
Analitycy
Cel konsensusu 151,96 $ (+11,7%)
zakres 100,00 $ – 210,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj28
Trzymaj35
Sprzedaj6
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 8,17 mld $ | +20,2% | 3,56 $ | +46,4% | 38,3× | 24 |
| FY2027 | 9,1 mld $ | +11,3% | 3,88 $ | +9,0% | 35,1× | 26 |
| FY2028 | 10,1 mld $ | +11,0% | 4,37 $ | +12,6% | 31,2× | 10 |
| FY2029 | 11,4 mld $ | +13,2% | 3,59 $ | -17,8% | 37,9× | 4 |
| FY2030 | 12,2 mld $ | +6,7% | 3,81 $ | +6,2% | 35,7× | 4 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (260), które Fortinet, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 $ | 0 $ | – | – | – | – | |
| 6,7 mln $2026-06-30 | 800 tys. $ | +737,5% | – | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 430 mln $ | 221 mln $ | +94,4% | 231 mln $ | 191 mln $ | +20,9% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1,46 mld $ | 1,17 mld $ | +25,1% | 1,69 mld $ | 1,46 mld $ | +15,6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 7,4 mln $2025-12-31 | 5,9 mln $ | +25,4% | 7,4 mln $ | 5,9 mln $ | +25,4% |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 4 mln $ | 7,9 mln $ | -49,4% | 33,7 mln $ | 48,8 mln $ | -30,9% |
| Accrued Liabilities, Current | 380 mln $ | 331 mln $ | +15,0% | 355 mln $ | 338 mln $ | +4,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 554 mln $ | 462 mln $ | +19,7% | 482 mln $ | 416 mln $ | +15,8% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -32,4 mln $ | -21,8 mln $ | -48,6% | -25,4 mln $ | -26,1 mln $ | +2,7% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 1,96 mld $ | 1,71 mld $ | +14,3% | 1,77 mld $ | 1,64 mld $ | +8,2% |
| Amortization of Intangible Assets | 8,9 mln $ | 13,1 mln $ | -32,1% | 50,7 mln $ | 23,1 mln $ | +119,5% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 100 tys. | 3,1 mln | -96,8% | 2,6 mln | 2,8 mln | -7,1% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 80,1 mln $ | 71,8 mln $ | +11,6% | 280 mln $ | 258 mln $ | +8,4% |
| Assets | 11,9 mld $ | 9,36 mld $ | +27,6% | 10,4 mld $ | 9,76 mld $ | +6,4% |
| Assets, Current | 7,11 mld $ | 4,91 mld $ | +44,7% | 5,9 mld $ | 5,97 mld $ | -1,2% |
| Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred | – | – | – | 4,6 mln $ | 6,2 mln $ | -25,8% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -7,7 mln $ | 8,3 mln $ | -192,8% | 25,6 mln $ | 23 mln $ | +11,3% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 99,3 mln $ | 86 mln $ | +15,5% | 336 mln $ | 294 mln $ | +14,5% |
| Capitalized Contract Cost, Impairment Loss | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Capitalized Contract Cost, Net | 815 mln $ | 682 mln $ | +19,5% | 736 mln $ | 623 mln $ | +18,1% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 3,75 mld $ | 2 mld $ | +87,9% | 2,5 mld $ | 2,88 mld $ | -13,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 3,75 mld $ | 2 mld $ | +87,9% | 2,5 mld $ | 2,88 mld $ | -13,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 816 mln $ | -1,37 mld $ | +159,4% | -381 mln $ | 1,48 mld $ | -125,8% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 63,5 mln2025-12-31 | 68,2 mln | -6,9% | 63,5 mln | 68,2 mln | -6,9% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,5 mld | 1,5 mld | 0,0% | 1,5 mld | 1,5 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 735 mln | 743 mln | -1,1% | 743 mln | 767 mln | -3,1% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 735 mln | 743 mln | -1,1% | 743 mln | 767 mln | -3,1% |
| Common Stock, Value, Issued | 700 tys. $ | 700 tys. $ | 0,0% | 700 tys. $ | 800 tys. $ | -12,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 632 mln $ | 473 mln $ | +33,7% | 1,85 mld $ | 1,74 mld $ | +6,7% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 3,96 mld $ | 3,46 mld $ | +14,5% | 1,16 mld $2019-12-31 | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 3,97 mld $ | 3,19 mld $ | +24,6% | 953 mln $2019-12-31 | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | 3,26 mld $ | 2,84 mld $ | +14,8% |
| Contract with Customer, Refund Liability, Current | 52 mln $2025-12-31 | 71,8 mln $ | -27,6% | 52 mln $ | 71,8 mln $ | -27,6% |
| Cost of Goods and Services Sold | 438 mln $ | 332 mln $ | +31,9% | 1,33 mld $ | 1,16 mld $ | +14,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 295 mln $ | 444 mln $ | -33,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 54,3 mln $ | 36,8 mln $ | +47,6% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 371 mln $ | 507 mln $ | -26,8% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 21,9 mln $ | 25,8 mln $ | -15,1% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 2,9 mln $ | 4,1 mln $ | -29,3% | 3,7 mln $ | 5,7 mln $ | -35,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 1,54 mld $ | 1,32 mld $ | +16,5% | 1,33 mld $ | 1,13 mld $ | +18,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 0 $ | 1,1 mln $ | -100,0% | 1,5 mln $ | 700 tys. $ | +114,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 7,5 mln $ | 200 tys. $ | +3650,0% | 100 tys. $ | 300 tys. $ | -66,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 1,54 mld $ | 1,32 mld $ | +17,2% | 1,33 mld $ | 1,13 mld $ | +17,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 1,4 mln $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 1,54 mld $ | 1,32 mld $ | +16,4% | 1,33 mld $ | 252 mln $ | +428,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 7,5 mln $ | 200 tys. $ | +3650,0% | 100 tys. $ | 300 tys. $ | -66,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,02 mld $ | 1,03 mld $ | -1,2% | 989 mln $ | 1,13 mld $ | -12,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 1,54 mld $ | 1,32 mld $ | +16,5% | 1,33 mld $ | 252 mln $ | +428,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 7,5 mln $ | 200 tys. $ | +3650,0% | 100 tys. $ | 300 tys. $ | -66,7% |
| Debt Securities, Held-to-Maturity, Transfer to Available-for-Sale, Allowance for Credit Loss, Expense | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 56,8 mln $ | -211 mln $ | +127,0% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -400 tys. $ | 200 tys. $ | -300,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 1,31 mld $ | 1,37 mld $ | -4,5% | 1,31 mld $ | 1,34 mld $ | -1,5% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 68,3 mln $ | -223 mln $ | +130,6% |
| Deferred Revenue, Current | 3,64 mld $2025-12-31 | 3,28 mld $ | +11,0% | 3,64 mld $ | 3,28 mld $ | +11,0% |
| Deferred Revenue, Noncurrent | 3,48 mld $2025-12-31 | 3,08 mld $ | +12,8% | 3,48 mld $ | 3,08 mld $ | +12,8% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 11,9 mln $ | -12,4 mln $ | +196,0% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | 694 mln $2025-12-31 | 651 mln $ | +6,6% | 694 mln $ | 651 mln $ | +6,6% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-01