Finanse Fiserv, Inc. (FISV)
NASDAQ · Technology · Information Technology Services · Pracownicy: 38 000 · CEO: Takis Georgakopoulos
- Cena
- 58,40 $ +12,46%
- Kapitalizacja
- 31,1 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 57,6 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-11-04
- Następny raport
- 2027-02-09
Przychody (TTM)20,8 mld $-1,7% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)-11,9%-41,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: -2,47 mld $
Zysk netto (TTM)-3,93 mld $-209,0% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,16 mld $-31,6% rok do rokuCapex: 1,88 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)-7,42 $-214,7% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-26,5 mld $+9,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 31,1 mld $ EV 57,6 mld $
- Przychody
- 20,8 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- -8% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- -18,9% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- -7,9× Prognozowany 8,0× (FY2026)
- P/S
- 1,5× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 90,4× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,16 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- -3,93 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 19,5 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-02-09
- Dywidenda
- – Brak dywidendy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Wzrost przychodów stabilny: r/r -1,3%Przychody za Q3 '26: 5,2 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: -1,1%.
- Marża operacyjna -11,9% (TTM), zmiana r/r: -41,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -139,9%, przychody: wzrost -1,7%.
- Capex: 9,0% przychodów (rok temu 8,1%)Zainwestowano 1,88 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+9,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,16 mld $.
- Akcjonariuszom zwrócono 599 mln $ = 19,0% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 599 mln $ (rok temu 7,04 mld $), dywidendy: 0 $, wynagrodzenie w akcjach: 400 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,8%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 532 mln, rok wcześniej: 542 mln.
- Dług netto: 26,5 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 545 mln $, dług z leasingiem: 27,1 mld $; rok temu dług netto: 29,4 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 5,2 mld $ | 5,26 mld $ | -1,3% |
| Marża brutto | 53,1% | 58,9% | -5,8 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | -5,49 mld $ | 1,44 mld $ | -482,6% |
| Marża operacyjna | -105,7% | 27,3% | -133,0 pkt proc. |
| Zysk netto | -5,94 mld $ | 792 mln $ | -850,1% |
| Rozwodniony EPS | -11,17 $ | 1,46 $ | -865,1% |
| Przepływy operacyjne | 1,01 mld $ | 1,81 mld $ | -43,9% |
| Capex | 482 mln $ | 507 mln $ | -4,9% |
| Wolne przepływy pieniężne | 530 mln $ | 1,3 mld $ | -59,2% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 110 mln $ | 87 mln $ | +26,4% |
Przychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Processing And Services | – | – | – | – | – | |
| Merchant Segment | 2,61 mld $ | – | 49,3% | – | – | |
| Financial Segment | 2,36 mld $ | – | 44,5% | – | – | |
| Corporate and Other | 329 mln $ | – | 6,2% | – | – |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Segment | – | – | 724 mln $ | -24,7% | – | – | – |
| Financial Segment | – | – | 887 mln $ | -10,5% | – | – | – |
| Corporate Reconciling Items And Eliminations | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | -7,11 mld $ | -1274,3% | – | – | -8,89 mld $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 5,04 mld $
- Capex
- -1,88 mld $
- Skup akcji
- -599 mln $
- Dywidendy
- 0 $
- Przejęcia
- -976 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- -3,46 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 400 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,16 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 19,0%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -7,9× | 30,5× | 10,6× – 51,6× |
| EV / EBITDA | 90,4× | 13,0× | 7,3× – 16,1× |
| EV / przychody | 2,8× | 5,2× | 3,1× – 7,0× |
| Cena / FCF | 9,8× | 19,6× | 8,6× – 23,9× |
| Cena / wartość księgowa | 1,5× | 2,6× | 1,4× – 4,4× |
| Rentowność FCF | 10,2% | 5,9% | 4,2% – 11,7% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | -4,8% | 6,4% | 3,1% – 8,7% |
| Zwrot z kapitału własnego | -15,7% | 9,6% | 4,3% – 13,5% |
Analitycy
Cel konsensusu 58,75 $ (+0,6%)
zakres 46,00 $ – 90,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj33
Trzymaj28
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 19,5 mld $ | -7,8% | 7,27 $ | +14,7% | 8,0× | 22 |
| FY2027 | 20,2 mld $ | +3,4% | 7,96 $ | +9,4% | 7,3× | 22 |
| FY2028 | 20,9 mld $ | +3,5% | 8,98 $ | +12,9% | 6,5× | 9 |
| FY2029 | 21,7 mld $ | +3,7% | 10,76 $ | +19,8% | 5,4× | 3 |
| FY2030 | 22,4 mld $ | +3,2% | 13,19 $ | +22,6% | 4,4× | 3 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (339), które Fiserv, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14,9 mld $ | – | – | – | – | – | |
| 9,46 mld $ | – | – | – | – | – | |
| 24,4 mld $ | – | – | – | – | – | |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 4,44 mld $ | 4,64 mld $ | -4,5% | 5,31 mld $ | 4,8 mld $ | +10,6% |
| Accounts Payable and Other Accrued Liabilities, Current | 4,44 mld $ | 4,64 mld $ | -4,5% | – | – | – |
| Accounts Payable, Current | 832 mln $ | 717 mln $ | +16,0% | 797 mln $ | 511 mln $ | +56,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 3,83 mld $ | 3,96 mld $ | -3,3% | 3,98 mld $ | 3,73 mld $ | +6,9% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 94 mln $ | 82 mln $ | +14,6% | 84 mln $ | 71 mln $ | +18,3% |
| Accrued Employee Benefits, Current | 342 mln $ | 273 mln $ | +25,3% | 299 mln $ | 296 mln $ | +1,0% |
| Accrued Professional Fees, Current | 178 mln $ | 128 mln $ | +39,1% | 161 mln $ | 102 mln $ | +57,8% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -1 mld $ | -985 mln $ | -1,6% | -984 mln $ | -1,41 mld $ | +30,4% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 23,4 mld $ | 23,2 mld $ | +0,8% | 23,3 mld $ | 23,1 mld $ | +0,8% |
| Amortization of Intangible Assets | 576 mln $ | 561 mln $ | +2,7% | 2,3 mld $ | 2,3 mld $ | 0,0% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 7,1 mln | 1,3 mln | +446,2% | 1 mln | 0 | – |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 110 mln $ | 87 mln $ | +26,4% | 357 mln $ | 367 mln $ | -2,7% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 0 $ | – | – |
| Assets | 72,6 mld $ | 79,4 mld $ | -8,5% | 80,1 mld $ | 77,2 mld $ | +3,8% |
| Assets, Current | 23,7 mld $ | 24,2 mld $ | -1,7% | 24,7 mld $ | 23,5 mld $ | +5,0% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | 228 mln $ | 221 mln $ | +3,2% |
| Capitalized Contract Cost, Net | 1,06 mld $ | 997 mln $ | +5,9% | 1,04 mld $ | 996 mln $ | +4,3% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 545 mln $ | 1,07 mld $ | -49,0% | 798 mln $ | 1,24 mld $ | -35,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,33 mld $ | 2,77 mld $ | -52,0% | 2,8 mld $ | 2,99 mld $ | -6,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -677 mln $ | -204 mln $ | -231,9% | -191 mln $ | 30 mln $ | -736,7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,8 mld | 1,8 mld | 0,0% | 1,8 mld | 1,8 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 784 mln | 784 mln | 0,0% | 784 mln | 784 mln | 0,0% |
| Common Stock, Value, Outstanding | 8 mln $ | 8 mln $ | 0,0% | 8 mln $ | 8 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -5,96 mld $ | 708 mln $ | -941,7% | 3,91 mld $ | 2,5 mld $ | +56,3% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | -5,96 mld $ | 717 mln $ | -930,5% | 4,02 mld $ | 2,52 mld $ | +59,6% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 843 mln $ | 904 mln $ | -6,7% | 885 mln $ | 832 mln $ | +6,4% |
| Contract with Customer, Liability | 1,01 mld $ | 1,13 mld $ | -10,3% | 1,12 mld $ | 1,08 mld $ | +3,9% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 751 mln $ | 873 mln $ | -14,0% | 865 mln $ | 819 mln $ | +5,6% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 263 mln $ | 257 mln $ | +2,3% | 259 mln $ | 263 mln $ | -1,5% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 179 mln $ | 167 mln $ | +7,2% | 819 mln $ | 761 mln $ | +7,6% |
| Costs and Expenses | 10,7 mld $ | 3,83 mld $ | +179,3% | 15,4 mld $ | 14,6 mld $ | +5,5% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | 160 mln $ | 428 mln $ | -62,6% | 1,29 mld $ | 831 mln $ | +55,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | 88 mln $ | 47 mln $ | +87,2% | 244 mln $ | 230 mln $ | +6,1% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | 279 mln $ | 547 mln $ | -49,0% | 1,75 mld $ | 1,3 mld $ | +34,5% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | 31 mln $ | 72 mln $ | -56,9% | 221 mln $ | 242 mln $ | -8,7% |
| Debt and Lease Obligation | 29 mld $2025-12-31 | 25 mld $ | +16,0% | 29 mld $ | 25 mld $ | +16,0% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 142 mln $ | 178 mln $ | -20,2% | 169 mln $ | 150 mln $ | +12,7% |
| Debt, Current | 1,25 mld $ | 1,32 mld $ | -5,2% | 1,24 mld $ | 1,11 mld $ | +11,6% |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | 3 mln $ | 6 mln $ | -50,0% | 7 mln $2024-12-31 | 5 mln $ | +40,0% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | -130 mln $ | -300 mln $ | +56,7% | -759 mln $ | -407 mln $ | -86,5% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | 5 mln $ | -18 mln $ | +127,8% | -113 mln $ | -143 mln $ | +21,0% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 109 mln $2025-12-31 | 76 mln $ | +43,4% | 109 mln $ | 76 mln $ | +43,4% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -142 mln $ | -374 mln $ | +62,0% | -942 mln $ | -662 mln $ | -42,3% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 1,43 mld $ | 1,83 mld $ | -21,4% | 1,48 mld $ | 2,48 mld $ | -40,3% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | -17 mln $ | -56 mln $ | +69,6% | -70 mln $ | -112 mln $ | +37,5% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 1,74 mld $2025-12-31 | 1,32 mld $ | +31,7% | 1,74 mld $ | 1,32 mld $ | +31,7% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 1,32 mld $2025-12-31 | 915 mln $ | +43,9% | 1,32 mld $ | 915 mln $ | +43,9% |
| Deferred Tax Assets, Other | 362 mln $2025-12-31 | 215 mln $ | +68,4% | 362 mln $ | 215 mln $ | +68,4% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 80 mln $2025-12-31 | 93 mln $ | -14,0% | 80 mln $ | 93 mln $ | -14,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 132 mln $2025-12-31 | 167 mln $ | -21,0% | 132 mln $ | 167 mln $ | -21,0% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 420 mln $2025-12-31 | 404 mln $ | +4,0% | 420 mln $ | 404 mln $ | +4,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Deferred Expense, Capitalized Software | 158 mln $2025-12-31 | 219 mln $ | -27,9% | 158 mln $ | 219 mln $ | -27,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 2,69 mld $2025-12-31 | 3,32 mld $ | -19,0% | 2,69 mld $ | 3,32 mld $ | -19,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 1,52 mld $2025-12-31 | 1,73 mld $ | -12,2% | 1,52 mld $ | 1,73 mld $ | -12,2% |
| Deferred Tax Liabilities, Investments | 250 mln $2025-12-31 | 392 mln $ | -36,2% | 250 mln $ | 392 mln $ | -36,2% |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | 139 mln $2025-12-31 | 220 mln $ | -36,8% | 139 mln $ | 220 mln $ | -36,8% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy są ujednolicone na podstawie raportów spółki. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-04