Finanse The Walt Disney Company (DIS)

NYSE · Communication Services · Entertainment · Pracownicy: 194 040 · CEO: Josh D'Amaro

Cena: 110,94 $ +0,03%
Kapitalizacja: 192 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 232 mld $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-08-05
Następny raport: 2026-11-17 Prognoza EPS: 1,69 $

Przychody (TTM)98,9 mld $+4,6% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)16,0%+1,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 15,8 mld $

Zysk netto (TTM)8,6 mld $-25,5% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)8,29 mld $-28,2% rok do rokuCapex: 8,7 mld $

Rozwodniony EPS (TTM)4,85 $-24,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-40,9 mld $-10,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 192 mld $
Przychody: 98,9 mld $
Wzrost przychodów: +8%
Marża netto: 8,7%
P/E: 22,8×
P/S: 1,9×
EV / EBITDA: 10,0×
Wolne przepływy pieniężne: 8,29 mld $
Zysk netto: 8,6 mld $
Prognoza przychodów: 102 mld $
Zysk: 2026-11-17
Dywidenda: 1,50 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-08-05): przychody poniżej o 0,6%, EPS powyżej o 10,8%Przychody 25,2 mld $ wobec oczekiwanych 25,4 mld $ (-0,6%); EPS 2,06 $ wobec 1,86 $ (+10,8%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 6,8%Przychody za Q3 '26: 25,2 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 3,4%.
Marża operacyjna 16,0% (TTM), zmiana r/r: +1,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 13,2%, przychody: wzrost 4,6%.
Straty nieoperacyjne pochłaniają 24,1% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 12,8 mld $, zysk operacyjny 15,8 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 8,8% przychodów (rok temu 8,0%)Zainwestowano 8,7 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+14,5% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 8,29 mld $ = 96,4% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 10,5 mld $ = 126,4% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 8,25 mld $ (rok temu 2,97 mld $), dywidendy: 2,24 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 1,52 mld $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 3,4%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 1,74 mld, rok wcześniej: 1,81 mld.
Dług netto: 40,9 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 5,19 mld $, dług z leasingiem: 46 mld $; rok temu dług netto: 36,9 mld $.
Experiences Segment: przychody +9,7%, marża 30,3% (było 27,7%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny 3,02 mld $ przy przychodach 9,97 mld $ (z noty o segmentach).

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-06-27. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	25,2 mld $	23,7 mld $	+6,8%
Marża brutto	40,2%	38,6%	+1,6 pkt proc.
Zysk operacyjny	5,56 mld $	3,65 mld $	+52,4%
Marża operacyjna	22,0%	15,4%	+6,6 pkt proc.
Zysk netto	2,64 mld $	5,26 mld $	-49,9%
Rozwodniony EPS	1,51 $	2,92 $	-48,3%
Przepływy operacyjne	4,87 mld $	3,67 mld $	+32,6%
Capex	1,79 mld $	1,78 mld $	+0,8%
Wolne przepływy pieniężne	3,07 mld $	1,89 mld $	+62,6%
R&D	0 $	0 $	–
Wynagrodzenie w akcjach	423 mln $	357 mln $	+18,5%

Raport vs konsensus

2026-08-05

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	25,2 mld $	25,4 mld $	-0,6%
EPS (baza konsensusu)	2,06 $	1,86 $	+10,8%

Z raportu z 2026-08-05 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Subscription and affiliate fees	10,3 mld $	+9,7%	40,6%	40 mld $	–
Advertising	2,83 mld $	+1,4%	11,2%	11,2 mld $	-0,9%
Theme park admissions	3,25 mld $	+8,6%	12,9%	12,4 mld $	–
Resorts and vacations	2,77 mld $	+16,6%	11,0%	10 mld $	–
Retail and wholesale sales of merchandise, food and beverage	2,54 mld $	+5,8%	10,0%	10,1 mld $	+5,7%
Content sales	1,6 mld $	-10,4%	6,3%	6,59 mld $	–
Other	1,04 mld $	-4,5%	4,1%	4,58 mld $	–
Merchandise licensing	974 mln $	+11,3%	3,9%	4,04 mld $	–

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Americas	20,1 mld $	+4,7%	79,4%	79,2 mld $	+4,0%
Europe	3,18 mld $	+12,3%	12,6%	12,1 mld $	+10,2%
Asia Pacific	2,01 mld $	+21,4%	8,0%	7,58 mld $	+2,2%

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Entertainment Segment	11,3 mld $	+6,0%	1,68 mld $	+64,4%	14,8%	9,5%	4,81 mld $
Experiences Segment	9,97 mld $	+9,7%	3,02 mld $	+19,9%	30,3%	27,7%	10,8 mld $
Sports Segment	4,5 mld $	+4,5%	858 mln $	-17,3%	19,1%	24,1%	2,61 mld $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 17 mld $
Capex: -8,7 mld $
Skup akcji: -8,25 mld $
Dywidendy: -2,24 mld $
Przejęcia: 0 $
Dług netto zaciągnięty: 3,48 mld $
Wynagrodzenie w akcjach: 1,52 mld $
Wolne przepływy pieniężne: 8,29 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 126,4%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	22,8×	65,8×	16,5× – 160,0×
EV / EBITDA	10,0×	20,1×	12,8× – 39,9×
EV / przychody	2,4×	3,0×	2,1× – 5,4×
Cena / FCF	23,1×	78,6×	20,3× – 161,1×
Cena / wartość księgowa	1,8×	2,1×	1,5× – 3,6×
Rentowność FCF	4,3%	2,9%	0,6% – 4,9%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	6,4%	4,3%	2,0% – 8,1%
Zwrot z kapitału własnego	7,9%	4,8%	2,3% – 11,3%

Analitycy

Cel konsensusu 125,67 $ (+13,3%)
zakres 111,00 $ – 164,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj40

Trzymaj20

Sprzedaj4

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	102 mld $	+7,5%	6,92 $	+1,1%	16,0×	19
FY2027	106 mld $	+4,6%	7,52 $	+8,6%	14,8×	17
FY2028	111 mld $	+4,4%	8,48 $	+12,8%	13,1×	12
FY2029	115 mld $	+4,2%	9,42 $	+11,1%	11,8×	3
FY2030	121 mld $	+4,9%	10,79 $	+14,5%	10,3×	1

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (314), które The Walt Disney Company oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current	19,5 mld $	20,5 mld $	-4,6%	21,2 mld $	21,1 mld $	+0,6%
Accounts Payable, Current	15,1 mld $2025-09-27	14,8 mld $	+1,8%	15,1 mld $	14,8 mld $	+1,8%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss	126 mln $2025-09-27	118 mln $	+6,8%	126 mln $	118 mln $	+6,8%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	90 mln $2025-09-27	83 mln $	+8,4%	90 mln $	83 mln $	+8,4%
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current	12,1 mld $	11,1 mld $	+8,5%	10,4 mld $	10,3 mld $	+0,9%
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Noncurrent	1,08 mld $	1,01 mld $	+7,0%	–	–	–
Accrued Participation Liabilities, Due in Next Operating Cycle	2,1 mld $2025-09-27	2,2 mld $	-4,5%	2,1 mld $	2,2 mld $	-4,5%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	49,1 mld $	48,8 mld $	+0,4%	48,9 mld $	45,5 mld $	+7,4%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-2,91 mld $	-3,05 mld $	+4,6%	-2,91 mld $	-3,7 mld $	+21,2%
Advertising Expense	–	–	–	6,5 mld $	6,1 mld $	+6,6%
Amortization of Intangible Assets	334 mln $	395 mln $	-15,4%	1,47 mld $	1,56 mld $	-5,7%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	15 mln	17 mln	-11,8%	13 mln	24 mln	-45,8%
AOCI before Tax, Attributable to Parent	-3,53 mld $	-3,75 mld $	+5,9%	-3,54 mld $	-4,42 mld $	+20,0%
AOCI Tax, Attributable to Parent	617 mln $	699 mln $	-11,7%	621 mln $	718 mln $	-13,5%
Assets	205 mld $	197 mld $	+4,1%	198 mld $	196 mld $	+0,7%
Assets, Current	24,9 mld $	23,8 mld $	+4,5%	24,3 mld $	25,2 mld $	-3,9%
Capitalized Computer Software, Net	1,2 mld $2025-09-27	1,3 mld $	-7,7%	1,2 mld $	1,3 mld $	-7,7%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	5,19 mld $	5,37 mld $	-3,4%	5,7 mld $	6 mld $	-5,1%
Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months	14 mln $	273 mln $	-94,9%	254 mln $	99 mln $	+156,6%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	5,3 mld $	5,48 mld $	-3,2%	5,8 mld $	6,1 mld $	-5,0%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-490 mln $	-481 mln $	-1,9%	-303 mln $	-8,13 mld $	+96,3%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,01 $	0,01 $	0,0%	0,01 $	0,01 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	4,6 mld	4,6 mld	0,0%	4,6 mld	4,6 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	1,9 mld	1,9 mld	0,0%	1,9 mld	1,9 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Outstanding	1,9 mld2025-09-27	1,9 mld	0,0%	1,9 mld	1,9 mld	0,0%
Common Stocks, Including Additional Paid in Capital	62,6 mld $	59,5 mld $	+5,2%	59,8 mld $	58,6 mld $	+2,1%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	2,68 mld $	5,09 mld $	-47,3%	13,2 mld $	4,57 mld $	+188,9%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	2,91 mld $	5,78 mld $	-49,7%	14,2 mld $	5,45 mld $	+160,2%
Construction in Progress, Gross	5,17 mld $	6,29 mld $	-17,9%	6,91 mld $	4,73 mld $	+46,2%
Contract with Customer, Asset, Allowance for Credit Loss	145 mln $	139 mln $	+4,3%	194 mln $2021-10-02	460 mln $	-57,8%
Contract with Customer, Liability, Current	6,4 mld $	6,15 mld $	+4,2%	5,69 mld $	5,59 mld $	+1,8%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	693 mln $	818 mln $	-15,3%	785 mln $	858 mln $	-8,5%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	500 mln $	500 mln $	0,0%	5,3 mld $	5,2 mld $	+1,9%
Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period	300 mln $	300 mln $	0,0%	1 mld $	1 mld $	0,0%
Contractual Obligation	104 mld $2025-09-27	107 mld $	-2,5%	104 mld $	107 mld $	-2,5%
Contractual Obligation, to be Paid, after Year Five	38,5 mld $2025-09-27	44,6 mld $	-13,5%	38,5 mld $	44,6 mld $	-13,5%
Contractual Obligation, to be Paid, Year Five	10,4 mld $2025-09-27	9,59 mld $	+8,5%	10,4 mld $	9,59 mld $	+8,5%
Contractual Obligation, to be Paid, Year Four	11,7 mld $2025-09-27	10,4 mld $	+12,0%	11,7 mld $	10,4 mld $	+12,0%
Contractual Obligation, to be Paid, Year One	17 mld $2025-09-27	17,6 mld $	-3,5%	17 mld $	17,6 mld $	-3,5%
Contractual Obligation, to be Paid, Year Three	12,8 mld $2025-09-27	11,5 mld $	+11,5%	12,8 mld $	11,5 mld $	+11,5%
Contractual Obligation, to be Paid, Year Two	13,7 mld $2025-09-27	13,1 mld $	+4,1%	13,7 mld $	13,1 mld $	+4,1%
Costs and Expenses	20,5 mld $	20 mld $	+2,4%	80,6 mld $	79,4 mld $	+1,4%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-130 mln $	1,39 mld $	-109,3%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	906 mln $	973 mln $	-6,9%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	1,19 mld $	2,6 mld $	-54,3%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	413 mln $	237 mln $	+74,3%
Debt Instrument, Increase (Decrease), Other, Net	-17 mln $	137 mln $	-112,4%	-35 mln $	32 mln $	-209,4%
Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible	400 mln $2025-09-27	900 mln $	-55,6%	400 mln $	900 mln $	-55,6%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-2,17 mld $	-764 mln $	-184,2%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	81 mln $	-97 mln $	+183,5%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-2,62 mld $	-807 mln $	-224,3%
Deferred Income Taxes and Tax Credits	110 mln $	-3,01 mld $	+103,7%	-2,74 mld $	-821 mln $	-233,6%
Deferred Revenue, Current	6,93 mld $	6,74 mld $	+2,8%	6,25 mld $	6,68 mld $	-6,5%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-527 mln $	54 mln $	-1075,9%
Deferred Tax and Other Liabilities, Noncurrent	5,22 mld $	3,1 mld $	+68,5%	3,52 mld $	6,28 mld $	-43,9%
Deferred Tax Assets, Gross	6,65 mld $2025-09-27	6,29 mld $	+5,7%	6,65 mld $	6,29 mld $	+5,7%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Foreign	3,63 mld $2025-09-27	3,44 mld $	+5,4%	3,63 mld $	3,44 mld $	+5,4%
Deferred Tax Assets, Other	413 mln $2025-09-27	655 mln $	-36,9%	413 mln $	655 mln $	-36,9%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign	945 mln $2025-09-27	822 mln $	+15,0%	945 mln $	822 mln $	+15,0%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Other	468 mln $2025-09-27	559 mln $	-16,3%	468 mln $	559 mln $	-16,3%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-27, 10-Q 2026-03-28, 10-Q 2025-12-27, 10-K 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-Q 2024-12-28, 10-K 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

Dane na 2026-11-01