Finanse Danaher Corporation (DHR)
NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · Pracownicy: 59 000 · CEO: Julie Sawyer Montgomery
- Cena
- 232,23 $ -2,00%
- Kapitalizacja
- 163 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 184 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-21
- Następny raport
- 2027-01-27 Prognoza EPS: 2,49 $
Przychody (TTM)25,6 mld $+5,5% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)20,4%-1,7 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 5,22 mld $
Zysk netto (TTM)4,33 mld $+23,6% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)5,73 mld $+14,2% rok do rokuCapex: 1,13 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)6,11 $+26,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-20,8 mld $-35,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 163 mld $ EV 184 mld $
- Przychody
- 25,6 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +7% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 16,9% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 37,9× Prognozowany 27,0× (FY2026)
- P/S
- 6,4× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 26,0× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 5,73 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 4,33 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 26,3 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-01-27 Prognoza przychodów: 7,49 mld $
- Dywidenda
- 1,44 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-21): przychody zgodnie z oczekiwaniami, EPS powyżej o 9,9%Przychody 6,55 mld $ wobec oczekiwanych 6,56 mld $ (-0,1%); EPS 2,11 $ wobec 1,92 $ (+9,9%).
- Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 8,3%Przychody za Q3 '26: 6,55 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 4,5%.
- Marża operacyjna 20,4% (TTM), zmiana r/r: -1,7 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -2,8%, przychody: wzrost 5,5%.
- Capex: 4,4% przychodów (rok temu 5,4%)Zainwestowano 1,13 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-13,0% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 5,73 mld $ = 132,2% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 1,94 mld $ = 33,8% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 919 mln $ (rok temu 3,87 mld $), dywidendy: 1,02 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 297 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,0%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 707 mln, rok wcześniej: 714 mln.
- Dług netto: 20,8 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 5,68 mld $, dług z leasingiem: 26,5 mld $; rok temu dług netto: 15,3 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-25. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 6,55 mld $ | 6,05 mld $ | +8,3% |
| Marża brutto | 58,5% | 58,2% | +0,3 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 1,25 mld $ | 1,15 mld $ | +7,9% |
| Marża operacyjna | 19,0% | 19,1% | -0,1 pkt proc. |
| Zysk netto | 1,24 mld $ | 908 mln $ | +36,0% |
| Rozwodniony EPS | 1,75 $ | 1,27 $ | +37,8% |
| Przepływy operacyjne | 1,89 mld $ | 1,66 mld $ | +13,5% |
| Capex | 255 mln $ | 292 mln $ | -12,7% |
| Wolne przepływy pieniężne | 1,63 mld $ | 1,37 mld $ | +19,1% |
| R&D | 433 mln $ | 378 mln $ | +14,6% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 83 mln $ | -100,0% |
Raport vs konsensus
2026-10-21| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 6,55 mld $ | 6,56 mld $ | -0,1% |
| EPS (baza konsensusu) | 2,11 $ | 1,92 $ | +9,9% |
Z raportu z 2026-10-21 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue from Contract with Customer, Measurement, Recurring | 5,4 mld $ | +7,6% | 82,4% | 21 mld $ | +5,3% | |
| Revenue from Contract with Customer, Measurement, Nonrecurring | 1,16 mld $ | +11,5% | 17,6% | 4,65 mld $ | +6,7% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Other developed markets | – | – | – | – | – | |
| North America | 2,74 mld $ | +6,2% | 64,8% | – | – | |
| Western Europe | 1,49 mld $ | +6,7% | 35,2% | – | – |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Biotechnology Segment | – | – | 477 mln $ | +35,5% | – | – | 2,11 mld $ |
| Life Sciences | – | – | – | – | – | – | – |
| Diagnostics | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | -105 mln $ | -23,5% | – | – | -370 mln $ |
| Life Sciences Segment | – | – | 259 mln $ | +16,7% | – | – | 1,06 mld $ |
| Diagnostics Segment | – | – | 614 mln $ | -7,7% | – | – | 2,42 mld $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 6,86 mld $
- Capex
- -1,13 mld $
- Skup akcji
- -919 mln $
- Dywidendy
- -1,02 mld $
- Przejęcia
- -9,84 mld $
- Dług netto zaciągnięty
- 8,31 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 297 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 5,73 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 33,8%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 37,9× | 36,3× | 24,0× – 45,2× |
| EV / EBITDA | 26,0× | 23,5× | 19,5× – 25,3× |
| EV / przychody | 7,2× | 7,4× | 7,0× – 7,8× |
| Cena / FCF | 28,5× | 28,9× | 23,2× – 31,7× |
| Cena / wartość księgowa | 3,0× | 3,5× | 3,1× – 4,6× |
| Rentowność FCF | 3,5% | 3,5% | 3,2% – 4,3% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 5,4% | 7,0% | 5,7% – 8,9% |
| Zwrot z kapitału własnego | 8,2% | 10,5% | 6,9% – 14,4% |
Analitycy
Cel konsensusu 238,77 $ (+2,8%)
zakres 195,00 $ – 275,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj1
Kupuj30
Trzymaj11
Sprzedaj1
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 26,3 mld $ | +6,9% | 8,59 $ | +70,4% | 27,0× | 13 |
| FY2027 | 28,3 mld $ | +7,6% | 9,31 $ | +8,4% | 24,9× | 14 |
| FY2028 | 30,1 mld $ | +6,4% | 10,24 $ | +9,9% | 22,7× | 7 |
| FY2029 | 32,2 mld $ | +7,1% | 11,25 $ | +9,9% | 20,6× | 2 |
| FY2030 | 33,6 mld $ | +4,2% | 12,21 $ | +8,5% | 19,0× | 4 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (288), które Danaher Corporation oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Trade, Current | 1,74 mld $ | 1,7 mld $ | +2,6% | 1,84 mld $ | 1,75 mld $ | +5,2% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 4,13 mld $ | 3,76 mld $ | +9,9% | 3,91 mld $ | 3,54 mld $ | +10,6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 122 mln $ | 119 mln $ | +2,5% | 114 mln $ | 113 mln $ | +0,9% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | 45 mln $ | 37 mln $ | +21,6% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | 182 mln $2025-12-31 | 175 mln $ | +4,0% | 182 mln $ | 175 mln $ | +4,0% |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent | 157 mln $2025-12-31 | 150 mln $ | +4,7% | 157 mln $ | 150 mln $ | +4,7% |
| Accrued Income Taxes, Current | 532 mln $2025-12-31 | 568 mln $ | -6,3% | 532 mln $ | 568 mln $ | -6,3% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 3,01 mld $2025-12-31 | 3,14 mld $ | -4,0% | 3,01 mld $ | 3,14 mld $ | -4,0% |
| Accrued Liabilities, Current | 5,21 mld $ | 4,6 mld $ | +13,3% | 4,96 mld $ | 4,54 mld $ | +9,3% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 5,04 mld $ | 4,67 mld $ | +8,1% | 4,77 mld $ | 4,1 mld $ | +16,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -865 mln $ | -590 mln $ | -46,6% | -207 mln $ | -3,22 mld $ | +93,6% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 17,6 mld $ | 17,1 mld $ | +3,2% | 17,2 mld $ | 16,7 mld $ | +2,8% |
| Amortization of Intangible Assets | 513 mln $ | 433 mln $ | +18,5% | 1,7 mld $ | 1,63 mld $ | +4,0% |
| Asset Impairment Charges | 52 mln $ | 101 mln $ | -48,5% | 562 mln $ | 265 mln $ | +112,1% |
| Assets | 93,3 mld $ | 79,9 mld $ | +16,8% | 83,5 mld $ | 77,5 mld $ | +7,6% |
| Assets, Current | 14,8 mld $ | 9,61 mld $ | +53,9% | 12,8 mld $ | 9,5 mld $ | +34,3% |
| Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Diluted | 1,80 $ | 1,13 $ | +59,3% | 3,74 $2018-12-31 | 3,47 $ | +7,8% |
| Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax | – | – | – | 3,6 mld $ | 3,91 mld $ | -7,9% |
| Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax, Per Share, Diluted | – | – | – | 5,03 $ | 5,30 $ | -5,1% |
| Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss) | 1,27 mld $ | 808 mln $ | +57,5% | 2,65 mld $2018-12-31 | 2,45 mld $ | +8,3% |
| Business Acquisition, Pro Forma Revenue | 6,56 mld $ | 6,43 mld $ | +2,0% | 24,6 mld $ | 23,9 mld $ | +2,7% |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | 84 mln $ | – | – | 57 mln $2011-12-31 | 36 mln $ | +58,3% |
| Cash Provided by (Used in) Financing Activities, Discontinued Operations | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Cash Provided by (Used in) Investing Activities, Discontinued Operations | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Cash Provided by (Used in) Operating Activities, Discontinued Operations | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 5,68 mld $ | 1,53 mld $ | +271,9% | 4,62 mld $ | 2,08 mld $ | +122,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,33 mld $ | -1,43 mld $ | +193,4% | 2,54 mld $ | -3,79 mld $ | +167,0% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 50 mln | 43 mln | +16,3% | 54 mln2020-12-31 | 60 mln | -10,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 2 mld | 2 mld | 0,0% | 2 mld | 2 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 889 mln | 886 mln | +0,3% | 887 mln | 884 mln | +0,3% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 703 mln | 706 mln | -0,4% | 707 mln | 719 mln | -1,7% |
| Common Stock, Value, Issued | 9 mln $ | 9 mln $ | 0,0% | 9 mln $ | 9 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,17 mld $ | 887 mln $ | +31,3% | 6,63 mld $ | 2,43 mld $ | +172,7% |
| Contract with Customer, Liability | 1,7 mld $ | 1,6 mld $ | +6,3% | 1,6 mld $ | 1,5 mld $ | +6,7% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 1,35 mld $2025-12-31 | 1,3 mld $ | +4,2% | 1,35 mld $ | 1,3 mld $ | +4,2% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 231 mln $2025-12-31 | 232 mln $ | -0,4% | 231 mln $ | 232 mln $ | -0,4% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 196 mln $ | 204 mln $ | -3,9% | 1,2 mld $ | 1,3 mld $ | -7,7% |
| Cost of Goods and Services Sold | 2,72 mld $ | 2,53 mld $ | +7,4% | 10 mld $ | 9,67 mld $ | +3,9% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 207 mln $ | 239 mln $ | -13,4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 775 mln $ | 929 mln $ | -16,6% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 91 mln $ | 62 mln $ | +46,8% |
| Debt Instrument, Face Amount | 1 250 000 000 CHF2025-10-10 | – | – | 1 250 000 000 CHF2025-10-10 | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 126 mln $ | 88 mln $ | +43,2% | 93 mln $ | 96 mln $ | -3,1% |
| Debt, Current | 2,09 mld $ | 23 mln $ | +9004,3% | 2 mln $ | 505 mln $ | -99,6% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -289 mln $ | -300 mln $ | +3,7% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -133 mln $ | -141 mln $ | +5,7% |
| Deferred Income Taxes and Other Tax Liabilities, Noncurrent | 3,9 mld $2026-06-26 | – | – | – | – | – |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -18 mln $ | -42 mln $ | +57,1% |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | 679 mln $2025-12-31 | 584 mln $ | +16,3% | 679 mln $ | 584 mln $ | +16,3% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 107 mln $2025-12-31 | 114 mln $ | -6,1% | 107 mln $ | 114 mln $ | -6,1% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 2,53 mld $2025-12-31 | 2,29 mld $ | +10,4% | 2,53 mld $ | 2,29 mld $ | +10,4% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 132 mln $2025-12-31 | 122 mln $ | +8,2% | 132 mln $ | 122 mln $ | +8,2% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Allowance for Doubtful Accounts | 20 mln $2025-12-31 | 20 mln $ | 0,0% | 20 mln $ | 20 mln $ | 0,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Other | 908 mln $2025-12-31 | 631 mln $ | +43,9% | 908 mln $ | 631 mln $ | +43,9% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 315 mln $2025-12-31 | 232 mln $ | +35,8% | 315 mln $ | 232 mln $ | +35,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Goodwill and Intangible Assets | 3,27 mld $2025-12-31 | 3,3 mld $ | -0,9% | 3,27 mld $ | 3,3 mld $ | -0,9% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 4 mld $2025-12-31 | 4,08 mld $ | -2,1% | 4 mld $ | 4,08 mld $ | -2,1% |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | 265 mln $2025-12-31 | 238 mln $ | +11,3% | 265 mln $ | 238 mln $ | +11,3% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 1,47 mld $2025-12-31 | 1,79 mld $ | -18,1% | 1,47 mld $ | 1,79 mld $ | -18,1% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-25, 10-Q 2026-06-26, 10-Q 2026-03-27, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-26, 10-Q 2025-06-27, 10-Q 2025-03-28, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-27
Dane na 2026-11-01