Finanse D.R. Horton, Inc. (DHI)
NYSE · Consumer Cyclical · Residential Construction · Pracownicy: 14 341 · CEO: Paul J. Romanowski
- Cena
- 146,00 $ -0,36%
- Kapitalizacja
- 40,8 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 44,8 mld $
- Ostatni raport
- Q4 '26 złożony 2026-10-29
- Następny raport
- 2027-01-19 Prognoza EPS: 1,48 $
Przychody (TTM)33 mld $-3,5% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)11,4%-1,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 3,77 mld $
Zysk netto (TTM)2,89 mld $-19,4% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,45 mld $+5,2% rok do rokuCapex: 53,8 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)10,12 $-12,7% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-3,99 mld $-31,1% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 40,8 mld $ EV 44,8 mld $
- Przychody
- 33 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- -3% Konsensus na FY2027
- Marża netto
- 8,7% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 14,4× Prognozowany 15,1× (FY2027)
- P/S
- 1,2× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 11,4× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,45 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 2,89 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 32,1 mld $ Konsensus na FY2027
- Zysk
- 2027-01-19 Prognoza przychodów: 6,25 mld $
- Dywidenda
- 1,80 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-29): przychody powyżej o 3,3%, EPS poniżej o 11,3%Przychody 9,37 mld $ wobec oczekiwanych 9,07 mld $ (+3,3%); EPS 2,67 $ wobec 3,01 $ (-11,3%).
- Wzrost przychodów stabilny: r/r -3,2%Przychody za Q4 '26: 9,37 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: -3,8%.
- Marża operacyjna 11,4% (TTM), zmiana r/r: -1,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -14,8%, przychody: wzrost -3,5%.
- Capex: 0,2% przychodów (rok temu 0,4%)Zainwestowano 53,8 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (-60,8% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,45 mld $ = 119,5% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 4,06 mld $ = 117,6% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 3,55 mld $ (rok temu 4,35 mld $), dywidendy: 513 mln $, wynagrodzenie w akcjach: 134 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 6,6%Akcji rozwodnionych w Q4 '26: 278 mln, rok wcześniej: 297 mln.
- Dług netto: 3,99 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 2,06 mld $, dług z leasingiem: 6,05 mld $; rok temu dług netto: 3,05 mld $.
Ostatni kwartał: Q4 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q4 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 9,37 mld $ | 9,68 mld $ | -3,2% |
| Marża brutto | 20,5% | 21,7% | -1,2 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 1,01 mld $ | 1,13 mld $ | -9,9% |
| Marża operacyjna | 10,8% | 11,6% | -0,8 pkt proc. |
| Zysk netto | 742 mln $ | 905 mln $ | -18,1% |
| Rozwodniony EPS | 2,67 $ | 3,04 $ | -12,2% |
| Przepływy operacyjne | 2,63 mld $ | 2,47 mld $ | +6,3% |
| Capex | 53,8 mln $ | 43,8 mln $ | +22,8% |
| Wolne przepływy pieniężne | 2,57 mld $ | 2,43 mld $ | +6,0% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 26,5 mln $ | 0 $ | – |
Raport vs konsensus
2026-10-29| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 9,37 mld $ | 9,07 mld $ | +3,3% |
| EPS (baza konsensusu) | 2,67 $ | 3,01 $ | -11,3% |
Z raportu z 2026-10-29 za Q4 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Homebuilding | 8,69 mld $ | +1,2% | 94,1% | 30,8 mld $ | -3,3% | |
| Rental | 266 mln $ | -30,1% | 2,9% | 1,39 mld $ | -9,6% | |
| Forestar Group | 407 mln $ | +4,2% | 4,4% | 1,72 mld $ | +11,8% | |
| Eliminations and Other | -353 mln $ | -0,6% | -3,8% | -1,39 mld $ | -68,4% | |
| Financial Services | 221 mln $ | -3,1% | 2,4% | 816 mln $ | -3,4% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Southeast | 1,92 mld $ | -0,2% | 21,6% | 6,62 mld $ | -12,4% | |
| South Central | 1,97 mld $ | +1,4% | 22,1% | 6,81 mld $ | -2,3% | |
| East | 1,97 mld $ | +17,9% | 22,1% | 6,53 mld $ | +9,0% | |
| Southwest | 1,17 mld $ | -0,9% | 13,2% | 4,31 mld $ | -7,3% | |
| North | 1,22 mld $ | +4,6% | 13,7% | 4,39 mld $ | +6,6% | |
| Northwest | 652 mln $ | -6,7% | 7,3% | 2,53 mld $ | -2,9% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 3,51 mld $
- Capex
- -53,8 mln $
- Skup akcji
- -3,55 mld $
- Dywidendy
- -513 mln $
- Przejęcia
- -124 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 8,8 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 134 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,45 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 117,6%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 14,4× | 10,6× | 4,0× – 14,6× |
| EV / EBITDA | 11,4× | 8,3× | 3,5× – 11,4× |
| EV / przychody | 1,4× | 1,3× | 0,8× – 1,7× |
| Cena / FCF | 11,8× | 24,9× | 8,8× – 57,3× |
| Cena / wartość księgowa | 1,8× | 1,8× | 1,2× – 2,5× |
| Rentowność FCF | 8,5% | 6,2% | 1,7% – 11,3% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 7,9% | 13,9% | 9,1% – 21,2% |
| Zwrot z kapitału własnego | 12,2% | 19,4% | 12,5% – 30,2% |
Analitycy
Cel konsensusu 157,17 $ (+7,7%)
zakres 130,00 $ – 182,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj2
Kupuj23
Trzymaj25
Sprzedaj3
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 32,1 mld $ | -2,9% | 9,68 $ | -4,2% | 15,1× | 17 |
| FY2028 | 33,7 mld $ | +4,9% | 11,49 $ | +18,6% | 12,7× | 11 |
| FY2029 | 34,3 mld $ | +1,9% | 13,02 $ | +13,3% | 11,2× | 3 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (192), które D.R. Horton, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts and Financing Receivable, after Allowance for Credit Loss | 160 mln $ | 153 mln $ | +4,4% | 164 mln $ | 147 mln $ | +11,5% |
| Accounts Payable | 1,39 mld $ | 1,39 mld $ | 0,0% | 1,22 mld $ | 1,35 mld $ | -9,2% |
| Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current | 68 mln $ | 62,1 mln $ | +9,5% | 82,7 mln $ | 77,6 mln $ | +6,6% |
| Accrued Income Taxes | 73,3 mln $ | 54 mln $ | +35,7% | 19 mln $ | 27,7 mln $ | -31,4% |
| Accrued Liabilities | 3,56 mld $ | 3,17 mld $ | +12,5% | 3,54 mld $ | 3,02 mld $ | +17,4% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 3,63 mld $ | 3,54 mld $ | +2,8% | 3,58 mld $ | 3,49 mld $ | +2,4% |
| Advertising Expense | – | – | – | 108 mln $ | 72,3 mln $ | +49,7% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | – | – | – | 7,3 mln2015-09-30 | 8,5 mln | -14,1% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 31,5 mln $ | 25,9 mln $ | +21,6% | 131 mln $ | 118 mln $ | +10,9% |
| Assets | 36,5 mld $ | 36,4 mld $ | +0,3% | 35,5 mld $ | 36,1 mld $ | -1,8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 2,08 mld $ | 2,61 mld $ | -20,5% | 2,99 mld $ | 4,52 mld $ | -33,9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 2,13 mld $ | 2,66 mld $ | -19,9% | 3,03 mld $ | 4,54 mld $ | -33,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 161 mln $ | 147 mln $ | +9,5% | -1,51 mld $ | 644 mln $ | -334,6% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 0,45 $ | 0,40 $ | +12,5% | 1,60 $ | 1,20 $ | +33,3% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,45 $ | 0,40 $ | +12,5% | 0,40 $2017-09-30 | 0,32 $ | +25,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1 mld | 1 mld | 0,0% | 1 mld | 1 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 405 mln | 404 mln | +0,2% | 404 mln | 403 mln | +0,3% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 281 mln | 299 mln | -6,1% | 294 mln | 324 mln | -9,1% |
| Common Stock, Value, Issued | 4 mln $ | 4 mln $ | 0,0% | 4 mln $ | 4 mln $ | 0,0% |
| Consolidation, Less than Wholly Owned Subsidiary, Parent Ownership Interest, Changes, Issuance of Equity by Subsidiary to Noncontrolling Interests | 400 tys. $2026-03-31 | 500 tys. $ | -20,0% | 600 tys. $ | 19 mln $ | -96,8% |
| Construction Payable | 524 mln $ | 477 mln $ | +9,8% | 497 mln $ | 451 mln $ | +10,2% |
| Contract with Customer, Liability | 113 mln $ | 107 mln $ | +5,8% | 81,5 mln $ | 99,7 mln $ | -18,3% |
| Cost of Revenue | 7,08 mld $ | 7,02 mld $ | +0,9% | 26,1 mld $ | 27,3 mld $ | -4,2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 821 mln $ | 1,2 mld $ | -31,6% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 996 mln $ | 1,46 mld $ | -31,8% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 174 mln $ | 259 mln $ | -32,6% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 105 mln $ | 15,5 mln $ | +576,1% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 0 $ | 66,5 mln $ | -100,0% | 44,5 mln $ | 168 mln $ | -73,4% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 123 mln $ | 19 mln $ | +548,4% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 43,4 mln $ | – | – | – | – | – |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 18,4 mln $ | 3,5 mln $ | +425,7% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 594 mln $2025-09-30 | 566 mln $ | +5,0% | 594 mln $ | 566 mln $ | +5,0% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 39,6 mln $2025-09-30 | 87,3 mln $ | -54,6% | 39,6 mln $ | 87,3 mln $ | -54,6% |
| Deferred Tax Assets, Net | 44,5 mln $2025-09-30 | 168 mln $ | -73,4% | 44,5 mln $ | 168 mln $ | -73,4% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 579 mln $2025-09-30 | 551 mln $ | +5,2% | 579 mln $ | 551 mln $ | +5,2% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 36,5 mln $2025-09-30 | 38,9 mln $ | -6,2% | 36,5 mln $ | 38,9 mln $ | -6,2% |
| Deferred Tax Assets, Other | 21,2 mln $2025-09-30 | 14 mln $ | +51,4% | 21,2 mln $ | 14 mln $ | +51,4% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 22,1 mln $2025-09-30 | 6,9 mln $ | +220,3% | 22,1 mln $ | 6,9 mln $ | +220,3% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Alternative Minimum Tax | 16,5 mln $2025-09-30 | – | – | 16,5 mln $ | – | – |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits | 105 mln $2025-09-30 | 93,7 mln $ | +12,1% | 105 mln $ | 93,7 mln $ | +12,1% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Impairment Losses | 13,4 mln $2025-09-30 | 8,7 mln $ | +54,0% | 13,4 mln $ | 8,7 mln $ | +54,0% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Warranty Reserves | 356 mln $2025-09-30 | 316 mln $ | +12,7% | 356 mln $ | 316 mln $ | +12,7% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 14,6 mln $ | 14,8 mln $ | -1,4% | 14,6 mln $ | 14,9 mln $ | -2,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 535 mln $2025-09-30 | 383 mln $ | +39,6% | 535 mln $ | 383 mln $ | +39,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 8 mln $2025-09-30 | 5,4 mln $ | +48,1% | 8 mln $ | 5,4 mln $ | +48,1% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | 76,7 mln $2025-09-30 | 44,8 mln $ | +71,2% | 76,7 mln $ | 44,8 mln $ | +71,2% |
| Deferred Tax Liabilities, Tax Deferred Income | 328 mln $2025-09-30 | 226 mln $ | +44,7% | 328 mln $ | 226 mln $ | +44,7% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | 44,3 mln $ | 43,8 mln $ | +1,1% |
| Deposits Assets | 2,53 mld $ | 2,33 mld $ | +8,4% | 2,36 mld $ | 2,21 mld $ | +6,9% |
| Depreciation | – | – | – | 90,9 mln $ | 78,5 mln $ | +15,8% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | 29 mln $ | 25,2 mln $ | +15,1% | 101 mln $ | 87,1 mln $ | +16,3% |
| Derivative Instruments Not Designated as Hedging Instruments, Asset, at Fair Value | 28,7 mln $ | 6,8 mln $ | +322,1% | 600 tys. $ | 2,8 mln $ | -78,6% |
| Dividends, Common Stock, Cash | 127 mln $ | 122 mln $ | +3,8% | 495 mln $ | 395 mln $ | +25,2% |
| Earnest Money Deposits | 2,5 mld $ | 2,3 mld $ | +8,7% | 2,33 mld $ | 2,15 mld $ | +8,4% |
| Earnings Per Share, Basic | 3,21 $ | 3,37 $ | -4,7% | 11,62 $ | 14,44 $ | -19,5% |
| Earnings Per Share, Diluted | 3,20 $ | 3,36 $ | -4,8% | 11,57 $ | 14,34 $ | -19,3% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | 995 mln $ | 1,32 mld $ | -24,6% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21,0% | 21,0% | 0,0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Amount | – | – | – | -300 tys. $ | 100 tys. $ | -400,0% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-Q 2025-12-31, 10-K 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-Q 2024-12-31, 10-K 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dane na 2026-11-02