Finanse Delta Air Lines, Inc. (DAL)

NYSE · Industrials · Airlines, Airports & Air Services · Pracownicy: 100 000 · CEO: Edward H. Bastian

Cena: 80,15 $ -1,83%
Kapitalizacja: 52,7 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 67,8 mld $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-09
Następny raport: 2027-01-13 Prognoza EPS: 1,42 $

Przychody (TTM)71,8 mld $+14,1% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)7,4%-2,3 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 5,29 mld $

Zysk netto (TTM)3,29 mld $-28,9% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)5,68 mld $+84,8% rok do rokuCapex: 2,32 mld $

Rozwodniony EPS (TTM)5,01 $-29,3% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-15 mld $+16,1% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 52,7 mld $
Przychody: 71,8 mld $
Wzrost przychodów: +6%
Marża netto: 4,6%
P/E: 15,9×
P/S: 0,7×
EV / EBITDA: 9,2×
Wolne przepływy pieniężne: 5,68 mld $
Zysk netto: 3,29 mld $
Prognoza przychodów: 67 mld $
Zysk: 2027-01-13
Dywidenda: 0,81 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-10-09): przychody powyżej o 14,5%, EPS poniżej o 2,8%Przychody 20,2 mld $ wobec oczekiwanych 17,6 mld $ (+14,5%); EPS 1,72 $ wobec 1,77 $ (-2,8%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 21,1%Przychody za Q3 '26: 20,2 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 10,2%.
Marża operacyjna 7,4% (TTM), zmiana r/r: -2,3 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -12,9%, przychody: wzrost 14,1%.
Straty nieoperacyjne pochłaniają 20,6% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 4,38 mld $, zysk operacyjny 5,29 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 3,2% przychodów (rok temu 7,8%)Zainwestowano 2,32 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-52,7% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 5,68 mld $ = 172,6% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 521 mln $ = 9,2% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 0 $ (rok temu 0 $), dywidendy: 521 mln $, wynagrodzenie w akcjach: 0 $ (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 0,9%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 659 mln, rok wcześniej: 653 mln.
Dług netto: 15 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 3,79 mld $, dług z leasingiem: 18,8 mld $; rok temu dług netto: 17,9 mld $.

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	20,2 mld $	16,7 mld $	+21,1%
Marża brutto	33,3%	23,5%	+9,8 pkt proc.
Zysk operacyjny	1,45 mld $	1,68 mld $	-13,7%
Marża operacyjna	7,2%	10,1%	-2,9 pkt proc.
Zysk netto	756 mln $	1,42 mld $	-46,6%
Rozwodniony EPS	1,15 $	2,17 $	-47,0%
Przepływy operacyjne	1,71 mld $	1,85 mld $	-7,3%
Capex	1,41 mld $	1,16 mld $	+21,8%
Wolne przepływy pieniężne	300 mln $	687 mln $	-56,3%
R&D	0 $	0 $	–
Wynagrodzenie w akcjach	0 $	0 $	–

Raport vs konsensus

2026-10-09

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	20,2 mld $	17,6 mld $	+14,5%
EPS (baza konsensusu)	1,72 $	1,77 $	-2,8%

Z raportu z 2026-10-09 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Airline	17,6 mld $	+15,7%	87,1%	64,1 mld $	+10,2%
Refinery	2,97 mld $	+65,3%	14,7%	9,36 mld $	+34,4%
Intersegment Eliminations	–	–	–	–	–
Sales to Airline Segment	-366 mln $	–	-1,8%	–	–

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Domestic	6,3 mld $	–	71,9%	–	–
Atlantic	1,06 mld $	–	12,1%	–	–
Latin America	827 mln $	–	9,4%	–	–
Pacific	578 mln $	–	6,6%	–	–

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Airline	–	–	1,49 mld $	-8,8%	–	–	4,89 mld $
Refinery	–	–	-33 mln $	-162,3%	–	–	394 mln $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 8 mld $
Capex: -2,32 mld $
Skup akcji: 0 $
Dywidendy: -521 mln $
Przejęcia: 0 $
Dług netto zaciągnięty: -2,8 mld $
Wynagrodzenie w akcjach: 0 $
Wolne przepływy pieniężne: 5,68 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 9,2%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	15,9×	26,1×	5,6× – 88,8×
EV / EBITDA	9,2×	8,9×	5,7× – 14,0×
EV / przychody	0,9×	1,1×	0,9× – 1,7×
Cena / FCF	9,3×	400,3× 4 z 5 lat	11,7× – 1553,4×
Cena / wartość księgowa	2,3×	3,3×	2,2× – 6,4×
Rentowność FCF	10,8%	4,1%	-0,0% – 8,5%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	7,0%	6,7%	2,5% – 8,9%
Zwrot z kapitału własnego	15,4%	23,1%	7,2% – 41,5%

Analitycy

Cel konsensusu 103,50 $ (+29,1%)
zakres 95,00 $ – 125,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj1

Kupuj36

Trzymaj8

Sprzedaj0

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	67 mld $	+5,7%	5,43 $	-29,1%	14,8×	13
FY2027	71,5 mld $	+6,7%	7,41 $	+36,4%	10,8×	9
FY2028	74,5 mld $	+4,2%	9,79 $	+32,2%	8,2×	7
FY2029	78,8 mld $	+5,8%	11,52 $	+17,7%	7,0×	2
FY2030	85,2 mld $	+8,1%	11,86 $	+2,9%	6,8×	4

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (224), które Delta Air Lines, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
	1,41 mld $	1,16 mld $	+21,8%	–	–	–
Accounts Payable, Current	6,6 mld $	5,02 mld $	+31,3%	5,23 mld $	4,65 mld $	+12,4%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	13 mln $	16 mln $	-18,8%	13 mln $	18 mln $	-27,8%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-4,04 mld $	-4,86 mld $	+16,8%	-4,14 mld $	-4,98 mld $	+17,0%
Additional Paid in Capital, Common Stock	12,1 mld $	11,8 mld $	+2,4%	11,9 mld $	11,7 mld $	+1,2%
Advertising Expense	–	–	–	405 mln $	438 mln $	-7,5%
Aircraft Maintenance, Materials, and Repairs	662 mln $	667 mln $	-0,7%	2,43 mld $	2,62 mld $	-7,0%
Aircraft Rental	159 mln $	135 mln $	+17,8%	542 mln $	548 mln $	-1,1%
Airline Related Inventory, Net	2,64 mld $	1,54 mld $	+70,9%	1,6 mld $	1,43 mld $	+12,1%
Airline Related Inventory, Valuation Reserves	140 mln $	118 mln $	+18,6%	124 mln $	120 mln $	+3,3%
Airline, Capacity Purchase Arrangements	680 mln $	649 mln $	+4,8%	2,55 mld $	2,33 mld $	+9,7%
Amortization of Intangible Assets	–	–	–	8 mln $	9 mln $	-11,1%
AOCI Tax, Attributable to Parent	253 mln $	499 mln $	-49,3%	282 mln $	536 mln $	-47,4%
Assets	86 mld $	79,6 mld $	+8,1%	81,3 mld $	75,4 mld $	+7,9%
Assets, Current	13,5 mld $	11,2 mld $	+20,1%	11 mld $	9,84 mld $	+11,4%
Assets, Noncurrent	72,6 mld $	68,4 mld $	+6,1%	70,3 mld $	65,5 mld $	+7,4%
Capitalized Computer Software, Amortization	–	–	–	314 mln $	324 mln $	-3,1%
Capitalized Computer Software, Net	1,1 mld $2025-12-31	933 mln $	+17,9%	1,1 mld $	933 mln $	+17,9%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	3,79 mld $	3,79 mld $	-0,1%	4,31 mld $	3,07 mld $	+40,4%
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure	2,14 mld $	–	–	2,87 mld $	1,62 mld $	+77,1%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	3,88 mld $	3,97 mld $	-2,2%	4,5 mld $	3,42 mld $	+31,6%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-891 mln $	442 mln $	-301,6%	1,08 mld $	26 mln $	+4053,8%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	0,22 $	0,19 $	+14,7%	0,68 $	0,50 $	+35,0%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,00 $	0,00 $	0,0%	0,00 $	0,00 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	1,5 mld	1,5 mld	0,0%	1,5 mld	1,5 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	667 mln	659 mln	+1,1%	660 mln	655 mln	+0,8%
Common Stock, Value, Issued	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	787 mln $	1,46 mld $	-46,0%	5,85 mld $	4,32 mld $	+35,3%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	500 mln $	500 mln $	0,0%	6,4 mld $	6,5 mld $	-1,5%
Cost of Services, Catering	494 mln $	485 mln $	+1,9%	1,86 mld $	1,79 mld $	+3,7%
Costs and Expenses	18,7 mld $	15 mld $	+25,0%	57,5 mld $	55,6 mld $	+3,4%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	10 mln $	0 $	–
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	44 mln $	11 mln $	+300,0%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	17 mln $	35 mln $	-51,4%
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	-9 mln $	-1 mln $	-800,0%	-6 mln $	26 mln $	-123,1%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	970 mln $	1,04 mld $	-6,6%
Deferred Income Tax Assets, Net	1 mln $2025-12-31	95 mln $	-98,9%	1 mln $	95 mln $	-98,9%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	1,11 mld $	1,16 mld $	-4,0%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	4,23 mld $	2,96 mld $	+42,9%	3,44 mld $	2,18 mld $	+58,3%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	139 mln $	117 mln $	+18,8%
Deferred Tax Assets, Deferred Income	2,25 mld $2025-12-31	2,16 mld $	+4,4%	2,25 mld $	2,16 mld $	+4,4%
Deferred Tax Assets, Investments	593 mln $2025-12-31	936 mln $	-36,6%	593 mln $	936 mln $	-36,6%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	6,96 mld $2025-12-31	7,57 mld $	-8,0%	6,96 mld $	7,57 mld $	-8,0%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	694 mln $2025-12-31	799 mln $	-13,1%	694 mln $	799 mln $	-13,1%
Deferred Tax Assets, Other	488 mln $2025-12-31	608 mln $	-19,7%	488 mln $	608 mln $	-19,7%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits	916 mln $2025-12-31	1,21 mld $	-24,0%	916 mln $	1,21 mld $	-24,0%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	643 mln $2025-12-31	951 mln $	-32,4%	643 mln $	951 mln $	-32,4%
Deferred Tax Liabilities, Gross	10,4 mld $2025-12-31	9,65 mld $	+7,8%	10,4 mld $	9,65 mld $	+7,8%
Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets	1,19 mld $2025-12-31	1,17 mld $	+2,0%	1,19 mld $	1,17 mld $	+2,0%
Deferred Tax Liabilities, Net	3,44 mld $2025-12-31	2,08 mld $	+65,4%	3,44 mld $	2,08 mld $	+65,4%
Deferred Tax Liabilities, Other	114 mln $2025-12-31	78 mln $	+46,2%	114 mln $	78 mln $	+46,2%
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	7,84 mld $2025-12-31	7,04 mld $	+11,3%	7,84 mld $	7,04 mld $	+11,3%
Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Benefit Obligation, Discount Rate	5,5%2025-12-31	5,7%	-3,7%	5,5%	5,7%	-3,7%
Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Discount Rate	–	–	–	5,5%	5,3%	+3,8%
Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Expected Long-term Rate of Return on Plan Assets	–	–	–	7,0%	7,0%	-0,1%
Defined Benefit Plan, Expected Future Employer Contributions, Next Fiscal Year	5 mln $2025-12-31	80 mln $	-93,8%	5 mln $	80 mln $	-93,8%
Defined Benefit Plan, Health Care Cost Trend Rate Assumed, Next Fiscal Year	7,3%2025-12-31	6,5%	+11,5%	7,3%	6,5%	+11,5%
Defined Benefit Plan, Pension Plan with Projected Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Projected Benefit Obligation	62 mln $2025-12-31	67 mln $	-7,5%	62 mln $	67 mln $	-7,5%
Defined Benefit Plan, Ultimate Health Care Cost Trend Rate	5,0%2025-12-31	5,0%	0,0%	5,0%	5,0%	0,0%
Defined Contribution Plan, Cost	–	–	–	1,4 mld $	1,3 mld $	+7,7%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Dane na 2026-11-02