Finanse Salesforce, Inc. (CRM)
NYSE · Technology · Software - Application · Pracownicy: 83 334 · CEO: Marc R. Benioff
- Cena
- 229,17 $ -0,75%
- Kapitalizacja
- 189 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 222 mld $
- Ostatni raport
- Q2 '27 złożony 2026-08-27
- Następny raport
- 2026-12-02 Prognoza EPS: 3,43 $
Przychody (TTM)43,9 mld $+11,2% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)21,4%+1,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 9,4 mld $
Zysk netto (TTM)9,66 mld $+45,0% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)15,2 mld $+21,3% rok do rokuCapex: 596 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)10,96 $+59,3% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-30,3 mld $-833,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 189 mld $ EV 222 mld $
- Przychody
- 43,9 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +11% Konsensus na FY2027
- Marża netto
- 22,0% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 20,8× Prognozowany 13,7× (FY2027)
- P/S
- 4,3× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 13,2× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 15,2 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 9,66 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 46,3 mld $ Konsensus na FY2027
- Zysk
- 2026-12-02 Prognoza przychodów: 11,5 mld $
- Dywidenda
- 1,74 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-08-26): przychody zgodnie z oczekiwaniami, EPS powyżej o 80,4%Przychody 11,3 mld $ wobec oczekiwanych 11,3 mld $ (+0,1%); EPS 5,90 $ wobec 3,27 $ (+80,4%).
- Wzrost przychodów stabilny: r/r 10,8%Przychody za Q2 '27: 11,3 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 10,9%.
- Marża operacyjna 21,4% (TTM), zmiana r/r: +1,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 17,7%, przychody: wzrost 11,2%.
- Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 24,3%Zysk przed opodatkowaniem 12,4 mld $, zysk operacyjny 9,4 mld $ (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 1,4% przychodów (rok temu 1,7%)Zainwestowano 596 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (-11,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 15,2 mld $ = 156,8% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 36,6 mld $ = 241,4% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 35,1 mld $ (rok temu 6,22 mld $), dywidendy: 1,52 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 3,67 mld $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 14,7%Akcji rozwodnionych w Q2 '27: 821 mln, rok wcześniej: 962 mln.
- Dług netto: 30,3 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 11,4 mld $, dług z leasingiem: 41,7 mld $; rok temu gotówka netto: 4,14 mld $.
Ostatni kwartał: Q2 '27
Kwartał zakończony 2026-07-31. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '27 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 11,3 mld $ | 10,2 mld $ | +10,8% |
| Marża brutto | 76,7% | 78,1% | -1,4 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 2,33 mld $ | 2,33 mld $ | 0,0% |
| Marża operacyjna | 20,5% | 22,8% | -2,2 pkt proc. |
| Zysk netto | 3,53 mld $ | 1,89 mld $ | +86,9% |
| Rozwodniony EPS | 4,29 $ | 1,96 $ | +118,9% |
| Przepływy operacyjne | 1,27 mld $ | 740 mln $ | +71,5% |
| Capex | 171 mln $ | 135 mln $ | +26,7% |
| Wolne przepływy pieniężne | 1,1 mld $ | 605 mln $ | +81,5% |
| R&D | 1,69 mld $ | 1,48 mld $ | +13,9% |
| Wynagrodzenie w akcjach | 906 mln $ | 793 mln $ | +14,2% |
Raport vs konsensus
2026-08-26| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 11,3 mld $ | 11,3 mld $ | +0,1% |
| EPS (baza konsensusu) | 5,90 $ | 3,27 $ | +80,4% |
Z raportu z 2026-08-26 za Q2 '27: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '27 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Subscription and Support | 10,8 mld $ | – | 95,4% | – | – | |
| Salesforce Platform and Other | – | – | – | – | – | |
| Service Cloud | – | – | – | – | – | |
| Sales Cloud | – | – | – | – | – | |
| Integration And Analytics | – | – | – | – | – | |
| Marketing and Commerce Cloud | – | – | – | – | – | |
| Professional Services and Other | 525 mln $ | -3,8% | 4,6% | 2,12 mld $ | -2,8% |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q2 '27 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 7,4 mld $ | +9,9% | 65,3% | 28,6 mld $ | +9,7% | |
| Europe | 2,76 mld $ | +13,8% | 24,4% | 10,8 mld $ | +15,4% | |
| Asia Pacific | 1,17 mld $ | +9,1% | 10,3% | 4,54 mld $ | +10,9% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 15,8 mld $
- Capex
- -596 mln $
- Skup akcji
- -35,1 mld $
- Dywidendy
- -1,52 mld $
- Przejęcia
- -10,7 mld $
- Dług netto zaciągnięty
- 30,2 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 3,67 mld $
- Wolne przepływy pieniężne
- 15,2 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 241,4%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 20,8× | 220,0× | 27,0× – 799,9× |
| EV / EBITDA | 13,2× | 30,0× | 16,1× – 45,7× |
| EV / przychody | 5,1× | 7,2× | 5,1× – 8,7× |
| Cena / FCF | 12,4× | 27,5× | 14,0× – 42,1× |
| Cena / wartość księgowa | 4,9× | 4,0× | 2,9× – 5,4× |
| Rentowność FCF | 8,0% | 4,1% | 2,4% – 7,1% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 8,7% | 4,7% | 0,4% – 8,8% |
| Zwrot z kapitału własnego | 20,2% | 6,5% | 0,4% – 12,6% |
Analitycy
Cel konsensusu 274,18 $ (+19,6%)
zakres 215,00 $ – 325,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj2
Kupuj73
Trzymaj21
Sprzedaj2
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 46,3 mld $ | +11,5% | 16,75 $ | +114,8% | 13,7× | 32 |
| FY2028 | 50,9 mld $ | +9,9% | 16,07 $ | -4,1% | 14,3× | 32 |
| FY2029 | 55,8 mld $ | +9,7% | 18,50 $ | +15,2% | 12,4× | 18 |
| FY2030 | 61,4 mld $ | +10,1% | 21,15 $ | +14,3% | 10,8× | 8 |
| FY2031 | 71,5 mld $ | +16,4% | 25,37 $ | +19,9% | 9,0× | 10 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (274), które Salesforce, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 473 mln $ | 67 mln $ | +606,0% | – | – | – | |
| Accounts Payable and Other Accrued Liabilities, Current | 7,02 mld $ | 5,4 mld $ | +30,0% | 8,25 mld $ | 6,66 mld $ | +24,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 6,32 mld $ | 5,6 mld $ | +12,9% | 14,3 mld $ | 11,9 mld $ | +20,0% |
| Accrued Salaries | 2,2 mld $ | 1,8 mld $ | +22,2% | 3,3 mld $ | 2,8 mld $ | +17,9% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 263 mln $ | 47 mln $ | +459,6% | 313 mln $ | -266 mln $ | +217,7% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 66 mld $ | 66,7 mld $ | -1,0% | 68,8 mld $ | 64,6 mld $ | +6,6% |
| Advertising Expense | – | – | – | 800 mln $ | 1 mld $ | -20,0% |
| Amortization of above and below Market Leases | 522 mln $ | 380 mln $ | +37,4% | 1,7 mld $ | 1,6 mld $ | +6,3% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 908 mln $ | 796 mln $ | +14,1% | 3,52 mld $ | 3,2 mld $ | +10,1% |
| Assets | 110 mld $ | 97,6 mld $ | +12,3% | 112 mld $ | 103 mld $ | +9,1% |
| Assets, Current | 22,1 mld $ | 25,3 mld $ | -12,8% | 28,2 mld $ | 29,7 mld $ | -5,1% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 9,52 mld $ | 13,2 mld $ | -27,8% | 7,41 mld $ | 12 mld $ | -38,3% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 589 mln $ | 544 mln $ | +8,3% | 2,2 mld $ | 2,1 mld $ | +4,9% |
| Capitalized Contract Cost, Impairment Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | 2,07 mld $ | 1,86 mld $ | +11,4% | 2,08 mld $ | 1,97 mld $ | +5,3% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | 2,87 mld $ | 2,27 mld $ | +26,7% | 2,99 mld $ | 2,48 mld $ | +20,6% |
| Cash | 2 mld $ | – | – | – | – | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 8,31 mld $ | 10,4 mld $ | -19,8% | 7,33 mld $ | 8,85 mld $ | -17,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 8,31 mld $ | 10,4 mld $ | -19,8% | 7,33 mld $ | 8,85 mld $ | -17,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -625 mln $ | -563 mln $ | -11,0% | -1,52 mld $ | 376 mln $ | -504,5% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 129 mln2026-01-31 | 121 mln | +6,6% | 129 mln | 121 mln | +6,6% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,44 $ | 0,42 $ | +5,8% | – | – | – |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $2026-01-31 | 0,00 $ | 0,0% | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,6 mld2026-01-31 | 1,6 mld | 0,0% | 1,6 mld | 1,6 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,07 mld2026-01-31 | 1,06 mld | +1,6% | 1,07 mld | 1,06 mld | +1,6% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 929 mln2026-01-31 | 962 mln | -3,4% | 929 mln | 962 mln | -3,4% |
| Common Stock, Value, Issued | 1 mln $ | 1 mln $ | 0,0% | 1 mln $ | 1 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 3,39 mld $ | 2,06 mld $ | +64,4% | 8,04 mld $ | 6,16 mld $ | +30,5% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 855 mln $ | 873 mln $ | -2,1% | 818 mln $ | 724 mln $ | +13,0% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 18,8 mld $ | 16,6 mld $ | +13,5% | 24,3 mld $ | 20,7 mld $ | +17,2% |
| Convertible Debt, Current | 0 $ | – | – | 4 mld $ | 0 $ | – |
| Cost of Goods and Services Sold | 2,65 mld $ | 2,24 mld $ | +18,2% | 9,27 mld $ | 8,64 mld $ | +7,3% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 413 mln $ | 1,28 mld $ | -67,8% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 619 mln $ | 925 mln $ | -33,1% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,1 mld $ | 2,45 mld $ | -55,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 72 mln $ | 245 mln $ | -70,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 3,09 mld $ | 5,01 mld $ | -38,2% | 2,24 mld $ | 5,18 mld $ | -56,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 1 mln $ | 12 mln $ | -91,7% | 16 mln $ | 9 mln $ | +77,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 12 mln $ | 14 mln $ | -14,3% | 1 mln $ | 40 mln $ | -97,5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 3,1 mld $ | 5,01 mld $ | -38,0% | 2,22 mld $ | 5,22 mld $ | -57,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | 3,09 mld $ | 5,01 mld $ | -38,2% | 2,24 mld $ | 5,18 mld $ | -56,8% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 1 mln $ | 9 mln $ | -88,9% | 1 mln $ | 5 mln $ | -80,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 1,89 mld $ | 3,47 mld $ | -45,5% | 1,78 mld $ | 3,1 mld $ | -42,6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,2 mld $ | 1,53 mld $ | -21,3% | 460 mln $ | 2,08 mld $ | -77,9% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 618 mln $ | -982 mln $ | +162,9% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 220 mln $ | -64 mln $ | +443,8% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 959 mln $ | -1,21 mld $ | +179,1% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 121 mln $ | -167 mln $ | +172,5% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | 124 mln $2026-01-31 | – | – | 124 mln $ | – | – |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | 1,54 mld $2026-01-31 | 1,69 mld $ | -9,0% | 1,54 mld $ | 1,69 mld $ | -9,0% |
| Deferred Tax Assets, Gross | 6,17 mld $2026-01-31 | 6,6 mld $ | -6,5% | 6,17 mld $ | 6,6 mld $ | -6,5% |
| Deferred Tax Assets, Net | 2,06 mld $2026-01-31 | 3,49 mld $ | -41,0% | 2,06 mld $ | 3,49 mld $ | -41,0% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 5,2 mld $2026-01-31 | 5,81 mld $ | -10,5% | 5,2 mld $ | 5,81 mld $ | -10,5% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 200 mln $2026-01-31 | 209 mln $ | -4,3% | 200 mln $ | 209 mln $ | -4,3% |
| Deferred Tax Assets, Other | 17 mln $2026-01-31 | 65 mln $ | -73,8% | 17 mln $ | 65 mln $ | -73,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 906 mln $2026-01-31 | 769 mln $ | +17,8% | 906 mln $ | 769 mln $ | +17,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 260 mln $2026-01-31 | 237 mln $ | +9,7% | 260 mln $ | 237 mln $ | +9,7% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities | 494 mln $2026-01-31 | 482 mln $ | +2,5% | 494 mln $ | 482 mln $ | +2,5% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 967 mln $2026-01-31 | 786 mln $ | +23,0% | 967 mln $ | 786 mln $ | +23,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 3,14 mld $2026-01-31 | 2,32 mld $ | +35,3% | 3,14 mld $ | 2,32 mld $ | +35,3% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-07-31, 10-Q 2026-04-30, 10-K 2026-01-31, 10-Q 2025-10-31, 10-Q 2025-07-31, 10-Q 2025-04-30, 10-K 2025-01-31, 10-Q 2024-10-31, 10-Q 2024-07-31
Dane na 2026-11-01