Finanse BlackRock (BLK)
NYSE · Financial Services · Asset Management · Pracownicy: 24 900 · CEO: Laurence Douglas Fink
- Cena
- 1147,54 $ -2,44%
- Kapitalizacja
- 178 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 178 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-14
- Następny raport
- 2027-01-21 Prognoza EPS: 15,47 $
Przychody (TTM)28,5 mld $+24,7% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)30,8%-2,2 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 8,78 mld $
Zysk netto (TTM)6,91 mld $+13,4% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)985 mln $-75,0% rok do rokuCapex: 451 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)43,98 $+13,1% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto0 $+100,0% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 178 mld $ EV 178 mld $
- Przychody
- 28,5 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +22% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 24,2% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 25,7× Prognozowany 19,9× (FY2026)
- P/S
- 6,2× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 15,8× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 985 mln $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 6,91 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 29,6 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-01-21 Prognoza przychodów: 7,98 mld $
- Dywidenda
- 22,40 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-14): przychody powyżej o 4,5%, EPS powyżej o 11,2%Przychody 7,75 mld $ wobec oczekiwanych 7,42 mld $ (+4,5%); EPS 15,93 $ wobec 14,32 $ (+11,2%).
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 19,1%Przychody za Q3 '26: 7,75 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 26,6%.
- Marża operacyjna 30,8% (TTM), zmiana r/r: -2,2 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 16,3%, przychody: wzrost 24,7%.
- Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 10,5%Zysk przed opodatkowaniem 9,81 mld $, zysk operacyjny 8,78 mld $ (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 1,6% przychodów (rok temu 1,5%)Zainwestowano 451 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+34,6% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 985 mln $ = 14,3% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 6,32 mld $ = 642,0% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 2,6 mld $ (rok temu 1,82 mld $), dywidendy: 3,73 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 1,04 mld $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 5,0%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 165 mln, rok wcześniej: 157 mln.
- Gotówka netto: 0 $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 0 $, dług z leasingiem: 0 $; rok temu dług netto: 2,45 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 7,75 mld $ | 6,51 mld $ | +19,1% |
| Marża brutto | 81,8% | 45,9% | +35,8 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 2,33 mld $ | 2,05 mld $ | +13,8% |
| Marża operacyjna | 30,0% | 31,4% | -1,4 pkt proc. |
| Zysk netto | 1,66 mld $ | 1,32 mld $ | +25,4% |
| Rozwodniony EPS | 10,57 $ | 8,43 $ | +25,4% |
| Przepływy operacyjne | 0 $ | 1,41 mld $ | -100,0% |
| Capex | 0 $ | 78 mln $ | -100,0% |
| Wolne przepływy pieniężne | 0 $ | 1,34 mld $ | -100,0% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 419 mln $ | -100,0% |
Raport vs konsensus
2026-10-14| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 7,75 mld $ | 7,42 mld $ | +4,5% |
| EPS (baza konsensusu) | 15,93 $ | 14,32 $ | +11,2% |
Z raportu z 2026-10-14 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Investment Advice | 5,73 mld $ | +28,6% | 87,8% | – | – | |
| Investment Performance | 305 mln $ | +224,5% | 4,7% | – | – | |
| Distribution and Shareholder Service | 395 mln $ | +23,4% | 6,1% | – | – | |
| Service, Other | 92 mln $ | +64,3% | 1,4% | – | – |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 4,69 mld $ | +31,7% | 66,3% | – | – | |
| Europe | 2,05 mld $ | +28,1% | 29,0% | – | – | |
| Asia Pacific | 336 mln $ | +31,3% | 4,7% | – | – |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 1,44 mld $
- Capex
- -451 mln $
- Skup akcji
- -2,6 mld $
- Dywidendy
- -3,73 mld $
- Przejęcia
- -30 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 125 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 1,04 mld $
- Wolne przepływy pieniężne
- 985 mln $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 642,0%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 25,7× | 24,1× | 20,7× – 29,9× |
| EV / EBITDA | 15,8× | 18,2× | 15,7× – 20,9× |
| EV / przychody | 6,2× | 6,9× | 6,0× – 7,6× |
| Cena / FCF | 180,4× | 33,1× | 24,2× – 46,7× |
| Cena / wartość księgowa | 2,8× | 3,2× | 2,8× – 3,7× |
| Rentowność FCF | 0,6% | 3,2% | 2,1% – 4,1% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 0,0% | 4,0% | 3,3% – 4,4% |
| Zwrot z kapitału własnego | 11,8% | 13,3% | 9,9% – 15,7% |
Analitycy
Cel konsensusu 1341,45 $ (+16,9%)
zakres 1250,00 $ – 1468,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj27
Trzymaj6
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 29,6 mld $ | +22,0% | 57,75 $ | +63,6% | 19,9× | 9 |
| FY2027 | 32,6 mld $ | +10,4% | 65,10 $ | +12,7% | 17,6× | 9 |
| FY2028 | 36,6 mld $ | +12,1% | 74,78 $ | +14,9% | 15,3× | 2 |
| FY2029 | 40,5 mld $ | +10,7% | 85,09 $ | +13,8% | 13,5× | 1 |
| FY2030 | 32,8 mld $ | -19,0% | 103,10 $ | +21,2% | 11,1× | 1 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (278), które BlackRock, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities | 2,01 mld $ | 1,69 mld $ | +19,3% | 1,74 mld $ | 1,54 mld $ | +13,3% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 5,44 mld $ | 4,35 mld $ | +25,1% | 5,16 mld $ | 4,3 mld $ | +19,8% |
| Accrued Income Taxes | 188 mln $2025-12-31 | 134 mln $ | +40,3% | 188 mln $ | 134 mln $ | +40,3% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 1,85 mld $ | 1,7 mld $ | +8,8% | 1,69 mld $ | 1,55 mld $ | +9,0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -653 mln $ | -515 mln $ | -26,8% | -545 mln $ | -1,18 mld $ | +53,7% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 19,4 mld $ | 13,9 mld $ | +40,0% | 19,7 mld $ | 13,4 mld $ | +46,9% |
| Amortization of Intangible Assets | 276 mln $ | 137 mln $ | +101,5% | – | – | – |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 02025-12-31 | 0 | – | 0 | 0 | – |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 302 mln $ | 226 mln $ | +33,6% | 1,31 mld $ | 753 mln $ | +73,6% |
| AssetAcquisitionConsiderationTransferredContingentConsideration | 0 $2025-12-31 | 4,25 mld $ | -100,0% | 3,41 mld $ | 4,25 mld $ | -19,6% |
| Assets | 176 mld $ | 146 mld $ | +20,1% | 170 mld $ | 139 mld $ | +22,6% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 67,6%2025-12-31 | 71,3% | -5,2% | 67,6% | 71,3% | -5,2% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0%2025-12-31 | 4,0% | 0,0% | 4,0% | 4,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Well Capitalized, Minimum | 5,0%2025-12-31 | 5,0% | 0,0% | 5,0% | 5,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital, Actual | 846 mln $2025-12-31 | 953 mln $ | -11,2% | 846 mln $ | 953 mln $ | -11,2% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital, Capital Adequacy, Minimum | 50 mln $2025-12-31 | 53 mln $ | -5,7% | 50 mln $ | 53 mln $ | -5,7% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital, Well Capitalized, Minimum | 63 mln $2025-12-31 | 67 mln $ | -6,0% | 63 mln $ | 67 mln $ | -6,0% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 11,4%2025-12-31 | 15,2% | -25,0% | 11,4% | 15,2% | -25,0% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 6,0%2025-12-31 | 6,0% | 0,0% | 6,0% | 6,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Well Capitalized, Minimum | 8,0%2025-12-31 | 8,0% | 0,0% | 8,0% | 8,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | 846 mln $2025-12-31 | 953 mln $ | -11,2% | 846 mln $ | 953 mln $ | -11,2% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Capital Adequacy, Minimum | 45 mln $2025-12-31 | 38 mln $ | +18,4% | 45 mln $ | 38 mln $ | +18,4% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Well Capitalized, Minimum | 59 mln $2025-12-31 | 50 mln $ | +18,0% | 59 mln $ | 50 mln $ | +18,0% |
| Banking Regulation, Total Capital, Actual | 851 mln $2025-12-31 | 961 mln $ | -11,4% | 851 mln $ | 961 mln $ | -11,4% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Actual | 11,5%2025-12-31 | 15,3% | -25,2% | 11,5% | 15,3% | -25,2% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 8,0%2025-12-31 | 8,0% | 0,0% | 8,0% | 8,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Well Capitalized, Minimum | 10,0%2025-12-31 | 10,0% | 0,0% | 10,0% | 10,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital, Capital Adequacy, Minimum | 59 mln $2025-12-31 | 50 mln $ | +18,0% | 59 mln $ | 50 mln $ | +18,0% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital, Well Capitalized, Minimum | 74 mln $2025-12-31 | 63 mln $ | +17,5% | 74 mln $ | 63 mln $ | +17,5% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | 11 mln $ | 76 mln $ | -85,5% | 720 mln $ | -36 mln $ | +2100,0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 7,9 mld $ | – | – | 8,4 mld $ | – | – |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Current | 7,88 mld $ | 4,47 mld $ | +76,1% | 8,43 mld $ | 4,3 mld $ | +95,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 10,5 mld $ | 9,48 mld $ | +10,7% | 11,5 mld $ | 12,8 mld $ | -10,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 10,5 mld $ | 9,5 mld $ | +10,7% | 11,5 mld $ | 12,8 mld $ | -10,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 651 mln $ | 1,73 mld $ | -62,4% | -1,29 mld $ | 4,03 mld $ | -132,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 5,73 $ | 5,21 $ | +10,0% | 20,84 $ | 20,40 $ | +2,2% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 500 mln | 500 mln | 0,0% | 500 mln | 500 mln | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 156 mln | 156 mln | +0,2% | 156 mln | 155 mln | +0,6% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 155 mln | 155 mln | +0,2% | 155 mln | 155 mln | +0,1% |
| Common Stock, Value, Issued | 2 mln $ | 2 mln $ | 0,0% | 2 mln $ | 2 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | – | – | – | 143 mln $2024-12-31 | 174 mln $ | -17,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,94 mld $ | 2,03 mld $ | -4,3% | 6,16 mld $ | 6,03 mld $ | +2,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 2,07 mld $ | 2,1 mld $ | -1,5% | 6,55 mld $ | 6,17 mld $ | +6,1% |
| CryptoAssetCost | 516 mln $2025-09-30 | – | – | – | – | – |
| CryptoAssetFairValue | 574 mln $2025-09-30 | – | – | – | – | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,25 mld $ | 960 mln $ | +30,2% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 844 mln $ | 787 mln $ | +7,2% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,31 mld $ | 1,89 mld $ | +22,2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 214 mln $ | 142 mln $ | +50,7% |
| Debt Instrument, Face Amount | 12,8 mld $ | 12,9 mld $ | -0,2% | 12,9 mld $ | 12,4 mld $ | +3,6% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 99 mln $ | 112 mln $ | -11,6% | 107 mln $ | 111 mln $ | -3,6% |
| Debt Securities, Held-to-maturity | 487 mln $ | 551 mln $ | -11,6% | 507 mln $ | 547 mln $ | -7,3% |
| Debt Securities, Held-to-Maturity, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 223 mln $ | 143 mln $ | +55,9% | 178 mln $ | 188 mln $ | -5,3% |
| Debt Securities, Held-to-Maturity, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 233 mln $ | 383 mln $ | -39,2% | 316 mln $ | 326 mln $ | -3,1% |
| Debt Securities, Held-to-Maturity, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 31 mln $ | 17 mln $ | +82,4% | 13 mln $ | 24 mln $ | -45,8% |
| Debt Securities, Held-to-Maturity, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | – | – | – | 9 mln $2024-12-31 | – | – |
| Debt Securities, Trading | 3,38 mld $ | 2,17 mld $ | +55,5% | 2,79 mld $ | 1,75 mld $ | +59,3% |
| Debt Securities, Trading, Amortized Cost | 3,35 mld $ | 2,18 mld $ | +53,8% | 2,77 mld $ | 1,76 mld $ | +57,5% |
| Deferred Compensation Arrangement with Individual, Compensation Expense | – | – | – | 371 mln $ | 212 mln $ | +75,0% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
Dane na 2026-11-01