Finanse American Express (AXP)
NYSE · Financial Services · Financial - Credit Services · Pracownicy: 76 800 · CEO: Stephen Joseph Squeri
- Cena
- 319,11 $ -1,42%
- Kapitalizacja
- 214 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 231 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-23
- Następny raport
- 2027-01-29
Przychody (TTM)85,5 mld $+8,7% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)27,6%+10,4 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 23,6 mld $
Zysk netto (TTM)12,3 mld $+16,3% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)13,9 mld $-26,6% rok do rokuCapex: 3,72 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)17,81 $+19,5% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-16,8 mld $-259,5% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 214 mld $ EV 231 mld $
- Przychody
- 85,5 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- -1% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 14,3% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 17,9× Prognozowany 17,5× (FY2026)
- P/S
- 2,5× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 8,6× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 13,9 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 12,3 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 79,4 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-01-29
- Dywidenda
- 3,67 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 6,9%Przychody za Q3 '26: 22 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 9,4%.
- Marża operacyjna 27,6% (TTM), zmiana r/r: +10,4 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 75,0%, przychody: wzrost 8,7%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 52,3% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 15,5 mld $, zysk operacyjny 23,6 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 4,3% przychodów (rok temu 2,8%)Zainwestowano 3,72 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+68,9% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 13,9 mld $ = 113,5% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 9,2 mld $ = 66,2% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 6,7 mld $ (rok temu 5,95 mld $), dywidendy: 2,5 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 636 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 2,7%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 674 mln, rok wcześniej: 693 mln.
- Dług netto: 16,8 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 43,2 mld $, dług z leasingiem: 60 mld $; rok temu dług netto: 4,66 mld $.
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 22 mld $ | 20,6 mld $ | +6,9% |
| Marża brutto | 86,8% | 83,4% | +3,4 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 4,53 mld $ | 3,83 mld $ | +18,5% |
| Marża operacyjna | 20,6% | 18,6% | +2,0 pkt proc. |
| Zysk netto | 3,71 mld $ | 2,9 mld $ | +27,9% |
| Rozwodniony EPS | 5,42 $ | 4,14 $ | +30,9% |
| Przepływy operacyjne | 5,38 mld $ | 6,23 mld $ | -13,6% |
| Capex | 947 mln $ | 655 mln $ | +44,6% |
| Wolne przepływy pieniężne | 4,44 mld $ | 5,58 mld $ | -20,5% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 137 mln $ | 125 mln $ | +9,6% |
Przychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Global Consumer Services Group | 9,84 mld $ | +11,1% | 48,8% | 37,6 mld $ | +11,0% | |
| Global Commercial Services | 4,55 mld $ | +6,4% | 22,6% | 17,8 mld $ | +6,8% | |
| International Card Services | 3,68 mld $ | +10,4% | 18,3% | 14,3 mld $ | +14,7% | |
| Global Merchant and Network Services | 2,08 mld $ | +5,6% | 10,3% | 8,22 mld $ | +7,9% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 17,6 mld $
- Capex
- -3,72 mld $
- Skup akcji
- -6,7 mld $
- Dywidendy
- -2,5 mld $
- Przejęcia
- -524 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 1,65 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 636 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 13,9 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 66,2%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 17,9× | 18,6× | 15,0× – 24,0× |
| EV / EBITDA | 8,6× | 13,4× | 10,8× – 17,2× |
| EV / przychody | 2,7× | 2,8× | 2,1× – 3,3× |
| Cena / FCF | 15,4× | 11,4× | 5,8× – 17,4× |
| Cena / wartość księgowa | 6,0× | 6,0× | 4,5× – 7,7× |
| Rentowność FCF | 6,5% | 10,4% | 5,7% – 17,3% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 6,0% | 8,0% | 7,2% – 8,8% |
| Zwrot z kapitału własnego | 35,6% | 32,5% | 29,8% – 36,3% |
Analitycy
Cel konsensusu 357,64 $ (+12,1%)
zakres 315,00 $ – 400,00 $ · rekomendacja Hold
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj23
Trzymaj30
Sprzedaj4
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 79,4 mld $ | -1,3% | 18,26 $ | +18,7% | 17,5× | 16 |
| FY2027 | 86,6 mld $ | +9,1% | 20,17 $ | +10,5% | 15,8× | 20 |
| FY2028 | 94,1 mld $ | +8,6% | 23,20 $ | +15,0% | 13,8× | 17 |
| FY2029 | 104 mld $ | +10,6% | 27,45 $ | +18,3% | 11,6× | 12 |
| FY2030 | 76,4 mld $ | -26,5% | 28,70 $ | +4,6% | 11,1× | 7 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (327), które American Express Company oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable | 15,2 mld $ | 14,7 mld $ | +3,2% | 14,7 mld $ | 13,9 mld $ | +5,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 13,3 mld $ | 11,8 mld $ | +12,9% | 12 mld $ | 10,7 mld $ | +12,1% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -3,39 mld $ | -3,25 mld $ | -4,4% | -3,28 mld $ | -3,4 mld $ | +3,5% |
| Additional Paid in Capital | 11,2 mld $ | 11,1 mld $ | +1,0% | 11,1 mld $ | 11,4 mld $ | -2,1% |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | 80 mln $ | 65 mln $ | +23,1% | 276 mln $ | 221 mln $ | +24,9% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 1,88 mld $ | 1,72 mld $ | +9,1% | 1,78 mld $ | 1,57 mld $ | +13,6% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 64 mln $ | 60 mln $ | +6,7% | 233 mln $ | 193 mln $ | +20,7% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 36 mln $ | 46 mln $ | -21,7% |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | 16 mld $2025-12-31 | 15,3 mld $ | +4,6% | 16 mld $ | 15,3 mld $ | +4,6% |
| Assets | 310 mld $ | 298 mld $ | +4,3% | 300 mld $ | 271 mld $ | +10,5% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 1,22 mld $2025-12-31 | 2,25 mld $ | -45,9% | 1,22 mld $ | 2,25 mld $ | -45,9% |
| Bank Overdrafts | 4,05 mld $2025-12-31 | 3,46 mld $ | +17,1% | 4,05 mld $ | 3,46 mld $ | +17,1% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,5%2025-12-31 | 4,5% | 0,0% | 4,5% | 4,5% | 0,0% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 3,0%2025-12-31 | 3,0% | 0,0% | 3,0% | 3,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0%2025-12-31 | 4,0% | 0,0% | 4,0% | 4,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 6,0%2025-12-31 | 6,0% | 0,0% | 6,0% | 6,0% | 0,0% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 8,0%2025-12-31 | 8,0% | 0,0% | 8,0% | 8,0% | 0,0% |
| Business Development | 1,8 mld $ | 1,61 mld $ | +11,4% | 6,46 mld $ | 5,89 mld $ | +9,7% |
| Cash and Due from Banks | 3,67 mld $ | 3,23 mld $ | +13,5% | 3,56 mld $ | 3,41 mld $ | +4,3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 43,2 mld $ | 54,7 mld $ | -21,0% | 47,8 mld $ | 40,6 mld $ | +17,6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -2,04 mld $ | -3,23 mld $ | +36,9% | 7,15 mld $ | -5,96 mld $ | +220,1% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 25 mln2025-12-31 | 27 mln | -7,4% | 25 mln | 27 mln | -7,4% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,95 $ | 0,82 $ | +15,9% | 3,28 $ | 2,80 $ | +17,1% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,20 $ | 0,20 $ | 0,0% | 0,20 $ | 0,20 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,6 mld | 3,6 mld | 0,0% | 3,6 mld | 3,6 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 671 mln | 689 mln | -2,6% | 686 mln | 702 mln | -2,3% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 671 mln | 689 mln | -2,6% | 686 mln | 702 mln | -2,3% |
| Common Stock, Value, Issued | 134 mln $ | 138 mln $ | -2,9% | 138 mln $ | 141 mln $ | -2,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 3,67 mld $ | 2,9 mld $ | +26,6% | 11 mld $ | 9,81 mld $ | +11,7% |
| Concentration Risk, Credit Risk, Financial Instrument, Maximum Exposure | – | – | – | 280 mld $ | 255 mld $ | +9,8% |
| Contribution of Property | 0 $ | – | – | – | – | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,74 mld $ | 2,37 mld $ | -26,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,27 mld $ | 894 mln $ | +42,3% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,5 mld $ | 3,76 mld $ | -6,7% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 497 mln $ | 494 mln $ | +0,6% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | 470 mln $2025-12-31 | 487 mln $ | -3,5% | 470 mln $ | 487 mln $ | -3,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss | 20 mln $ | 3 mln $ | +566,7% | 3 mln $ | 3 mln $ | 0,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 41 mln $ | 46 mln $ | -10,9% | 45 mln $ | 50 mln $ | -10,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 7 mln $ | 7 mln $ | 0,0% | 7 mln $ | 32 mln $ | -78,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 3,13 mld $ | 143 mln $ | +2090,9% | 126 mln $ | 166 mln $ | -24,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,97 mld $ | 1,14 mld $ | +72,7% | 825 mln $ | 955 mln $ | -13,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 28 mln $ | 25 mln $ | +12,0% | 26 mln $ | 152 mln $ | -82,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 10 mln $ | 7 mln $ | +42,9% | 7 mln $ | 12 mln $ | -41,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 10 security2025-09-30 | 10 security | 0,0% | 45 security2024-12-31 | 71 security | -36,6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 3,02 mld $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 64 mln $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 0 security2025-09-30 | 0 security | – | 0 security2024-12-31 | 0 security | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 32 mln $ | 38 mln $ | -15,8% | 37 mln $ | 40 mln $ | -7,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 7 mln $ | 7 mln $ | 0,0% | 7 mln $ | 33 mln $ | -78,8% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 3,07 mld $ | 144 mln $ | +2031,3% | 127 mln $ | 166 mln $ | -23,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,97 mld $ | 1,14 mld $ | +72,7% | 826 mln $ | 953 mln $ | -13,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 25 mln $2025-09-30 | 145 mln $ | -82,8% | 152 mln $2024-12-31 | 1,15 mld $ | -86,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 7 mln $2025-09-30 | 10 mln $ | -30,0% | 12 mln $2024-12-31 | 19 mln $ | -36,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 10 security2025-09-30 | 10 security | 0,0% | 45 security2024-12-31 | 71 security | -36,6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year 10 | 2,7%2025-12-31 | 2,7% | -1,5% | 2,7% | 2,7% | -1,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year 5 Through 10 | 3,5%2025-12-31 | 4,8% | -27,7% | 3,5% | 4,8% | -27,7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year One Through Five | 4,2%2025-12-31 | 3,7% | +12,4% | 4,2% | 3,7% | +12,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, Year One | 5,3%2025-12-31 | 5,3% | -0,4% | 5,3% | 5,3% | -0,4% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 5,15 mld $ | 1,33 mld $ | +285,9% | 1 mld $ | 1,2 mld $ | -16,7% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | 5,07 mld $ | 1,33 mld $ | +281,8% | 997 mln $ | 1,19 mld $ | -16,4% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-01