Finanse ASML Holding N.V. (ASML)

NASDAQ · Technology · Semiconductors · Pracownicy: 44 681 · CEO: Christophe D. Fouquet

Cena: 1565,90 $ -6,55%
Kapitalizacja: 604 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 538 mld €
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-14
Następny raport: 2027-01-27

Przychody (TTM)39,5 mld €+22,5% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)38,6%+3,7 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 15,2 mld €

Zysk netto (TTM)13,5 mld €+42,4% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)21,1 mld €+135,8% rok do rokuCapex: 1,58 mld €

Rozwodniony EPS (TTM)35,00 €+44,5% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto10,8 mld €+344,5% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 604 mld $
Przychody: 39,5 mld €
Wzrost przychodów: +36%
Marża netto: 34,1%
P/E: 40,3×
P/S: 13,8×
EV / EBITDA: 32,8×
Wolne przepływy pieniężne: 21,1 mld €
Zysk netto: 13,5 mld €
Prognoza przychodów: 44,3 mld €
Zysk: 2027-01-27
Dywidenda: 9,31 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 55,2%Przychody za Q3 '26: 11,7 mld €, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 10,0%.
Marża operacyjna 38,6% (TTM), zmiana r/r: +3,7 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 35,6%, przychody: wzrost 22,5%.
Capex: 4,0% przychodów (rok temu 7,5%)Zainwestowano 1,58 mld € w ostatnich 4 kwartałach (-34,7% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 21,1 mld € = 156,9% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 10,8 mld € = 51,3% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 7,85 mld € (rok temu 4,25 mld €), dywidendy: 3 mld €, wynagrodzenie w akcjach: 86,7 mln € (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,1%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 384 mln, rok wcześniej: 388 mln.
Gotówka netto: 10,8 mld €Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 12,7 mld €, dług z leasingiem: 1,96 mld €; rok temu gotówka netto: 2,42 mld €.

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	11,7 mld €	7,52 mld €	+55,2%
Marża brutto	57,4%	51,6%	+5,8 pkt proc.
Zysk operacyjny	5,17 mld €	2,47 mld €	+109,6%
Marża operacyjna	44,4%	32,8%	+11,5 pkt proc.
Zysk netto	4,96 mld €	2,12 mld €	+133,5%
Rozwodniony EPS	12,93 €	5,48 €	+135,9%
Przepływy operacyjne	11,8 mld €	559 mln €	+2010,1%
Capex	413 mln €	315 mln €	+31,0%
Wolne przepływy pieniężne	11,4 mld €	244 mln €	+4571,4%
R&D	1,17 mld €	1,11 mld €	+5,9%
Wynagrodzenie w akcjach	0 €	57,7 mln €	-100,0%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 22,7 mld €
Capex: -1,58 mld €
Skup akcji: -7,85 mld €
Dywidendy: -3 mld €
Przejęcia: 0 €
Dług netto zaciągnięty: -2,02 mld €
Wynagrodzenie w akcjach: 86,7 mln €
Wolne przepływy pieniężne: 21,1 mld €
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 51,3%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	40,3×	37,8×	32,6× – 48,8×
EV / EBITDA	32,8×	29,2×	25,2× – 39,3×
EV / przychody	13,6×	10,7×	9,0× – 15,3×
Cena / FCF	25,8×	39,3×	28,1× – 78,7×
Cena / wartość księgowa	24,5×	20,5×	14,2× – 28,3×
Rentowność FCF	3,9%	3,0%	1,3% – 3,6%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	37,2%	30,0%	25,0% – 33,4%
Zwrot z kapitału własnego	63,9%	54,0%	41,0% – 63,8%

Analitycy

Cel konsensusu 2330,75 $ (+48,8%)
zakres 2100,00 $ – 2623,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj1

Kupuj25

Trzymaj16

Sprzedaj3

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	44,3 mld €	+35,5%	41,09 €	+66,3%	–	20
FY2027	57,3 mld €	+29,5%	56,57 €	+37,7%	–	21
FY2028	71,9 mld €	+25,4%	74,54 €	+31,8%	–	24
FY2029	81,4 mld €	+13,1%	90,49 €	+21,4%	–	21
FY2030	87 mld €	+7,0%	99,89 €	+10,4%	–	13

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy: Financial Modeling Prep.

Dane na 2026-11-01 · Kwoty w EUR zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.