Finanse Apple Inc. (AAPL)

NASDAQ · Technology · Consumer Electronics · Pracownicy: 166 000 · CEO: John Ternus

Cena: 344,63 $ -1,23%
Kapitalizacja: 5,03 bln $
Wartość przedsiębiorstwa: 5,07 bln $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-07-31
Następny raport: 2026-11-02 Prognoza EPS: 1,99 $

Przychody (TTM)467 mld $+14,2% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)33,2%+1,3 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 155 mld $

Zysk netto (TTM)129 mld $+29,9% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)137 mld $+42,1% rok do rokuCapex: 10 mld $

Rozwodniony EPS (TTM)8,72 $+32,3% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-21,9 mld $+52,7% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 5,03 bln $
Przychody: 467 mld $
Wzrost przychodów: +15%
Marża netto: 27,6%
P/E: 39,4×
P/S: 10,8×
EV / EBITDA: 30,0×
Wolne przepływy pieniężne: 137 mld $
Zysk netto: 129 mld $
Prognoza przychodów: 478 mld $
Zysk: 2026-11-02
Dywidenda: 1,06 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-07-30): przychody zgodnie z oczekiwaniami, EPS powyżej o 6,9%Przychody 109 mld $ wobec oczekiwanych 109 mld $ (+0,3%); EPS 2,02 $ wobec 1,89 $ (+6,9%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 16,4%Przychody za Q3 '26: 109 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 12,5%.
Marża operacyjna 33,2% (TTM), zmiana r/r: +1,3 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 18,9%, przychody: wzrost 14,2%.
Capex: 2,2% przychodów (rok temu 3,0%)Zainwestowano 10 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-18,9% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 137 mld $ = 106,0% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 97,9 mld $ = 71,6% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 82,2 mld $ (rok temu 95,7 mld $), dywidendy: 15,6 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 13,7 mld $ (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,6%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 14,7 mld, rok wcześniej: 14,9 mld.
Dług netto: 21,9 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 62,4 mld $, dług z leasingiem: 84,3 mld $; rok temu dług netto: 46,3 mld $.

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-06-27. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	109 mld $	94 mld $	+16,4%
Marża brutto	50,1%	46,5%	+3,6 pkt proc.
Zysk operacyjny	35,7 mld $	28,2 mld $	+26,6%
Marża operacyjna	32,6%	30,0%	+2,6 pkt proc.
Zysk netto	29,8 mld $	23,4 mld $	+27,1%
Rozwodniony EPS	2,02 $	1,57 $	+28,7%
Przepływy operacyjne	34,4 mld $	27,9 mld $	+23,3%
Capex	2,46 mld $	3,46 mld $	-29,1%
Wolne przepływy pieniężne	31,9 mld $	24,4 mld $	+30,8%
R&D	11,7 mld $	8,87 mld $	+32,3%
Wynagrodzenie w akcjach	3,4 mld $	3,17 mld $	+7,4%

Raport vs konsensus

2026-07-30

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	109 mld $	109 mld $	+0,3%
EPS (baza konsensusu)	2,02 $	1,89 $	+6,9%

Z raportu z 2026-07-30 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
iPhone	54,3 mld $	+21,7%	49,6%	246 mld $	+18,7%
Service	30,7 mld $	+12,1%	28,1%	120 mld $	+14,3%
Wearables, Home and Accessories	7,88 mld $	+6,5%	7,2%	36,3 mld $	+1,6%
Mac	10,4 mld $	+28,7%	9,5%	35,9 mld $	+9,6%
iPad	6,19 mld $	-5,9%	5,7%	28,7 mld $	+2,3%

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Americas Segment	45,8 mld $	+11,1%	41,8%	194 mld $	+10,1%
Europe Segment	29,4 mld $	+22,4%	26,9%	124 mld $	+15,9%
Greater China Segment	18,8 mld $	+22,4%	17,2%	79,3 mld $	+22,2%
Rest of Asia Pacific Segment	8,87 mld $	+15,6%	8,1%	38,6 mld $	+18,2%
Japan Segment	6,55 mld $	+13,4%	6,0%	31 mld $	+10,8%

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Americas Segment	–	–	21,7 mld $	+31,4%	–	40,1%	82,7 mld $
Europe Segment	–	–	13,4 mld $	+28,0%	–	43,7%	56,6 mld $
Greater China Segment	–	–	7,41 mld $	+27,2%	–	37,9%	34,7 mld $
Japan Segment	–	–	3 mld $	+4,6%	–	49,7%	14,8 mld $
Rest Of Asia Pacific Segment	–	–	4,18 mld $	+29,0%	–	42,3%	17,8 mld $
Corporate (unallocated)	–	–	-14 mld $	-30,7%	–	–	-51,7 mld $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 147 mld $
Capex: -10 mld $
Skup akcji: -82,2 mld $
Dywidendy: -15,6 mld $
Przejęcia: 0 $
Dług netto zaciągnięty: -17,3 mld $
Wynagrodzenie w akcjach: 13,7 mld $
Wolne przepływy pieniężne: 137 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 71,6%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	39,4×	29,9×	24,5× – 37,3×
EV / EBITDA	30,0×	23,0×	19,1× – 27,0×
EV / przychody	10,9×	7,9×	6,5× – 9,4×
Cena / FCF	36,8×	29,2×	21,9× – 38,7×
Cena / wartość księgowa	47,0×	48,7×	38,9× – 61,4×
Rentowność FCF	2,7%	3,6%	2,6% – 4,6%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	51,9%	44,8%	38,9% – 52,0%
Zwrot z kapitału własnego	137,2%	163,9%	150,1% – 197,0%

Analitycy

Cel konsensusu 340,88 $ (-1,1%)
zakres 245,00 $ – 400,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj1

Kupuj69

Trzymaj33

Sprzedaj9

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	478 mld $	+14,8%	8,84 $	+18,5%	39,0×	29
FY2027	522 mld $	+9,3%	9,56 $	+8,1%	36,1×	30
FY2028	561 mld $	+7,5%	10,60 $	+11,0%	32,5×	21
FY2029	605 mld $	+7,7%	11,92 $	+12,4%	28,9×	2
FY2030	615 mld $	+1,6%	12,11 $	+1,6%	28,5×	1

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (193), które Apple Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
Accounts Payable, Current	64,5 mld $	50,4 mld $	+28,1%	69,9 mld $	69 mld $	+1,3%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	31,4 mld $	27,6 mld $	+13,9%	39,8 mld $	33,4 mld $	+19,1%
Accrued Income Taxes, Current	13 mld $2025-09-27	26,6 mld $	-51,1%	13 mld $	26,6 mld $	-51,1%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	76,7 mld $	75,8 mld $	+1,2%	76 mld $	73,4 mld $	+3,5%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-4,51 mld $	-6,37 mld $	+29,2%	-5,57 mld $	-7,17 mld $	+22,3%
Assets	383 mld $	331 mld $	+15,6%	359 mld $	365 mld $	-1,6%
Assets, Current	150 mld $	122 mld $	+22,3%	148 mld $	153 mld $	-3,3%
Assets, Noncurrent	233 mld $	209 mld $	+11,7%	211 mld $	212 mld $	-0,3%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	39,5 mld $	36,3 mld $	+9,0%	35,9 mld $	29,9 mld $	+20,0%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	39,5 mld $	36,3 mld $	+9,0%	35,9 mld $	29,9 mld $	+20,0%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-6,03 mld $	8,11 mld $	-174,4%	5,99 mld $	-794 mln $	+854,5%
Commercial Paper	2 mld $	9,92 mld $	-79,9%	7,98 mld $	9,97 mld $	-19,9%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	0,27 $	0,26 $	+3,8%	1,02 $	0,98 $	+4,1%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,00 $	0,00 $	0,0%	0,00 $	0,00 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	50,4 mld	50,4 mld	0,0%	50,4 mld	50,4 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	14,6 mld	14,9 mld	-1,7%	14,8 mld	15,1 mld	-2,3%
Common Stock, Shares, Outstanding	14,6 mld	14,9 mld	-1,7%	14,8 mld	15,1 mld	-2,3%
Common Stocks, Including Additional Paid in Capital	101 mld $	89,8 mld $	+12,1%	93,6 mld $	83,3 mld $	+12,4%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	30,7 mld $	23,4 mld $	+30,9%	114 mld $	98 mld $	+15,9%
Contract with Customer, Liability	14,9 mld $	13,6 mld $	+9,6%	13,7 mld $	12,8 mld $	+7,0%
Contract with Customer, Liability, Current	9,54 mld $	8,98 mld $	+6,2%	9,06 mld $	8,25 mld $	+9,8%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	4,09 mld $	4,02 mld $	+1,8%	8,23 mld $	7,73 mld $	+6,5%
Cost of Goods and Services Sold	54,6 mld $	50,3 mld $	+8,6%	221 mld $	210 mld $	+5,0%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	11,5 mld $	5,57 mld $	+106,2%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	8,89 mld $	25,5 mld $	-65,1%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	1,68 mld $	1,73 mld $	-2,7%
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	309 mln $2025-09-27	321 mln $	-3,7%	309 mln $	321 mln $	-3,7%
Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible	6 mld $2025-09-27	–	–	6 mld $	–	–
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-1,8 mld $	-3,08 mld $	+41,4%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	604 mln $	347 mln $	+74,1%
Deferred Income Tax Assets, Net	20,8 mld $2025-09-27	19,5 mld $	+6,6%	20,8 mld $	19,5 mld $	+6,6%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-139 mln $	-298 mln $	+53,4%
Deferred Tax Assets, Deferred Income	2,95 mld $2025-09-27	3,41 mld $	-13,5%	2,95 mld $	3,41 mld $	-13,5%
Deferred Tax Assets, Gross	38,4 mld $2025-09-27	34,9 mld $	+10,2%	38,4 mld $	34,9 mld $	+10,2%
Deferred Tax Assets, Net	20 mld $2025-09-27	19,2 mld $	+4,1%	20 mld $	19,2 mld $	+4,1%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	27,5 mld $2025-09-27	26 mld $	+5,6%	27,5 mld $	26 mld $	+5,6%
Deferred Tax Assets, Other	3,05 mld $2025-09-27	3,34 mld $	-8,7%	3,05 mld $	3,34 mld $	-8,7%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards	8,64 mld $2025-09-27	8,86 mld $	-2,4%	8,64 mld $	8,86 mld $	-2,4%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign	4,7 mld $2025-09-27	5,1 mld $	-7,8%	4,7 mld $	5,1 mld $	-7,8%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Research	4 mld $2025-09-27	3,6 mld $	+11,1%	4 mld $	3,6 mld $	+11,1%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals	6,15 mld $2025-09-27	6,11 mld $	+0,7%	6,15 mld $	6,11 mld $	+0,7%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	11 mld $2025-09-27	8,87 mld $	+23,7%	11 mld $	8,87 mld $	+23,7%
Deferred Tax Liabilities, Gross	7,47 mld $2025-09-27	6,81 mld $	+9,8%	7,47 mld $	6,81 mld $	+9,8%
Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements	2,3 mld $2025-09-27	2,13 mld $	+8,2%	2,3 mld $	2,13 mld $	+8,2%
Deferred Tax Liabilities, Other	678 mln $2025-09-27	455 mln $	+49,0%	678 mln $	455 mln $	+49,0%
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	3,28 mld $2025-09-27	2,55 mld $	+28,4%	3,28 mld $	2,55 mld $	+28,4%
Depreciation	–	–	–	8 mld $	8,2 mld $	-2,4%
Depreciation, Depletion and Amortization	3,32 mld $	2,83 mld $	+17,3%	11,7 mld $	11,4 mld $	+2,2%
Earnings Per Share, Basic	2,03 $	1,57 $	+29,3%	7,49 $	6,11 $	+22,6%
Earnings Per Share, Diluted	2,02 $	1,57 $	+28,7%	7,46 $	6,08 $	+22,7%
Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount	–	–	–	27,9 mld $	25,9 mld $	+7,5%
Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent	–	–	–	21,0%	21,0%	0,0%
Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Amount	–	–	–	2,09 mld $	0 $	–
Effective Income Tax Rate Reconciliation, Foreign Income Tax Rate Differential, Amount	–	–	–	-8,12 mld $	-5,31 mld $	-52,9%
Effective Income Tax Rate Reconciliation, Other Adjustments, Amount	–	–	–	410 mln $	279 mln $	+47,0%
Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent	–	–	–	15,6%	24,1%	-35,3%
Effective Income Tax Rate Reconciliation, Tax Credit, Research, Amount	–	–	–	1,05 mld $	1,4 mld $	-24,9%
Federal Income Tax Expense (Benefit), Continuing Operations	–	–	–	9,68 mld $	2,49 mld $	+288,7%
Finance Lease, Liability	1,23 mld $2025-09-27	896 mln $	+37,3%	1,23 mld $	896 mln $	+37,3%
Finance Lease, Liability, Current	538 mln $2025-09-27	144 mln $	+273,6%	538 mln $	144 mln $	+273,6%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-27, 10-Q 2026-03-28, 10-Q 2025-12-27, 10-K 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-Q 2024-12-28, 10-K 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

Dane na 2026-11-01