Waste Management (WM)の財務
NYSE · Industrials · Waste Management · 従業員60,500人 · CEO James C. Fish Jr.
- 株価
- $233.45 +1.10%
- 時価総額
- $928億
- 企業価値
- $1160億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-28提出
- 次回の決算
- 2027-01-27 EPS予想 $2.07
売上高(TTM)$261億+5.2% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)18.5%+0.9 pt 前年比営業利益 $48.2億
純利益(TTM)$30.7億+19.7% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$37.4億+55.7% 前年比設備投資 $28.3億
希薄化後EPS(TTM)$7.62+20.0% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$231億+0.3% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $928億 EV $1160億
- 売上高
- $261億 直近12か月
- 売上成長率
- +5% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 11.8% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 30.5× 予想 29.0×(FY2026)
- P/S
- 3.6× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 14.6× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $37.4億 直近12か月
- 純利益
- $30.7億 直近12か月
- 売上高予想
- $265億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-01-27 売上高予想 $67.1億
- 配当
- $3.66 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-10-27):売上高予想通り、EPS 1.4%下回る売上高$68.5億、予想$68.1億(+0.5%)。EPS $2.15、予想$2.18(-1.4%)。
- 売上成長が鈍化:前年比6.3%Q3 '26の売上高は$68.5億、その前の4四半期の平均は7.4%。
- 営業利益率は18.5%(TTM)、前年比+0.9 pt売上高が5.2%増加する中、営業利益は10.3%増加。
- 税引前利益の23.8%が営業外損失で減少税引前利益$38.9億に対し営業利益$48.2億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の10.8%(前年は13.9%)直近4四半期の投資額は$28.3億(前年比-18.2%)。フリーキャッシュフローは$37.4億で、純利益の121.8%。
- 株主還元$30.6億=フリーキャッシュフローの81.8%自社株買い$15.8億(前年は$0)、配当$14.7億、株式報酬$4100万(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で1.1%減少Q3 '26の希薄化後株式数は4億、1年前は4.04億。
- 純有利子負債 $231億現金 + 短期投資 $2.47億、リース含む債務 $234億。1年前の純有利子負債は$232億。
- Renewable Energy Segment:売上高+45.2%、利益率22.2%(前年は18.3%)Q3 '26に最も伸びた報告セグメント:売上高$1.67億に対し営業利益$3700万(提出書類のセグメント注記より)。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $68.5億 | $64.4億 | +6.3% |
| 売上総利益率 | 18.7% | 29.2% | -10.5 pt |
| 営業利益 | $12.8億 | $12.2億 | +5.2% |
| 営業利益率 | 18.7% | 18.9% | -0.2 pt |
| 純利益 | $8.2億 | $6.03億 | +36.0% |
| 希薄化後EPS | $2.05 | $1.49 | +37.6% |
| 営業キャッシュフロー | $16.4億 | $15.9億 | +3.0% |
| 設備投資 | $6.57億 | $7.76億 | -15.3% |
| フリーキャッシュフロー | $9.83億 | $8.16億 | +20.5% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 株式報酬費用 | $4100万 | $0 | – |
実績 vs コンセンサス
2026-10-27| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $68.5億 | $68.1億 | +0.5% |
| EPS(予想ベース) | $2.15 | $2.18 | -1.4% |
2026-10-27発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Collection and Disposal | $17.4億 | – | 57.5% | – | – | |
| Landfill | – | – | – | – | – | |
| Commercial | – | – | – | – | – | |
| Industrial | – | – | – | – | – | |
| Transfer | – | – | – | – | – | |
| Other Collection | – | – | – | – | – | |
| Healthcare Solutions | $7.52億 | +19.7% | 24.9% | $30.6億 | +33.4% | |
| Residential | – | – | – | – | – | |
| Recycling Processing and Sales | $5.3億 | +42.5% | 17.6% | $20.3億 | +32.2% | |
| Renewable Energy | – | – | – | – | – | |
| Corporate and Other | – | – | – | – | – |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eastern | $30.9億 | – | 51.1% | – | – | |
| Western | $29.5億 | +5.9% | 48.9% | – | – |
セグメント利益
各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。
Q3 '26のセグメント
| セグメント | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 前年比 | 利益率 | 前年の利益率 | TTM営業利益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Collection And Disposal | $55.8億 | +4.8% | $15.4億 | +5.0% | 27.6% | 27.6% | $60.7億 |
| East Tier | $24.2億 | +3.5% | $7.71億 | +4.2% | 31.9% | 31.7% | – |
| East Tier Region Areas | – | – | – | – | – | – | – |
| West Tier Region Areas | $23.5億 | +5.7% | $7.66億 | +5.2% | 32.5% | 32.7% | $30億 |
| All other segments | $8.08億 | +6.7% | $500万 | – | 0.6% | 0.0% | – |
| Healthcare Solutions | $6.51億 | +3.7% | $2000万 | +195.2% | 3.1% | -3.3% | -$1100万 |
| Recycling Processing And Sales | $4.41億 | +18.5% | $3600万 | +126.3% | 8.2% | -36.8% | $1.06億 |
| Renewable Energy Segment | $1.67億 | +45.2% | $3700万 | +76.2% | 22.2% | 18.3% | $1.89億 |
| Corporate And Other | $800万 | +14.3% | -$3.56億 | -4.1% | -4,450.0% | -4,885.7% | -$15.6億 |
セグメント別営業利益
四半期セグメント別営業利益率
四半期第4四半期は算出値です。10-Kの通期数値から10-Qの3四半期分を差し引いています。
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $65.7億
- 設備投資
- -$28.3億
- 自社株買い
- -$15.8億
- 配当金
- -$14.7億
- 買収
- -$7600万
- 債務の純発行
- -$5.41億
- 株式報酬費用
- $4100万
- フリーキャッシュフロー
- $37.4億
- 株主還元 / FCF
- 81.8%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 30.5× | 32.3× | 28.9× – 38.6× |
| EV / EBITDA | 14.6× | 17.1× | 14.6× – 21.9× |
| EV / 売上高 | 4.4× | 4.4× | 4.0× – 4.7× |
| 株価 / FCF | 24.8× | 34.2× | 28.8× – 39.8× |
| 株価 / 純資産 | 9.4× | 9.7× | 8.9× – 10.5× |
| FCF利回り | 4.0% | 3.0% | 2.5% – 3.5% |
| 投下資本利益率 | 9.1% | 9.2% | 8.3% – 10.0% |
| 自己資本利益率 | 30.9% | 30.4% | 25.5% – 33.4% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $257.20 (+10.2%)
レンジ $225.00 – $280.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い19
中立17
売り0
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $265億 | +5.0% | $8.06 | +20.3% | 29.0× | 16 |
| FY2027 | $279億 | +5.3% | $8.89 | +10.3% | 26.3× | 17 |
| FY2028 | $291億 | +4.3% | $9.78 | +10.0% | 23.9× | 12 |
| FY2029 | $309億 | +6.4% | $10.86 | +11.1% | 21.5× | 9 |
| FY2030 | $325億 | +5.1% | $11.86 | +9.2% | 19.7× | 5 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Waste Management, Inc.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全287項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $20.1億 | $20.8億 | -3.3% | $18.7億 | $20.5億 | -8.7% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $36.6億 | $34億 | +7.8% | $34.4億 | $32.7億 | +5.0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $8500万 | $1.22億 | -30.3% | $8700万 | $1.65億 | -47.3% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | $1.71億 | $5500万 | +210.9% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | $8500万 | $6500万 | +30.8% |
| Accretion Expense, Including Asset Retirement Obligations | $3600万2025-12-31 | $3400万 | +5.9% | $1.42億 | $1.33億 | +6.8% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | $2.2億 | $2.15億 | +2.3% | $2.31億 | $2.22億 | +4.1% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies, Revision in Estimates | – | – | – | $6100万2010-12-31 | -$700万 | +971.4% |
| Accrued Capping, Closure, Post-closure and Environmental Costs | $2.15億 | $2.18億 | -1.4% | $2.58億 | $2.31億 | +11.7% |
| Accrued Capping, Closure, Post-closure and Environmental Costs, Noncurrent | $33.7億 | $31.3億 | +7.6% | $32.8億 | $30.5億 | +7.5% |
| Accrued Liabilities, Current | $20.7億 | $20.8億 | -0.3% | $22.1億 | $21.8億 | +1.4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $258億 | $248億 | +4.3% | $251億 | $238億 | +5.5% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$9000万 | -$3100万 | -190.3% | -$1000万 | -$1.15億 | +91.3% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $59.4億 | $56.4億 | +5.3% | $56.8億 | $55億 | +3.3% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $300万 | $300万 | 0.0% | $300万 | $400万 | -25.0% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | $6.24億2025-12-31 | $7.07億 | -11.7% | $6.24億 | $7.07億 | -11.7% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $4.21億 | $1.8億 | +133.9% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 120万 | 110万 | +9.1% | 80万 | 120万 | -33.3% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | $2.32億 | $9000万 | +157.8% |
| Asset Retirement Obligation | $33.7億 | – | – | $12.7億2010-12-31 | $12.7億 | -0.1% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | $1.03億2020-12-31 | $9800万 | +5.1% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | $4700万2010-12-31 | $3900万 | +20.5% |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | $3300万2021-12-31 | – | – |
| Assets | $465億 | $456億 | +2.0% | $458億 | $446億 | +2.8% |
| Assets, Current | $52.5億 | $48.4億 | +8.5% | $49.1億 | $47.7億 | +2.8% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $7.83億 | – | – | $1.62億2013-12-31 | $1.9億 | -14.7% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | – | – | – | -$4600万2023-12-31 | – | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | – | – | – | $4.65億 | $6.2億 | -25.0% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | $3100万 | $2800万 | +10.7% |
| Capitalized Contract Cost, Net | $2.46億 | $2.35億 | +4.7% | $2.37億 | $2.18億 | +8.7% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $2.47億 | $1.75億 | +41.1% | $2.01億 | $4.14億 | -51.4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $3.32億 | $3.08億 | +7.8% | $2.97億 | $4.87億 | -39.0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$3.06億 | -$2.44億 | -25.4% | -$1.9億 | -$6500万 | -192.3% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | – | – | – | $3.30 | $3.00 | +10.0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $0.95 | $0.83 | +14.5% | $3.30 | $3.00 | +10.0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.01 | $0.01 | 0.0% | $0.01 | $0.01 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 15億 | 15億 | 0.0% | 15億 | 15億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 6.3億 | 6.3億 | 0.0% | 6.3億 | 6.3億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 3.98億 | 4.03億 | -1.3% | 4.03億 | 4.02億 | +0.3% |
| Common Stock, Value, Issued | $600万 | $600万 | 0.0% | $600万 | $600万 | 0.0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $0 | $0 | – | $100万 | -$100万 | +200.0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $8.01億 | $5.63億 | +42.3% | $28.1億 | $26.7億 | +5.4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $8.01億 | $5.63億 | +42.3% | $28.1億 | $26.7億 | +5.5% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $7.77億 | $6.98億 | +11.3% | $7.35億 | $6.73億 | +9.2% |
| Cost of Goods and Services Sold | $40.9億 | $38億 | +7.8% | $150億 | $134億 | +12.2% |
| Costs and Expenses | $55.7億 | $54.5億 | +2.1% | $209億 | $180億 | +16.1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.93億 | $4.19億 | -53.9% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $4000万 | $3700万 | +8.1% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $3.54億 | $5.89億 | -39.9% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.21億 | $1.33億 | -9.0% |
| Debt and Lease Obligation | $234億2026-06-30 | $240億 | -2.8% | $229億 | $239億 | -4.2% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | $234億2026-06-30 | – | – | – | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | $1.47億 | $1.62億 | -9.3% | $1.56億 | $1.79億 | -12.8% |
| Debt, Current | $15.2億 | $8.8億 | +73.2% | $7.11億 | $13.6億 | -47.7% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $3.08億 | $9800万 | +214.3% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$900万 | $700万 | -228.6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $5300万 | $1.62億 | -67.3% | $3.63億 | $1.24億 | +192.7% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $33.6億 | $30.3億 | +10.9% | $31.6億 | $28.2億 | +12.3% |
| Deferred Sale Inducement Cost | $1.93億 | $1.73億 | +11.6% | – | – | – |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $6400万 | $1900万 | +236.8% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
データ基準日 2026-11-01