Waters Corporation (WAT)の財務
NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · 従業員15,000人 · CEO Udit Batra
- 株価
- $476.70 +4.17%
- 時価総額
- $468億
- 企業価値
- $513億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-11-03提出
- 次回の決算
- 2027-02-08 EPS予想 $4.63
売上高(TTM)$56.1億+80.7% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)5.4%-21.1 pt 前年比営業利益 $3.06億
純利益(TTM)$9820万-84.9% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$2.92億-51.6% 前年比設備投資 $1.69億
希薄化後EPS(TTM)$2.33-78.6% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$45.4億-342.0% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $468億 EV $513億
- 売上高
- $56.1億 直近12か月
- 売上成長率
- +105% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 1.8% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 202.9× 予想 32.5×(FY2026)
- P/S
- 8.3× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 45.5× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $2.92億 直近12か月
- 純利益
- $9820万 直近12か月
- 売上高予想
- $64.9億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-02-08 売上高予想 $18.1億
- 配当
- – 無配
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-11-03):売上高0.8%上回る、EPS 2.5%上回る売上高$17.7億、予想$17.5億(+0.8%)。EPS $4.10、予想$4.00(+2.5%)。
- 売上成長が加速:前年比120.9%Q3 '26の売上高は$17.7億、その前の4四半期の平均は54.9%。
- 営業利益率は5.4%(TTM)、前年比-21.1 pt売上高が80.7%増加する中、営業利益は-62.9%増加。
- 税引前利益の179.9%が営業外損失で減少税引前利益$1.09億に対し営業利益$3.06億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の3.0%(前年は4.1%)直近4四半期の投資額は$1.69億(前年比+34.2%)。フリーキャッシュフローは$2.92億で、純利益の296.9%。
- 株主還元$1510万=フリーキャッシュフローの5.2%自社株買い$1510万(前年は$1460万)、配当$0、株式報酬$8150万(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で65.5%増加Q3 '26の希薄化後株式数は9870万、1年前は5960万。
- 純有利子負債 $45.4億現金 + 短期投資 $5.93億、リース含む債務 $51.3億。1年前の純有利子負債は$10.3億。
直近四半期:Q3 '26
2026-10-03終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $17.7億 | $8億 | +120.9% |
| 売上総利益率 | 50.3% | 59.0% | -8.8 pt |
| 営業利益 | $1.28億 | $1.92億 | -33.4% |
| 営業利益率 | 7.2% | 24.0% | -16.8 pt |
| 純利益 | $8100万 | $1.49億 | -45.6% |
| 希薄化後EPS | $0.82 | $2.50 | -67.2% |
| 営業キャッシュフロー | $9800万 | $1.87億 | -47.7% |
| 設備投資 | $4300万 | $2540万 | +69.1% |
| フリーキャッシュフロー | $5500万 | $1.62億 | -66.0% |
| R&D | $1.06億 | $5360万 | +97.6% |
| 株式報酬費用 | $2200万 | $1370万 | +61.2% |
実績 vs コンセンサス
2026-11-03| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $17.7億 | $17.5億 | +0.8% |
| EPS(予想ベース) | $4.10 | $4.00 | +2.5% |
2026-11-03発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q4 '25 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Waters Instrument Systems | $3.55億 | +4.1% | 38.0% | $11億 | +6.7% | |
| Waters Service | $2.99億 | +9.7% | 32.1% | $10.8億 | +7.3% | |
| Chemistry Consumables | $1.7億 | +12.6% | 18.3% | $6.31億 | +11.7% | |
| Ta Instrument Systems | $7810万 | -1.0% | 8.4% | $2.44億 | -1.0% | |
| Ta Service | $3030万 | +2.6% | 3.3% | $1.08億 | +0.2% |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q4 '25 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $3.32億 | +3.6% | 35.7% | $11.6億 | +4.1% | |
| Europe | $3.16億 | +13.3% | 33.9% | $9.63億 | +10.3% | |
| Asia Pacific | $2.84億 | +4.1% | 30.5% | $10.4億 | +7.3% |
セグメント利益
各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。
Q2 '26のセグメント
| セグメント | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 前年比 | 利益率 | 前年の利益率 | TTM営業利益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Material Reconciling Items | – | – | -$8600万 | – | – | – | – |
セグメント別営業利益
四半期セグメント別営業利益率
四半期利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $4.61億
- 設備投資
- -$1.69億
- 自社株買い
- -$1510万
- 配当金
- $0
- 買収
- $8500万
- 債務の純発行
- -$2.31億
- 株式報酬費用
- $8150万
- フリーキャッシュフロー
- $2.92億
- 株主還元 / FCF
- 5.2%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 202.9× | 32.4× | 29.0× – 35.2× |
| EV / EBITDA | 45.5× | 22.6× | 21.4× – 24.5× |
| EV / 売上高 | 9.2× | 7.7× | 7.3× – 8.6× |
| 株価 / FCF | 160.5× | 41.8× | 35.5× – 48.0× |
| 株価 / 純資産 | 3.1× | 28.2× | 8.8× – 62.4× |
| FCF利回り | 0.6% | 2.4% | 2.1% – 2.8% |
| 投下資本利益率 | 1.1% | 22.4% | 17.6% – 28.9% |
| 自己資本利益率 | 0.8% | 88.9% | 25.1% – 188.5% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $470.00 (-1.4%)
レンジ $400.00 – $535.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い19
中立16
売り2
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $64.9億 | +105.0% | $14.67 | +36.4% | 32.5× | 12 |
| FY2027 | $71.6億 | +10.4% | $16.53 | +12.7% | 28.8× | 14 |
| FY2028 | $76.1億 | +6.3% | $18.59 | +12.4% | 25.6× | 6 |
| FY2029 | $81.2億 | +6.7% | $20.63 | +11.0% | 23.1× | 3 |
| FY2030 | $85.3億 | +5.1% | $22.33 | +8.2% | 21.4× | 2 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Waters Corporationが直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全282項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $8.63億 | $9790万 | +781.4% | $1.04億2025-12-31 | $9990万 | +3.8% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $19.9億 | $7.3億 | +172.2% | $8.29億2025-12-31 | $7.33億 | +13.0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $1600万 | $1300万 | +23.1% | $1210万2025-12-31 | $1430万 | -15.4% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | $300万2026-04-04 | $200万 | +50.0% | $803万2025-12-31 | $826万 | -2.8% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $1000万 | $500万 | +100.0% | -$583万2025-12-31 | -$320万 | -82.4% |
| Accrued Income Taxes, Current | $1000万 | $3210万 | -68.8% | $3550万2025-12-31 | $1.59億 | -77.6% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | $3200万 | $2680万 | +19.2% | $3410万2025-12-31 | $3030万 | +12.4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $8.4億2025-12-31 | $7.29億 | +15.2% | $8.4億2025-12-31 | $7.29億 | +15.2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$1.66億 | -$1.17億 | -42.2% | -$1.25億2025-12-31 | -$1.55億 | +19.2% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $153億 | $23.8億 | +543.4% | $24.2億2025-12-31 | $23.4億 | +3.2% |
| Amortization | $2.66億 | $2900万 | +817.2% | $1.18億2025-12-31 | $1.05億 | +12.7% |
| Amortization of Acquisition Costs | $2.44億 | $1200万 | +1,933.3% | $4780万2025-12-31 | $4710万 | +1.5% |
| Amortization of Intangible Assets | $2.66億 | $2900万 | +817.2% | $1.18億2025-12-31 | $1.05億 | +12.4% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 17.7万 | 9.2万 | +92.4% | 7.9万2025-12-31 | 7.9万 | 0.0% |
| Assets | $248億 | $47.2億 | +424.6% | $50.8億2025-12-31 | $45.5億 | +11.5% |
| Assets, Current | $44.7億 | $17.8億 | +150.5% | $21.5億2025-12-31 | $16.7億 | +28.7% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $5000万 | $3110万 | +60.8% | $3150万2025-12-31 | $5730万 | -45.0% |
| Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax | – | – | – | $6.58億2023-12-31 | – | – |
| Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss) | -$4900万 | -$4200万 | -16.7% | – | – | – |
| Business Acquisition, Pro Forma Revenue | $16.5億 | $15.5億 | +5.9% | $30億2023-12-31 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Accounts Payable | $3.2億2026-02-09 | – | – | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities | $16.1億2026-02-09 | – | – | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Property, Plant, and Equipment | $8.99億 | – | – | – | – | – |
| Capitalized Computer Software, Additions | – | – | – | $5400万2025-12-31 | $3400万 | +58.8% |
| Capitalized Computer Software, Net | $1.71億2025-12-31 | $1.54億 | +11.0% | $1.71億2025-12-31 | $1.54億 | +11.0% |
| Cash Acquired from Acquisition | $1.44億2026-04-04 | $0 | – | – | – | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $5.39億 | $3.67億 | +46.8% | $5.88億2025-12-31 | $3.25億 | +80.7% |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | $5.88億2025-12-31 | $3.25億 | +80.9% | $5.88億2025-12-31 | $3.25億 | +80.9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $5.39億 | $3.67億 | +46.9% | $5.88億2025-12-31 | $3.25億 | +80.7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $7700万 | -$1600万 | +581.3% | $2.62億2025-12-31 | -$6970万 | +476.5% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.01 | $0.01 | 0.0% | $0.012025-12-31 | $0.01 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 4億 | 4億 | 0.0% | 4億2025-12-31 | 4億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 2.02億 | 1.63億 | +23.8% | 1.63億2025-12-31 | 1.63億 | +0.1% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 9820万 | 5950万 | +65.0% | 5950万2025-12-31 | 5940万 | +0.3% |
| Common Stock, Value, Issued | $200万 | $163万 | +22.6% | $163万2025-12-31 | $163万 | +0.1% |
| Compensation Expense, Excluding Cost of Good and Service Sold | $700万2026-02-06 | – | – | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$1.34億 | $1.8億 | -174.4% | $6.72億2025-12-31 | $6.17億 | +9.0% |
| Contract with Customer, Asset, Increase (Decrease) for Contract Acquired in Business Combination | -$2200万 | -$1900万 | -15.8% | $95.7万2025-12-31 | $617万 | -84.5% |
| Contract with Customer, Liability | $6.03億 | $4.21億 | +43.2% | $3.45億2025-12-31 | $3.2億 | +7.7% |
| Contract with Customer, Liability, Change in Timeframe, Performance Obligation Satisfied, Revenue Recognized | -$2700万 | $7700万 | -135.1% | $3億2025-12-31 | $2.62億 | +14.7% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | -$800万 | $7700万 | -110.4% | $2.76億2025-12-31 | $2.65億 | +3.9% |
| Cost of Goods and Services Sold | $3.63億2025-12-31 | $3.49億 | +4.1% | $12.9億2025-12-31 | $12億 | +7.4% |
| Cost, Direct Labor | $1.03億2025-12-31 | $9110万 | +13.1% | $3.88億2025-12-31 | $3.51億 | +10.5% |
| Cost, Direct Material | $1.89億2025-12-31 | $1.87億 | +1.0% | $5.39億2025-12-31 | $5.56億 | -3.1% |
| Costs and Expenses | $17.3億 | $5.83億 | +196.9% | $23.6億2025-12-31 | $21.3億 | +10.8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $900万2025-12-31 | $2060万 | -56.3% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.13億2025-12-31 | $9090万 | +24.4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.27億2025-12-31 | $1.18億 | +7.6% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $484万2025-12-31 | $640万 | -24.3% |
| Debt and Lease Obligation | $50.9億 | $14.6億 | +249.1% | $14.1億2025-12-31 | $16.3億 | -13.5% |
| Debt Instrument, Face Amount | – | – | – | $2億2025-05-22 | – | – |
| Debt Instrument, Fee Amount | $35億2026-01-01 | – | – | $35億 | – | – |
| Debt Instrument, Increase (Decrease), Net | $1.28億 | – | – | $2.2億2025-12-31 | $7.3億 | -69.9% |
| Debt Issuance Costs, Net | $2400万 | $303万 | +691.0% | $256万2025-12-31 | $351万 | -27.2% |
| Deferred Compensation Arrangement with Individual, Compensation Expense | – | – | – | $400万2025-12-31 | $1800万 | -77.8% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$1860万2025-12-31 | -$38.3万 | -4,744.1% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $446万2025-12-31 | -$79.7万 | +659.6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $1.15億 | $0 | – | -$1470万2025-12-31 | -$87.7万 | -1,571.3% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$56.4万2025-12-31 | $30.3万 | -286.1% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | $1450万2025-12-31 | $1570万 | -7.6% | $1450万2025-12-31 | $1570万 | -7.6% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想は企業の提出書類から標準化。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-07-04, 10-Q 2026-04-04, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29
データ基準日 2026-11-10