Tencent Holdings Limited (TCEHY)の財務
OTC · Communication Services · Internet Content & Information · 従業員115,849人 · CEO Huateng Ma
- 株価
- $49.05 +0.84%
- 時価総額
- $4440億
- 企業価値
- 元 3.18兆
- 前回の決算
- Q2 '26 2026-06-30提出
- 次回の決算
- 2026-11-18
売上高(TTM)元 7830億+11.2% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)32.5%+0.9 pt 前年比営業利益 元 2540億
純利益(TTM)元 2340億+12.4% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)元 1790億-4.4% 前年比設備投資 元 1270億
希薄化後EPS(TTM)元 25.35+14.0% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-元 21.4億+93.3% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $4440億 EV 元 3.18兆
- 売上高
- 元 7830億 直近12か月
- 売上成長率
- +13% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 29.9% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 12.6×
- P/S
- 3.7× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 8.9× TTM
- フリーキャッシュフロー
- 元 1790億 直近12か月
- 純利益
- 元 2340億 直近12か月
- 売上高予想
- 元 8250億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2026-11-18
- 配当
- $0.67 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 売上成長が鈍化:前年比10.7%Q2 '26の売上高は元 2040億、その前の4四半期の平均は12.2%。
- 営業利益率は32.5%(TTM)、前年比+0.9 pt売上高が11.2%増加する中、営業利益は14.3%増加。
- 税引前利益の11.7%は営業外収益税引前利益元 2880億に対し営業利益元 2540億(TTM)。持分投資の利益などの一時的項目が純利益とEPSを押し上げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の16.2%(前年は13.6%)直近4四半期の投資額は元 1270億(前年比+32.0%)。フリーキャッシュフローは元 1790億で、純利益の76.6%。
- 株主還元元 1150億=フリーキャッシュフローの63.9%自社株買い元 666億(前年は元 933億)、配当元 479億、株式報酬元 275億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で1.0%減少Q2 '26の希薄化後株式数は91.5億、1年前は92.5億。
- 純有利子負債 元 21.4億現金 + 短期投資 元 4700億、リース含む債務 元 4720億。1年前の純有利子負債は元 320億。
直近四半期:Q2 '26
2026-06-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q2 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 元 2040億 | 元 1850億 | +10.7% |
| 売上総利益率 | 57.8% | 56.9% | +0.9 pt |
| 営業利益 | 元 676億 | 元 601億 | +12.4% |
| 営業利益率 | 33.1% | 32.6% | +0.5 pt |
| 純利益 | 元 559億 | 元 556億 | +0.4% |
| 希薄化後EPS | 元 6.11 | 元 6.00 | +1.8% |
| 営業キャッシュフロー | 元 527億 | 元 744億 | -29.1% |
| 設備投資 | 元 477億 | 元 226億 | +111.5% |
| フリーキャッシュフロー | 元 49.9億 | 元 518億 | -90.4% |
| R&D | 元 272億 | 元 28億 | +871.6% |
| 株式報酬費用 | 元 65.8億 | 元 82.6億 | -20.4% |
売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VAS | 元 984億 | +7.7% | 48.1% | 元 3800億 | +10.2% | |
| FinTech and Business Services | 元 603億 | +8.6% | 29.4% | 元 2390億 | +8.9% | |
| Marketing Services | 元 436億 | +21.8% | 21.3% | 元 1590億 | +20.0% | |
| Others | 元 25.2億 | +37.1% | 1.2% | 元 99.2億 | +48.6% |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- 元 3060億
- 設備投資
- -元 1270億
- 自社株買い
- -元 666億
- 配当金
- -元 479億
- 買収
- -元 16.2億
- 債務の純発行
- 元 0
- 株式報酬費用
- 元 275億
- フリーキャッシュフロー
- 元 1790億
- 株主還元 / FCF
- 63.9%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 12.6× | 18.7× | 14.8× – 22.3× |
| EV / EBITDA | 8.9× | 14.5× | 11.7× – 17.4× |
| EV / 売上高 | 4.0× | 5.8× | 4.5× – 7.0× |
| 株価 / FCF | 16.3× | 24.5× | 14.5× – 31.2× |
| 株価 / 純資産 | 2.6× | 3.9× | 3.1× – 4.4× |
| FCF利回り | 6.1% | 4.4% | 3.2% – 6.9% |
| 投下資本利益率 | 12.3% | 12.2% | 8.5% – 20.2% |
| 自己資本利益率 | 20.5% | 21.4% | 14.2% – 27.9% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $106.00 (+116.1%)
レンジ $106.00 – $106.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い3
中立0
売り0
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 元 8250億 | +12.8% | 元 28.62 | +21.8% | – | 4 |
| FY2027 | 元 9020億 | +9.4% | 元 29.94 | +4.6% | – | 4 |
| FY2028 | 元 9870億 | +9.5% | 元 32.99 | +10.2% | – | 2 |
| FY2029 | 元 1.14兆 | +15.6% | 元 42.10 | +27.6% | – | 1 |
| FY2030 | 元 1.07兆 | -6.2% | 元 0.00 | -100.0% | – | 1 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。
前回の更新で取得できなかった項目（古いデータまたはデータなし）：SEC reported lines。
データ基準日 2026-11-01 · 金額は報告通貨のCNY、株価と時価総額はUSD。