Spotify Technology S.A. (SPOT)の財務
NYSE · Communication Services · Internet Content & Information · 従業員7,000人 · CEO Alex Norström
- 株価
- $593.44 +6.50%
- 時価総額
- $1220億
- 企業価値
- €1030億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-22提出
- 次回の決算
- 2027-02-09
売上高(TTM)€188億+11.3% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)14.6%+2.9 pt 前年比営業利益 €27.4億
純利益(TTM)€29.6億+110.5% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)€32億+9.6% 前年比設備投資 €5300万
希薄化後EPS(TTM)€12.93+127.2% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ€107億+57.2% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $1220億 EV €1030億
- 売上高
- €188億 直近12か月
- 売上成長率
- +14% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 15.7% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 36.9×
- P/S
- 5.8× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 29.2× TTM
- フリーキャッシュフロー
- €32億 直近12か月
- 純利益
- €29.6億 直近12か月
- 売上高予想
- €195億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-02-09
- 配当
- – 無配
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 売上成長が加速:前年比16.3%Q3 '26の売上高は€49.7億、その前の4四半期の平均は9.0%。
- 営業利益率は14.6%(TTM)、前年比+2.9 pt売上高が11.3%増加する中、営業利益は39.0%増加。
- 税引前利益の18.9%は営業外収益税引前利益€33.8億に対し営業利益€27.4億(TTM)。持分投資の利益などの一時的項目が純利益とEPSを押し上げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の0.3%(前年は0.3%)直近4四半期の投資額は€5300万(前年比+17.8%)。フリーキャッシュフローは€32億で、純利益の108.0%。
- 株主還元€12.3億=フリーキャッシュフローの38.6%自社株買い€12.3億(前年は€1.01億)、配当€0、株式報酬€2.86億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で2.4%減少Q3 '26の希薄化後株式数は2.09億、1年前は2.14億。
- ネットキャッシュ €107億現金 + 短期投資 €112億、リース含む債務 €5.13億。1年前のネットキャッシュは€68.2億。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | €49.7億 | €42.7億 | +16.3% |
| 売上総利益率 | 33.0% | 31.6% | +1.4 pt |
| 営業利益 | €6.72億 | €5.82億 | +15.5% |
| 営業利益率 | 13.5% | 13.6% | -0.1 pt |
| 純利益 | €5.18億 | €8.99億 | -42.4% |
| 希薄化後EPS | €2.48 | €3.28 | -24.4% |
| 営業キャッシュフロー | €7.4億 | €8.29億 | -10.7% |
| 設備投資 | €600万 | €2300万 | -73.9% |
| フリーキャッシュフロー | €7.34億 | €8.06億 | -8.9% |
| R&D | €4.17億 | €3.09億 | +35.0% |
| 株式報酬費用 | €8700万 | €7500万 | +16.0% |
売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- €32.5億
- 設備投資
- -€5300万
- 自社株買い
- -€12.3億
- 配当金
- €0
- 買収
- -€900万
- 債務の純発行
- -€7000万
- 株式報酬費用
- €2.86億
- フリーキャッシュフロー
- €32億
- 株主還元 / FCF
- 38.6%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 36.9× | 61.0× 5年中2年 | 45.9× – 76.2× |
| EV / EBITDA | 29.2× | 63.4× 5年中3年 | 41.7× – 92.3× |
| EV / 売上高 | 5.5× | 3.7× | 1.1× – 5.7× |
| 株価 / FCF | 34.1× | 188.5× | 35.3× – 677.4× |
| 株価 / 純資産 | 11.0× | 13.1× | 5.9× – 18.6× |
| FCF利回り | 2.9% | 1.7% | 0.1% – 2.8% |
| 投下資本利益率 | 22.8% | 1.9% | -16.0% – 20.9% |
| 自己資本利益率 | 34.1% | 1.3% | -21.1% – 26.6% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $627.77 (+5.8%)
レンジ $490.00 – $725.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い33
中立19
売り2
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | €195億 | +13.6% | €11.84 | +12.6% | – | 23 |
| FY2027 | €224億 | +14.8% | €15.14 | +27.9% | – | 23 |
| FY2028 | €255億 | +13.6% | €19.14 | +26.4% | – | 24 |
| FY2029 | €282億 | +10.8% | €20.90 | +9.2% | – | 21 |
| FY2030 | €302億 | +7.1% | €22.82 | +9.2% | – | 13 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。
データ基準日 2026-11-01 · 金額は報告通貨のEUR、株価と時価総額はUSD。