The Southern Company (SO)の財務
NYSE · Utilities · Regulated Electric · 従業員29,651人 · CEO Christopher C. Womack
- 株価
- $93.71 +0.77%
- 時価総額
- $1080億
- 企業価値
- $1820億
- 前回の決算
- Q2 '26 2026-07-30提出
- 次回の決算
- 2026-11-05 EPS予想 $1.71
売上高(TTM)$302億+6.4% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)24.2%-1.2 pt 前年比営業利益 $73億
純利益(TTM)$46.6億+8.7% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$25.7億+264.6% 前年比設備投資 $76.8億
希薄化後EPS(TTM)$4.14+6.7% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$741億-6.5% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $1080億 EV $1820億
- 売上高
- $302億 直近12か月
- 売上成長率
- +4% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 15.4% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 22.5× 予想 20.4×(FY2026)
- P/S
- 3.6× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 12.6× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $25.7億 直近12か月
- 純利益
- $46.6億 直近12か月
- 売上高予想
- $306億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2026-11-05 売上高予想 $83.8億
- 配当
- $3.00 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-07-30):売上高3.5%下回る、EPS 11.9%上回る売上高$69.8億、予想$72.3億(-3.5%)。EPS $1.13、予想$1.01(+11.9%)。
- 売上成長が鈍化:前年比0.1%Q2 '26の売上高は$69.8億、その前の4四半期の平均は8.4%。
- 営業利益率は24.2%(TTM)、前年比-1.2 pt売上高が6.4%増加する中、営業利益は1.4%増加。
- 税引前利益の39.1%が営業外損失で減少税引前利益$52.5億に対し営業利益$73億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の25.4%(前年は38.0%)直近4四半期の投資額は$76.8億(前年比-28.8%)。フリーキャッシュフローは$25.7億で、純利益の55.3%。
- 株主還元$31億=フリーキャッシュフローの120.5%自社株買い$0(前年は$0)、配当$31億、株式報酬$1.34億(TTM)。 フリーキャッシュフローを上回る還元:手元資金または借入で賄っています。
- 希薄化後株式数は1年で3.3%増加Q2 '26の希薄化後株式数は11.4億、1年前は11.1億。
- 純有利子負債 $741億現金 + 短期投資 $29.8億、リース含む債務 $771億。1年前の純有利子負債は$696億。
直近四半期:Q2 '26
2026-06-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q2 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $69.8億 | $69.7億 | +0.1% |
| 売上総利益率 | 51.3% | 50.1% | +1.2 pt |
| 営業利益 | $17.8億 | $17.6億 | +0.7% |
| 営業利益率 | 25.5% | 25.3% | +0.2 pt |
| 純利益 | $11.7億 | $8.8億 | +33.4% |
| 希薄化後EPS | $1.03 | $0.80 | +28.7% |
| 営業キャッシュフロー | $26.5億 | $21.8億 | +21.5% |
| 設備投資 | -$29.4億 | $29.4億 | -200.3% |
| フリーキャッシュフロー | $56億 | -$7.55億 | +841.1% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 株式報酬費用 | $1500万 | $1200万 | +25.0% |
実績 vs コンセンサス
2026-07-30| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $69.8億 | $72.3億 | -3.5% |
| EPS(予想ベース) | $1.13 | $1.01 | +11.9% |
2026-07-30発表のQ2 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Electric Utilities | – | – | – | – | – | |
| Retail electric revenues | $48.1億 | – | 69.0% | – | – | |
| Southern Company Gas | – | – | – | – | – | |
| Southern Power | – | – | – | – | – | |
| Natural gas distribution revenues | $8.73億 | – | 12.5% | – | – | |
| Wholesale electric revenues | $5.1億 | – | 7.3% | – | – | |
| Other revenues | $4.5億 | – | 6.4% | – | – | |
| Other revenue sources | $2.55億 | – | 3.7% | – | – | |
| Other natural gas revenues | $7500万 | – | 1.1% | – | – |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $102億
- 設備投資
- -$76.8億
- 自社株買い
- $0
- 配当金
- -$31億
- 買収
- -$6.34億
- 債務の純発行
- $58億
- 株式報酬費用
- $1.34億
- フリーキャッシュフロー
- $25.7億
- 株主還元 / FCF
- 120.5%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 22.5× | 22.8× | 19.5× – 30.3× |
| EV / EBITDA | 12.6× | 12.7× | 11.7× – 15.1× |
| EV / 売上高 | 6.0× | 5.4× | 4.6× – 5.8× |
| 株価 / FCF | 41.9× | 108.3× 5年中1年 | 108.3× – 108.3× |
| 株価 / 純資産 | 2.7× | 2.6× | 2.5× – 2.7× |
| FCF利回り | 2.4% | -1.5% | -3.1% – 0.9% |
| 投下資本利益率 | 4.1% | 3.7% | 2.8% – 4.3% |
| 自己資本利益率 | 12.6% | 11.6% | 8.5% – 13.3% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $93.94 (+0.2%)
レンジ $74.00 – $106.00 · 評価 Hold
強い買い0
買い11
中立20
売り3
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $306億 | +3.5% | $4.59 | +17.2% | 20.4× | 13 |
| FY2027 | $324億 | +5.9% | $4.92 | +7.1% | 19.0× | 14 |
| FY2028 | $345億 | +6.5% | $5.37 | +9.1% | 17.4× | 4 |
| FY2029 | $366億 | +6.2% | $5.79 | +7.7% | 16.2× | 1 |
| FY2030 | $390億 | +6.5% | $6.19 | +7.0% | 15.1× | 1 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
The Southern Companyが直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全306項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $29.1億 | $30.9億 | -6.0% | $37.1億 | $37億 | +0.2% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | $30.8億 | $30.1億 | +2.6% | $31.4億 | $30.5億 | +3.0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $9500万 | $8100万 | +17.3% | $8400万 | $7400万 | +13.5% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | $24.1億 | $24.6億 | -2.4% | $22.5億 | $22.3億 | +1.0% |
| Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current | $5.57億 | $6億 | -7.2% | $9.82億 | $9.97億 | -1.5% |
| Accrued Income Taxes, Current | $6600万 | $5300万 | +24.5% | $2200万 | $5700万 | -61.4% |
| Accrued Salaries, Current | $7.61億 | $6.83億 | +11.4% | $14.2億 | $12.6億 | +12.5% |
| Accumulated Deferred Investment Tax Credit | $20.5億 | $20.3億 | +0.6% | $20億 | $20.6億 | -2.6% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$7500万2025-12-31 | -$7800万 | +3.8% | -$7500万 | -$7800万 | +3.8% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $157億2025-12-31 | $141億 | +11.2% | $157億 | $141億 | +11.2% |
| Allowance for Funds Used During Construction, Capitalized Interest | – | – | – | $4.8億 | $3.39億 | +41.6% |
| Amortization of Intangible Assets | $700万 | $800万 | -12.5% | $3200万 | $3500万 | -8.6% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | -$900万 | $500万 | -280.0% | $4800万 | $5600万 | -14.3% |
| Asset Retirement Obligation | $96億2025-12-31 | $99.3億 | -3.4% | $96億 | $99.3億 | -3.4% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | $3.93億 | $4億 | -1.7% |
| Asset Retirement Obligation, Cash Paid to Settle | $1.33億 | $1.34億 | -0.7% | $6.34億 | $5.66億 | +12.0% |
| Asset Retirement Obligation, Current | $6.59億 | $7.48億 | -11.9% | $6.62億 | $7.31億 | -9.4% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | $600万 | $1.3億 | -95.4% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | $6.34億 | $5.66億 | +12.0% |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | -$9800万 | -$3.47億 | +71.8% |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | $89.1億 | $91.5億 | -2.6% | $89.4億 | $92億 | -2.9% |
| Assets | $1570億 | $1480億 | +6.0% | $1560億 | $1450億 | +7.3% |
| Assets, Current | $99.6億 | $118億 | -15.7% | $109億 | $107億 | +2.1% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $35.8億 | – | – | $42.4億 | $33.5億 | +26.6% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | $1100万 | – | – | $1400万 | $1900万 | -26.3% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $10.5億 | $9.4億 | +11.6% | $14.7億 | $12億 | +22.9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $9.81億 | $23.3億 | -57.8% | $16.4億 | $10.7億 | +53.2% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $5.01億 | – | – | $11億 | $5.52億 | +99.1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $9.87億 | $23.3億 | -57.7% | $16.4億 | $11億 | +49.0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | – | – | – | $5.39億 | $1.8億 | +199.4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$6.53億 | $12.3億 | -153.0% | – | – | – |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | $2200万 | $500万 | +340.0% | $3300万 | $1700万 | +94.1% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $0.74 | $0.72 | +2.8% | $2.94 | $2.86 | +2.8% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $5.002025-12-31 | $5.00 | 0.0% | $5.00 | $5.00 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 15億2025-12-31 | 15億 | 0.0% | 15億 | 15億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 11億2025-12-31 | 11億 | 0.0% | 11億 | 11億 | 0.0% |
| Common Stock, Value, Issued | $55.5億2025-12-31 | $54.5億 | +2.0% | $55.5億 | $54.5億 | +2.0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -$1800万 | -$6400万 | +71.9% | -$1.7億 | -$1.41億 | -20.6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $13.6億 | $13.4億 | +1.6% | $43.4億 | $45億 | -3.5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $13.4億 | $12.7億 | +5.3% | $23.7億2015-12-31 | $19.1億 | +23.8% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $3.38億 | $3.97億 | -14.9% | $2.94億 | $3.23億 | -9.0% |
| Contract with Customer, Liability | $2.57億 | $1.9億 | +35.3% | $2.13億 | $1.4億 | +52.1% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $5500万 | $2800万 | +96.4% | $1.02億 | $9800万 | +4.1% |
| Costs and Expenses | $63.8億 | $57.7億 | +10.7% | $223億 | $197億 | +13.3% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.39億 | $2.21億 | -37.1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $9400万 | $1.52億 | -38.2% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | $665億 | $632億 | +5.2% | $486億2022-12-31 | $571億 | -14.9% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | $5600万2025-12-31 | $5800万 | -3.4% | $5600万 | $5800万 | -3.4% |
| Decommissioning Fund Investments | $28.9億 | $26.1億 | +10.6% | $29.5億 | $26.2億 | +12.4% |
| Deferred Costs, Noncurrent | $2.1億 | $3.89億 | -46.0% | $2.52億 | $4.85億 | -48.0% |
| Deferred Credits and Other Liabilities | $347億 | $342億 | +1.4% | $343億 | $337億 | +1.7% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $3.99億 | $3.87億 | +3.1% |
| Deferred Fuel Cost | $3.16億2025-12-31 | $7.13億 | -55.7% | $3.16億 | $7.13億 | -55.7% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $1.68億 | $3.51億 | -52.1% | $6.18億 | $6.26億 | -1.3% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $124億 | $122億 | +1.6% | $121億 | $117億 | +3.4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.96億 | $2.09億 | -6.2% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $76.7億2025-12-31 | $75.9億 | +1.0% | $76.7億 | $75.9億 | +1.0% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $72.2億2025-12-31 | $72.6億 | -0.5% | $72.2億 | $72.6億 | -0.5% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, State and Local | $2.5億2025-12-31 | $2.65億 | -5.7% | $2.5億 | $2.65億 | -5.7% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $4.45億2025-12-31 | $3.33億 | +33.6% | $4.45億 | $3.33億 | +33.6% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
データ基準日 2026-11-01