SAP SE (SAP)の財務
NYSE · Technology · Software - Application · 従業員113,076人 · CEO Christian Klein
- 株価
- $235.02 +0.41%
- 時価総額
- $2740億
- 企業価値
- €2450億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-26提出
- 次回の決算
- 2027-01-28
売上高(TTM)€393億+7.8% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)27.4%+1.9 pt 前年比営業利益 €108億
純利益(TTM)€80.3億+13.4% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)€91.4億+41.1% 前年比設備投資 €7億
希薄化後EPS(TTM)€7.02+16.6% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-€12.4億-119.5% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $2740億 EV €2450億
- 売上高
- €393億 直近12か月
- 売上成長率
- +10% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 20.4% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 29.8×
- P/S
- 6.2× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 19.0× TTM
- フリーキャッシュフロー
- €91.4億 直近12か月
- 純利益
- €80.3億 直近12か月
- 売上高予想
- €406億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-01-28
- 配当
- $2.94 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 売上成長が加速:前年比12.5%Q3 '26の売上高は€102億、その前の4四半期の平均は6.5%。
- 営業利益率は27.4%(TTM)、前年比+1.9 pt売上高が7.8%増加する中、営業利益は16.0%増加。
- 設備投資は売上高の1.8%(前年は2.3%)直近4四半期の投資額は€7億(前年比-15.5%)。フリーキャッシュフローは€91.4億で、純利益の113.9%。
- 株主還元€69.8億=フリーキャッシュフローの76.4%自社株買い€41.2億(前年は€24.2億)、配当€28.7億、株式報酬€10.7億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で1.1%減少Q3 '26の希薄化後株式数は11.6億、1年前は11.8億。
- 純有利子負債 €12.4億現金 + 短期投資 €95.2億、リース含む債務 €108億。1年前の純有利子負債は€5.67億。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | €102億 | €90.8億 | +12.5% |
| 売上総利益率 | 73.4% | 73.5% | -0.1 pt |
| 営業利益 | €30.3億 | €24.7億 | +22.9% |
| 営業利益率 | 29.7% | 27.2% | +2.5 pt |
| 純利益 | €22.4億 | €20億 | +11.6% |
| 希薄化後EPS | €1.92 | €1.70 | +12.9% |
| 営業キャッシュフロー | €18.8億 | €15億 | +25.2% |
| 設備投資 | €1.66億 | €2.01億 | -17.5% |
| フリーキャッシュフロー | €17.1億 | €13億 | +31.8% |
| R&D | €18.5億 | €16.4億 | +12.6% |
| 株式報酬費用 | €0 | €4.3億 | -100.0% |
売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cloud | €62.8億 | +22.4% | 63.6% | €231億 | +20.6% | |
| Software support | €24.4億 | -7.7% | 24.7% | €100億 | -9.4% | |
| Services | €10.3億 | -3.2% | 10.4% | €41.6億 | -3.0% | |
| Software licenses | €1.31億 | -32.5% | 1.3% | €8.6億 | -36.1% |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- €98.4億
- 設備投資
- -€7億
- 自社株買い
- -€41.2億
- 配当金
- -€28.7億
- 買収
- -€18億
- 債務の純発行
- -€34.6億
- 株式報酬費用
- €10.7億
- フリーキャッシュフロー
- €91.4億
- 株主還元 / FCF
- 76.4%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 29.8× | 44.9× | 26.7× – 88.7× |
| EV / EBITDA | 19.0× | 23.8× | 14.7× – 43.0× |
| EV / 売上高 | 6.2× | 5.9× | 4.0× – 8.1× |
| 株価 / FCF | 26.6× | 34.3× | 23.6× – 62.9× |
| 株価 / 純資産 | 5.3× | 4.4× | 2.8× – 6.1× |
| FCF利回り | 3.8% | 3.3% | 1.6% – 4.2% |
| 投下資本利益率 | 13.1% | 8.0% | 5.2% – 12.4% |
| 自己資本利益率 | 17.8% | 11.3% | 5.7% – 16.0% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $352.17 (+49.8%)
レンジ $235.00 – $800.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い22
中立14
売り7
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | €406億 | +10.3% | €7.11 | +14.0% | – | 10 |
| FY2027 | €454億 | +11.9% | €8.38 | +17.8% | – | 10 |
| FY2028 | €509億 | +12.1% | €9.83 | +17.3% | – | 11 |
| FY2029 | €558億 | +9.5% | €10.89 | +10.9% | – | 4 |
| FY2030 | €601億 | +7.9% | €12.09 | +11.0% | – | 4 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。
データ基準日 2026-11-01 · 金額は報告通貨のEUR、株価と時価総額はUSD。