Novartis AG (NVS)の財務
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 従業員75,267人 · CEO Vasant Narasimhan
- 株価
- $160.79 -0.19%
- 時価総額
- $3040億
- 企業価値
- $3460億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-27提出
- 次回の決算
- 2027-02-03
売上高(TTM)$563億-0.1% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)25.5%-5.7 pt 前年比営業利益 $143億
純利益(TTM)$100億-30.3% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$148億-13.0% 前年比設備投資 $24.8億
希薄化後EPS(TTM)$5.24-28.3% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$393億-76.6% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $3040億 EV $3460億
- 売上高
- $563億 直近12か月
- 売上成長率
- +4% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 17.8% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 31.2× 予想 18.1×(FY2026)
- P/S
- 5.6× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 15.4× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $148億 直近12か月
- 純利益
- $100億 直近12か月
- 売上高予想
- $572億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-02-03
- 配当
- $4.74 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 売上成長が加速:前年比4.7%Q3 '26の売上高は$150億、その前の4四半期の平均は1.0%。
- 営業利益率は25.5%(TTM)、前年比-5.7 pt売上高が-0.1%増加する中、営業利益は-18.4%増加。
- 税引前利益の13.4%が営業外損失で減少税引前利益$126億に対し営業利益$143億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の4.4%(前年は7.1%)直近4四半期の投資額は$24.8億(前年比-38.2%)。フリーキャッシュフローは$148億で、純利益の147.9%。
- 株主還元$153億=フリーキャッシュフローの103.1%自社株買い$62.5億(前年は$105億)、配当$90.5億、株式報酬$5.7億(TTM)。 フリーキャッシュフローを上回る還元:手元資金または借入で賄っています。
- 希薄化後株式数は1年で1.8%減少Q3 '26の希薄化後株式数は19.1億、1年前は19.4億。
- 純有利子負債 $393億現金 + 短期投資 $89.8億、リース含む債務 $483億。1年前の純有利子負債は$223億。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $150億 | $144億 | +4.7% |
| 売上総利益率 | 76.0% | 75.4% | +0.6 pt |
| 営業利益 | $18.4億 | $45億 | -59.1% |
| 営業利益率 | 12.3% | 31.3% | -19.1 pt |
| 純利益 | $12億 | $39.3億 | -69.4% |
| 希薄化後EPS | $0.63 | $2.02 | -68.8% |
| 営業キャッシュフロー | $55億 | $65.7億 | -16.3% |
| 設備投資 | $7.42億 | $8.31億 | -10.7% |
| フリーキャッシュフロー | $47.6億 | $57.4億 | -17.1% |
| R&D | $51.5億 | $29.4億 | +74.9% |
| 株式報酬費用 | $2.67億 | $2.68億 | -0.4% |
売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q2 '23 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Top 20 products | $87.9億 | +6.4% | 78.2% | – | – | |
| Rest of portfolio | $24.5億 | +11.6% | 21.8% | – | – | |
| Total anti-infectives net sales | – | – | – | – | – | |
| Anti Infectives sold under Sandoz name | – | – | – | – | – |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $173億
- 設備投資
- -$24.8億
- 自社株買い
- -$62.5億
- 配当金
- -$90.5億
- 買収
- -$166億
- 債務の純発行
- $163億
- 株式報酬費用
- $5.7億
- フリーキャッシュフロー
- $148億
- 株主還元 / FCF
- 103.1%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 31.2× | 16.8× | 7.7× – 26.9× |
| EV / EBITDA | 15.4× | 11.2× | 6.6× – 14.1× |
| EV / 売上高 | 6.3× | 4.7× | 4.2× – 5.3× |
| 株価 / FCF | 20.0× | 15.5× | 14.2× – 17.9× |
| 株価 / 純資産 | 8.2× | 4.1× | 2.7× – 5.8× |
| FCF利回り | 5.0% | 6.5% | 5.6% – 7.0% |
| 投下資本利益率 | 14.0% | 11.7% | 7.1% – 15.5% |
| 自己資本利益率 | 24.2% | 27.3% | 11.7% – 35.5% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $149.50 (-7.0%)
レンジ $136.00 – $163.00 · 評価 Hold
強い買い0
買い6
中立17
売り2
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $572億 | +4.4% | $8.86 | +23.3% | 18.1× | 6 |
| FY2027 | $610億 | +6.6% | $9.86 | +11.2% | 16.3× | 8 |
| FY2028 | $648億 | +6.2% | $10.79 | +9.5% | 14.9× | 6 |
| FY2029 | $684億 | +5.5% | $12.06 | +11.8% | 13.3× | 5 |
| FY2030 | $710億 | +3.8% | $12.89 | +6.8% | 12.5× | 5 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。
データ基準日 2026-11-01