Microsoft Corporation (MSFT)の財務
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · 従業員223,000人 · CEO Satya Nadella
- 株価
- $521.91 -1.55%
- 時価総額
- $3.88兆
- 企業価値
- $3.99兆
- 前回の決算
- Q1 '27 2026-10-28提出
- 次回の決算
- 2027-01-27 EPS予想 $4.85
売上高(TTM)$3460億+17.9% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)47.1%+0.8 pt 前年比営業利益 $1630億
純利益(TTM)$1430億+36.0% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$600億-23.1% 前年比設備投資 $1360億
希薄化後EPS(TTM)$19.15+36.2% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$693億-277.2% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $3.88兆 EV $3.99兆
- 売上高
- $3460億 直近12か月
- 売上成長率
- +19% FY2027年のコンセンサス
- 純利益率
- 41.2% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 27.2× 予想 26.1×(FY2027)
- P/S
- 11.2× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 17.9× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $600億 直近12か月
- 純利益
- $1430億 直近12か月
- 売上高予想
- $3950億 FY2027年のコンセンサス
- 利益
- 2027-01-27 売上高予想 $965億
- 配当
- $3.64 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-10-28):売上高1.8%上回る、EPS 3.6%上回る売上高$923億、予想$906億(+1.8%)。EPS $4.89、予想$4.72(+3.6%)。
- 売上成長が加速:前年比18.8%Q1 '27の売上高は$923億、その前の4四半期の平均は17.8%。
- 営業利益率は47.1%(TTM)、前年比+0.8 pt売上高が17.9%増加する中、営業利益は20.0%増加。
- 設備投資は売上高の39.2%(前年は23.5%)直近4四半期の投資額は$1360億(前年比+96.9%)。フリーキャッシュフローは$600億で、純利益の42.0%。
- 株主還元$480億=フリーキャッシュフローの80.1%自社株買い$210億(前年は$200億)、配当$270億、株式報酬$126億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で0.3%減少Q1 '27の希薄化後株式数は74.5億、1年前は74.7億。
- 純有利子負債 $693億現金 + 短期投資 $646億、リース含む債務 $1340億。1年前の純有利子負債は$184億。
- Agents And Infra:売上高+24.5%、利益率52.8%(前年は53.1%)Q1 '27に最も伸びた報告セグメント:売上高$768億に対し営業利益$406億(提出書類のセグメント注記より)。
直近四半期:Q1 '27
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q1 '27 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $923億 | $777億 | +18.8% |
| 売上総利益率 | 67.8% | 69.0% | -1.3 pt |
| 営業利益 | $459億 | $380億 | +21.0% |
| 営業利益率 | 49.8% | 48.9% | +0.9 pt |
| 純利益 | $366億 | $277億 | +32.0% |
| 希薄化後EPS | $4.92 | $3.72 | +32.3% |
| 営業キャッシュフロー | $580億 | $451億 | +28.7% |
| 設備投資 | $394億 | $194億 | +103.0% |
| フリーキャッシュフロー | $186億 | $257億 | -27.4% |
| R&D | $90.5億 | $81.5億 | +11.1% |
| 株式報酬費用 | $31.3億 | $29.8億 | +5.1% |
実績 vs コンセンサス
2026-10-28| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $923億 | $906億 | +1.8% |
| EPS(予想ベース) | $4.89 | $4.72 | +3.6% |
2026-10-28発表のQ1 '27決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q4 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Server products and cloud services | $371億 | +33.1% | 41.2% | $1290億 | +31.5% | |
| Microsoft 365 Commercial products and cloud services | $279億 | +14.8% | 31.0% | $1020億 | +16.2% | |
| Gaming | – | – | – | – | – | |
| $51.9億 | +12.3% | 5.8% | $198億 | +11.3% | ||
| XBOX | $49.8億 | – | 5.5% | – | – | |
| Windows and Devices | $40.1億 | -7.3% | 4.5% | $171億 | -1.3% | |
| Search advertising | $38.6億 | – | 4.3% | – | – | |
| Search and news advertising | – | – | – | – | – | |
| Dynamics products and cloud services | $23.7億 | +11.1% | 2.6% | $90.1億 | +15.1% | |
| Microsoft 365 Consumer products and cloud services | $23.7億 | +16.4% | 2.6% | $91.8億 | +23.9% | |
| Enterprise and partner services | $21.1億 | +6.0% | 2.3% | $82.6億 | +6.4% | |
| Other | $9700万 | +1,516.7% | 0.1% | $1.09億 | +51.4% |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q4 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | $495億 | +23.4% | 53.6% | $1800億 | +19.6% | |
| Non Us | $428億 | +13.9% | 46.4% | $1660億 | +16.2% |
セグメント利益
各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。
Q1 '27のセグメント
| セグメント | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 前年比 | 利益率 | 前年の利益率 | TTM営業利益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Agents And Infra | $768億 | +24.5% | $406億 | +24.0% | 52.8% | 53.1% | – |
| Intelligent Cloud | – | – | – | – | – | 43.3% | – |
| Productivity And Business Processes | – | – | – | – | – | 61.8% | – |
| Devices And Consumer | $155億 | -3.2% | $53.6億 | +2.2% | 34.6% | 32.8% | – |
| More Personal Computing | – | – | – | – | – | 30.3% | – |
セグメント別営業利益
四半期セグメント別営業利益率
四半期第4四半期は算出値です。10-Kの通期数値から10-Qの3四半期分を差し引いています。
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $1960億
- 設備投資
- -$1360億
- 自社株買い
- -$210億
- 配当金
- -$270億
- 買収
- -$15.6億
- 債務の純発行
- -$78.5億
- 株式報酬費用
- $126億
- フリーキャッシュフロー
- $600億
- 株主還元 / FCF
- 80.1%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 27.2× | 31.4× | 20.7× – 38.5× |
| EV / EBITDA | 17.9× | 21.6× | 13.9× – 26.1× |
| EV / 売上高 | 11.5× | 11.7× | 8.7× – 14.2× |
| 株価 / FCF | 64.6× | 42.2× | 29.6× – 51.6× |
| 株価 / 純資産 | 8.2× | 10.7× | 6.3× – 12.6× |
| FCF利回り | 1.5% | 2.5% | 1.9% – 3.4% |
| 投下資本利益率 | 20.4% | 22.7% | 20.6% – 26.3% |
| 自己資本利益率 | 33.2% | 34.3% | 29.6% – 43.7% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $611.74 (+17.2%)
レンジ $440.00 – $750.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い68
中立15
売り0
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | $3950億 | +18.9% | $20.01 | +11.5% | 26.1× | 27 |
| FY2028 | $4750億 | +20.5% | $24.03 | +20.1% | 21.7× | 28 |
| FY2029 | $5810億 | +22.2% | $29.50 | +22.8% | 17.7× | 15 |
| FY2030 | $6810億 | +17.2% | $34.18 | +15.9% | 15.3× | 6 |
| FY2031 | $8960億 | +31.6% | $46.31 | +35.5% | 11.3× | 14 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Microsoft Corporationが直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全269項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| – | – | – | $7.99億 | – | – | |
| – | – | – | 0.5% | – | – | |
| – | – | – | $6.03億 | – | – | |
| – | – | – | $50.7億 | – | – | |
| – | – | – | 3.1% | – | – | |
| – | – | – | $62.5億 | – | – | |
| – | – | – | $29.2億 | – | – | |
| Accounts Payable, Current | $426億 | $326億 | +30.8% | $424億 | $277億 | +53.0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $621億 | $529億 | +17.4% | $809億 | $699億 | +15.7% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $56億 | $50億 | +12.0% | $55億 | $52億 | +5.8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $7.28億 | $6.87億 | +6.0% | $10.4億 | $9.44億 | +10.2% |
| Accrued Income Taxes, Current | $14.5億 | $36.6億 | -60.4% | $25.3億 | $72.1億 | -64.9% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | $292億 | $266億 | +10.0% | $286億 | $260億 | +10.2% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $1270億 | $989億 | +28.6% | $1190億 | $937億 | +26.7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$38.6億 | -$27.6億 | -39.7% | -$32.8億 | -$33.5億 | +1.9% |
| Advertising Expense | – | – | – | $27億 | $21億 | +28.6% |
| Amortization of Intangible Assets | $10億 | $15億 | -33.3% | $47億 | $60億 | -21.7% |
| Assets | $7790億 | $6360億 | +22.5% | $7580億 | $6190億 | +22.5% |
| Assets, Current | $1860億 | $1890億 | -1.5% | $2080億 | $1910億 | +8.7% |
| Buildings and Improvements, Gross | $1950億 | $1520億 | +27.7% | $1830億 | $1380億 | +32.5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $203億 | $288億 | -29.7% | $209億 | $302億 | -30.8% |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | $645億 | $1020億 | -36.8% | $768億 | $946億 | -18.7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $203億 | $288億 | -29.7% | $209億 | $302億 | -30.8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$6.54億 | -$13.9億 | +53.1% | -$93.1億 | $119億 | -178.0% |
| Commercial Paper | – | – | – | $02025-06-30 | $66.9億 | -100.0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $0.98 | $0.91 | +7.7% | $3.64 | $3.32 | +9.6% |
| Common Stock, Shares Authorized | 240億 | 240億 | 0.0% | 240億 | 240億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 74.3億 | – | – | 74.3億 | 74.3億 | -0.1% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 74.3億 | 74.3億 | -0.1% | 74.3億 | 74.3億 | -0.1% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | $1200億 | $1110億 | +7.8% | $1170億 | $1090億 | +7.6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $361億 | $283億 | +27.3% | $1340億 | $1040億 | +28.6% |
| Contract with Customer, Liability | $696億 | $615億 | +13.0% | $757億 | $673億 | +12.6% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $669億 | $590億 | +13.4% | $730億 | $646億 | +13.0% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $27億 | $25.5億 | +5.9% | $27.5億 | $27.1億 | +1.4% |
| Cost of Goods and Services Sold | $297億 | $240億 | +23.6% | $1060億 | $878億 | +21.1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $24.6億 | $141億 | -82.5% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $126億 | $114億 | +10.2% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $178億 | $289億 | -38.4% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $27.1億 | $33.4億 | -18.8% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | $10.6億 | $11.4億 | -6.3% | $10.8億 | $11.6億 | -6.4% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $589億 | $919億 | -35.9% | $711億 | $843億 | -15.6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $607億 | $924億 | -34.3% | $722億 | $856億 | -15.7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $209億 | $359億 | -41.7% | $232億 | $382億 | -39.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $13.2億 | $13億 | +1.8% | $11.4億 | $15.6億 | -27.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $262億 | $6.42億 | +3,986.1% | $251億 | $45.6億 | +451.4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $6.1億 | $5500万 | +1,009.1% | $1.37億 | $6500万 | +110.8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Amortized Cost | $12.2億 | $14.7億 | -17.3% | $15.4億 | $14.9億 | +3.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Fair Value | $11億 | $14億 | -21.6% | $14.1億 | $14億 | +0.3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Amortized Cost | $40.4億 | $54億 | -25.1% | $34.9億 | $65.3億 | -46.5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Fair Value | $40.5億 | $58.8億 | -31.1% | $35.9億 | $64.2億 | -44.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Amortized Cost | $369億 | $482億 | -23.5% | $384億 | $425億 | -9.6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value | $353億 | $475億 | -25.7% | $374億 | $415億 | -9.9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost | $185億 | $373億 | -50.3% | $288億 | $351億 | -18.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | $185億 | $372億 | -50.3% | $287億 | $350億 | -17.9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | $1200万 | $1600万 | -25.0% | $1.03億 | $4000万 | +157.5% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | $1800万 | $1000万 | +80.0% | $5600万 | $6500万 | -13.8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | $472億 | $365億 | +29.1% | $484億 | $427億 | +13.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | $19.3億 | $13.6億 | +42.6% | $12.7億 | $16.3億 | -21.6% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $128億 | -$62.5億 | +304.5% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $5.31億 | $2.81億 | +89.0% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-09-30, 10-K 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-Q 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-K 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-Q 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
データ基準日 2026-11-01