Morgan Stanley (MS)の財務
NYSE · Financial Services · Financial - Capital Markets · 従業員83,000人 · CEO Edward N. Pick
- 株価
- $184.30 -2.41%
- 時価総額
- $2910億
- 企業価値
- $6690億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-14提出
- 次回の決算
- 2027-01-14
売上高(TTM)$1300億+15.7% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)20.5%+1.7 pt 前年比営業利益 $266億
純利益(TTM)$205億+26.9% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)-$116億-72.5% 前年比設備投資 -$6.16億
希薄化後EPS(TTM)$12.51+28.3% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$2580億+17.2% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $2910億 EV $6690億
- 売上高
- $1300億 直近12か月
- 売上成長率
- – 来期
- 純利益率
- 15.8% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 14.5×
- P/S
- 2.2× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 22.6× TTM
- フリーキャッシュフロー
- -$116億 直近12か月
- 純利益
- $205億 直近12か月
- 売上高予想
- – 来期
- 利益
- 2027-01-14
- 配当
- $4.30 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 売上成長が鈍化:前年比10.7%Q3 '26の売上高は$333億、その前の4四半期の平均は16.6%。
- 営業利益率は20.5%(TTM)、前年比+1.7 pt売上高が15.7%増加する中、営業利益は26.3%増加。
- 設備投資は売上高の0.5%(前年は2.7%)直近4四半期の投資額は$6.16億(前年比-79.9%)。フリーキャッシュフローは-$116億で、純利益の-56.7%。
- 希薄化後株式数は1年で1.7%減少Q3 '26の希薄化後株式数は15.7億、1年前は15.9億。
- 純有利子負債 $2580億現金 + 短期投資 $1200億、リース含む債務 $3780億。1年前の純有利子負債は$3120億。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $333億 | $300億 | +10.7% |
| 売上総利益率 | 60.7% | 56.9% | +3.8 pt |
| 営業利益 | $64.8億 | $60.3億 | +7.5% |
| 営業利益率 | 19.5% | 20.1% | -0.6 pt |
| 純利益 | $49.1億 | $46.1億 | +6.5% |
| 希薄化後EPS | $3.03 | $2.80 | +8.2% |
| 営業キャッシュフロー | $0 | -$33.3億 | +100.0% |
| 設備投資 | $0 | $7.13億 | -100.0% |
| フリーキャッシュフロー | $0 | -$40.5億 | +100.0% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 株式報酬費用 | $0 | $4.49億 | -100.0% |
売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q4 '25 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wealth Management Segment | $84.3億 | -40.9% | 46.6% | $318億 | -9.8% | |
| Institutional Securities Segment | $79.3億 | -44.3% | 43.9% | $331億 | -5.7% | |
| Investment Management Segment | $17.2億 | -43.2% | 9.5% | $65.3億 | -10.0% |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q4 '25 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $138億 | +9.9% | 77.0% | $529億 | +12.7% | |
| Asia | $21.5億 | +6.8% | 12.0% | $94.2億 | +23.4% | |
| EMEA | $19.6億 | +17.0% | 10.9% | $83.3億 | +15.7% |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- -$123億
- 設備投資
- $6.16億
- 自社株買い
- $26.3億
- 配当金
- -$50.7億
- 買収
- $0
- 債務の純発行
- $224億
- 株式報酬費用
- $16億
- フリーキャッシュフロー
- -$116億
- 株主還元 / FCF
- -21.0%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 14.5× | 15.3× | 12.0× – 17.8× |
| EV / EBITDA | 22.6× | 21.7× | 16.5× – 26.9× |
| EV / 売上高 | 5.2× | 5.6× | 4.7× – 6.8× |
| 株価 / FCF | -25.0× | 5.8× 5年中2年 | 5.5× – 6.0× |
| 株価 / 純資産 | 2.4× | 1.8× | 1.4× – 2.5× |
| FCF利回り | -4.0% | 0.5% | -24.3% – 18.1% |
| 投下資本利益率 | -5.4% | 2.3% | 1.7% – 3.1% |
| 自己資本利益率 | 17.9% | 12.5% | 9.2% – 15.1% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $212.00 (+15.0%)
レンジ $195.00 – $236.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い29
中立23
売り1
強い売り0
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Morgan Stanleyが直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全373項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | $316億 | $275億 | +15.0% | $296億 | $282億 | +5.0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -$11.7億2025-12-31 | -$14.8億 | +20.8% | -$11.7億 | -$14.8億 | +20.8% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$63.3億 | -$59.1億 | -7.0% | -$62.9億 | -$68.1億 | +7.8% |
| Additional Paid in Capital | $316億 | $303億 | +4.4% | $312億 | $302億 | +3.2% |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | $7900万 | $7700万 | +2.6% | $2.9億 | $3.01億 | -3.7% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | $18.7億 | $18.4億 | +1.4% | $19.3億 | $18.5億 | +3.8% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | $5800万 | $6200万 | -6.5% | $2.37億 | $2.39億 | -0.8% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $4.54億 | $6.02億 | -24.6% |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | $600億2025-12-31 | $499億 | +20.2% | $600億 | $499億 | +20.2% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 400万 | -100.0% | 200万 | 0 | – |
| Assets | $1.68兆 | $1.35兆 | +23.7% | $1.42兆 | $1.22兆 | +16.9% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 14.9% | 15.0% | -0.7% | 15.0% | 15.9% | -5.7% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4.5% | 4.5% | 0.0% | 4.5% | 4.5% | 0.0% |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital, Actual | $876億 | $787億 | +11.3% | $832億 | $751億 | +10.7% |
| Banking Regulation, Countercyclical Capital Buffer | 0.0% | 0.0% | – | 0.0% | 0.0% | – |
| Banking Regulation, Global Systemically Important Bank (GSIB) Surcharge | 3.0% | 3.0% | 0.0% | 3.0%2024-12-31 | 3.0% | 0.0% |
| Banking Regulation, Risk-Weighted Assets, Actual | $5890億 | $5230億 | +12.6% | $5530億 | $4720億 | +17.1% |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Actual | 4.9% | 5.5% | -10.9% | 5.4% | 5.6% | -3.6% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 6.0% | 6.8% | -11.8% | 6.7% | 6.9% | -2.9% |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4.0% | 4.0% | 0.0% | 4.0% | 4.0% | 0.0% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 16.5% | 16.9% | -2.4% | 16.8% | 18.0% | -6.7% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 13.3% | 15.0% | -11.3% | 13.3% | 15.0% | -11.3% |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | $972億 | $884億 | +10.0% | $927億 | $848億 | +9.4% |
| Banking Regulation, Total Capital, Actual | $1090億 | $997億 | +9.3% | $1030億 | $956億 | +8.2% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Actual | 18.5% | 19.0% | -2.6% | 18.7% | 20.3% | -7.9% |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 15.3% | 17.0% | -10.0% | 15.3% | 17.0% | -10.0% |
| BeneficialInterestSecuredByPrepayableFinancialInstrumentsLastOfLayerAmortizedCost | $7.59億 | $6.07億 | +25.0% | $5.89億 | $3.25億 | +81.2% |
| Brokerage Commissions Revenue | $18.3億 | $14.3億 | +28.6% | $59.4億 | $50.9億 | +16.5% |
| Capital Accumulation Plans | $59.1億 | $50.9億 | +16.3% | $51.5億 | $51億 | +1.0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $1600億 | $1090億 | +46.7% | $1120億 | $1050億 | +6.0% |
| Cash and Due from Banks | $69.4億 | $81.3億 | -14.7% | $44.6億 | $44.4億 | +0.6% |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | -$1700万 | -$4600万 | +63.0% | -$6800万 | $3100万 | -319.4% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from New Transfers | $148億 | $121億 | +21.7% | $529億 | $363億 | +45.5% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Receipts on Transferor's Interest in Transferred Financial Assets, Other | $1.59億 | $24.6億 | -93.5% | $115億 | $79.6億 | +44.8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $1600億 | $1090億 | +46.7% | $1120億 | $1050億 | +6.0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $266億 | $184億 | +44.7% | $63.1億 | $162億 | -60.9% |
| Cash, FDIC Insured Amount | $3490億 | $3130億 | +11.5% | $3310億 | $2980億 | +11.1% |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | $209億 | $168億 | +23.9% | $202億 | $163億 | +24.0% |
| Common Stock Issued, Employee Stock Trust | $59.1億 | $50.9億 | +16.3% | $51.5億 | $51億 | +1.0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $1.00 | $0.93 | +8.1% | $3.85 | $3.55 | +8.5% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.01 | $0.01 | 0.0% | $0.01 | $0.01 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 35億 | 35億 | 0.0% | 35億 | 35億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 20.4億 | 20.4億 | 0.0% | 20.4億 | 20.4億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 15.7億 | 16億 | -1.6% | 15.8億 | 16.1億 | -1.5% |
| Common Stock, Value, Issued | $2000万 | $2000万 | 0.0% | $2000万 | $2000万 | 0.0% |
| Communications and Information Technology | $12億 | $10.9億 | +10.5% | $44.2億 | $40.9億 | +8.1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $47.6億 | $35.9億 | +32.6% | $174億 | $130億 | +33.8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $48億 | $36.7億 | +31.1% | $175億 | $131億 | +34.4% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $33.4億 | $27.6億 | +21.2% | $30億 | $26.3億 | +14.2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $22.3億 | $20.1億 | +11.0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $15.4億 | $12.4億 | +23.4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $43.7億 | $39.2億 | +11.6% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $6.01億 | $6.6億 | -8.9% |
| Customer Securities for which Entity has Right to Sell or Repledge, Fair Value | $1.38兆 | $1.12兆 | +23.4% | $1.19兆 | $9330億 | +27.7% |
| Customer Securities for which Entity has Right to Sell or Repledge, Fair Value of Securities Sold or Repledged | $1.06兆 | $8760億 | +21.2% | $9000億 | $7240億 | +24.3% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | $1480億 | $1250億 | +17.5% | $1320億 | $1030億 | +28.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $1.43億 | $7100万 | +101.4% | $2.23億 | $8900万 | +150.6% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $23.7億 | $29億 | -18.2% | $22.8億 | $34.4億 | -33.8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $199億 | $450億 | -55.8% | $302億 | $441億 | -31.7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $22.4億 | $28.4億 | -21.0% | $22.7億 | $33.6億 | -32.4% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
データ基準日 2026-11-01