Marsh & McLennan Companies, Inc. (MRSH)の財務

NYSE · Financial Services · Insurance - Brokers · 従業員95,000人 · CEO John Q. Doyle

株価: $200.62 +1.82%
時価総額: $957億
企業価値: $1160億
前回の決算: Q3 '26 2026-10-15提出
次回の決算: 2027-01-28 EPS予想 $2.20

売上高(TTM)$285億+7.6% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期

営業利益率(TTM)21.4%-1.8 pt 前年比営業利益 $60.9億

純利益(TTM)$40.4億-2.1% 前年比税引後、営業外損益を含む

フリーキャッシュフロー(TTM)$41.5億-13.9% 前年比設備投資 $3.2億

希薄化後EPS(TTM)$8.36+0.2% 前年比直近4四半期の合計

ネットキャッシュ-$205億-8.3% 前年比現金 + 短期投資 - 債務

バリュエーションと主要指標

時価総額: $957億
売上高: $285億
売上成長率: +7%
純利益率: 14.2%
P/E: 23.9×
P/S: 3.4×
EV / EBITDA: 19.3×
フリーキャッシュフロー: $41.5億
純利益: $40.4億
売上高予想: $288億
利益: 2027-01-28
配当: $3.78

主な要点

報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。

前回の決算(2026-10-15):売上高3.3%上回る、EPS 3.0%上回る売上高$68.6億、予想$66.4億(+3.3%)。EPS $2.03、予想$1.97(+3.0%)。
売上成長は横ばい:前年比8.1%Q3 '26の売上高は$68.6億、その前の4四半期の平均は8.5%。
営業利益率は21.4%(TTM)、前年比-1.8 pt売上高が7.6%増加する中、営業利益は-1.0%増加。
税引前利益の13.3%が営業外損失で減少税引前利益$53.7億に対し営業利益$60.9億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
設備投資は売上高の1.1%(前年は1.0%)直近4四半期の投資額は$3.2億(前年比+22.1%)。フリーキャッシュフローは$41.5億で、純利益の102.8%。
株主還元$41.6億=フリーキャッシュフローの100.1%自社株買い$28.4億(前年は$8.31億)、配当$13.2億、株式報酬$3.96億(TTM)。フリーキャッシュフローを上回る還元:手元資金または借入で賄っています。
希薄化後株式数は1年で3.0%減少Q3 '26の希薄化後株式数は4.79億、1年前は4.94億。
純有利子負債 $205億現金 + 短期投資 $18.4億、リース含む債務 $223億。1年前の純有利子負債は$189億。

直近四半期:Q3 '26

2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。

四半期の前年比較

	Q3 '26	前年	増減
売上高	$68.6億	$63.5億	+8.1%
売上総利益率	40.6%	38.7%	+1.9 pt
営業利益	$12.2億	$11.7億	+3.8%
営業利益率	17.7%	18.4%	-0.7 pt
純利益	$8.08億	$7.47億	+8.2%
希薄化後EPS	$1.69	$1.51	+11.9%
営業キャッシュフロー	$14.8億	$20.8億	-29.0%
設備投資	$8100万	$7200万	+12.5%
フリーキャッシュフロー	$14億	$20.1億	-30.5%
R&D	$0	$0	–
株式報酬費用	$9400万	$9500万	-1.1%

実績 vs コンセンサス

2026-10-15

	実績	コンセンサス	対コンセンサス
売上高	$68.6億	$66.4億	+3.3%
EPS(予想ベース)	$2.03	$1.97	+3.0%

2026-10-15発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。

EPSとコンセンサス

直近8回の決算

売上高

収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。

売上高、営業利益、成長率

四半期

事業別売上高

積み上げ、四半期

セグメント	Q3 '26	前年比	構成比	TTM	TTM前年比
Risk and Insurance Services	–	–	–	–	–
Risk and Insurance Services Segment	$42億	–	61.0%	–	–
Risk And Insurance Services Segment	–	–	–	–	–
Consulting Segment	$26.9億	+8.9%	39.0%	–	–
Consulting	–	–	–	–	–
Corporate/Eliminations	–	–	–	–	–

地域別売上高

全体に占める割合

セグメント	Q3 '26	前年比	構成比	TTM	TTM前年比	12四半期
Risk And Insurance Services Segment	$15.3億	+16.3%	100.0%	–	–

セグメント利益

各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。

Q3 '26のセグメント

セグメント	売上高	前年比	営業利益	前年比	利益率	前年の利益率	TTM営業利益
Riskand Insurance Services Segment	–	–	–	–	–	–	–
Consulting Segment	–	–	–	–	–	–	–
Corporate And Eliminations	–	–	–	–	–	–	–
Risk And Insurance Services Segment	–	–	–	–	–	–	–
Risk And Insurance Services Segment	–	–	$7.45億	-0.7%	–	–	–
Consulting Segment	–	–	$5.63億	+12.4%	–	–	$20.7億
Corporate And Eliminations	–	–	-$9300万	-14.8%	–	–	-$3.5億

セグメント別営業利益

四半期

セグメント別営業利益率

四半期

第4四半期は算出値です。10-Kの通期数値から10-Qの3四半期分を差し引いています。

利益率とコスト構造

売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。

利益率

四半期

売上高に対するコスト比率

四半期

キャッシュフローと資本配分

生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。

営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー

四半期

現金の使途と営業キャッシュフロー

会計年度

直近4四半期

キャッシュフロー計算書

営業キャッシュフロー: $44.7億
設備投資: -$3.2億
自社株買い: -$28.4億
配当金: -$13.2億
買収: -$15.9億
債務の純発行: $3.66億
株式報酬費用: $3.96億
フリーキャッシュフロー: $41.5億
株主還元 / FCF: 100.1%

株式数とEPS

四半期、希薄化後

貸借対照表

各四半期末の流動性、投資、債務。

現金、投資、債務

四半期末

バリュエーションとリターン

現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。

倍率とリターン

TTMと過去5会計年度

	現在	5年平均	5年レンジ内の現在位置
P/E(TTM)	23.9×	25.5×	21.9× – 28.0×
EV / EBITDA	19.3×	17.2×	14.8× – 18.4×
EV / 売上高	4.1×	4.7×	4.0× – 5.1×
株価 / FCF	23.0×	24.9×	18.1× – 28.3×
株価 / 純資産	6.5×	7.5×	6.0× – 8.0×
FCF利回り	4.3%	4.1%	3.5% – 5.5%
投下資本利益率	11.8%	12.1%	11.6% – 13.2%
自己資本利益率	27.2%	29.3%	27.5% – 30.8%

アナリスト

コンセンサス目標株価 $205.43 (+2.4%)
レンジ $182.00 – $234.00 · 評価 Hold

強い買い1

買い10

中立22

売り1

強い売り0

見通し

今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。

コンセンサス予想

会計年度	売上高	成長率	EPS	成長率	現在の株価でのP/E	アナリスト(EPS)
FY2026	$288億	+6.6%	$10.49	+24.4%	19.1×	14
FY2027	$302億	+5.0%	$11.46	+9.3%	17.5×	14
FY2028	$318億	+5.3%	$12.59	+9.8%	15.9×	6

財務諸表

損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。

損益計算書売上高、費用、営業利益、純利益、EPS開く 貸借対照表現金、投資、資産、債務、負債、純資産開く キャッシュフロー営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー、自社株買い、配当開く

全報告項目

Marsh & McLennan Companies, Inc.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全290項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。

項目(SECラベル)	直近四半期	前年	前年比	直近FY	前FY	前年比
	0.7%2026-06-30	–	–	–	–	–
Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current	$35.8億	$33.6億	+6.8%	$36.5億	$34億	+7.3%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$1.63億	$1.73億	-5.8%	$1.62億	$1.67億	-3.0%
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current	$87.1億	$80.8億	+7.8%	$78.3億	$73.2億	+7.0%
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	–	–	–	$2500万	$3100万	-19.4%
Accrued Income Taxes, Current	$4.85億	$6.17億	-21.4%	$3.73億	$3.76億	-0.8%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$17.5億	$16.7億	+5.1%	$16.7億	$15.4億	+8.5%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$55.1億	-$54.4億	-1.3%	-$54.3億	-$62.4億	+13.0%
Additional Paid in Capital, Common Stock	$16.2億	$14.6億	+10.8%	$15.5億	$13.7億	+12.9%
Amortization of Intangible Assets	$1.42億	$1.33億	+6.8%	$5.49億	$3.77億	+45.6%
Assets	$598億	$588億	+1.7%	$587億	$565億	+3.9%
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	$23億	$22.1億	+4.0%	$21.4億	$19.1億	+11.8%
Assets, Current	$241億	$237億	+1.7%	$232億	$221億	+4.9%
Assets, Fair Value Disclosure	$3.9億	–	–	$8.47億	$6.37億	+33.0%
Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Basic	$1.70	$1.53	+11.1%	$8.53	$8.38	+1.8%
Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Diluted	$1.69	$1.52	+11.2%	$8.48	$8.31	+2.0%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax, Per Share, Basic	$1.522025-09-30	$1.49	+2.0%	$3.282018-12-31	$2.92	+12.3%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax, Per Share, Diluted	$1.522025-09-30	$1.48	+2.7%	$3.252018-12-31	$2.88	+12.8%
Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss)	$8.09億	$7.51億	+7.7%	$41.8億	$41.2億	+1.5%
Business Acquisition, Pro Forma Revenue	$68.7億	$64.3億	+6.8%	$271億	$262億	+3.7%
Business Combination, Acquisition Related Costs	$4100万	$8100万	-49.4%	$2.82億	$1.19億	+137.0%
Business Combination, Consideration Transferred	$3.69億	$1.89億	+95.2%	$8.57億	$94億	-90.9%
Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred	$2100万2025-09-30	$1.22億	-82.8%	$1.82億2023-12-31	$4900万	+271.4%
Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability	$200万	$700万	-71.4%	$3700万	-$7700万	+148.1%
Business Combination, Pro Forma Information, Earnings or Loss of Acquiree since Acquisition Date, Actual	$100万	$200万	-50.0%	$700万	$3400万	-79.4%
Business Combination, Pro Forma Information, Revenue of Acquiree since Acquisition Date, Actual	$3400万	$1900万	+78.9%	$7200万	$4.51億	-84.0%
Capitalized Computer Software, Accumulated Amortization	$23億2025-12-31	$21億	+9.5%	$23億	$21億	+9.5%
Capitalized Computer Software, Net	$4.66億2025-12-31	$4.74億	-1.7%	$4.66億	$4.74億	-1.7%
Capitalized Contract Cost, Amortization	–	–	–	$21億	$19億	+10.5%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	$18.4億	$25.1億	-26.6%	$26.9億	$24億	+12.1%
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure	$1.49億	–	–	$6.33億	$3.53億	+79.3%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$141億	$145億	-2.7%	$142億	$137億	+3.6%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	$2.12億	$9.64億	-78.0%	$4.86億	-$4.78億	+201.7%
Commercial Paper	$16億	–	–	$0	$0	–
Commitments and Contingencies	$0	$0	–	$0	$0	–
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	$1.98	$1.80	+10.0%	$3.43	$3.05	+12.5%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$1.00	$1.00	0.0%	$1.00	$1.00	0.0%
Common Stock, Shares Authorized	16億	16億	0.0%	16億	16億	0.0%
Common Stock, Shares, Issued	5.61億	5.61億	0.0%	5.61億	5.61億	0.0%
Common Stock, Shares, Outstanding	4.75億	4.9億	-3.1%	4.85億	4.91億	-1.2%
Common Stock, Value, Issued	$5.61億	$5.61億	0.0%	$5.61億	$5.61億	0.0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest	$400万	$1000万	-60.0%	$7400万	$5700万	+29.8%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$8.69億	$5.5億	+58.0%	$49.7億	$31.2億	+59.6%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	$8.73億	$5.6億	+55.9%	$50.5億	$31.7億	+59.0%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss	$6.75億	$5.57億	+21.2%	$2.9億2021-12-31	$2.36億	+22.9%
Contract with Customer, Asset, before Allowance for Credit Loss	$5.4億2025-12-31	$4.73億	+14.2%	$5.4億	$4.73億	+14.2%
Contract with Customer, Asset, Cumulative Catch-up Adjustment to Revenue, Change in Measure of Progress	–	–	–	$10.5億	$9.63億	+8.6%
Contract with Customer, Asset, Reclassified to Receivable	–	–	–	-$9.84億	-$8.44億	-16.6%
Contract with Customer, Liability	$10.2億	$9.19億	+11.0%	$9.27億	$8.66億	+7.0%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	$1.16億	$1.19億	-2.5%	-$8.46億	-$8.35億	-1.3%
Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period	$1500万	$1800万	-16.7%	$8300万	$7300万	+13.7%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$2.03億	$2.47億	-17.8%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$8.48億	$8.36億	+1.4%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$11.8億	$12.1億	-2.0%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$1.31億	$1.23億	+6.5%
Debt, Current	$16.4億	$12.6億	+30.2%	$12.7億	$5.19億	+144.1%
Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible	$6900万2025-09-30	$6600万	+4.5%	–	–	–
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$7300万	$5300万	+37.7%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$3400万	$8400万	-59.5%
Deferred Income Tax Assets, Net	$1.95億	$2.48億	-21.4%	$2.12億	$2.37億	-10.5%

出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。

出典

財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。参照した提出書類: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

データ基準日 2026-11-01