Merck & Co., Inc. (MRK)の財務
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 従業員74,000人 · CEO Robert Davis
- 株価
- $149.52 +2.18%
- 時価総額
- $3690億
- 企業価値
- $4160億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-09-30提出
- 次回の決算
- 2027-02-02 EPS予想 $1.79
売上高(TTM)$673億+4.8% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)16.2%-22.5 pt 前年比営業利益 $109億
純利益(TTM)$24.5億-87.1% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)–– 前年比設備投資 –
希薄化後EPS(TTM)$0.97-87.2% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$468億-74.6% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $3690億 EV $4160億
- 売上高
- $673億 直近12か月
- 売上成長率
- +3% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 3.6% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 152.6× 予想 54.4×(FY2026)
- P/S
- 5.5× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 31.9× TTM
- フリーキャッシュフロー
- – 直近12か月
- 純利益
- $24.5億 直近12か月
- 売上高予想
- $671億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-02-02 売上高予想 $164億
- 配当
- $3.40 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-10-29):売上高4.4%上回る、EPS 19.1%上回る売上高$181億、予想$173億(+4.4%)。EPS $2.49、予想$2.09(+19.1%)。
- 売上成長は横ばい:前年比5.2%Q3 '26の売上高は$181億、その前の4四半期の平均は4.3%。
- 営業利益率は16.2%(TTM)、前年比-22.5 pt売上高が4.8%増加する中、営業利益は-56.1%増加。
- 税引前利益の129.5%が営業外損失で減少税引前利益$47.6億に対し営業利益$109億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 希薄化後株式数は1年で0.8%減少Q3 '26の希薄化後株式数は24.8億、1年前は25億。
- 純有利子負債 $468億現金 + 短期投資 $71.4億、リース含む債務 $539億。1年前の純有利子負債は$268億。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $181億 | $172億 | +5.2% |
| 売上総利益率 | 81.4% | 75.6% | +5.9 pt |
| 営業利益 | $73.3億 | $74.6億 | -1.7% |
| 営業利益率 | 40.6% | 43.4% | -2.9 pt |
| 純利益 | $50.7億 | $57.9億 | -12.4% |
| 希薄化後EPS | $2.04 | $2.32 | -12.1% |
| 営業キャッシュフロー | – | $78.2億 | – |
| 設備投資 | – | $9.87億 | – |
| フリーキャッシュフロー | – | $68.4億 | – |
| R&D | $45.3億 | $35.5億 | +27.6% |
| 株式報酬費用 | – | $2.04億 | – |
実績 vs コンセンサス
2026-10-29| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $181億 | $173億 | +4.4% |
| EPS(予想ベース) | $2.49 | $2.09 | +19.1% |
2026-10-29発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pharmaceutical segment | $148億 | +5.1% | 88.9% | $596億 | +5.1% | |
| Animal Health segment | $17.8億 | +7.8% | 10.7% | $66.9億 | +9.3% | |
| Other Segments | $7200万 | -34.5% | 0.4% | $3.2億 | -61.2% |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | $93.7億 | +6.0% | 56.4% | $377億 | +9.9% | |
| EMEA | $39.2億 | +7.1% | 23.6% | $153億 | +8.5% | |
| CHINA | $4.08億 | -8.5% | 2.5% | $15.9億 | -48.0% | |
| JAPAN | $5.77億 | -7.8% | 3.5% | $25.5億 | -16.9% | |
| Latin America | $8.75億 | +1.9% | 5.3% | $35.1億 | +1.5% | |
| Asia Pacific | $8.2億 | +4.5% | 4.9% | $30.7億 | +0.2% | |
| International | $6.4億 | +7.6% | 3.9% | $29億 | +10.6% |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- フリーキャッシュフロー
- –
- 株主還元 / FCF
- –
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 152.6× | 168.4× | 14.4× – 778.7× |
| EV / EBITDA | 31.9× | 18.4× | 10.6× – 44.5× |
| EV / 売上高 | 6.2× | 4.7× | 4.3× – 5.1× |
| 株価 / FCF | 23.0× | 21.0× | 13.9× – 30.4× |
| 株価 / 純資産 | 8.8× | 5.8× | 5.0× – 7.4× |
| FCF利回り | 4.4% | 5.1% | 3.3% – 7.2% |
| 投下資本利益率 | 5.4% | 14.1% | 0.7% – 19.0% |
| 自己資本利益率 | 5.1% | 27.7% | 1.0% – 37.0% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $159.95 (+7.0%)
レンジ $105.00 – $180.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い26
中立11
売り1
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $671億 | +3.4% | $2.75 | -62.3% | 54.4× | 13 |
| FY2027 | $695億 | +3.6% | $9.08 | +230.4% | 16.5× | 12 |
| FY2028 | $737億 | +5.9% | $9.99 | +10.0% | 15.0× | 7 |
| FY2029 | $741億 | +0.6% | $9.89 | -0.9% | 15.1× | 2 |
| FY2030 | $746億 | +0.7% | $9.78 | -1.2% | 15.3× | 4 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Merck & Co., Inc.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全295項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $38.3億 | $38.9億 | -1.7% | $44億 | $40.8億 | +8.0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $126億 | $118億 | +6.1% | $118億 | $103億 | +14.6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $1.08億 | $9400万 | +14.9% | $9700万 | $8900万 | +9.0% |
| Accounts Receivable, Sale | $16億 | -$1億 | +1,700.0% | $16億 | $21億 | -23.8% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | $4200万2025-12-31 | $4100万 | +2.4% | $4200万 | $4100万 | +2.4% |
| Accrued Income Taxes, Current | $42.2億 | $41.6億 | +1.6% | $47.3億 | $39.1億 | +20.7% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $227億 | $203億 | +12.2% | $219億 | $192億 | +14.4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$39.4億 | -$54.2億 | +27.3% | -$42.9億 | -$49.5億 | +13.3% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $450億 | $446億 | +0.7% | $450億 | $447億 | +0.7% |
| Advertising Expense | – | – | – | $23億 | $24億 | -4.2% |
| Amortization | $9.84億 | $6.01億 | +63.7% | $27.9億 | $24億 | +16.6% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $28億 | $24億 | +16.7% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 1900万 | -100.0% | 1100万 | 600万 | +83.3% |
| Assets | $1300億 | $1180億 | +10.4% | $1370億 | $1170億 | +16.9% |
| Assets, Current | $367億 | $371億 | -1.0% | $435億 | $388億 | +12.2% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $21.4億 | – | – | $18.2億 | $21.9億 | -16.9% |
| Buildings and Improvements, Gross | $180億2025-12-31 | $164億 | +9.9% | $180億 | $164億 | +9.9% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | $02025-12-31 | -$1200万 | +100.0% | -$5200万 | -$1000万 | -420.0% |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | $02025-12-31 | $1.93億 | -100.0% | $0 | $1.93億 | -100.0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $68.5億 | $80.1億 | -14.5% | $146億 | $132億 | +10.0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $68.9億 | $80.7億 | -14.6% | $147億 | $133億 | +10.3% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $14.9億 | -$6.59億 | +326.6% | $13.7億 | $64.1億 | -78.6% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $0.85 | $0.81 | +4.9% | $3.28 | $3.12 | +5.1% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.50 | $0.50 | 0.0% | $0.50 | $0.50 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 65億 | 65億 | 0.0% | 65億 | 65億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 35.8億 | 35.8億 | 0.0% | 35.8億 | 35.8億 | 0.0% |
| Common Stock, Value, Issued | $17.9億 | $17.9億 | 0.0% | $17.9億 | $17.9億 | 0.0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$12.2億 | $39.7億 | -130.6% | $189億 | $173億 | +9.1% |
| Construction in Progress, Gross | $91.7億2025-12-31 | $79.8億 | +14.8% | $91.7億 | $79.8億 | +14.8% |
| Cost of Goods and Services Sold | $44億 | $35.6億 | +23.6% | $164億 | $152億 | +7.8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $4.99億 | $9.44億 | -47.1% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $40.7億 | $31.2億 | +30.4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $44.8億 | $40.5億 | +10.4% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$9600万 | -$1500万 | -540.0% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | $499億 | $313億 | +59.4% | $456億 | $326億 | +39.9% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $2.92億 | $7.07億 | -58.7% | $1.01億 | $5.36億 | -81.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $0 | $0 | – | $0 | $0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $0 | $0 | – | $0 | $0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $2.92億 | $7.07億 | -58.7% | $1.01億 | $5.36億 | -81.2% |
| Debt, Current | $28.3億 | $14.3億 | +97.0% | $25.9億 | $26.5億 | -2.3% |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | $539億 | $354億 | +52.3% | $493億 | $371億 | +32.9% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$15.9億 | -$14.8億 | -7.5% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$8300万 | $2.12億 | -139.2% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -$5.44億 | -$4.48億 | -21.4% | -$16.7億 | -$12.5億 | -33.8% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $14.3億 | $14.3億 | +0.4% | $14.4億 | $13.9億 | +3.7% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$300万 | $1400万 | -121.4% |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | $1.4億2025-12-31 | $7100万 | +97.2% | $1.4億 | $7100万 | +97.2% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $75.6億2025-12-31 | $59.8億 | +26.4% | $75.6億 | $59.8億 | +26.4% |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | $41.3億2025-12-31 | $30.6億 | +35.0% | $41.3億 | $30.6億 | +35.0% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | $7200万2025-12-31 | $8400万 | -14.3% | $7200万 | $8400万 | -14.3% |
| Deferred Tax Assets, Net | $11.7億2025-12-31 | $22.1億 | -47.3% | $11.7億 | $22.1億 | -47.3% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $67.3億2025-12-31 | $52.7億 | +27.8% | $67.3億 | $52.7億 | +27.8% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Foreign | $3.84億2025-12-31 | $3.24億 | +18.5% | $3.84億 | $3.24億 | +18.5% |
| Deferred Tax Assets, Other | $12.4億2025-12-31 | $8.02億 | +54.1% | $12.4億 | $8.02億 | +54.1% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits | $1.17億2025-12-31 | $2.24億 | -47.8% | $1.17億 | $2.24億 | -47.8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Compensation | $3.82億2025-12-31 | $4億 | -4.5% | $3.82億 | $4億 | -4.5% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $8.24億2025-12-31 | $7.1億 | +16.1% | $8.24億 | $7.1億 | +16.1% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $55.7億2025-12-31 | $30.6億 | +82.2% | $55.7億 | $30.6億 | +82.2% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | $32.7億2025-12-31 | $9.78億 | +234.6% | $32.7億 | $9.78億 | +234.6% |
| Deferred Tax Liabilities, Inventory | $4.51億2025-12-31 | $4.13億 | +9.2% | $4.51億 | $4.13億 | +9.2% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
データ基準日 2026-11-01