International Business Machines (IBM)の財務
NYSE · Technology · Information Technology Services · 従業員264,300人 · CEO Arvind Krishna
- 株価
- $257.81 -0.18%
- 時価総額
- $2440億
- 企業価値
- $3020億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-22提出
- 次回の決算
- 2027-01-27 EPS予想 $4.63
売上高(TTM)$699億+6.8% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)18.0%+0.5 pt 前年比営業利益 $126億
純利益(TTM)$112億+41.3% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$143億+17.8% 前年比設備投資 $14.9億
希薄化後EPS(TTM)$11.76+40.7% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$561億-8.4% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $2440億 EV $3020億
- 売上高
- $699億 直近12か月
- 売上成長率
- +5% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 16.0% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 21.7× 予想 20.8×(FY2026)
- P/S
- 3.5× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 17.0× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $143億 直近12か月
- 純利益
- $112億 直近12か月
- 売上高予想
- $706億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-01-27 売上高予想 $204億
- 配当
- $6.74 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-10-21):売上高1.7%上回る、EPS 3.5%上回る売上高$171億、予想$168億(+1.7%)。EPS $2.95、予想$2.85(+3.5%)。
- 売上成長が鈍化:前年比4.7%Q3 '26の売上高は$171億、その前の4四半期の平均は8.0%。
- 営業利益率は18.0%(TTM)、前年比+0.5 pt売上高が6.8%増加する中、営業利益は10.1%増加。
- 税引前利益の19.6%が営業外損失で減少税引前利益$105億に対し営業利益$126億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の2.1%(前年は2.0%)直近4四半期の投資額は$14.9億(前年比+14.1%)。フリーキャッシュフローは$143億で、純利益の128.4%。
- 株主還元$71.5億=フリーキャッシュフローの49.9%自社株買い$8.17億(前年は$0)、配当$63.4億、株式報酬$14.7億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で0.5%増加Q3 '26の希薄化後株式数は9.54億、1年前は9.49億。
- 純有利子負債 $561億現金 + 短期投資 $111億、リース含む債務 $671億。1年前の純有利子負債は$517億。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $171億 | $163億 | +4.7% |
| 売上総利益率 | 56.8% | 58.7% | -1.9 pt |
| 営業利益 | $28.8億 | $26.6億 | +8.3% |
| 営業利益率 | 16.8% | 16.3% | +0.6 pt |
| 純利益 | $21.9億 | $17.4億 | +25.5% |
| 希薄化後EPS | $2.30 | $1.84 | +25.0% |
| 営業キャッシュフロー | $40.3億 | $30.8億 | +30.6% |
| 設備投資 | $4.86億 | $2.55億 | +90.6% |
| フリーキャッシュフロー | $35.4億 | $28.3億 | +25.2% |
| R&D | $23.8億 | $20.8億 | +14.2% |
| 株式報酬費用 | $5.35億 | $4.43億 | +20.8% |
実績 vs コンセンサス
2026-10-21| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $171億 | $168億 | +1.7% |
| EPS(予想ベース) | $2.95 | $2.85 | +3.5% |
2026-10-21発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Software | $78億 | +8.3% | 45.6% | $316億 | +9.7% | |
| Consulting | $53.4億 | +0.2% | 31.2% | $213億 | +1.9% | |
| Infrastructure Services | $37.1億 | +4.2% | 21.7% | $160億 | +7.8% | |
| Financing | $1.92億 | -4.0% | 1.1% | $7.78億 | +7.0% | |
| Segment Reconciling Items | $6600万 | +73.7% | 0.4% | $9600万 | -1.0% |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $85.8億 | +5.3% | 50.1% | $344億 | +6.3% | |
| E M E A | $54.3億 | +3.3% | 31.7% | $233億 | +10.7% | |
| Asia Pacific | $31億 | +5.6% | 18.1% | $122億 | +1.5% |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $158億
- 設備投資
- -$14.9億
- 自社株買い
- -$8.17億
- 配当金
- -$63.4億
- 買収
- -$117億
- 債務の純発行
- $3.47億
- 株式報酬費用
- $14.7億
- フリーキャッシュフロー
- $143億
- 株主還元 / FCF
- 49.9%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 21.7× | 35.6× | 19.9× – 77.4× |
| EV / EBITDA | 17.0× | 18.1× | 13.3× – 24.2× |
| EV / 売上高 | 4.3× | 3.6× | 2.9× – 4.9× |
| 株価 / FCF | 17.0× | 15.9× | 11.9× – 22.8× |
| 株価 / 純資産 | 6.9× | 6.9× | 5.8× – 8.5× |
| FCF利回り | 5.9% | 6.7% | 4.4% – 8.4% |
| 投下資本利益率 | 9.9% | 8.3% | 6.3% – 10.4% |
| 自己資本利益率 | 32.9% | 25.1% | 7.5% – 33.3% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $271.07 (+5.1%)
レンジ $175.00 – $350.00 · 評価 Buy
強い買い1
買い23
中立23
売り5
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $706億 | +4.5% | $12.41 | +11.1% | 20.8× | 13 |
| FY2027 | $733億 | +3.8% | $13.27 | +6.9% | 19.4× | 14 |
| FY2028 | $774億 | +5.6% | $14.53 | +9.4% | 17.7× | 7 |
| FY2029 | $812億 | +4.9% | $14.09 | -3.0% | 18.3× | 2 |
| FY2030 | $833億 | +2.7% | $12.85 | -8.8% | 20.1× | 4 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
International Business Machines Corporationが直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全359項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| $12.3億 | – | – | – | – | – | |
| $26.7億 | – | – | – | – | – | |
| Accounts and Financing Receivables, Held-for-Sale, Not Part of Disposal Group, after Valuation Allowance | $7.74億 | $7.45億 | +3.9% | $11.3億 | $9億 | +25.7% |
| Accounts Payable, Current | $44.9億 | $38.7億 | +16.1% | $47.6億 | $40.3億 | +18.0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $57.9億 | $55.3億 | +4.7% | $81.1億 | $68億 | +19.2% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $1.15億 | $1.16億 | -0.9% | $9900万 | $1.14億 | -13.2% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $1.15億 | $1.16億 | -0.9% | $9900万 | $1.14億 | -13.2% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease) | $900万 | $1000万 | -10.0% | $500万 | -$200万 | +350.0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | $500万 | $500万 | 0.0% | $3100万 | $7800万 | -60.3% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | $2.5億2025-12-31 | $2.47億 | +1.2% | $2.5億 | $2.47億 | +1.2% |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent | $2.07億2025-12-31 | $2.04億 | +1.5% | $2.07億 | $2.04億 | +1.5% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$150億 | -$160億 | +6.2% | -$157億 | -$153億 | -2.9% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $2900万 | $3800万 | -23.7% | $3700万 | $3100万 | +19.4% |
| Amortization of Intangible Assets | $8.28億 | $6.99億 | +18.5% | $27.4億 | $25億 | +9.5% |
| Assets | $1550億 | $1460億 | +5.9% | $1520億 | $1370億 | +10.7% |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | $77.2億 | $80.4億 | -4.1% | $75.4億 | $74.9億 | +0.7% |
| Assets, Current | $312億 | $327億 | -4.7% | $369億 | $345億 | +7.1% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $66.7億 | – | – | $89.2億 | $83.9億 | +6.3% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | $16.6億 | $13.6億 | +21.9% |
| Capitalized Contract Cost, Net | $19.1億2025-12-31 | $17.5億 | +9.2% | $19.1億 | $17.5億 | +9.2% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Current | $11.8億 | $11.1億 | +5.8% | $10.8億 | $9.59億 | +13.0% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | $8.08億 | $7.68億 | +5.2% | $8.25億 | $7.88億 | +4.7% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $92.3億 | $116億 | -20.2% | $136億 | $139億 | -2.6% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $41.3億 | – | – | $74.9億 | $69.5億 | +7.7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $92.8億 | $116億 | -20.0% | $136億 | $142億 | -3.7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $20.6億 | -$4.27億 | +583.4% | -$5.2億 | $10.7億 | -148.6% |
| Change in Unrealized Gain (Loss) on Hedged Item in Fair Value Hedge | $1.14億 | -$2700万 | +522.2% | -$1.4億 | $1.16億 | -220.7% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $1.69 | $1.68 | +0.6% | $6.71 | $6.67 | +0.6% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.20 | $0.20 | 0.0% | $0.20 | $0.20 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 46.9億 | 46.9億 | 0.0% | 46.9億 | 46.9億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 23億 | 22.9億 | +0.5% | 22.9億 | 22.8億 | +0.5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 9.37億2025-12-31 | 9.26億 | +1.2% | 9.37億 | 9.26億 | +1.2% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | $651億 | $628億 | +3.7% | $633億 | $614億 | +3.2% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $23.6億 | $18億 | +30.7% | $101億 | $95.2億 | +6.6% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | $6.67億 | $5.33億 | +25.1% | $4.82億 | $4.33億 | +11.3% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $27億 | $25億 | +8.0% | $122億 | $110億 | +10.9% |
| Cost of Goods Sold, Sales-type Lease | $3100万 | $6600万 | -53.0% | $5.28億 | $1.76億 | +200.0% |
| Cost of Revenue | $73.9億 | $69.7億 | +6.0% | $282億 | $272億 | +3.8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$17.2億 | -$3.35億 | -414.0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $23億 | $23億 | +0.1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.35億 | $1.52億 | -11.2% |
| Debt and Equity Securities, Realized Gain (Loss) | -$1800万 | $300万 | -700.0% | -$700万 | $2000万 | -135.0% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | $7.91億 | $8.15億 | -2.9% | $8.06億 | $8.24億 | -2.2% |
| Debt Issuance Costs, Net | $1.99億 | $1.91億 | +4.2% | $1.85億 | $1.68億 | +10.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease) | $0 | $0 | – | $0 | $0 | – |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterestCurrent | $18.3億 | $32.9億 | -44.5% | $8.3億 | $6.44億 | +28.9% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$1.19億 | -$22億 | +94.6% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$7.08億 | $2.03億 | -448.8% |
| Deferred Gain (Loss) on Discontinuation of Interest Rate Fair Value Hedge | $2.09億 | $3000万 | +596.7% | $3600万 | $1.76億 | -79.5% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $88.3億 | $85.1億 | +3.8% | $86.1億 | $69.8億 | +23.4% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$9.57億 | -$23.3億 | +58.9% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $7.81億2025-12-31 | $8.15億 | -4.2% | $7.81億 | $8.15億 | -4.2% |
| Deferred Revenue, Current | $152億 | $139億 | +9.3% | $161億 | $139億 | +15.8% |
| Deferred Revenue, Noncurrent | $43.2億 | $38.6億 | +11.8% | $42.7億 | $36.2億 | +17.9% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$1.3億 | -$3.35億 | +61.2% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | $7.97億2025-12-31 | $7.9億 | +0.9% | $7.97億 | $7.9億 | +0.9% |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | $33.4億2025-12-31 | $24.8億 | +34.6% | $33.4億 | $24.8億 | +34.6% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $184億2025-12-31 | $165億 | +11.4% | $184億 | $165億 | +11.4% |
| Deferred Tax Assets, Hedging Transactions | $2.7億2025-12-31 | $0 | – | $2.7億 | $0 | – |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | $44.3億2025-12-31 | $41.9億 | +5.8% | $44.3億 | $41.9億 | +5.8% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
データ基準日 2026-11-01