Enphase Energy, Inc. (ENPH)の財務
NASDAQ · Energy · Solar · 従業員2,872人 · CEO Badrinarayanan Kothandaraman
- 株価
- $25.65 -0.81%
- 時価総額
- $33.9億
- 企業価値
- $35.9億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-27提出
- 次回の決算
- 2027-02-02 EPS予想 $0.31
売上高(TTM)$12.1億-19.9% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)4.1%-8.4 pt 前年比営業利益 $5010万
純利益(TTM)$9080万-53.6% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$1.35億-37.7% 前年比設備投資 $5550万
希薄化後EPS(TTM)$0.67-54.1% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ$3.59億+46.8% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $33.9億 EV $35.9億
- 売上高
- $12.1億 直近12か月
- 売上成長率
- -24% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 7.5% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 37.2× 予想 15.1×(FY2026)
- P/S
- 2.8× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 25.7× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $1.35億 直近12か月
- 純利益
- $9080万 直近12か月
- 売上高予想
- $11.2億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-02-02 売上高予想 $2.5億
- 配当
- – 無配
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-10-27):売上高3.7%下回る、EPS 19.6%下回る売上高$2.93億、予想$3.05億(-3.7%)。EPS $0.41、予想$0.51(-19.6%)。
- 売上成長が鈍化:前年比-28.5%Q3 '26の売上高は$2.93億、その前の4四半期の平均は-10.7%。
- 営業利益率は4.1%(TTM)、前年比-8.4 pt売上高が-19.9%増加する中、営業利益は-73.6%増加。
- 税引前利益の39.7%は営業外収益税引前利益$8320万に対し営業利益$5010万(TTM)。持分投資の利益などの一時的項目が純利益とEPSを押し上げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の4.6%(前年は2.6%)直近4四半期の投資額は$5550万(前年比+42.4%)。フリーキャッシュフローは$1.35億で、純利益の149.1%。
- 株主還元$1870万=フリーキャッシュフローの13.8%自社株買い$1870万(前年は$3.31億)、配当$0、株式報酬$1.89億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で1.7%増加Q3 '26の希薄化後株式数は1.35億、1年前は1.33億。
- ネットキャッシュ $3.59億現金 + 短期投資 $9.32億、リース含む債務 $5.73億。1年前のネットキャッシュは$2.44億。
- Reportable Segment:売上高-28.5%、利益率2.2%(前年は16.1%)Q3 '26に最も伸びた報告セグメント:売上高$2.93億に対し営業利益$647万(提出書類のセグメント注記より)。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $2.93億 | $4.1億 | -28.5% |
| 売上総利益率 | 43.3% | 47.8% | -4.5 pt |
| 営業利益 | $647万 | $6620万 | -90.2% |
| 営業利益率 | 2.2% | 16.1% | -13.9 pt |
| 純利益 | $2340万 | $6660万 | -64.9% |
| 希薄化後EPS | $0.17 | $0.50 | -66.0% |
| 営業キャッシュフロー | $9万 | $1390万 | -99.4% |
| 設備投資 | $1150万 | $803万 | +42.7% |
| フリーキャッシュフロー | -$1140万 | $589万 | -293.2% |
| R&D | $4520万 | $4730万 | -4.4% |
| 株式報酬費用 | $4300万 | $5150万 | -16.4% |
実績 vs コンセンサス
2026-10-27| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $2.93億 | $3.05億 | -3.7% |
| EPS(予想ベース) | $0.41 | $0.51 | -19.6% |
2026-10-27発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segment | $2.93億 | -28.5% | 100.0% | $15.7億 | – |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | $2.33億 | -33.3% | 79.6% | $12.7億 | – | |
| International | $5980万 | -1.0% | 20.4% | $3.05億 | – |
セグメント利益
各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。
Q3 '26のセグメント
| セグメント | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 前年比 | 利益率 | 前年の利益率 | TTM営業利益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segment | $2.93億 | -28.5% | $647万 | -90.2% | 2.2% | 16.1% | $5080万 |
セグメント別営業利益
四半期セグメント別営業利益率
四半期第4四半期は算出値です。10-Kの通期数値から10-Qの3四半期分を差し引いています。
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $1.91億
- 設備投資
- -$5550万
- 自社株買い
- -$1870万
- 配当金
- $0
- 買収
- $0
- 債務の純発行
- -$6.33億
- 株式報酬費用
- $1.89億
- フリーキャッシュフロー
- $1.35億
- 株主還元 / FCF
- 13.8%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 37.2× | 82.8× | 24.5× – 167.8× |
| EV / EBITDA | 25.7× | 60.4× | 21.6× – 129.2× |
| EV / 売上高 | 3.0× | 10.7× | 3.4× – 18.4× |
| 株価 / FCF | 25.1× | 45.4× | 19.3× – 81.9× |
| 株価 / 純資産 | 2.7× | 26.8× | 3.9× – 57.0× |
| FCF利回り | 4.0% | 2.8% | 1.2% – 5.2% |
| 投下資本利益率 | 2.1% | 9.7% | 2.4% – 15.5% |
| 自己資本利益率 | 7.9% | 30.9% | 12.3% – 48.1% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $35.65 (+39.0%)
レンジ $16.00 – $56.00 · 評価 Hold
強い買い0
買い22
中立29
売り5
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $11.2億 | -24.0% | $1.70 | +31.6% | 15.1× | 13 |
| FY2027 | $10.2億 | -8.6% | $1.39 | -18.1% | 18.5× | 15 |
| FY2028 | $11.9億 | +16.3% | $1.87 | +34.3% | 13.7× | 11 |
| FY2029 | $13.1億 | +9.8% | $2.53 | +35.7% | 10.1× | 4 |
| FY2030 | $14億 | +7.1% | $2.52 | -0.5% | 10.2× | 4 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Enphase Energy, Inc.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全259項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $1.01億 | $1.89億 | -46.6% | $2.03億 | $9000万 | +125.5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $2.5億 | $2.66億 | -5.9% | $2.3億 | $2.24億 | +2.7% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $7160万 | $1530万 | +368.3% | – | – | – |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $58万2025-12-31 | $779万 | -92.6% | $58万 | $779万 | -92.6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $126万 | $65.4万 | +93.3% | $58万 | $779万 | -92.6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | $620万 | – | – |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $57.7万 | -$3万 | +2,023.3% | -$12.6万 | $668万 | -101.9% |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | $26.8万 | $76.5万 | -65.0% | -$105万 | $860万 | -112.2% |
| Accrued Income Taxes, Current | $322万 | $24.8万 | +1,198.8% | $492万 | $354万 | +39.0% |
| Accrued Liabilities, Current | $1.62億 | $2.08億 | -22.1% | $2.17億 | $1.97億 | +10.4% |
| Accrued Marketing Costs, Current | $5030万 | $8920万 | -43.5% | $7960万 | $9630万 | -17.4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $2.34億2025-12-31 | $1.83億 | +27.6% | $2.34億 | $1.83億 | +27.6% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$1110万 | $332万 | -435.1% | $175万 | -$635万 | +127.6% |
| Additional Paid in Capital | $14億 | $12.3億 | +13.8% | $12.9億 | $10.8億 | +18.9% |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Convertible Debt with Conversion Feature | – | – | – | $500万2023-12-31 | – | – |
| Advertising Expense | – | – | – | $270万 | $170万 | +58.8% |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | $32.7万 | $82.9万 | -60.6% | $416万 | $865万 | -51.9% |
| Amortization of Intangible Assets | $447万 | $505万 | -11.4% | $2020万 | $2260万 | -10.6% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 457万 | 5620万 | -91.9% | 883万 | 1260万 | -29.9% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | – | – | – | $2.14億 | $2.11億 | +1.3% |
| Asset Impairment Charges | $4.3万 | $0 | – | $311万 | $2880万 | -89.2% |
| Assets | $28.8億 | $33.2億 | -13.4% | $35.1億 | $32.5億 | +8.0% |
| Assets, Current | $18.8億 | $23.9億 | -21.3% | $26.1億 | $23.3億 | +12.0% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -$85.1万 | $39.2万 | -317.1% | $1560万 | $1120万 | +39.2% |
| Capitalized Computer Software, Net | $1750万2025-12-31 | $2260万 | -22.6% | $1750万 | $2260万 | -22.6% |
| Capitalized Contract Cost, Impairment Loss | $0 | $0 | – | $0 | $0 | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $3.8億 | $4.02億 | -5.3% | $4.74億 | $3.69億 | +28.5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $3.8億 | $4.02億 | -5.3% | $4.74億 | $4.64億 | +2.2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$1.49億 | $3130万 | -575.2% | $1020万 | $1.75億 | -94.2% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.00 | $0.00 | 0.0% | $0.00 | $0.00 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 3億 | 3億 | 0.0% | 3億 | 3億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 1.32億 | 1.31億 | +1.1% | 1.31億 | 1.32億 | -1.0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1.32億 | 1.31億 | +1.1% | 1.31億 | 1.32億 | -1.0% |
| Common Stock, Value, Issued | $1000 | $1000 | 0.0% | $1000 | $1000 | 0.0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $1990万 | $6460万 | -69.2% | $1.8億 | $9830万 | +83.4% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $1.77億 | $1.47億 | +20.4% | $1.51億 | $1.53億 | -1.3% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | $3540万 | $3470万 | +2.2% | $3600万 | $4200万 | -14.3% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $1.42億 | $1.12億 | +26.1% | $1.15億 | $1.11億 | +3.7% |
| Contract with Customer, Liability | $5.26億 | $4.57億 | +15.0% | $5.18億 | $5.79億 | -10.5% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $1.71億 | $1.11億 | +53.0% | $1.81億 | $2.37億 | -23.9% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $3.55億 | $3.46億 | +2.7% | $3.38億 | $3.42億 | -1.2% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $8220万 | $2740万 | +199.6% | $2.33億 | $1.26億 | +85.1% |
| Cost of Revenue | $1.66億 | $2.14億 | -22.4% | $7.86億 | $7.01億 | +12.1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $723万 | $6130万 | -88.2% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1100万 | $1110万 | -1.6% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1920万 | $7870万 | -75.6% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $98.6万 | $632万 | -84.4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss | $970万2025-12-31 | $1010万 | -4.0% | $970万 | $1010万 | -4.0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $3.1万 | $308万 | -99.0% | $321万 | $245万 | +30.8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $339万 | $15.7万 | +2,060.5% | $1.1万 | $235万 | -99.5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $3.76億 | $8.13億 | -53.8% | $9.43億 | $11億 | -13.9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $3.75億 | $8.14億 | -53.9% | $9.45億 | $11億 | -13.9% |
| Debt Securities, Gain (Loss) | -$2720万 | -$317万 | -757.5% | -$956万 | $197万 | -586.2% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | $6.25億 | $12.3億 | -49.3% | $12.7億 | $15.4億 | -17.7% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | $6.21億 | $12.4億 | -49.7% | $12.7億 | $15.4億 | -17.5% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $458万 | -$5860万 | +107.8% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $230万 | $191万 | +20.4% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $3.22億 | $3.21億 | +0.2% | $3.06億 | $3.16億 | -2.9% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1350万 | -$6120万 | +122.1% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -$2860万 | -$183万 | -1,463.8% | $608万 | -$5830万 | +110.4% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想は企業の提出書類から標準化。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
データ基準日 2026-11-02