Elevance Health (ELV)の財務
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 従業員96,615人 · CEO Gail Koziara Boudreaux
- 株価
- $420.07 -0.46%
- 時価総額
- $911億
- 企業価値
- $1120億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-21提出
- 次回の決算
- 2027-01-27 EPS予想 $2.08
売上高(TTM)$2020億+3.6% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)3.7%-0.7 pt 前年比営業利益 $74.6億
純利益(TTM)$51.4億-7.1% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$65.1億+72.9% 前年比設備投資 $10.8億
希薄化後EPS(TTM)$23.45-4.1% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ$70.9億+130.3% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $911億 EV $1120億
- 売上高
- $2020億 直近12か月
- 売上成長率
- 0% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 2.5% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 17.9× 予想 14.5×(FY2026)
- P/S
- 0.5× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 12.6× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $65.1億 直近12か月
- 純利益
- $51.4億 直近12か月
- 売上高予想
- $2000億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-01-27 売上高予想 $494億
- 配当
- $6.87 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-10-21):売上高2.4%上回る、EPS 48.4%上回る売上高$504億、予想$493億(+2.4%)。EPS $6.99、予想$4.71(+48.4%)。
- 売上成長が鈍化:前年比1.4%Q3 '26の売上高は$514億、その前の4四半期の平均は6.5%。
- 営業利益率は3.7%(TTM)、前年比-0.7 pt売上高が3.6%増加する中、営業利益は-12.0%増加。
- 税引前利益の19.3%が営業外損失で減少税引前利益$62.5億に対し営業利益$74.6億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の0.5%(前年は0.6%)直近4四半期の投資額は$10.8億(前年比-5.5%)。フリーキャッシュフローは$65.1億で、純利益の126.8%。
- 株主還元$36.6億=フリーキャッシュフローの56.2%自社株買い$21.6億(前年は$39.5億)、配当$15億、株式報酬$2.4億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で3.6%減少Q3 '26の希薄化後株式数は2.18億、1年前は2.26億。
- ネットキャッシュ $70.9億現金 + 短期投資 $378億、リース含む債務 $308億。1年前の純有利子負債は$234億。
- Reportable Segments:売上高+1.4%、利益率2.5%(前年は2.6%)Q3 '26に最も伸びた報告セグメント:売上高$514億に対し営業利益$12.7億(提出書類のセグメント注記より)。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $514億 | $507億 | +1.4% |
| 売上総利益率 | 15.6% | 24.8% | -9.2 pt |
| 営業利益 | $21.5億 | $17.6億 | +22.5% |
| 営業利益率 | 4.2% | 3.5% | +0.7 pt |
| 純利益 | $13.7億 | $11.9億 | +14.8% |
| 希薄化後EPS | $6.27 | $5.32 | +17.9% |
| 営業キャッシュフロー | $12.7億 | $11.4億 | +11.6% |
| 設備投資 | $2.67億 | $3.6億 | -25.8% |
| フリーキャッシュフロー | $10億 | $7.75億 | +29.0% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 株式報酬費用 | $8000万 | $8400万 | -4.8% |
実績 vs コンセンサス
2026-10-21| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $504億 | $493億 | +2.4% |
| EPS(予想ベース) | $6.99 | $4.71 | +48.4% |
2026-10-21発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Health Benefits Segment | $434億 | +2.6% | 86.0% | $1700億 | +4.6% | |
| Carelon Services Segment | $193億 | +5.4% | 38.3% | $752億 | +41.7% | |
| Segment Eliminations | -$122億 | – | -24.2% | – | – |
セグメント利益
各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。
Q3 '26のセグメント
| セグメント | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 前年比 | 利益率 | 前年の利益率 | TTM営業利益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segments | $514億 | +1.4% | $12.7億 | -2.0% | 2.5% | 2.6% | $54.3億 |
| Health Benefits Segment | – | – | $4.36億 | -27.5% | – | – | $32.7億 |
| Carelon Rx Segment | – | – | $6.16億 | +10.8% | – | – | $25億 |
| Carelon Services Segment | – | – | $2.92億 | +33.3% | – | – | $9.78億 |
| Carelon Total | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate And Other | – | – | -$7500万 | +7.4% | – | – | -$13.2億 |
| Total Carelon | – | – | $9.08億 | +17.2% | – | – | $34.8億 |
セグメント別営業利益
四半期セグメント別営業利益率
四半期第4四半期は算出値です。10-Kの通期数値から10-Qの3四半期分を差し引いています。
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $76億
- 設備投資
- -$10.8億
- 自社株買い
- -$21.6億
- 配当金
- -$15億
- 買収
- $3500万
- 債務の純発行
- $4.15億
- 株式報酬費用
- $2.4億
- フリーキャッシュフロー
- $65.1億
- 株主還元 / FCF
- 56.2%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 17.9× | 17.2× | 13.9× – 20.9× |
| EV / EBITDA | 12.6× | 12.1× | 10.5× – 14.0× |
| EV / 売上高 | 0.6× | 0.8× | 0.5× – 1.0× |
| 株価 / FCF | 14.0× | 18.4× | 15.5× – 24.5× |
| 株価 / 純資産 | 2.0× | 2.6× | 1.8× – 3.4× |
| FCF利回り | 7.2% | 5.6% | 4.1% – 6.4% |
| 投下資本利益率 | 7.5% | 7.3% | 6.6% – 8.2% |
| 自己資本利益率 | 11.6% | 15.2% | 12.9% – 16.9% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $466.69 (+11.1%)
レンジ $395.00 – $523.00 · 評価 Buy
強い買い0
買い27
中立11
売り0
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $2000億 | +0.5% | $29.05 | +15.6% | 14.5× | 12 |
| FY2027 | $2050億 | +2.5% | $30.25 | +4.1% | 13.9× | 12 |
| FY2028 | $2130億 | +4.0% | $34.62 | +14.4% | 12.1× | 5 |
| FY2029 | $2170億 | +1.8% | $39.97 | +15.5% | 10.5× | 1 |
| FY2030 | $2380億 | +9.7% | $46.39 | +16.1% | 9.1× | 1 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Elevance Health Inc.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全395項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $83.2億 | $60.9億 | +36.6% | $73.2億 | $69.3億 | +5.7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Recovery | -$1.08億2025-12-31 | – | – | $1.29億 | – | – |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | $2.64億 | – | – |
| Accrued Income Taxes, Current | $6.85億 | $1.41億 | +385.8% | $1.51億 | $7500万 | +101.3% |
| Accrued Investment Income Receivable | $3.08億 | $2.8億 | +10.0% | $2.95億 | $2.87億 | +2.8% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $40.6億2025-12-31 | $36.8億 | +10.3% | $40.6億 | $36.8億 | +10.3% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$16.8億 | -$5.43億 | -208.7% | -$4.51億 | -$11.5億 | +60.7% |
| Additional Paid in Capital | $89.9億 | $89.1億 | +0.9% | $89.4億 | $89.1億 | +0.3% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $17.6億 | $14.7億 | +19.6% | $15.1億 | $13.9億 | +9.0% |
| Amortization of Intangible Assets | $1.06億 | $1.62億 | -34.6% | $6.28億 | $5.8億 | +8.3% |
| Asset Impairment Charges | $3300万 | $7000万 | -52.9% | $1.08億 | $1.03億 | +4.9% |
| Assets | $1280億 | $1230億 | +4.1% | $1210億 | $1170億 | +3.9% |
| Assets Held by Insurance Regulators | $11.2億2025-12-31 | $10.4億 | +8.3% | $11.2億 | $10.4億 | +8.3% |
| Assets Held-for-sale, Not Part of Disposal Group, Current | $02025-12-31 | $4.9億 | -100.0% | $0 | $4.9億 | -100.0% |
| Assets, Current | $685億 | $638億 | +7.4% | $630億 | $589億 | +6.9% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $375億 | $348億 | +7.8% | $357億 | $330億 | +8.3% |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | $51億 | $47.5億 | +7.3% |
| Benefits, Losses and Expenses | $496億 | $493億 | +0.7% | $1920億 | $1690億 | +13.8% |
| Business Combination Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Assets | $2100万2025-12-31 | – | – | $2100万 | – | – |
| Business Combination, Liabilities Arising from Contingencies, Amount Recognized | $13.3億2026-03-31 | $13.3億 | 0.0% | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Cash and Equivalents | $4.98億2025-12-31 | $4.84億 | +2.9% | $4.98億 | $4.84億 | +2.9% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities | – | – | – | $4.75億2024-12-31 | $1.83億 | +159.6% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Net | $1.93億2025-12-31 | -$2.36億 | +181.8% | $1.93億 | -$2.36億 | +181.8% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Noncurrent Liabilities, Other | $200万2025-12-31 | $2.42億 | -99.2% | $200万 | $2.42億 | -99.2% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | $8.03億 | $7.34億 | +9.4% |
| Capitalized Computer Software, Gross | $66.9億2025-12-31 | $63.6億 | +5.2% | $66.9億 | $63.6億 | +5.2% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $103億 | $87.1億 | +18.8% | $94.9億 | $82.9億 | +14.5% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $56.9億 | $32.2億 | +76.7% | $51.8億 | $32億 | +62.1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $103億 | $87.1億 | +18.8% | $94.9億 | $82.9億 | +14.5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Disposal Group, Including Discontinued Operations | $02025-12-31 | $6600万 | -100.0% | $0 | $6600万 | -100.0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $1.16億 | $1.53億 | -24.2% | $12億 | $18.3億 | -34.2% |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | $1.14億 | $6600万 | +72.7% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $1.72 | $1.71 | +0.6% | – | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $1.72 | $1.71 | +0.6% | $5.922023-12-31 | $5.12 | +15.6% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.01 | $0.01 | 0.0% | $0.01 | $0.01 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 9億 | 9億 | 0.0% | 9億 | 9億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 2.16億 | 2.22億 | -2.7% | 2.21億 | 2.27億 | -3.0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 2.16億 | 2.22億 | -2.7% | 2.21億 | 2.27億 | -3.0% |
| Common Stock, Value, Issued | $200万 | $200万 | 0.0% | $200万 | $200万 | 0.0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $4億 | $14.1億 | -71.6% | $63.6億 | $61.5億 | +3.4% |
| Cost of Goods and Services Sold | $56.4億 | $53.8億 | +4.8% | $212億 | $198億 | +7.2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $10億 | $17.5億 | -43.0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.99億 | $9300万 | +114.0% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $13.3億 | $22.9億 | -42.2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.28億 | $4.48億 | -71.4% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | $369億 | $373億 | -1.3% | $1460億 | $1250億 | +16.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $266億 | $274億 | -3.1% | $270億 | $262億 | +2.9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $9500万 | $6.39億 | -85.1% | $6.31億 | $2.84億 | +122.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $15.6億 | $5.42億 | +186.9% | $4.94億 | $9.7億 | -49.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | $6000万 | $1300万 | +361.5% | $2100万 | $600万 | +250.0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Current | $6000万 | $1300万 | +361.5% | $2100万 | $600万 | +250.0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Noncurrent | $0 | $0 | – | $0 | $0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $281億 | $273億 | +2.8% | $269億 | $269億 | -0.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Current | $268億 | $262億 | +2.3% | $258億 | $259億 | -0.4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $64.5億 | $64.2億 | +0.4% | $65.9億 | $62.8億 | +5.0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $93.8億 | $104億 | -9.7% | $105億 | $106億 | -0.5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $32.5億 | $48.7億 | -33.2% | $42.7億 | $48.3億 | -11.5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $2.95億 | $2.8億 | +5.4% | $2.41億 | $1.98億 | +21.7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Noncurrent | $12.7億 | $11.1億 | +14.6% | $11.2億 | $10.5億 | +6.4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $27.7億 | $47.6億 | -41.7% | $42.1億 | $66.5億 | -36.7% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
データ基準日 2026-11-01