Danaher Corporation (DHR)の財務

NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · 従業員59,000人 · CEO Julie Sawyer Montgomery

株価: $232.23 -2.00%
時価総額: $1630億
企業価値: $1840億
前回の決算: Q3 '26 2026-10-21提出
次回の決算: 2027-01-27 EPS予想 $2.49

売上高(TTM)$256億+5.5% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期

営業利益率(TTM)20.4%-1.7 pt 前年比営業利益 $52.2億

純利益(TTM)$43.3億+23.6% 前年比税引後、営業外損益を含む

フリーキャッシュフロー(TTM)$57.3億+14.2% 前年比設備投資 $11.3億

希薄化後EPS(TTM)$6.11+26.0% 前年比直近4四半期の合計

ネットキャッシュ-$208億-35.7% 前年比現金 + 短期投資 - 債務

バリュエーションと主要指標

時価総額: $1630億
売上高: $256億
売上成長率: +7%
純利益率: 16.9%
P/E: 37.9×
P/S: 6.4×
EV / EBITDA: 26.0×
フリーキャッシュフロー: $57.3億
純利益: $43.3億
売上高予想: $263億
利益: 2027-01-27
配当: $1.44

主な要点

報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。

前回の決算(2026-10-21):売上高予想通り、EPS 9.9%上回る売上高$65.5億、予想$65.6億(-0.1%)。EPS $2.11、予想$1.92(+9.9%)。
売上成長が加速:前年比8.3%Q3 '26の売上高は$65.5億、その前の4四半期の平均は4.5%。
営業利益率は20.4%(TTM)、前年比-1.7 pt売上高が5.5%増加する中、営業利益は-2.8%増加。
設備投資は売上高の4.4%(前年は5.4%)直近4四半期の投資額は$11.3億(前年比-13.0%)。フリーキャッシュフローは$57.3億で、純利益の132.2%。
株主還元$19.4億=フリーキャッシュフローの33.8%自社株買い$9.19億(前年は$38.7億)、配当$10.2億、株式報酬$2.97億(TTM)。
希薄化後株式数は1年で1.0%減少Q3 '26の希薄化後株式数は7.07億、1年前は7.14億。
純有利子負債 $208億現金 + 短期投資 $56.8億、リース含む債務 $265億。1年前の純有利子負債は$153億。

直近四半期:Q3 '26

2026-09-25終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。

四半期の前年比較

	Q3 '26	前年	増減
売上高	$65.5億	$60.5億	+8.3%
売上総利益率	58.5%	58.2%	+0.3 pt
営業利益	$12.5億	$11.5億	+7.9%
営業利益率	19.0%	19.1%	-0.1 pt
純利益	$12.4億	$9.08億	+36.0%
希薄化後EPS	$1.75	$1.27	+37.8%
営業キャッシュフロー	$18.9億	$16.6億	+13.5%
設備投資	$2.55億	$2.92億	-12.7%
フリーキャッシュフロー	$16.3億	$13.7億	+19.1%
R&D	$4.33億	$3.78億	+14.6%
株式報酬費用	$0	$8300万	-100.0%

実績 vs コンセンサス

2026-10-21

	実績	コンセンサス	対コンセンサス
売上高	$65.5億	$65.6億	-0.1%
EPS(予想ベース)	$2.11	$1.92	+9.9%

2026-10-21発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。

EPSとコンセンサス

直近8回の決算

売上高

収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。

売上高、営業利益、成長率

四半期

事業別売上高

積み上げ、四半期

セグメント	Q3 '26	前年比	構成比	TTM	TTM前年比	12四半期
Revenue from Contract with Customer, Measurement, Recurring	$54億	+7.6%	82.4%	$210億	+5.3%
Revenue from Contract with Customer, Measurement, Nonrecurring	$11.6億	+11.5%	17.6%	$46.5億	+6.7%

地域別売上高

全体に占める割合

セグメント	Q3 '26	前年比	構成比	TTM	TTM前年比
Other developed markets	–	–	–	–	–
North America	$27.4億	+6.2%	64.8%	–	–
Western Europe	$14.9億	+6.7%	35.2%	–	–

セグメント利益

各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。

Q3 '26のセグメント

セグメント	売上高	前年比	営業利益	前年比	利益率	前年の利益率	TTM営業利益
Biotechnology Segment	–	–	$4.77億	+35.5%	–	–	$21.1億
Life Sciences	–	–	–	–	–	–	–
Diagnostics	–	–	–	–	–	–	–
Corporate (unallocated)	–	–	-$1.05億	-23.5%	–	–	-$3.7億
Life Sciences Segment	–	–	$2.59億	+16.7%	–	–	$10.6億
Diagnostics Segment	–	–	$6.14億	-7.7%	–	–	$24.2億

セグメント別営業利益

四半期

セグメント別営業利益率

四半期

第4四半期は算出値です。10-Kの通期数値から10-Qの3四半期分を差し引いています。

利益率とコスト構造

売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。

利益率

四半期

売上高に対するコスト比率

四半期

キャッシュフローと資本配分

生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。

営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー

四半期

現金の使途と営業キャッシュフロー

会計年度

直近4四半期

キャッシュフロー計算書

営業キャッシュフロー: $68.6億
設備投資: -$11.3億
自社株買い: -$9.19億
配当金: -$10.2億
買収: -$98.4億
債務の純発行: $83.1億
株式報酬費用: $2.97億
フリーキャッシュフロー: $57.3億
株主還元 / FCF: 33.8%

株式数とEPS

四半期、希薄化後

貸借対照表

各四半期末の流動性、投資、債務。

現金、投資、債務

四半期末

バリュエーションとリターン

現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。

倍率とリターン

TTMと過去5会計年度

	現在	5年平均	5年レンジ内の現在位置
P/E(TTM)	37.9×	36.3×	24.0× – 45.2×
EV / EBITDA	26.0×	23.5×	19.5× – 25.3×
EV / 売上高	7.2×	7.4×	7.0× – 7.8×
株価 / FCF	28.5×	28.9×	23.2× – 31.7×
株価 / 純資産	3.0×	3.5×	3.1× – 4.6×
FCF利回り	3.5%	3.5%	3.2% – 4.3%
投下資本利益率	5.4%	7.0%	5.7% – 8.9%
自己資本利益率	8.2%	10.5%	6.9% – 14.4%

アナリスト

コンセンサス目標株価 $238.77 (+2.8%)
レンジ $195.00 – $275.00 · 評価 Buy

強い買い1

買い30

中立11

売り1

強い売り0

見通し

今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。

コンセンサス予想

会計年度	売上高	成長率	EPS	成長率	現在の株価でのP/E	アナリスト(EPS)
FY2026	$263億	+6.9%	$8.59	+70.4%	27.0×	13
FY2027	$283億	+7.6%	$9.31	+8.4%	24.9×	14
FY2028	$301億	+6.4%	$10.24	+9.9%	22.7×	7
FY2029	$322億	+7.1%	$11.25	+9.9%	20.6×	2
FY2030	$336億	+4.2%	$12.21	+8.5%	19.0×	4

財務諸表

損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。

損益計算書売上高、費用、営業利益、純利益、EPS開く 貸借対照表現金、投資、資産、債務、負債、純資産開く キャッシュフロー営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー、自社株買い、配当開く

全報告項目

Danaher Corporationが直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全288項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。

項目(SECラベル)	直近四半期	前年	前年比	直近FY	前FY	前年比
Accounts Payable, Trade, Current	$17.4億	$17億	+2.6%	$18.4億	$17.5億	+5.2%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$41.3億	$37.6億	+9.9%	$39.1億	$35.4億	+10.6%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$1.22億	$1.19億	+2.5%	$1.14億	$1.13億	+0.9%
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	–	–	–	$4500万	$3700万	+21.6%
Accrual for Environmental Loss Contingencies	$1.82億2025-12-31	$1.75億	+4.0%	$1.82億	$1.75億	+4.0%
Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent	$1.57億2025-12-31	$1.5億	+4.7%	$1.57億	$1.5億	+4.7%
Accrued Income Taxes, Current	$5.32億2025-12-31	$5.68億	-6.3%	$5.32億	$5.68億	-6.3%
Accrued Income Taxes, Noncurrent	$30.1億2025-12-31	$31.4億	-4.0%	$30.1億	$31.4億	-4.0%
Accrued Liabilities, Current	$52.1億	$46億	+13.3%	$49.6億	$45.4億	+9.3%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$50.4億	$46.7億	+8.1%	$47.7億	$41億	+16.2%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$8.65億	-$5.9億	-46.6%	-$2.07億	-$32.2億	+93.6%
Additional Paid in Capital, Common Stock	$176億	$171億	+3.2%	$172億	$167億	+2.8%
Amortization of Intangible Assets	$5.13億	$4.33億	+18.5%	$17億	$16.3億	+4.0%
Asset Impairment Charges	$5200万	$1.01億	-48.5%	$5.62億	$2.65億	+112.1%
Assets	$933億	$799億	+16.8%	$835億	$775億	+7.6%
Assets, Current	$148億	$96.1億	+53.9%	$128億	$95億	+34.3%
Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Diluted	$1.80	$1.13	+59.3%	$3.742018-12-31	$3.47	+7.8%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax	–	–	–	$36億	$39.1億	-7.9%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax, Per Share, Diluted	–	–	–	$5.03	$5.30	-5.1%
Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss)	$12.7億	$8.08億	+57.5%	$26.5億2018-12-31	$24.5億	+8.3%
Business Acquisition, Pro Forma Revenue	$65.6億	$64.3億	+2.0%	$246億	$239億	+2.7%
Business Combination, Acquisition Related Costs	$8400万	–	–	$5700万2011-12-31	$3600万	+58.3%
Cash Provided by (Used in) Financing Activities, Discontinued Operations	–	–	–	$0	$0	–
Cash Provided by (Used in) Investing Activities, Discontinued Operations	–	–	–	$0	$0	–
Cash Provided by (Used in) Operating Activities, Discontinued Operations	–	–	–	$0	$0	–
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$56.8億	$15.3億	+271.9%	$46.2億	$20.8億	+122.1%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	$13.3億	-$14.3億	+193.4%	$25.4億	-$37.9億	+167.0%
Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance	5000万	4300万	+16.3%	5400万2020-12-31	6000万	-10.0%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$0.01	$0.01	0.0%	$0.01	$0.01	0.0%
Common Stock, Shares Authorized	20億	20億	0.0%	20億	20億	0.0%
Common Stock, Shares, Issued	8.89億	8.86億	+0.3%	8.87億	8.84億	+0.3%
Common Stock, Shares, Outstanding	7.03億	7.06億	-0.4%	7.07億	7.19億	-1.7%
Common Stock, Value, Issued	$900万	$900万	0.0%	$900万	$900万	0.0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$11.7億	$8.87億	+31.3%	$66.3億	$24.3億	+172.7%
Contract with Customer, Liability	$17億	$16億	+6.3%	$16億	$15億	+6.7%
Contract with Customer, Liability, Current	$13.5億2025-12-31	$13億	+4.2%	$13.5億	$13億	+4.2%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	$2.31億2025-12-31	$2.32億	-0.4%	$2.31億	$2.32億	-0.4%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	$1.96億	$2.04億	-3.9%	$12億	$13億	-7.7%
Cost of Goods and Services Sold	$27.2億	$25.3億	+7.4%	$100億	$96.7億	+3.9%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$2.07億	$2.39億	-13.4%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$7.75億	$9.29億	-16.6%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$9100万	$6200万	+46.8%
Debt Instrument, Face Amount	1,250,000,000 CHF2025-10-10	–	–	1,250,000,000 CHF2025-10-10	–	–
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	$1.26億	$8800万	+43.2%	$9300万	$9600万	-3.1%
Debt, Current	$20.9億	$2300万	+9,004.3%	$200万	$5.05億	-99.6%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$2.89億	-$3億	+3.7%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$1.33億	-$1.41億	+5.7%
Deferred Income Taxes and Other Tax Liabilities, Noncurrent	$39億2026-06-26	–	–	–	–	–
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$1800万	-$4200万	+57.1%
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	$6.79億2025-12-31	$5.84億	+16.3%	$6.79億	$5.84億	+16.3%
Deferred Tax Assets, Inventory	$1.07億2025-12-31	$1.14億	-6.1%	$1.07億	$1.14億	-6.1%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	$25.3億2025-12-31	$22.9億	+10.4%	$25.3億	$22.9億	+10.4%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost	$1.32億2025-12-31	$1.22億	+8.2%	$1.32億	$1.22億	+8.2%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Allowance for Doubtful Accounts	$2000万2025-12-31	$2000万	0.0%	$2000万	$2000万	0.0%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Other	$9.08億2025-12-31	$6.31億	+43.9%	$9.08億	$6.31億	+43.9%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	$3.15億2025-12-31	$2.32億	+35.8%	$3.15億	$2.32億	+35.8%
Deferred Tax Liabilities, Goodwill and Intangible Assets	$32.7億2025-12-31	$33億	-0.9%	$32.7億	$33億	-0.9%
Deferred Tax Liabilities, Gross	$40億2025-12-31	$40.8億	-2.1%	$40億	$40.8億	-2.1%
Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements	$2.65億2025-12-31	$2.38億	+11.3%	$2.65億	$2.38億	+11.3%
Deferred Tax Liabilities, Net	$14.7億2025-12-31	$17.9億	-18.1%	$14.7億	$17.9億	-18.1%

出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。

出典

財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。参照した提出書類: 10-Q 2026-09-25, 10-Q 2026-06-26, 10-Q 2026-03-27, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-26, 10-Q 2025-06-27, 10-Q 2025-03-28, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-27

データ基準日 2026-11-01