Adobe Inc. (ADBE)の財務
NASDAQ · Technology · Software - Application · 従業員31,360人 · CEO Shantanu Narayen
- 株価
- $250.23 +0.85%
- 時価総額
- $974億
- 企業価値
- $998億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-09-22提出
- 次回の決算
- 2026-12-09 EPS予想 $6.32
売上高(TTM)$260億+12.0% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)35.7%-0.5 pt 前年比営業利益 $92.7億
純利益(TTM)$72.8億+4.7% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$106億+10.3% 前年比設備投資 $2.14億
希薄化後EPS(TTM)$17.92+11.6% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$11.2億-61.4% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $974億 EV $998億
- 売上高
- $260億 直近12か月
- 売上成長率
- +12% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 28.0% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 13.9× 予想 10.2×(FY2026)
- P/S
- 3.8× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 9.7× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $106億 直近12か月
- 純利益
- $72.8億 直近12か月
- 売上高予想
- $266億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2026-12-09 売上高予想 $68.3億
- 配当
- – 無配
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-09-10):売上高1.0%上回る、EPS 0.8%上回る売上高$67.6億、予想$66.9億(+1.0%)。EPS $6.13、予想$6.08(+0.8%)。
- 売上成長が加速:前年比12.9%Q3 '26の売上高は$67.6億、その前の4四半期の平均は11.5%。
- 営業利益率は35.7%(TTM)、前年比-0.5 pt売上高が12.0%増加する中、営業利益は10.3%増加。
- 設備投資は売上高の0.8%(前年は0.8%)直近4四半期の投資額は$2.14億(前年比+10.9%)。フリーキャッシュフローは$106億で、純利益の145.4%。
- 株主還元$93億=フリーキャッシュフローの87.8%自社株買い$93億(前年は$113億)、配当$0、株式報酬$20.7億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で8.1%減少Q3 '26の希薄化後株式数は3.95億、1年前は4.3億。
- 純有利子負債 $11.2億現金 + 短期投資 $56.4億、リース含む債務 $67.6億。1年前の純有利子負債は$6.96億。
直近四半期:Q3 '26
2026-08-28終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $67.6億 | $59.9億 | +12.9% |
| 売上総利益率 | 88.1% | 89.3% | -1.2 pt |
| 営業利益 | $23.5億 | $21.7億 | +8.3% |
| 営業利益率 | 34.8% | 36.3% | -1.5 pt |
| 純利益 | $18.3億 | $17.7億 | +3.1% |
| 希薄化後EPS | $4.62 | $4.18 | +10.5% |
| 営業キャッシュフロー | $25.2億 | $22億 | +14.8% |
| 設備投資 | $8500万 | $7200万 | +18.1% |
| フリーキャッシュフロー | $24.4億 | $21.3億 | +14.7% |
| R&D | $12.9億 | $10.9億 | +18.4% |
| 株式報酬費用 | $5.39億 | $4.97億 | +8.5% |
実績 vs コンセンサス
2026-09-10| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $67.6億 | $66.9億 | +1.0% |
| EPS(予想ベース) | $6.13 | $6.08 | +0.8% |
2026-09-10発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q4 '25 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Digital Media | $46.2億 | +11.4% | 74.6% | $176億 | +11.3% | |
| Digital Experience | $15.2億 | +8.7% | 24.5% | $58.6億 | +9.3% | |
| Print And Publishing | $5900万 | -9.2% | 1.0% | $2.56億 | -6.9% |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q4 '25 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $39.7億 | +11.8% | 58.8% | $153億 | +10.5% | |
| EMEA | $18.5億 | +16.8% | 27.4% | $70.6億 | +15.8% | |
| Asia | $9.34億 | +10.3% | 13.8% | $36.5億 | +11.6% |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $108億
- 設備投資
- -$2.14億
- 自社株買い
- -$93億
- 配当金
- $0
- 買収
- $0
- 債務の純発行
- $2.43億
- 株式報酬費用
- $20.7億
- フリーキャッシュフロー
- $106億
- 株主還元 / FCF
- 87.8%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 13.9× | 41.4× | 19.1× – 61.0× |
| EV / EBITDA | 9.7× | 29.2× | 14.0× – 44.7× |
| EV / 売上高 | 3.8× | 11.7× | 5.8× – 18.7× |
| 株価 / FCF | 9.2× | 29.6× | 13.8× – 42.7× |
| 株価 / 純資産 | 8.4× | 15.3× | 11.4× – 19.9× |
| FCF利回り | 10.9% | 4.0% | 2.3% – 7.2% |
| 投下資本利益率 | 36.8% | 27.1% | 24.0% – 36.7% |
| 自己資本利益率 | 62.9% | 40.0% | 32.6% – 61.3% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $260.61 (+4.1%)
レンジ $190.00 – $379.00 · 評価 Hold
強い買い0
買い28
中立29
売り7
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $266億 | +11.9% | $24.48 | +46.6% | 10.2× | 22 |
| FY2027 | $291億 | +9.2% | $27.73 | +13.3% | 9.0× | 24 |
| FY2028 | $315億 | +8.5% | $31.42 | +13.3% | 8.0× | 15 |
| FY2029 | $344億 | +9.2% | $37.26 | +18.6% | 6.7× | 11 |
| FY2030 | $374億 | +8.6% | $34.84 | -6.5% | 7.2× | 6 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Adobe Inc.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全229項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $5.29億 | $3.37億 | +57.0% | $4.17億 | $3.61億 | +15.5% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $20.8億 | $20.9億 | -0.6% | $23.4億 | $20.7億 | +13.1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $1200万 | $1400万 | -14.3% | $1300万 | $1400万 | -7.1% |
| Accrued Income Taxes, Current | $6300万 | $1.54億 | -59.1% | $1.53億 | $1.19億 | +28.6% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | $5.67億 | $5.02億 | +12.9% | $4.69億 | $5.48億 | -14.4% |
| Accrued Liabilities, Current | $25.2億 | $22.9億 | +9.9% | $26.5億 | $23.4億 | +13.4% |
| Accrued Marketing Costs, Current | $2.27億 | $1.91億 | +18.8% | $1.97億 | $1.76億 | +11.9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $17.3億2025-11-28 | $16.6億 | +4.4% | $17.3億 | $16.6億 | +4.4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$2.03億 | -$3.41億 | +40.5% | -$2.45億 | -$2.01億 | -21.9% |
| Additional Paid in Capital | $170億 | $150億 | +13.5% | $154億 | $134億 | +14.5% |
| Advertising Expense | – | – | – | $13.7億 | $10.4億 | +31.7% |
| Amortization of Intangible Assets | $6800万 | $8100万 | -16.0% | $3.1億 | $3.36億 | -7.7% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 1040万 | 590万 | +76.3% | 510万 | 190万 | +168.4% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $5.39億 | $4.97億 | +8.5% | $19.4億 | $18.3億 | +5.9% |
| Assets | $300億 | $288億 | +4.3% | $295億 | $302億 | -2.4% |
| Assets, Current | $91.6億 | $94.1億 | -2.7% | $102億 | $112億 | -9.5% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $53.3億 | – | – | $64億 | $75.1億 | -14.7% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | $2.82億 | $2.72億 | +3.7% |
| Capitalized Contract Cost, Net | $8.15億 | $7.31億 | +11.5% | $7.21億 | $7.17億 | +0.6% |
| Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent | $4.64億2025-11-28 | $4.64億 | 0.0% | $4.64億 | $4.64億 | 0.0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $43.6億 | $49.8億 | -12.5% | $54.3億 | $76.1億 | -28.7% |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | $56.4億 | $59.4億 | -5.1% | $66億 | $78.9億 | -16.4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $43.6億 | $49.8億 | -12.5% | $54.3億 | $76.1億 | -28.7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$5.6億 | $5100万 | -1,198.0% | -$21.8億 | $4.72億 | -562.3% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.00 | $0.00 | 0.0% | $0.00 | $0.00 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 9億 | 9億 | 0.0% | 9億 | 9億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 6.01億 | 6.01億 | 0.0% | 6.01億 | 6.01億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 3.91億 | 4.2億 | -6.9% | 4.13億 | 4.41億 | -6.3% |
| Common Stock, Value, Issued | $0 | $0 | – | $0 | $0 | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $18.7億 | $17.6億 | +6.1% | $70.9億 | $56.4億 | +25.5% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | $2.38億 | $2.29億 | +3.9% | $2.41億 | $2.48億 | -2.8% |
| Contract with Customer, Liability | $72億 | $65.3億 | +10.3% | $70.3億 | $62.6億 | +12.3% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $70.9億 | $63.9億 | +11.1% | $69.1億 | $61.3億 | +12.6% |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | $1.1億 | $1.49億 | -26.2% | $1.25億 | $1.28億 | -2.3% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $12.3億 | $10.8億 | +13.9% | $61.4億 | $58.7億 | +4.6% |
| Contract with Customer, Refund Liability | $1.38億 | $1.24億 | +11.3% | $1.37億 | $1.41億 | -2.8% |
| Cost of Revenue | $7.63億 | $6.42億 | +18.8% | $25.5億 | $23.6億 | +8.2% |
| Cost, Amortization | $2700万 | $4200万 | -35.7% | $1.51億 | $1.67億 | -9.6% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $15.1億 | $12.9億 | +16.8% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $3.48億 | $3.15億 | +10.5% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $21.2億 | $18.4億 | +15.2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $2.61億 | $2.32億 | +12.5% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | – | – | – | $300万2025-01-31 | – | – |
| Debt Issuance Costs, Gross | – | – | – | $900万2025-01-31 | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $0 | $0 | – | $0 | $0 | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $100万 | $0 | – | $0 | $100万 | -100.0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $5.33億2026-02-27 | $6.75億 | -21.0% | $10.6億 | $2.69億 | +295.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | $5.58億2026-02-27 | $6.77億 | -17.6% | $11.6億 | $2.73億 | +326.4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | – | – | – | $100万 | $100万 | 0.0% |
| Debt, Current | $16億 | $0 | – | $0 | $15億 | -100.0% |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | $56.4億 | $59.4億 | -5.1% | $66億 | $78.9億 | -16.4% |
| Deferred Compensation Plan Assets | $3.91億 | – | – | $3.42億 | $2.83億 | +20.8% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$4.99億 | -$5.8億 | +14.0% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $4000万 | $1.79億 | -77.7% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $19.3億 | $20.9億 | -7.8% | $21.9億 | $16.6億 | +31.9% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$5.14億 | -$4.68億 | -9.8% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | $5300万 | -$1.03億 | +151.5% | -$5.12億 | -$4.68億 | -9.4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$5500万 | -$6700万 | +17.9% |
| Deferred Tax Asset, Intra-entity Transfer, Asset Other than Inventory | $9300万2025-11-28 | $1.17億 | -20.5% | $9300万 | $1.17億 | -20.5% |
| Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards | $11.3億2025-11-28 | $11.5億 | -1.7% | $11.3億 | $11.5億 | -1.7% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-08-28, 10-Q 2026-05-29, 10-Q 2026-02-27, 10-K 2025-11-28, 10-Q 2025-08-29, 10-Q 2025-05-30, 10-Q 2025-02-28, 10-K 2024-11-29, 10-Q 2024-08-30
データ基準日 2026-11-01