Keuangan UnitedHealth Group Incorporated (UNH)

NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · Karyawan: 390.000 · CEO: Stephen J. Hemsley

Harga: $406,97 -0,96%
Kapitalisasi pasar: $365 M
Nilai perusahaan: $414 M
Laporan terakhir: Q3 '26 diajukan 2026-10-13
Laporan berikutnya: 2027-01-20 Estimasi EPS: $2,28

Pendapatan (TTM)$450 M+3,3% vs tahun lalu4 kuartal terakhir; batang = tiap kuartal

Margin operasional (TTM)5,3%-0,7 poin vs tahun laluLaba operasional: $23,9 M

Laba bersih (TTM)$15,9 M-9,7% vs tahun laluSetelah pajak, termasuk keuntungan non-operasional

Arus kas bebas (TTM)$22,8 M+31,4% vs tahun laluCapex: $3,37 M

EPS dilusian (TTM)$17,52-8,6% vs tahun laluJumlah 4 kuartal terakhir

Kas neto-$45,8 M+7,6% vs tahun laluKas + investasi jangka pendek - utang

Valuasi & angka utama

Kapitalisasi pasar: $365 M
Pendapatan: $450 M
Pertumbuhan pendapatan: 0%
Margin laba: 3,5%
P/E: 23,2×
P/S: 0,8×
EV / EBITDA: 14,8×
Arus kas bebas: $22,8 M
Laba bersih: $15,9 M
Estimasi pendapatan: $448 M
Laba: 2027-01-20
Dividen: $9,06

Poin-poin utama

Dihitung dari angka yang dilaporkan - setiap pernyataan menyertakan angka yang mendasarinya.

Laporan terakhir (2026-10-13): pendapatan melampaui 1,2%, EPS melampaui 13,3%Pendapatan $113 M vs $111 M yang diharapkan (+1,2%); EPS $4,69 vs $4,14 (+13,3%).
Pertumbuhan pendapatan melambat: -0,4% yoyPendapatan Q3 '26: $113 M, rata-rata empat kuartal sebelumnya: 6,7%.
Margin operasional 5,3% (TTM), dibanding tahun lalu: -0,7 poinLaba operasional tumbuh -9,2%, pendapatan tumbuh 3,3%.
21,2% dari laba sebelum pajak tergerus kerugian non-operasionalLaba sebelum pajak $19,7 M vs laba operasional $23,9 M (TTM). Kerugian dari kepemilikan saham dan pos sekali-pakai lainnya menekan laba bersih dan EPS - laba operasional adalah ukuran bisnis yang lebih bersih.
Capex: 0,7% dari pendapatan (tahun lalu 0,8%)$3,37 M diinvestasikan dalam 4 kuartal terakhir (-6,1% dibanding tahun sebelumnya). Arus kas bebas: $22,8 M = 143,7% dari laba bersih.
$17,9 M dikembalikan ke pemegang saham = 78,6% dari arus kas bebasBuyback: $9,77 M (tahun lalu $5,78 M), dividen: $8,17 M, kompensasi saham: $1,02 M (TTM).
Jumlah saham dilusian turun dalam setahun: 1,1%Saham dilusian pada Q3 '26: 902 jt, setahun sebelumnya: 912 jt.
Utang neto: $45,8 MKas + investasi jangka pendek: $28,5 M, utang termasuk sewa: $74,3 M; tahun lalu utang neto: $49,5 M.
Total Optum: pendapatan -2,3%, margin 6,2% (sebelumnya 4,6%)Segmen pelaporan dengan pertumbuhan tercepat pada Q2 '26: laba operasional $4,05 M dari pendapatan $65,7 M (dari catatan segmen dalam laporan).

Kuartal terakhir: Q3 '26

Kuartal berakhir 2026-09-30. Dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu dan konsensus analis sebelum laporan.

Kuartal vs tahun lalu

	Q3 '26	Tahun lalu	Perubahan
Pendapatan	$113 M	$113 M	-0,4%
Margin kotor	19,5%	18,2%	+1,3 poin
Laba operasional	$6,56 M	$4,32 M	+52,1%
Margin operasional	5,8%	3,8%	+2,0 poin
Laba bersih	$4,11 M	$2,35 M	+75,0%
EPS dilusian	$4,56	$2,59	+76,1%
Arus kas operasional	$5,12 M	$5,95 M	-13,8%
Capex	$859 jt	$890 jt	-3,5%
Arus kas bebas	$4,26 M	$5,06 M	-15,6%
R&D	$0	$0	–
Kompensasi berbasis saham	$219 jt	$223 jt	-1,8%

Dilaporkan vs konsensus

2026-10-13

	Aktual	Konsensus	vs konsensus
Pendapatan	$113 M	$111 M	+1,2%
EPS (basis konsensus)	$4,69	$4,14	+13,3%

Dari laporan 2026-10-13 untuk Q3 '26: pendapatan dan EPS yang diperkirakan analis (sering disesuaikan), sehingga bisa berbeda dari EPS laporan keuangan di atas.

EPS vs konsensus

8 laporan terakhir

Pendapatan

Dari mana uang berasal - menurut lini bisnis dan wilayah, kuartal demi kuartal.

Pendapatan, laba operasional, dan pertumbuhan

kuartalan

Pendapatan per lini bisnis

bertumpuk, kuartalan

Segmen	Q2 '26	yoy	Porsi	TTM	TTM yoy
Unitedhealthcare	–	–	–	–	–
Premiums	$87 M	–	77,6%	–	–
UnitedHealthcare	–	–	–	–	–
Intersegment Eliminations	–	–	–	–	–
Optumrx	–	–	–	–	–
Corporate and Eliminations	–	–	–	–	–
Optum Rx	–	–	–	–	–
Optumhealth	–	–	–	–	–
Optum Health	–	–	–	–	–
Products	$13,8 M	–	12,3%	–	–
Services	$10 M	–	8,9%	–	–
Optum Insight	–	–	–	–	–
Optuminsight	–	–	–	–	–
Investment and other income	$1,22 M	–	1,1%	–	–
Optum Eliminations	–	–	–	–	–

Laba segmen

Laba operasional per segmen pelaporan, dibaca dari catatan segmen setiap 10-Q / 10-K (rincian laba yang tidak ada di sebagian besar data feed).

Segmen pada Q2 '26

Segmen	Pendapatan	yoy	Laba operasional	yoy	Margin	Margin tahun lalu	Laba operasional TTM
Total Optum	$65,7 M	-2,3%	$4,05 M	+31,7%	6,2%	4,6%	$9,92 M
Unitedhealthcare	–	–	$3,94 M	+90,0%	–	–	$11,8 M
Optum Health	–	–	$1,19 M	+177,4%	–	–	–
Optum Insight	–	–	$1,37 M	+13,6%	–	–	–
Optum Rx	–	–	$1,49 M	+3,4%	–	–	–
Corporate (unallocated)	–	–	$0	–	–	–	$0

Laba operasional per segmen

kuartalan

Margin operasional segmen

kuartalan

Kuartal keempat dihitung: 10-K melaporkan setahun penuh, dikurangi tiga kuartal dari 10-Q.

Margin & struktur biaya

Berapa bagian dari setiap unit pendapatan yang tersisa di tiap tingkat - dan ke mana biaya mengalir.

Margin

kuartalan

Biaya sebagai % pendapatan

kuartalan

Arus kas & alokasi modal

Kas yang dihasilkan, untuk apa kas itu digunakan, dan apa yang sampai ke pemegang saham.

Arus kas operasional, capex, arus kas bebas

kuartalan

Penggunaan kas vs arus kas operasional

tahun fiskal

4 kuartal terakhir

laporan arus kas

Arus kas operasional: $26,2 M
Capex: -$3,37 M
Buyback: -$9,77 M
Dividen: -$8,17 M
Akuisisi: -$1,61 M
Utang neto diterbitkan: -$5,82 M
Kompensasi berbasis saham: $1,02 M
Arus kas bebas: $22,8 M
Dikembalikan ke pemegang saham / FCF: 78,6%

Jumlah saham dan EPS

kuartalan, dilusian

Neraca

Likuiditas, investasi, dan utang pada akhir setiap kuartal.

Kas, investasi, dan utang

akhir kuartal

Valuasi & imbal hasil

Multiple saat ini dibandingkan lima tahun fiskal terakhir perusahaan itu sendiri; target dan peringkat analis.

Multiple dan imbal hasil

TTM vs 5 tahun fiskal

	Sekarang	Rata-rata 5 th	Posisi saat ini dalam rentang 5 tahun
P/E (TTM)	23,2×	26,3×	22,4× – 32,3×
EV / EBITDA	14,8×	16,8×	14,9× – 18,6×
EV / Penjualan	0,9×	1,4×	0,8× – 1,7×
Harga / FCF	16,0×	21,2×	18,7× – 23,8×
Harga / Nilai buku	3,5×	5,4×	3,2× – 6,6×
Imbal hasil FCF	6,2%	4,8%	4,2% – 5,4%
Imbal hasil modal yang diinvestasikan	10,0%	12,5%	8,2% – 14,3%
Imbal hasil ekuitas	16,1%	20,7%	12,8% – 25,9%

Analis

Target konsensus $478,68 (+17,6%)
rentang $380,00 – $531,00 · peringkat Buy

Beli kuat0

Beli43

Tahan7

Jual2

Jual kuat0

Prospek

Konsensus analis untuk tahun fiskal mendatang dan implikasinya pada harga saat ini.

Estimasi konsensus

Tahun fiskal	Pendapatan	Pertumbuhan	EPS	Pertumbuhan	P/E pada harga saat ini	Analis (EPS)
FY2026	$448 M	+0,2%	$20,60	+55,7%	19,8×	18
FY2027	$463 M	+3,3%	$23,42	+13,7%	17,4×	18
FY2028	$488 M	+5,3%	$27,18	+16,1%	15,0×	15
FY2029	$511 M	+4,7%	$31,31	+15,2%	13,0×	9
FY2030	$543 M	+6,3%	$34,92	+11,5%	11,7×	6

Laporan keuangan

Setiap baris laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas - 12 kuartal dan 10 tahun fiskal, sebagai nilai, % pendapatan, atau pertumbuhan.

Laporan laba rugiPendapatan, biaya, laba operasional, laba bersih, dan EPSBuka NeracaKas, investasi, aset, utang, liabilitas, dan ekuitasBuka Arus kasArus kas operasional, capex, arus kas bebas, buyback, dan dividenBuka

Semua pos yang dilaporkan

Semua 319 angka yang ditandai UnitedHealth Group Incorporated dalam laporan 10-Q / 10-K terbarunya, dengan label dan definisi resmi SEC - termasuk catatan (sewa, pajak, buyback, karyawan, ...).

Pos (label SEC)	Kuartal terakhir	Tahun lalu	yoy	FY terakhir	FY sebelumnya	yoy
Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current	$39,7 M	$34,3 M	+15,8%	$38 M	$34,3 M	+10,8%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$21,6 M	$24,1 M	-10,6%	$23 M	$22,4 M	+2,9%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$1,21 M2025-12-31	$985 jt	+22,6%	$1,21 M	$985 jt	+22,6%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$7,55 M2025-12-31	$6,97 M	+8,2%	$7,55 M	$6,97 M	+8,2%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$2,52 M	-$2,54 M	+0,6%	-$2,06 M	-$3,39 M	+39,1%
Additional Paid in Capital	$0	–	–	$559 jt	$0	–
Allowance for Doubtful Other Receivables, Current	$3,76 M2025-12-31	$2,86 M	+31,4%	$3,76 M	$2,86 M	+31,4%
Amortization of Intangible Assets	–	–	–	$1,7 M	$1,7 M	0,0%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	12 jt	13 jt	-7,7%	12 jt	6 jt	+100,0%
Assets	$310 M	$309 M	+0,4%	$310 M	$298 M	+3,8%
Assets, Current	$86,9 M	$93,7 M	-7,3%	$90,6 M	$85,8 M	+5,6%
Assets, Fair Value Disclosure	$81,9 M	$77,5 M	+5,6%	$75,6 M	$74,5 M	+1,5%
Buildings and Improvements, Gross	$4,09 M2025-12-31	$4,22 M	-3,0%	$4,09 M	$4,22 M	-3,0%
Business Combination, Consideration Transferred	$100 jt2025-12-31	–	–	$4,8 M	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Assets	$1,89 M2025-12-31	–	–	$1,89 M	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Cash and Equivalents	$305 jt2025-12-31	–	–	$305 jt	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Assets, Receivables	$811 jt2025-12-31	–	–	$811 jt	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Accounts Payable	$536 jt2025-12-31	–	–	$536 jt	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Other	$32 jt2025-12-31	–	–	$32 jt	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Intangible Assets, Other than Goodwill	$525 jt2025-12-31	$10,6 M	-95,0%	$525 jt	$10,6 M	-95,0%
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Liabilities	$923 jt2025-12-31	–	–	$923 jt	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Net	$965 jt2025-12-31	–	–	$965 jt	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Noncurrent Liabilities, Other	$355 jt2025-12-31	–	–	$355 jt	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Property, Plant, and Equipment	$247 jt2025-12-31	–	–	$247 jt	–	–
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired, Goodwill, and Liabilities Assumed, Less Noncontrolling Interest	$4,84 M2025-12-31	–	–	$4,84 M	–	–
Capitalized Computer Software, Accumulated Amortization	$3,83 M2025-12-31	$3,33 M	+15,1%	$3,83 M	$3,33 M	+15,1%
Capitalized Computer Software, Amortization	–	–	–	$1,7 M	$1,4 M	+21,4%
Capitalized Computer Software, Gross	$9,85 M2025-12-31	$8,98 M	+9,6%	$9,85 M	$8,98 M	+9,6%
Capitalized Computer Software, Net	$6,02 M2025-12-31	$5,66 M	+6,4%	$6,02 M	$5,66 M	+6,4%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	$28,6 M	$28,6 M	0,0%	$24,4 M	$25,3 M	-3,7%
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure	$28,6 M	$28,6 M	0,0%	$24,4 M	$25,3 M	-3,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$28,6 M	$28,6 M	0,0%	$24,4 M	$25,3 M	-3,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	$584 jt	-$2,12 M	+127,5%	-$947 jt	-$115 jt	-723,5%
CashCashEquivalentsRestrictedCashAndRestrictedCashEquivalentsPeriodIncreaseDecreaseIncludingExchangeRateEffectDisposalGroupIncludingDiscontinuedOperations	$635 jt	-$2,19 M	+129,0%	-$592 jt	$104 jt	-669,2%
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	$2,32	$2,21	+5,0%	$8,73	$8,18	+6,7%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$0,01	$0,01	0,0%	$0,01	$0,01	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	3 M	3 M	0,0%	3 M	3 M	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	905 jt	905 jt	0,0%	906 jt	915 jt	-1,0%
Common Stock, Shares, Outstanding	905 jt	905 jt	0,0%	906 jt	915 jt	-1,0%
Common Stock, Value, Issued	$9 jt	$9 jt	0,0%	$9 jt	$9 jt	0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest	$186 jt	$166 jt	+12,0%	$751 jt	$837 jt	-10,3%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$5,53 M	$3,78 M	+46,4%	$13,4 M	$18 M	-25,8%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	$5,71 M	$3,94 M	+44,9%	$14,1 M	$18,9 M	-25,2%
Cost of Goods and Services Sold	$13,4 M	$13 M	+2,7%	$50,7 M	$46,7 M	+8,5%
Costs and Expenses	$104 M	$106 M	-2,3%	$429 M	$368 M	+16,5%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$1,66 M	$1,26 M	+32,4%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$3,64 M	$5,13 M	-28,9%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$598 jt	$416 jt	+43,8%
Current Year Claims and Claims Adjustment Expense	$75,6 M	$78,6 M	-3,8%	$313 M	$265 M	+18,3%
Debt Instrument, Face Amount	–	–	–	$42,6 M2020-12-31	$39,8 M	+6,9%
Debt Securities, Available-for-sale	$50,3 M	$46,6 M	+7,9%	$48,2 M	$46,9 M	+2,7%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax	$109 jt	$131 jt	-16,8%	$229 jt	$62 jt	+269,4%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax	$1,89 M	$2,21 M	-14,2%	$1,63 M	$2,96 M	-45,1%
Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost	$52,1 M	$48,7 M	+7,0%	$49,6 M	$49,8 M	-0,5%
Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10	$7,92 M	$5,54 M	+43,0%	$6,95 M	$5,44 M	+27,7%
Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10	$12,8 M	$12 M	+6,8%	$12 M	$12,1 M	-1,2%
Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five	$14,2 M	$14,4 M	-1,5%	$13,8 M	$14,8 M	-7,2%
Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One	$2,96 M	$3,53 M	-16,2%	$3,86 M	$3,95 M	-2,4%
Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10	$7,69 M	$5,19 M	+48,2%	$6,74 M	$5,09 M	+32,5%
Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10	$12,4 M	$11,5 M	+8,0%	$11,7 M	$11,2 M	+4,1%

Sumber: SEC companyfacts (XBRL setiap 10-Q / 10-K). Kuartal arus kas dihitung dari angka kumulatif tahun berjalan yang ditandai dalam 10-Q. Rincian segmen ditandai dengan dimensi dan ditampilkan di bagian segmen.

Sumber

Laporan keuangan, pendapatan segmen, metrik, estimasi: Financial Modeling Prep. Laba segmen dan setiap pos yang dilaporkan: SEC EDGAR (XBRL). Laporan yang dibaca: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30

Data per 2026-11-01