PerpEquities

Keuangan Marsh & McLennan Companies, Inc. (MRSH)

NYSE · Financial Services · Insurance - Brokers · Karyawan: 95.000 · CEO: John Q. Doyle

Harga
$200,62 +1,82%
Kapitalisasi pasar
$95,7 M
Nilai perusahaan
$116 M
Laporan terakhir
Q3 '26 diajukan 2026-10-15
Laporan berikutnya
2027-01-28 Estimasi EPS: $2,20
Pendapatan (TTM)$28,5 M+7,6% vs tahun lalu4 kuartal terakhir; batang = tiap kuartal
Margin operasional (TTM)21,4%-1,8 poin vs tahun laluLaba operasional: $6,09 M
Laba bersih (TTM)$4,04 M-2,1% vs tahun laluSetelah pajak, termasuk keuntungan non-operasional
Arus kas bebas (TTM)$4,15 M-13,9% vs tahun laluCapex: $320 jt
EPS dilusian (TTM)$8,36+0,2% vs tahun laluJumlah 4 kuartal terakhir
Kas neto-$20,5 M-8,3% vs tahun laluKas + investasi jangka pendek - utang

Valuasi & angka utama

Kapitalisasi pasar
$95,7 M
EV $116 M
Pendapatan
$28,5 M
12 bulan terakhir
Pertumbuhan pendapatan
+7%
Konsensus FY2026
Margin laba
14,2%
Laba bersih / pendapatan, TTM
P/E
23,9×
Forward 19,1× (FY2026)
P/S
3,4×
Harga / penjualan, TTM
EV / EBITDA
19,3×
TTM
Arus kas bebas
$4,15 M
12 bulan terakhir
Laba bersih
$4,04 M
12 bulan terakhir
Estimasi pendapatan
$28,8 M
Konsensus FY2026
Laba
2027-01-28
Estimasi pendapatan: $6,91 M
Dividen
$3,78
Per saham, 12 bulan terakhir

Poin-poin utama

Dihitung dari angka yang dilaporkan - setiap pernyataan menyertakan angka yang mendasarinya.

  • Laporan terakhir (2026-10-15): pendapatan melampaui 3,3%, EPS melampaui 3,0%Pendapatan $6,86 M vs $6,64 M yang diharapkan (+3,3%); EPS $2,03 vs $1,97 (+3,0%).
  • Pertumbuhan pendapatan stabil: 8,1% yoyPendapatan Q3 '26: $6,86 M, rata-rata empat kuartal sebelumnya: 8,5%.
  • Margin operasional 21,4% (TTM), dibanding tahun lalu: -1,8 poinLaba operasional tumbuh -1,0%, pendapatan tumbuh 7,6%.
  • 13,3% dari laba sebelum pajak tergerus kerugian non-operasionalLaba sebelum pajak $5,37 M vs laba operasional $6,09 M (TTM). Kerugian dari kepemilikan saham dan pos sekali-pakai lainnya menekan laba bersih dan EPS - laba operasional adalah ukuran bisnis yang lebih bersih.
  • Capex: 1,1% dari pendapatan (tahun lalu 1,0%)$320 jt diinvestasikan dalam 4 kuartal terakhir (+22,1% dibanding tahun sebelumnya). Arus kas bebas: $4,15 M = 102,8% dari laba bersih.
  • $4,16 M dikembalikan ke pemegang saham = 100,1% dari arus kas bebasBuyback: $2,84 M (tahun lalu $831 jt), dividen: $1,32 M, kompensasi saham: $396 jt (TTM). Lebih besar dari arus kas bebas: dibayar dari kas atau utang.
  • Jumlah saham dilusian turun dalam setahun: 3,0%Saham dilusian pada Q3 '26: 479 jt, setahun sebelumnya: 494 jt.
  • Utang neto: $20,5 MKas + investasi jangka pendek: $1,84 M, utang termasuk sewa: $22,3 M; tahun lalu utang neto: $18,9 M.

Kuartal terakhir: Q3 '26

Kuartal berakhir 2026-09-30. Dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu dan konsensus analis sebelum laporan.

Kuartal vs tahun lalu

Q3 '26Tahun laluPerubahan
Pendapatan$6,86 M$6,35 M+8,1%
Margin kotor40,6%38,7%+1,9 poin
Laba operasional$1,22 M$1,17 M+3,8%
Margin operasional17,7%18,4%-0,7 poin
Laba bersih$808 jt$747 jt+8,2%
EPS dilusian$1,69$1,51+11,9%
Arus kas operasional$1,48 M$2,08 M-29,0%
Capex$81 jt$72 jt+12,5%
Arus kas bebas$1,4 M$2,01 M-30,5%
R&D$0$0–
Kompensasi berbasis saham$94 jt$95 jt-1,1%

Dilaporkan vs konsensus

2026-10-15
AktualKonsensusvs konsensus
Pendapatan$6,86 M$6,64 M+3,3%
EPS (basis konsensus)$2,03$1,97+3,0%

Dari laporan 2026-10-15 untuk Q3 '26: pendapatan dan EPS yang diperkirakan analis (sering disesuaikan), sehingga bisa berbeda dari EPS laporan keuangan di atas.

EPS vs konsensus

8 laporan terakhir

Pendapatan

Dari mana uang berasal - menurut lini bisnis dan wilayah, kuartal demi kuartal.

Pendapatan, laba operasional, dan pertumbuhan

kuartalan

Pendapatan per lini bisnis

bertumpuk, kuartalan
SegmenQ3 '26yoyPorsiTTMTTM yoy12 kuartal
Risk and Insurance Services–––––
Risk and Insurance Services Segment$4,2 M–61,0%––
Risk And Insurance Services Segment–––––
Consulting Segment$2,69 M+8,9%39,0%––
Consulting–––––
Corporate/Eliminations–––––

Pendapatan per wilayah

porsi dari total
SegmenQ3 '26yoyPorsiTTMTTM yoy12 kuartal
Risk And Insurance Services Segment$1,53 M+16,3%100,0%––

Laba segmen

Laba operasional per segmen pelaporan, dibaca dari catatan segmen setiap 10-Q / 10-K (rincian laba yang tidak ada di sebagian besar data feed).

Segmen pada Q3 '26

SegmenPendapatanyoyLaba operasionalyoyMarginMargin tahun laluLaba operasional TTM
Riskand Insurance Services Segment–––––––
Consulting Segment–––––––
Corporate And Eliminations–––––––
Risk And Insurance Services Segment–––––––
Risk And Insurance Services Segment––$745 jt-0,7%–––
Consulting Segment––$563 jt+12,4%––$2,07 M
Corporate And Eliminations––-$93 jt-14,8%––-$350 jt

Laba operasional per segmen

kuartalan

Margin operasional segmen

kuartalan

Kuartal keempat dihitung: 10-K melaporkan setahun penuh, dikurangi tiga kuartal dari 10-Q.

Margin & struktur biaya

Berapa bagian dari setiap unit pendapatan yang tersisa di tiap tingkat - dan ke mana biaya mengalir.

Margin

kuartalan

Biaya sebagai % pendapatan

kuartalan

Arus kas & alokasi modal

Kas yang dihasilkan, untuk apa kas itu digunakan, dan apa yang sampai ke pemegang saham.

Arus kas operasional, capex, arus kas bebas

kuartalan

Penggunaan kas vs arus kas operasional

tahun fiskal

4 kuartal terakhir

laporan arus kas
Arus kas operasional
$4,47 M
Capex
-$320 jt
Buyback
-$2,84 M
Dividen
-$1,32 M
Akuisisi
-$1,59 M
Utang neto diterbitkan
$366 jt
Kompensasi berbasis saham
$396 jt
Arus kas bebas
$4,15 M
Dikembalikan ke pemegang saham / FCF
100,1%

Jumlah saham dan EPS

kuartalan, dilusian

Neraca

Likuiditas, investasi, dan utang pada akhir setiap kuartal.

Kas, investasi, dan utang

akhir kuartal

Valuasi & imbal hasil

Multiple saat ini dibandingkan lima tahun fiskal terakhir perusahaan itu sendiri; target dan peringkat analis.

Multiple dan imbal hasil

TTM vs 5 tahun fiskal
SekarangRata-rata 5 thPosisi saat ini dalam rentang 5 tahun
P/E (TTM)23,9×25,5×21,9× – 28,0×
EV / EBITDA19,3×17,2×14,8× – 18,4×
EV / Penjualan4,1×4,7×4,0× – 5,1×
Harga / FCF23,0×24,9×18,1× – 28,3×
Harga / Nilai buku6,5×7,5×6,0× – 8,0×
Imbal hasil FCF4,3%4,1%3,5% – 5,5%
Imbal hasil modal yang diinvestasikan11,8%12,1%11,6% – 13,2%
Imbal hasil ekuitas27,2%29,3%27,5% – 30,8%

Analis

Target konsensus $205,43 (+2,4%)
rentang $182,00 – $234,00 · peringkat Hold

Beli kuat1
Beli10
Tahan22
Jual1
Jual kuat0

Prospek

Konsensus analis untuk tahun fiskal mendatang dan implikasinya pada harga saat ini.

Estimasi konsensus

Tahun fiskalPendapatanPertumbuhanEPSPertumbuhanP/E pada harga saat iniAnalis (EPS)
FY2026$28,8 M+6,6%$10,49+24,4%19,1×14
FY2027$30,2 M+5,0%$11,46+9,3%17,5×14
FY2028$31,8 M+5,3%$12,59+9,8%15,9×6

Laporan keuangan

Setiap baris laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas - 12 kuartal dan 10 tahun fiskal, sebagai nilai, % pendapatan, atau pertumbuhan.

Laporan laba rugiPendapatan, biaya, laba operasional, laba bersih, dan EPSBukaNeracaKas, investasi, aset, utang, liabilitas, dan ekuitasBukaArus kasArus kas operasional, capex, arus kas bebas, buyback, dan dividenBuka

Semua pos yang dilaporkan

Semua 290 angka yang ditandai Marsh & McLennan Companies, Inc. dalam laporan 10-Q / 10-K terbarunya, dengan label dan definisi resmi SEC - termasuk catatan (sewa, pajak, buyback, karyawan, ...).

Pos (label SEC)Kuartal terakhirTahun laluyoyFY terakhirFY sebelumnyayoy
0,7%2026-06-30–––––
Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current$3,58 M$3,36 M+6,8%$3,65 M$3,4 M+7,3%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current$163 jt$173 jt-5,8%$162 jt$167 jt-3,0%
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current$8,71 M$8,08 M+7,8%$7,83 M$7,32 M+7,0%
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)–––$25 jt$31 jt-19,4%
Accrued Income Taxes, Current$485 jt$617 jt-21,4%$373 jt$376 jt-0,8%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment$1,75 M$1,67 M+5,1%$1,67 M$1,54 M+8,5%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-$5,51 M-$5,44 M-1,3%-$5,43 M-$6,24 M+13,0%
Additional Paid in Capital, Common Stock$1,62 M$1,46 M+10,8%$1,55 M$1,37 M+12,9%
Amortization of Intangible Assets$142 jt$133 jt+6,8%$549 jt$377 jt+45,6%
Assets$59,8 M$58,8 M+1,7%$58,7 M$56,5 M+3,9%
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan$2,3 M$2,21 M+4,0%$2,14 M$1,91 M+11,8%
Assets, Current$24,1 M$23,7 M+1,7%$23,2 M$22,1 M+4,9%
Assets, Fair Value Disclosure$390 jt––$847 jt$637 jt+33,0%
Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Basic$1,70$1,53+11,1%$8,53$8,38+1,8%
Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Diluted$1,69$1,52+11,2%$8,48$8,31+2,0%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax, Per Share, Basic$1,522025-09-30$1,49+2,0%$3,282018-12-31$2,92+12,3%
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax, Per Share, Diluted$1,522025-09-30$1,48+2,7%$3,252018-12-31$2,88+12,8%
Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss)$809 jt$751 jt+7,7%$4,18 M$4,12 M+1,5%
Business Acquisition, Pro Forma Revenue$6,87 M$6,43 M+6,8%$27,1 M$26,2 M+3,7%
Business Combination, Acquisition Related Costs$41 jt$81 jt-49,4%$282 jt$119 jt+137,0%
Business Combination, Consideration Transferred$369 jt$189 jt+95,2%$857 jt$9,4 M-90,9%
Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred$21 jt2025-09-30$122 jt-82,8%$182 jt2023-12-31$49 jt+271,4%
Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability$2 jt$7 jt-71,4%$37 jt-$77 jt+148,1%
Business Combination, Pro Forma Information, Earnings or Loss of Acquiree since Acquisition Date, Actual$1 jt$2 jt-50,0%$7 jt$34 jt-79,4%
Business Combination, Pro Forma Information, Revenue of Acquiree since Acquisition Date, Actual$34 jt$19 jt+78,9%$72 jt$451 jt-84,0%
Capitalized Computer Software, Accumulated Amortization$2,3 M2025-12-31$2,1 M+9,5%$2,3 M$2,1 M+9,5%
Capitalized Computer Software, Net$466 jt2025-12-31$474 jt-1,7%$466 jt$474 jt-1,7%
Capitalized Contract Cost, Amortization–––$2,1 M$1,9 M+10,5%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value$1,84 M$2,51 M-26,6%$2,69 M$2,4 M+12,1%
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure$149 jt––$633 jt$353 jt+79,3%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents$14,1 M$14,5 M-2,7%$14,2 M$13,7 M+3,6%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect$212 jt$964 jt-78,0%$486 jt-$478 jt+201,7%
Commercial Paper$1,6 M––$0$0–
Commitments and Contingencies$0$0–$0$0–
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared$1,98$1,80+10,0%$3,43$3,05+12,5%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share$1,00$1,000,0%$1,00$1,000,0%
Common Stock, Shares Authorized1,6 M1,6 M0,0%1,6 M1,6 M0,0%
Common Stock, Shares, Issued561 jt561 jt0,0%561 jt561 jt0,0%
Common Stock, Shares, Outstanding475 jt490 jt-3,1%485 jt491 jt-1,2%
Common Stock, Value, Issued$561 jt$561 jt0,0%$561 jt$561 jt0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest$4 jt$10 jt-60,0%$74 jt$57 jt+29,8%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent$869 jt$550 jt+58,0%$4,97 M$3,12 M+59,6%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest$873 jt$560 jt+55,9%$5,05 M$3,17 M+59,0%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss$675 jt$557 jt+21,2%$290 jt2021-12-31$236 jt+22,9%
Contract with Customer, Asset, before Allowance for Credit Loss$540 jt2025-12-31$473 jt+14,2%$540 jt$473 jt+14,2%
Contract with Customer, Asset, Cumulative Catch-up Adjustment to Revenue, Change in Measure of Progress–––$1,05 M$963 jt+8,6%
Contract with Customer, Asset, Reclassified to Receivable–––-$984 jt-$844 jt-16,6%
Contract with Customer, Liability$1,02 M$919 jt+11,0%$927 jt$866 jt+7,0%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized$116 jt$119 jt-2,5%-$846 jt-$835 jt-1,3%
Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period$15 jt$18 jt-16,7%$83 jt$73 jt+13,7%
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––$203 jt$247 jt-17,8%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)–––$848 jt$836 jt+1,4%
Current Income Tax Expense (Benefit)–––$1,18 M$1,21 M-2,0%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––$131 jt$123 jt+6,5%
Debt, Current$1,64 M$1,26 M+30,2%$1,27 M$519 jt+144,1%
Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible$69 jt2025-09-30$66 jt+4,5%–––
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––$73 jt$53 jt+37,7%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)–––$34 jt$84 jt-59,5%
Deferred Income Tax Assets, Net$195 jt$248 jt-21,4%$212 jt$237 jt-10,5%

Sumber: SEC companyfacts (XBRL setiap 10-Q / 10-K). Kuartal arus kas dihitung dari angka kumulatif tahun berjalan yang ditandai dalam 10-Q. Rincian segmen ditandai dengan dimensi dan ditampilkan di bagian segmen.

Sumber

Laporan keuangan, pendapatan segmen, metrik, estimasi: Financial Modeling Prep. Laba segmen dan setiap pos yang dilaporkan: SEC EDGAR (XBRL). Laporan yang dibaca: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Data per 2026-11-01