Keuangan Enphase Energy, Inc. (ENPH)

NASDAQ · Energy · Solar · Karyawan: 2.872 · CEO: Badrinarayanan Kothandaraman

Harga: $25,65 -0,81%
Kapitalisasi pasar: $3,39 M
Nilai perusahaan: $3,59 M
Laporan terakhir: Q3 '26 diajukan 2026-10-27
Laporan berikutnya: 2027-02-02 Estimasi EPS: $0,31

Pendapatan (TTM)$1,21 M-19,9% vs tahun lalu4 kuartal terakhir; batang = tiap kuartal

Margin operasional (TTM)4,1%-8,4 poin vs tahun laluLaba operasional: $50,1 jt

Laba bersih (TTM)$90,8 jt-53,6% vs tahun laluSetelah pajak, termasuk keuntungan non-operasional

Arus kas bebas (TTM)$135 jt-37,7% vs tahun laluCapex: $55,5 jt

EPS dilusian (TTM)$0,67-54,1% vs tahun laluJumlah 4 kuartal terakhir

Kas neto$359 jt+46,8% vs tahun laluKas + investasi jangka pendek - utang

Valuasi & angka utama

Kapitalisasi pasar: $3,39 M
Pendapatan: $1,21 M
Pertumbuhan pendapatan: -24%
Margin laba: 7,5%
P/E: 37,2×
P/S: 2,8×
EV / EBITDA: 25,7×
Arus kas bebas: $135 jt
Laba bersih: $90,8 jt
Estimasi pendapatan: $1,12 M
Laba: 2027-02-02
Dividen: –

Poin-poin utama

Dihitung dari angka yang dilaporkan - setiap pernyataan menyertakan angka yang mendasarinya.

Laporan terakhir (2026-10-27): pendapatan meleset 3,7%, EPS meleset 19,6%Pendapatan $293 jt vs $305 jt yang diharapkan (-3,7%); EPS $0,41 vs $0,51 (-19,6%).
Pertumbuhan pendapatan melambat: -28,5% yoyPendapatan Q3 '26: $293 jt, rata-rata empat kuartal sebelumnya: -10,7%.
Margin operasional 4,1% (TTM), dibanding tahun lalu: -8,4 poinLaba operasional tumbuh -73,6%, pendapatan tumbuh -19,9%.
39,7% dari laba sebelum pajak berasal dari non-operasionalLaba sebelum pajak $83,2 jt vs laba operasional $50,1 jt (TTM). Keuntungan dari kepemilikan saham dan pos sekali-pakai lainnya mengangkat laba bersih dan EPS - laba operasional adalah ukuran bisnis yang lebih bersih.
Capex: 4,6% dari pendapatan (tahun lalu 2,6%)$55,5 jt diinvestasikan dalam 4 kuartal terakhir (+42,4% dibanding tahun sebelumnya). Arus kas bebas: $135 jt = 149,1% dari laba bersih.
$18,7 jt dikembalikan ke pemegang saham = 13,8% dari arus kas bebasBuyback: $18,7 jt (tahun lalu $331 jt), dividen: $0, kompensasi saham: $189 jt (TTM).
Jumlah saham dilusian naik dalam setahun: 1,7%Saham dilusian pada Q3 '26: 135 jt, setahun sebelumnya: 133 jt.
Kas neto: $359 jtKas + investasi jangka pendek: $932 jt, utang termasuk sewa: $573 jt; tahun lalu kas neto: $244 jt.
Reportable Segment: pendapatan -28,5%, margin 2,2% (sebelumnya 16,1%)Segmen pelaporan dengan pertumbuhan tercepat pada Q3 '26: laba operasional $6,47 jt dari pendapatan $293 jt (dari catatan segmen dalam laporan).

Kuartal terakhir: Q3 '26

Kuartal berakhir 2026-09-30. Dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu dan konsensus analis sebelum laporan.

Kuartal vs tahun lalu

	Q3 '26	Tahun lalu	Perubahan
Pendapatan	$293 jt	$410 jt	-28,5%
Margin kotor	43,3%	47,8%	-4,5 poin
Laba operasional	$6,47 jt	$66,2 jt	-90,2%
Margin operasional	2,2%	16,1%	-13,9 poin
Laba bersih	$23,4 jt	$66,6 jt	-64,9%
EPS dilusian	$0,17	$0,50	-66,0%
Arus kas operasional	$90 rb	$13,9 jt	-99,4%
Capex	$11,5 jt	$8,03 jt	+42,7%
Arus kas bebas	-$11,4 jt	$5,89 jt	-293,2%
R&D	$45,2 jt	$47,3 jt	-4,4%
Kompensasi berbasis saham	$43 jt	$51,5 jt	-16,4%

Dilaporkan vs konsensus

2026-10-27

	Aktual	Konsensus	vs konsensus
Pendapatan	$293 jt	$305 jt	-3,7%
EPS (basis konsensus)	$0,41	$0,51	-19,6%

Dari laporan 2026-10-27 untuk Q3 '26: pendapatan dan EPS yang diperkirakan analis (sering disesuaikan), sehingga bisa berbeda dari EPS laporan keuangan di atas.

EPS vs konsensus

8 laporan terakhir

Pendapatan

Dari mana uang berasal - menurut lini bisnis dan wilayah, kuartal demi kuartal.

Pendapatan, laba operasional, dan pertumbuhan

kuartalan

Pendapatan per lini bisnis

bertumpuk, kuartalan

Segmen	Q3 '26	yoy	Porsi	TTM	TTM yoy	12 kuartal
Reportable Segment	$293 jt	-28,5%	100,0%	$1,57 M	–

Pendapatan per wilayah

porsi dari total

Segmen	Q3 '26	yoy	Porsi	TTM	TTM yoy	12 kuartal
United States	$233 jt	-33,3%	79,6%	$1,27 M	–
International	$59,8 jt	-1,0%	20,4%	$305 jt	–

Laba segmen

Laba operasional per segmen pelaporan, dibaca dari catatan segmen setiap 10-Q / 10-K (rincian laba yang tidak ada di sebagian besar data feed).

Segmen pada Q3 '26

Segmen	Pendapatan	yoy	Laba operasional	yoy	Margin	Margin tahun lalu	Laba operasional TTM
Reportable Segment	$293 jt	-28,5%	$6,47 jt	-90,2%	2,2%	16,1%	$50,8 jt

Laba operasional per segmen

kuartalan

Margin operasional segmen

kuartalan

Kuartal keempat dihitung: 10-K melaporkan setahun penuh, dikurangi tiga kuartal dari 10-Q.

Margin & struktur biaya

Berapa bagian dari setiap unit pendapatan yang tersisa di tiap tingkat - dan ke mana biaya mengalir.

Margin

kuartalan

Biaya sebagai % pendapatan

kuartalan

Arus kas & alokasi modal

Kas yang dihasilkan, untuk apa kas itu digunakan, dan apa yang sampai ke pemegang saham.

Arus kas operasional, capex, arus kas bebas

kuartalan

Penggunaan kas vs arus kas operasional

tahun fiskal

4 kuartal terakhir

laporan arus kas

Arus kas operasional: $191 jt
Capex: -$55,5 jt
Buyback: -$18,7 jt
Dividen: $0
Akuisisi: $0
Utang neto diterbitkan: -$633 jt
Kompensasi berbasis saham: $189 jt
Arus kas bebas: $135 jt
Dikembalikan ke pemegang saham / FCF: 13,8%

Jumlah saham dan EPS

kuartalan, dilusian

Neraca

Likuiditas, investasi, dan utang pada akhir setiap kuartal.

Kas, investasi, dan utang

akhir kuartal

Valuasi & imbal hasil

Multiple saat ini dibandingkan lima tahun fiskal terakhir perusahaan itu sendiri; target dan peringkat analis.

Multiple dan imbal hasil

TTM vs 5 tahun fiskal

	Sekarang	Rata-rata 5 th	Posisi saat ini dalam rentang 5 tahun
P/E (TTM)	37,2×	82,8×	24,5× – 167,8×
EV / EBITDA	25,7×	60,4×	21,6× – 129,2×
EV / Penjualan	3,0×	10,7×	3,4× – 18,4×
Harga / FCF	25,1×	45,4×	19,3× – 81,9×
Harga / Nilai buku	2,7×	26,8×	3,9× – 57,0×
Imbal hasil FCF	4,0%	2,8%	1,2% – 5,2%
Imbal hasil modal yang diinvestasikan	2,1%	9,7%	2,4% – 15,5%
Imbal hasil ekuitas	7,9%	30,9%	12,3% – 48,1%

Analis

Target konsensus $35,65 (+39,0%)
rentang $16,00 – $56,00 · peringkat Hold

Beli kuat0

Beli22

Tahan29

Jual5

Jual kuat0

Prospek

Konsensus analis untuk tahun fiskal mendatang dan implikasinya pada harga saat ini.

Estimasi konsensus

Tahun fiskal	Pendapatan	Pertumbuhan	EPS	Pertumbuhan	P/E pada harga saat ini	Analis (EPS)
FY2026	$1,12 M	-24,0%	$1,70	+31,6%	15,1×	13
FY2027	$1,02 M	-8,6%	$1,39	-18,1%	18,5×	15
FY2028	$1,19 M	+16,3%	$1,87	+34,3%	13,7×	11
FY2029	$1,31 M	+9,8%	$2,53	+35,7%	10,1×	4
FY2030	$1,4 M	+7,1%	$2,52	-0,5%	10,2×	4

Laporan keuangan

Setiap baris laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas - 12 kuartal dan 10 tahun fiskal, sebagai nilai, % pendapatan, atau pertumbuhan.

Laporan laba rugiPendapatan, biaya, laba operasional, laba bersih, dan EPSBuka NeracaKas, investasi, aset, utang, liabilitas, dan ekuitasBuka Arus kasArus kas operasional, capex, arus kas bebas, buyback, dan dividenBuka

Semua pos yang dilaporkan

Semua 259 angka yang ditandai Enphase Energy, Inc. dalam laporan 10-Q / 10-K terbarunya, dengan label dan definisi resmi SEC - termasuk catatan (sewa, pajak, buyback, karyawan, ...).

Pos (label SEC)	Kuartal terakhir	Tahun lalu	yoy	FY terakhir	FY sebelumnya	yoy
Accounts Payable, Current	$101 jt	$189 jt	-46,6%	$203 jt	$90 jt	+125,5%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	$250 jt	$266 jt	-5,9%	$230 jt	$224 jt	+2,7%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	$71,6 jt	$15,3 jt	+368,3%	–	–	–
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss	$580 rb2025-12-31	$7,79 jt	-92,6%	$580 rb	$7,79 jt	-92,6%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	$1,26 jt	$654 rb	+93,3%	$580 rb	$7,79 jt	-92,6%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff	–	–	–	$6,2 jt	–	–
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	$577 rb	-$30 rb	+2.023,3%	-$126 rb	$6,68 jt	-101,9%
Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments	$268 rb	$765 rb	-65,0%	-$1,05 jt	$8,6 jt	-112,2%
Accrued Income Taxes, Current	$3,22 jt	$248 rb	+1.198,8%	$4,92 jt	$3,54 jt	+39,0%
Accrued Liabilities, Current	$162 jt	$208 jt	-22,1%	$217 jt	$197 jt	+10,4%
Accrued Marketing Costs, Current	$50,3 jt	$89,2 jt	-43,5%	$79,6 jt	$96,3 jt	-17,4%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$234 jt2025-12-31	$183 jt	+27,6%	$234 jt	$183 jt	+27,6%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$11,1 jt	$3,32 jt	-435,1%	$1,75 jt	-$6,35 jt	+127,6%
Additional Paid in Capital	$1,4 M	$1,23 M	+13,8%	$1,29 M	$1,08 M	+18,9%
Adjustments to Additional Paid in Capital, Convertible Debt with Conversion Feature	–	–	–	$5 jt2023-12-31	–	–
Advertising Expense	–	–	–	$2,7 jt	$1,7 jt	+58,8%
Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts	$327 rb	$829 rb	-60,6%	$4,16 jt	$8,65 jt	-51,9%
Amortization of Intangible Assets	$4,47 jt	$5,05 jt	-11,4%	$20,2 jt	$22,6 jt	-10,6%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	4,57 jt	56,2 jt	-91,9%	8,83 jt	12,6 jt	-29,9%
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	–	–	–	$214 jt	$211 jt	+1,3%
Asset Impairment Charges	$43 rb	$0	–	$3,11 jt	$28,8 jt	-89,2%
Assets	$2,88 M	$3,32 M	-13,4%	$3,51 M	$3,25 M	+8,0%
Assets, Current	$1,88 M	$2,39 M	-21,3%	$2,61 M	$2,33 M	+12,0%
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	-$851 rb	$392 rb	-317,1%	$15,6 jt	$11,2 jt	+39,2%
Capitalized Computer Software, Net	$17,5 jt2025-12-31	$22,6 jt	-22,6%	$17,5 jt	$22,6 jt	-22,6%
Capitalized Contract Cost, Impairment Loss	$0	$0	–	$0	$0	–
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	$380 jt	$402 jt	-5,3%	$474 jt	$369 jt	+28,5%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$380 jt	$402 jt	-5,3%	$474 jt	$464 jt	+2,2%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-$149 jt	$31,3 jt	-575,2%	$10,2 jt	$175 jt	-94,2%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$0,00	$0,00	0,0%	$0,00	$0,00	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	300 jt	300 jt	0,0%	300 jt	300 jt	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	132 jt	131 jt	+1,1%	131 jt	132 jt	-1,0%
Common Stock, Shares, Outstanding	132 jt	131 jt	+1,1%	131 jt	132 jt	-1,0%
Common Stock, Value, Issued	$1 rb	$1 rb	0,0%	$1 rb	$1 rb	0,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$19,9 jt	$64,6 jt	-69,2%	$180 jt	$98,3 jt	+83,4%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss	$177 jt	$147 jt	+20,4%	$151 jt	$153 jt	-1,3%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	$35,4 jt	$34,7 jt	+2,2%	$36 jt	$42 jt	-14,3%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	$142 jt	$112 jt	+26,1%	$115 jt	$111 jt	+3,7%
Contract with Customer, Liability	$526 jt	$457 jt	+15,0%	$518 jt	$579 jt	-10,5%
Contract with Customer, Liability, Current	$171 jt	$111 jt	+53,0%	$181 jt	$237 jt	-23,9%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	$355 jt	$346 jt	+2,7%	$338 jt	$342 jt	-1,2%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	$82,2 jt	$27,4 jt	+199,6%	$233 jt	$126 jt	+85,1%
Cost of Revenue	$166 jt	$214 jt	-22,4%	$786 jt	$701 jt	+12,1%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$7,23 jt	$61,3 jt	-88,2%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$11 jt	$11,1 jt	-1,6%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$19,2 jt	$78,7 jt	-75,6%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$986 rb	$6,32 jt	-84,4%
Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss	$9,7 jt2025-12-31	$10,1 jt	-4,0%	$9,7 jt	$10,1 jt	-4,0%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax	$31 rb	$3,08 jt	-99,0%	$3,21 jt	$2,45 jt	+30,8%
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax	$3,39 jt	$157 rb	+2.060,5%	$11 rb	$2,35 jt	-99,5%
Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One	$376 jt	$813 jt	-53,8%	$943 jt	$1,1 M	-13,9%
Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One	$375 jt	$814 jt	-53,9%	$945 jt	$1,1 M	-13,9%
Debt Securities, Gain (Loss)	-$27,2 jt	-$3,17 jt	-757,5%	-$9,56 jt	$1,97 jt	-586,2%
DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss	$625 jt	$1,23 M	-49,3%	$1,27 M	$1,54 M	-17,7%
DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest	$621 jt	$1,24 M	-49,7%	$1,27 M	$1,54 M	-17,5%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$4,58 jt	-$58,6 jt	+107,8%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$2,3 jt	$1,91 jt	+20,4%
Deferred Income Tax Assets, Net	$322 jt	$321 jt	+0,2%	$306 jt	$316 jt	-2,9%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$13,5 jt	-$61,2 jt	+122,1%
Deferred Income Taxes and Tax Credits	-$28,6 jt	-$1,83 jt	-1.463,8%	$6,08 jt	-$58,3 jt	+110,4%

Sumber: SEC companyfacts (XBRL setiap 10-Q / 10-K). Kuartal arus kas dihitung dari angka kumulatif tahun berjalan yang ditandai dalam 10-Q. Rincian segmen ditandai dengan dimensi dan ditampilkan di bagian segmen.

Sumber

Laporan keuangan, pendapatan segmen, metrik, dan estimasi distandardisasi dari laporan perusahaan. Laba segmen dan setiap pos yang dilaporkan: SEC EDGAR (XBRL). Laporan yang dibaca: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Data per 2026-11-02