PerpEquities

Données financières Waters Corporation (WAT)

NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · 15 000 salariés · PDG Udit Batra

Cours
476,70 $ +4,17 %
Capitalisation
46,8 Md $
Valeur d'entreprise
51,3 Md $
Dernier rapport
Q3 '26 déposé le 2026-11-03
Prochain rapport
2027-02-08 BPA estimé 4,63 $
Chiffre d'affaires (TTM)5,61 Md $+80,7 % vs un an plus tôt4 derniers trimestres ; barres = chaque trimestre
Marge d'exploitation (TTM)5,4 %-21,1 pts vs un an plus tôtRésultat d'exploitation 306 M $
Résultat net (TTM)98,2 M $-84,9 % vs un an plus tôtAprès impôt, gains hors exploitation inclus
Flux de trésorerie disponible (TTM)292 M $-51,6 % vs un an plus tôtCapex 169 M $
BPA dilué (TTM)2,33 $-78,6 % vs un an plus tôtSomme des 4 derniers trimestres
Trésorerie nette-4,54 Md $-342,0 % vs un an plus tôtTrésorerie + placements à court terme - dette

Valorisation et chiffres clés

Capitalisation
46,8 Md $
EV 51,3 Md $
Chiffre d'affaires
5,61 Md $
12 derniers mois
Croissance du CA
+105 %
Consensus FY2026
Marge nette
1,8 %
Résultat net / CA, TTM
P/E
202,9×
Prévisionnel 32,5× (FY2026)
P/S
8,3×
Cours / CA, TTM
EV / EBITDA
45,5×
TTM
Flux de trésorerie disponible
292 M $
12 derniers mois
Résultat net
98,2 M $
12 derniers mois
CA estimé
6,49 Md $
Consensus FY2026
Résultats
2027-02-08
CA estimé 1,81 Md $
Dividende
–
Pas de dividende

Points clés

Calculés à partir des chiffres publiés - chaque constat indique le chiffre sur lequel il repose.

  • Dernier rapport (2026-11-03) : chiffre d'affaires au-dessus de 0,8 %, BPA au-dessus de 2,5 %Chiffre d'affaires 1,77 Md $ vs 1,75 Md $ attendu (+0,8 %) ; BPA 4,10 $ vs 4,00 $ (+2,5 %).
  • La croissance du chiffre d'affaires accélère : 120,9 % sur un anChiffre d'affaires Q3 '26 : 1,77 Md $, contre une moyenne de 54,9 % sur les quatre trimestres précédents.
  • Marge d'exploitation 5,4 % (TTM), -21,1 pts sur un anLe résultat d'exploitation a progressé de -62,9 %, le chiffre d'affaires de 80,7 %.
  • 179,9 % du résultat avant impôt est absorbé par des pertes hors exploitationRésultat avant impôt 109 M $ vs résultat d'exploitation 306 M $ (TTM). Les pertes sur participations et autres éléments exceptionnels réduisent le résultat net et le BPA - le résultat d'exploitation mesure mieux l'activité.
  • Capex : 3,0 % du chiffre d'affaires (un an plus tôt 4,1 %)169 M $ investis sur les 4 derniers trimestres (+34,2 % sur un an). Flux de trésorerie disponible 292 M $ = 296,9 % du résultat net.
  • 15,1 M $ reversés aux actionnaires = 5,2 % du flux de trésorerie disponibleRachats 15,1 M $ (un an plus tôt 14,6 M $), dividendes 0 $, rémunération en actions 81,5 M $ (TTM).
  • Nombre d'actions diluées en hausse de 65,5 % sur un an98,7 M actions diluées au Q3 '26, 59,6 M un an plus tôt.
  • Dette nette 4,54 Md $Trésorerie + placements à court terme 593 M $, dette locations incl. 5,13 Md $ ; un an plus tôt dette nette 1,03 Md $.

Dernier trimestre : Q3 '26

Trimestre clos le 2026-10-03. Comparé au même trimestre un an plus tôt et au consensus des analystes avant la publication.

Trimestre vs un an plus tôt

Q3 '26Il y a 1 anVariation
Chiffre d'affaires1,77 Md $800 M $+120,9 %
Marge brute50,3 %59,0 %-8,8 pts
Résultat d'exploitation128 M $192 M $-33,4 %
Marge d'exploitation7,2 %24,0 %-16,8 pts
Résultat net81 M $149 M $-45,6 %
BPA dilué0,82 $2,50 $-67,2 %
Flux de trésorerie d'exploitation98 M $187 M $-47,7 %
Capex43 M $25,4 M $+69,1 %
Flux de trésorerie disponible55 M $162 M $-66,0 %
R&D106 M $53,6 M $+97,6 %
Rémunération en actions22 M $13,7 M $+61,2 %

Publié vs consensus

2026-11-03
RéelConsensusvs consensus
Chiffre d'affaires1,77 Md $1,75 Md $+0,8 %
BPA (base consensus)4,10 $4,00 $+2,5 %

Publication du 2026-11-03 pour Q3 '26 : chiffre d'affaires et BPA estimé par les analystes (souvent ajusté), qui peut donc différer du BPA des comptes ci-dessus.

BPA vs consensus

8 derniers rapports

Chiffre d'affaires

D'où vient l'argent - par ligne d'activité et par région, trimestre après trimestre.

Chiffre d'affaires, résultat d'exploitation et croissance

trimestriel

Chiffre d'affaires par ligne d'activité

empilé, trimestriel
SegmentQ4 '25vs N-1PartTTMTTM vs N-112 trimestres
Waters Instrument Systems355 M $+4,1 %38,0 %1,1 Md $+6,7 %
Waters Service299 M $+9,7 %32,1 %1,08 Md $+7,3 %
Chemistry Consumables170 M $+12,6 %18,3 %631 M $+11,7 %
Ta Instrument Systems78,1 M $-1,0 %8,4 %244 M $-1,0 %
Ta Service30,3 M $+2,6 %3,3 %108 M $+0,2 %

Chiffre d'affaires par région

part du total
SegmentQ4 '25vs N-1PartTTMTTM vs N-112 trimestres
Americas332 M $+3,6 %35,7 %1,16 Md $+4,1 %
Europe316 M $+13,3 %33,9 %963 M $+10,3 %
Asia Pacific284 M $+4,1 %30,5 %1,04 Md $+7,3 %

Résultat par segment

Résultat d'exploitation par segment publié, lu dans la note sectorielle de chaque 10-Q / 10-K (la répartition du résultat que la plupart des flux de données omettent).

Segments au Q2 '26

SegmentChiffre d'affairesvs N-1Résultat d'exploitationvs N-1MargeMarge un an plus tôtRésultat d'exploitation TTM
Material Reconciling Items––-86 M $––––

Résultat d'exploitation par segment

trimestriel

Marge d'exploitation par segment

trimestriel

Marges et structure des coûts

Ce qu'il reste de chaque unité de chiffre d'affaires à chaque niveau - et où vont les coûts.

Marges

trimestriel

Coûts en % du CA

trimestriel

Flux de trésorerie et allocation du capital

La trésorerie générée, à quoi elle sert et ce qui revient aux actionnaires.

Flux d'exploitation, capex, flux disponible

trimestriel

Emplois de trésorerie vs flux d'exploitation

exercices

4 derniers trimestres

tableau des flux de trésorerie
Flux de trésorerie d'exploitation
461 M $
Capex
-169 M $
Rachats d'actions
-15,1 M $
Dividendes
0 $
Acquisitions
85 M $
Dette nette émise
-231 M $
Rémunération en actions
81,5 M $
Flux de trésorerie disponible
292 M $
Reversé aux actionnaires / FCF
5,2 %

Nombre d'actions et BPA

trimestriel, dilué

Bilan

Liquidités, placements et dette à chaque clôture trimestrielle.

Trésorerie, placements et dette

clôtures trimestrielles

Valorisation et rendements

Multiples actuels face aux cinq derniers exercices de l'entreprise ; objectifs et recommandations des analystes.

Multiples et rendements

TTM vs 5 exercices
ActuelMoy. 5 ansPosition actuelle dans la fourchette à 5 ans
P/E (TTM)202,9×32,4×29,0× – 35,2×
EV / EBITDA45,5×22,6×21,4× – 24,5×
EV / CA9,2×7,7×7,3× – 8,6×
Cours / FCF160,5×41,8×35,5× – 48,0×
Cours / valeur comptable3,1×28,2×8,8× – 62,4×
Rendement FCF0,6 %2,4 %2,1 % – 2,8 %
Rentabilité du capital investi1,1 %22,4 %17,6 % – 28,9 %
Rentabilité des capitaux propres0,8 %88,9 %25,1 % – 188,5 %

Analystes

Objectif de cours du consensus 470,00 $ (-1,4 %)
fourchette 400,00 $ – 535,00 $ · recommandation Buy

Achat fort0
Achat19
Conserver16
Vente2
Vente forte0

Perspectives

Consensus des analystes pour les prochains exercices et ce qu'il implique au cours actuel.

Estimations du consensus

ExerciceChiffre d'affairesCroissanceBPACroissanceP/E au cours actuelAnalystes (BPA)
FY20266,49 Md $+105,0 %14,67 $+36,4 %32,5×12
FY20277,16 Md $+10,4 %16,53 $+12,7 %28,8×14
FY20287,61 Md $+6,3 %18,59 $+12,4 %25,6×6
FY20298,12 Md $+6,7 %20,63 $+11,0 %23,1×3
FY20308,53 Md $+5,1 %22,33 $+8,2 %21,4×2

États financiers

Chaque ligne du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie - 12 trimestres et 10 exercices, en valeurs, en % du CA ou en croissance.

Compte de résultatChiffre d'affaires, charges, résultat d'exploitation, résultat net et BPAOuvrirBilanTrésorerie, placements, actifs, dette, passifs et capitaux propresOuvrirFlux de trésorerieFlux d'exploitation, capex, flux disponible, rachats d'actions et dividendesOuvrir

Chaque ligne publiée

Les 282 chiffres que Waters Corporation a balisés dans ses derniers 10-Q / 10-K, avec le libellé officiel de la SEC et sa définition - notes comprises (locations, impôts, rachats, effectifs, ...).

Ligne (libellé SEC)Dernier trimestreIl y a 1 anvs N-1Dernier ex.Ex. préc.vs N-1
Accounts Payable, Current863 M $97,9 M $+781,4 %104 M $2025-12-3199,9 M $+3,8 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current1,99 Md $730 M $+172,2 %829 M $2025-12-31733 M $+13,0 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current16 M $13 M $+23,1 %12,1 M $2025-12-3114,3 M $-15,4 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff3 M $2026-04-042 M $+50,0 %8,03 M $2025-12-318,26 M $-2,8 %
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)10 M $5 M $+100,0 %-5,83 M $2025-12-31-3,2 M $-82,4 %
Accrued Income Taxes, Current10 M $32,1 M $-68,8 %35,5 M $2025-12-31159 M $-77,6 %
Accrued Income Taxes, Noncurrent32 M $26,8 M $+19,2 %34,1 M $2025-12-3130,3 M $+12,4 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment840 M $2025-12-31729 M $+15,2 %840 M $2025-12-31729 M $+15,2 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-166 M $-117 M $-42,2 %-125 M $2025-12-31-155 M $+19,2 %
Additional Paid in Capital, Common Stock15,3 Md $2,38 Md $+543,4 %2,42 Md $2025-12-312,34 Md $+3,2 %
Amortization266 M $29 M $+817,2 %118 M $2025-12-31105 M $+12,7 %
Amortization of Acquisition Costs244 M $12 M $+1 933,3 %47,8 M $2025-12-3147,1 M $+1,5 %
Amortization of Intangible Assets266 M $29 M $+817,2 %118 M $2025-12-31105 M $+12,4 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount177 k92 k+92,4 %79 k2025-12-3179 k0,0 %
Assets24,8 Md $4,72 Md $+424,6 %5,08 Md $2025-12-314,55 Md $+11,5 %
Assets, Current4,47 Md $1,78 Md $+150,5 %2,15 Md $2025-12-311,67 Md $+28,7 %
Assets, Fair Value Disclosure50 M $31,1 M $+60,8 %31,5 M $2025-12-3157,3 M $-45,0 %
Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax–––658 M $2023-12-31––
Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss)-49 M $-42 M $-16,7 %–––
Business Acquisition, Pro Forma Revenue1,65 Md $1,55 Md $+5,9 %3 Md $2023-12-31––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Accounts Payable320 M $2026-02-09–––––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities1,61 Md $2026-02-09–––––
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Property, Plant, and Equipment899 M $–––––
Capitalized Computer Software, Additions–––54 M $2025-12-3134 M $+58,8 %
Capitalized Computer Software, Net171 M $2025-12-31154 M $+11,0 %171 M $2025-12-31154 M $+11,0 %
Cash Acquired from Acquisition144 M $2026-04-040 $––––
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value539 M $367 M $+46,8 %588 M $2025-12-31325 M $+80,7 %
Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments588 M $2025-12-31325 M $+80,9 %588 M $2025-12-31325 M $+80,9 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents539 M $367 M $+46,9 %588 M $2025-12-31325 M $+80,7 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect77 M $-16 M $+581,3 %262 M $2025-12-31-69,7 M $+476,5 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share0,01 $0,01 $0,0 %0,01 $2025-12-310,01 $0,0 %
Common Stock, Shares Authorized400 M400 M0,0 %400 M2025-12-31400 M0,0 %
Common Stock, Shares, Issued202 M163 M+23,8 %163 M2025-12-31163 M+0,1 %
Common Stock, Shares, Outstanding98,2 M59,5 M+65,0 %59,5 M2025-12-3159,4 M+0,3 %
Common Stock, Value, Issued2 M $1,63 M $+22,6 %1,63 M $2025-12-311,63 M $+0,1 %
Compensation Expense, Excluding Cost of Good and Service Sold7 M $2026-02-06–––––
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent-134 M $180 M $-174,4 %672 M $2025-12-31617 M $+9,0 %
Contract with Customer, Asset, Increase (Decrease) for Contract Acquired in Business Combination-22 M $-19 M $-15,8 %957 k $2025-12-316,17 M $-84,5 %
Contract with Customer, Liability603 M $421 M $+43,2 %345 M $2025-12-31320 M $+7,7 %
Contract with Customer, Liability, Change in Timeframe, Performance Obligation Satisfied, Revenue Recognized-27 M $77 M $-135,1 %300 M $2025-12-31262 M $+14,7 %
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized-8 M $77 M $-110,4 %276 M $2025-12-31265 M $+3,9 %
Cost of Goods and Services Sold363 M $2025-12-31349 M $+4,1 %1,29 Md $2025-12-311,2 Md $+7,4 %
Cost, Direct Labor103 M $2025-12-3191,1 M $+13,1 %388 M $2025-12-31351 M $+10,5 %
Cost, Direct Material189 M $2025-12-31187 M $+1,0 %539 M $2025-12-31556 M $-3,1 %
Costs and Expenses1,73 Md $583 M $+196,9 %2,36 Md $2025-12-312,13 Md $+10,8 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––9 M $2025-12-3120,6 M $-56,3 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)–––113 M $2025-12-3190,9 M $+24,4 %
Current Income Tax Expense (Benefit)–––127 M $2025-12-31118 M $+7,6 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––4,84 M $2025-12-316,4 M $-24,3 %
Debt and Lease Obligation5,09 Md $1,46 Md $+249,1 %1,41 Md $2025-12-311,63 Md $-13,5 %
Debt Instrument, Face Amount–––200 M $2025-05-22––
Debt Instrument, Fee Amount3,5 Md $2026-01-01––3,5 Md $––
Debt Instrument, Increase (Decrease), Net128 M $––220 M $2025-12-31730 M $-69,9 %
Debt Issuance Costs, Net24 M $3,03 M $+691,0 %2,56 M $2025-12-313,51 M $-27,2 %
Deferred Compensation Arrangement with Individual, Compensation Expense–––4 M $2025-12-3118 M $-77,8 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––-18,6 M $2025-12-31-383 k $-4 744,1 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)–––4,46 M $2025-12-31-797 k $+659,6 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)115 M $0 $–-14,7 M $2025-12-31-877 k $-1 571,3 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)–––-564 k $2025-12-31303 k $-286,1 %
Deferred Tax Assets, Deferred Income14,5 M $2025-12-3115,7 M $-7,6 %14,5 M $2025-12-3115,7 M $-7,6 %

Source : SEC companyfacts (XBRL de chaque 10-Q / 10-K). Les trimestres de flux de trésorerie sont déduits des cumuls depuis le début de l'exercice balisés dans les 10-Q. Les ventilations par segment sont balisées avec des dimensions et figurent plutôt dans la section des segments.

Sources

Les états financiers, le CA par segment, les indicateurs et les estimations sont standardisés à partir des dépôts de l'entreprise. Résultat par segment et chaque ligne publiée : SEC EDGAR (XBRL). Dépôts lus : 10-Q 2026-07-04, 10-Q 2026-04-04, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

Données au 2026-11-10