Finanzas de Vistra Corp. (VST)

NYSE · Utilities · Independent Power Producers · 6390 empleados · CEO James A. Burke

Precio: 138,37 $ -1,83 %
Capitalización: 46,4 mil M $
Valor empresa: 65,9 mil M $
Último informe: Q2 '26 presentado el 2026-08-10
Próximo informe: 2026-11-06 BPA est. 2,98 $

Ingresos (TTM)19,2 mil M $+3,8 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margen operativo (TTM)18,6 %-1,1 pp vs hace un añoResultado operativo 3570 M $

Beneficio neto (TTM)2220 M $-7,1 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas

Flujo de caja libre (TTM)1380 M $-16,8 % vs hace un añoCapex 3750 M $

BPA diluido (TTM)5,93 $-6,0 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres

Caja neta-19,5 mil M $-10,6 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización: 46,4 mil M $
Ingresos: 19,2 mil M $
Crecimiento de ingresos: +23 %
Margen neto: 11,6 %
P/E: 23,1×
P/S: 2,4×
EV / EBITDA: 10,0×
Flujo de caja libre: 1380 M $
Beneficio neto: 2220 M $
Ingresos estimados: 21,9 mil M $
Resultados: 2026-11-06
Dividendo: 0,91 $

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

Último informe (2026-08-07): ingresos quedó 26,5 % por debajo, BPA quedó 52,2 % por debajoIngresos 4020 M $ vs 5460 M $ esperados (-26,5 %); BPA 0,77 $ vs 1,61 $ (-52,2 %).
El crecimiento de ingresos se frena: -5,5 % interanualIngresos de Q2 '26: 4020 M $, frente a una media de 11,6 % en los cuatro trimestres anteriores.
Margen operativo 18,6 % (TTM), -1,1 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció -2,2 % y los ingresos 3,8 %.
27,3 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 2800 M $ vs resultado operativo 3570 M $ (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
Capex: 19,5 % de los ingresos (hace un año 13,9 %)3750 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+45,5 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 1380 M $ = 62,0 % del beneficio neto.
Se devolvieron 428 M $ a los accionistas = 31,1 % del flujo de caja libreRecompras 120 M $ (hace un año 1230 M $), dividendos 308 M $, remuneración en acciones -115 M $ (TTM).
Acciones diluidas: 0,1 % menos en un año339 M acciones diluidas en Q2 '26, 339 M un año antes.
Deuda neta 19,5 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 435 M $, deuda incl. arrendamientos 19,9 mil M $; hace un año deuda neta 17,6 mil M $.

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre cerrado el 2026-06-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

	Q2 '26	Hace 1 año	Cambio
Ingresos	4020 M $	4250 M $	-5,5 %
Margen bruto	34,6 %	36,3 %	-1,7 pp
Resultado operativo	553 M $	583 M $	-5,1 %
Margen operativo	13,8 %	13,7 %	0,0 pp
Beneficio neto	305 M $	327 M $	-6,7 %
BPA diluido	0,76 $	0,83 $	-8,4 %
Flujo de caja operativo	1020 M $	572 M $	+78,8 %
Capex	890 M $	690 M $	+29,0 %
Flujo de caja libre	133 M $	-118 M $	+212,7 %
R&D	0 $	0 $	–
Remuneración en acciones	-101 M $	25 M $	-504,0 %

Publicado vs consenso

2026-08-07

	Real	Consenso	vs consenso
Ingresos	4020 M $	5460 M $	-26,5 %
BPA (base del consenso)	0,77 $	1,61 $	-52,2 %

Del informe del 2026-08-07 para Q2 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.

BPA vs consenso

últimos 8 informes

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Ingresos por línea de negocio

apilado, trimestral

Segmento	Q2 '26	a/a	Peso	TTM	TTM a/a
Retail Segment	2250 M $	+2,1 %	51,2 %	8920 M $	+4,8 %
Texas Segment	620 M $	+30,8 %	14,1 %	3840 M $	-29,6 %
East Segment	1090 M $	+37,6 %	24,8 %	4580 M $	+21,3 %
Revenue From Other Wholesale Contracts	437 M $	+56,1 %	9,9 %	1650 M $	–

Ingresos por región

peso sobre el total

Segmento	Q2 '26	a/a	Peso	TTM	TTM a/a	12 trimestres
East Segment	954 M $	-35,5 %	92,4 %	6530 M $	-2,4 %
West Segment	79 M $	+16,2 %	7,6 %	333 M $	-45,9 %

Beneficio por segmento

Resultado operativo por segmento reportado, leído de la nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (el desglose de beneficios que la mayoría de feeds de datos omite).

Segmentos en Q3 '24

Segmento	Ingresos	a/a	Resultado operativo	a/a	Margen	Margen hace un año	Resultado operativo TTM
Retail Segment	–	–	-1210 M $	–	–	–	–
Texas Segment	–	–	3220 M $	–	–	–	–
East Segment	–	–	362 M $	–	–	–	–
West Segment	–	–	151 M $	–	–	–	–
Sunset Segment	–	–	168 M $	–	–	–	–
Asset Closure Segment	–	–	-24 M $	–	–	–	–
Corporate (unallocated)	–	–	-74 M $	–	–	–	–

Resultado operativo por segmento

trimestral

Margen operativo por segmento

trimestral

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo

Flujo de caja operativo: 5120 M $
Capex: -3750 M $
Recompras: -120 M $
Dividendos: -308 M $
Adquisiciones: 0 $
Deuda neta emitida: -1400 M $
Remuneración en acciones: -115 M $
Flujo de caja libre: 1380 M $
Devuelto a accionistas / FCF: 31,1 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios

	Ahora	Media 5 años	Dónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)	23,1×	34,2× 3 de 5 años	10,6× – 72,7×
EV / EBITDA	10,0×	15,4×	5,6× – 26,4×
EV / Ventas	3,4×	2,6×	1,7× – 4,2×
Precio / FCF	33,8×	149,0× 3 de 5 años	3,8× – 424,1×
Precio / Valor contable	8,5×	5,0×	1,3× – 10,7×
Rentabilidad FCF	3,0 %	2,5 %	-11,3 % – 26,5 %
Rentabilidad del capital invertido	8,3 %	3,0 %	-4,6 % – 10,7 %
Rentabilidad sobre patrimonio	41,5 %	10,8 %	-25,0 % – 47,7 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 197,94 $ (+43,1 %)
rango 169,00 $ – 255,00 $ · recomendación Buy

Compra fuerte0

Comprar22

Mantener2

Vender0

Venta fuerte0

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

Ejercicio	Ingresos	Crecimiento	BPA	Crecimiento	P/E al precio actual	Analistas (BPA)
FY2026	21,9 mil M $	+23,3 %	8,58 $	+293,7 %	16,1×	8
FY2027	23,6 mil M $	+8,0 %	10,06 $	+17,2 %	13,8×	9
FY2028	24,8 mil M $	+4,8 %	11,44 $	+13,7 %	12,1×	8
FY2029	25,3 mil M $	+2,1 %	13,54 $	+18,4 %	10,2×	5
FY2030	26,2 mil M $	+3,4 %	16,02 $	+18,3 %	8,6×	5

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrir BalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrir Flujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Cada línea reportada

Las 307 cifras que Vistra Corp. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).

Línea (etiqueta SEC)	Último trimestre	Hace 1 año	a/a	Último ej.	Ej. anterior	a/a
Accounts Payable, Current	1500 M $	1280 M $	+17,9 %	1640 M $	1510 M $	+8,9 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	2290 M $	2230 M $	+2,9 %	2320 M $	1980 M $	+17,2 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	73 M $	75 M $	-2,7 %	89 M $	79 M $	+12,7 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Period Increase (Decrease)	44 M $	43 M $	+2,3 %	201 M $	183 M $	+9,8 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff	44 M $	43 M $	+2,3 %	191 M $	165 M $	+15,8 %
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current	2370 M $	2300 M $	+2,7 %	2410 M $	2060 M $	+17,0 %
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)	44 M $	43 M $	+2,3 %	201 M $	183 M $	+9,8 %
Accretion Expense	34 M $	32 M $	+6,3 %	134 M $	114 M $	+17,5 %
Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current	125 M $	143 M $	-12,6 %	224 M $	209 M $	+7,2 %
Accrued Income Taxes, Current	3 M $	–	–	0 $2021-12-31	16 M $	-100,0 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant and Equipment, Period Increase (Decrease)	534 M $	621 M $	-14,0 %	2310 M $	2060 M $	+12,2 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	9980 M $	8540 M $	+16,9 %	9270 M $	8020 M $	+15,6 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	16 M $	19 M $	-15,8 %	17 M $	20 M $	-15,0 %
Additional Paid in Capital, Common Stock	9540 M $	9450 M $	+0,9 %	9540 M $	9440 M $	+1,1 %
Amortization of Debt Discount (Premium)	12 M $	11 M $	+9,1 %	46 M $	34 M $	+35,3 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	379 mil	208	+181.957,7 %	0	0	–
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	35 M $	43 M $	-18,6 %	102 M $	140 M $	-27,1 %
Asset Retirement Obligation	4270 M $	4100 M $	+4,1 %	4220 M $	4080 M $	+3,4 %
Asset Retirement Obligation, Accretion Expense	50 M $	47 M $	+6,4 %	194 M $	170 M $	+14,1 %
Asset Retirement Obligation, Current	197 M $	146 M $	+34,9 %	181 M $	142 M $	+27,5 %
Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled	21 M $	23 M $	-8,7 %	96 M $	88 M $	+9,1 %
Asset Retirement Obligations, Noncurrent	4070 M $	3950 M $	+3,0 %	4040 M $	3940 M $	+2,5 %
Assets	42,6 mil M $	38,1 mil M $	+11,7 %	41,6 mil M $	37,8 mil M $	+10,0 %
Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan	13 M $2025-09-30	18 M $	-27,8 %	–	–	–
Assets Held-for-sale, Not Part of Disposal Group	97 M $	–	–	–	–	–
Assets, Current	10,3 mil M $	8480 M $	+21,1 %	9180 M $	8120 M $	+13,1 %
Assets, Fair Value Disclosure	50 M $	–	–	9 M $	5 M $	+80,0 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	435 M $	458 M $	-5,0 %	785 M $	1190 M $	-33,9 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	481 M $	495 M $	-2,8 %	822 M $	1220 M $	-32,7 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-196 M $	-101 M $	-94,1 %	-400 M $	-2320 M $	+82,7 %
Change in Unrealized Gain (Loss) on Fair Value Hedging Instruments	-530 M $	50 M $	-1160,0 %	-1830 M $	36 M $	-5183,3 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid	0,23 $	0,23 $	+1,8 %	0,90 $	0,87 $	+3,2 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,01 $	0,01 $	0,0 %	0,01 $	0,01 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	1800 M	1800 M	0,0 %	1800 M	1800 M	0,0 %
Common Stock, Shares, Outstanding	336 M	339 M	-0,9 %	338 M	340 M	-0,5 %
Common Stock, Value, Issued	5 M $	5 M $	0,0 %	5 M $	5 M $	0,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest	0 $2025-09-30	-51 M $	+100,0 %	–	–	–
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	653 M $2025-09-30	1890 M $	-65,4 %	–	–	–
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	230 M $2025-12-31	503 M $	-54,3 %	941 M $	2830 M $	-66,7 %
Construction in Progress Expenditures Incurred but Not yet Paid	–	–	–	108 M $	258 M $	-58,1 %
Construction in Progress, Gross	1840 M $	1560 M $	+18,2 %	1920 M $	1060 M $	+80,8 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-3 M $	2 M $	-250,0 %
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	43 M $	48 M $	-10,4 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	46 M $	46 M $	0,0 %
Debt Instrument, Repurchase Amount	613 M $	1300 M $	-52,7 %	632 M $	1340 M $	-52,7 %
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	169 M $	151 M $	+11,9 %	153 M $	171 M $	-10,5 %
Decommissioning Fund Investments	4930 M $2025-09-30	4440 M $	+10,9 %	4440 M $2024-12-31	1950 M $	+127,6 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	149 M $	561 M $	-73,4 %
Deferred Income Tax Assets, Net	213 M $	9 M $	+2266,7 %	239 M $	9 M $	+2555,6 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	136 M $	607 M $	-77,6 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net	1270 M $	569 M $	+123,4 %	1050 M $	697 M $	+50,5 %
Deferred Income Taxes and Tax Credits	96 M $	57 M $	+68,4 %	136 M $	607 M $	-77,6 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-13 M $	46 M $	-128,3 %
Deferred Tax Assets, Derivative Instruments	661 M $2025-12-31	383 M $	+72,6 %	661 M $	383 M $	+72,6 %
Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets	326 M $2025-12-31	340 M $	-4,1 %	326 M $	340 M $	-4,1 %
Deferred Tax Assets, Gross	2450 M $2025-12-31	2150 M $	+14,0 %	2450 M $	2150 M $	+14,0 %
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	1080 M $2025-12-31	949 M $	+13,6 %	1080 M $	949 M $	+13,6 %
Deferred Tax Assets, Other	37 M $2025-12-31	36 M $	+2,8 %	37 M $	36 M $	+2,8 %
Deferred Tax Assets, Other Comprehensive Loss	0 $2025-12-31	–	–	0 $	–	–
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits	133 M $2025-12-31	133 M $	0,0 %	133 M $	133 M $	0,0 %

Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.

Fuentes

Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30

Datos a 2026-11-02