Finanzas de Valero Energy (VLO)
NYSE · Energy · Oil & Gas Refining & Marketing · 9785 empleados · CEO R. Lane Riggs
- Precio
- 399,66 $ +3,92 %
- Capitalización
- 111 mil M $
- Valor empresa
- 113 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-28
- Próximo informe
- 2027-02-04 BPA est. 19,40 $
Ingresos (TTM)147 mil M $+19,3 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)12,0 %+10,4 pp vs hace un añoResultado operativo 17,6 mil M $
Beneficio neto (TTM)12,9 mil M $+765,9 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)15,1 mil M $+280,8 % vs hace un añoCapex 881 M $
BPA diluido (TTM)44,47 $+826,5 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-1160 M $+80,0 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 111 mil M $ EV 113 mil M $
- Ingresos
- 147 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +34 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 8,8 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 9,0× Previsto 6,8× (FY2026)
- P/S
- 0,8× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 5,4× TTM
- Flujo de caja libre
- 15,1 mil M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 12,9 mil M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 164 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-02-04 Ingresos est. 41,3 mil M $
- Dividendo
- 4,73 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-10-22): ingresos superó en 7,9 %, BPA superó en 12,9 %Ingresos 46,1 mil M $ vs 42,7 mil M $ esperados (+7,9 %); BPA 23,90 $ vs 21,17 $ (+12,9 %).
- El crecimiento de ingresos se acelera: 43,3 % interanualIngresos de Q3 '26: 46,1 mil M $, frente a una media de 7,7 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 12,0 % (TTM), +10,4 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 799,4 % y los ingresos 19,3 %.
- Capex: 0,6 % de los ingresos (hace un año 0,7 %)881 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+0,2 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 15,1 mil M $ = 116,5 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 8670 M $ a los accionistas = 57,5 % del flujo de caja libreRecompras 7260 M $ (hace un año 1790 M $), dividendos 1400 M $, remuneración en acciones 0 $ (TTM).
- Acciones diluidas: 7,8 % menos en un año285 M acciones diluidas en Q3 '26, 309 M un año antes.
- Deuda neta 1160 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 9840 M $, deuda incl. arrendamientos 11 mil M $; hace un año deuda neta 5820 M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 46,1 mil M $ | 32,2 mil M $ | +43,3 % |
| Margen bruto | 20,4 % | 5,5 % | +14,9 pp |
| Resultado operativo | 9070 M $ | 1510 M $ | +501,3 % |
| Margen operativo | 19,7 % | 4,7 % | +15,0 pp |
| Beneficio neto | 6830 M $ | 1100 M $ | +523,6 % |
| BPA diluido | 23,89 $ | 3,53 $ | +576,8 % |
| Flujo de caja operativo | 6930 M $ | 1880 M $ | +268,5 % |
| Capex | 270 M $ | 177 M $ | +52,5 % |
| Flujo de caja libre | 6660 M $ | 1700 M $ | +291,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | 0 $ | 0 $ | – |
Publicado vs consenso
2026-10-22| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 46,1 mil M $ | 42,7 mil M $ | +7,9 % |
| BPA (base del consenso) | 23,90 $ | 21,17 $ | +12,9 % |
Del informe del 2026-10-22 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Refining | 44,4 mil M $ | – | 92,1 % | 177 mil M $ | – | |
| Renewable Diesel | 2390 M $ | – | 5,0 % | 7520 M $ | – | |
| Ethanol | 1420 M $ | – | 2,9 % | 6130 M $ | – |
Beneficio por segmento
Resultado operativo por segmento reportado, leído de la nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (el desglose de beneficios que la mayoría de feeds de datos omite).
Segmentos en Q3 '26
| Segmento | Ingresos | a/a | Resultado operativo | a/a | Margen | Margen hace un año | Resultado operativo TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Refining | – | – | 8780 M $ | +445,5 % | – | – | 16,8 mil M $ |
| Renewable Diesel | – | – | 353 M $ | +1360,7 % | – | – | 1300 M $ |
| Ethanol | – | – | 272 M $ | +48,6 % | – | – | 797 M $ |
| Corporate Reconciling Items And Eliminations | – | – | – | – | – | – | – |
Resultado operativo por segmento
trimestralMargen operativo por segmento
trimestralLos cuartos trimestres son derivados: el 10-K reporta el año completo, menos los tres trimestres de los 10-Q.
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 16 mil M $
- Capex
- -881 M $
- Recompras
- -7260 M $
- Dividendos
- -1400 M $
- Adquisiciones
- -2 M $
- Deuda neta emitida
- -62 M $
- Remuneración en acciones
- 0 $
- Flujo de caja libre
- 15,1 mil M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 57,5 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 9,0× | 15,7× | 4,4× – 33,1× |
| EV / EBITDA | 5,4× | 6,2× | 3,2× – 9,1× |
| EV / Ventas | 0,8× | 0,4× | 0,3× – 0,5× |
| Precio / FCF | 7,4× | 6,8× | 4,6× – 10,0× |
| Precio / Valor contable | 4,1× | 1,9× | 1,6× – 2,1× |
| Rentabilidad FCF | 13,5 % | 15,6 % | 10,0 % – 21,7 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 27,6 % | 12,9 % | 4,2 % – 27,1 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 51,5 % | 21,7 % | 5,0 % – 48,9 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 451,11 $ (+12,9 %)
rango 394,00 $ – 530,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte1
Comprar19
Mantener16
Vender2
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 164 mil M $ | +33,9 % | 59,20 $ | +682,1 % | 6,8× | 10 |
| FY2027 | 146 mil M $ | -11,3 % | 52,78 $ | -10,8 % | 7,6× | 11 |
| FY2028 | 119 mil M $ | -18,0 % | 28,08 $ | -46,8 % | 14,2× | 5 |
| FY2029 | 151 mil M $ | +26,1 % | 44,09 $ | +57,0 % | 9,1× | 1 |
| FY2030 | 158 mil M $ | +5,3 % | 31,10 $ | -29,5 % | 12,9× | 1 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 261 cifras que Valero Energy Corporation etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 13,8 mil M $ | 10,7 mil M $ | +29,0 % | 10,1 mil M $ | 12,1 mil M $ | -16,2 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 9210 M $2025-12-31 | 9730 M $ | -5,4 % | 9210 M $ | 9730 M $ | -5,4 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 19 M $2025-12-31 | 20 M $ | -5,0 % | 19 M $ | 20 M $ | -5,0 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 9230 M $2025-12-31 | 9750 M $ | -5,4 % | 9230 M $ | 9750 M $ | -5,4 % |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Current | 32 M $2025-12-31 | 45 M $ | -28,9 % | 32 M $ | 45 M $ | -28,9 % |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent | 243 M $2025-12-31 | 261 M $ | -6,9 % | 243 M $ | 261 M $ | -6,9 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 1580 M $ | 290 M $ | +444,5 % | 68 M $ | 170 M $ | -60,0 % |
| Accrued Liabilities, Current | 1440 M $ | 1440 M $ | -0,3 % | 1400 M $ | 1130 M $ | +24,2 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -797 M $ | -708 M $ | -12,6 % | -469 M $ | -1270 M $ | +63,1 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 7030 M $ | 6970 M $ | +0,8 % | 6980 M $ | 6940 M $ | +0,6 % |
| Amortization of Other Deferred Charges | – | – | – | 876 M $ | 852 M $ | +2,8 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 10 M $ | 18 M $ | -44,4 % | 100 M $ | 89 M $ | +12,4 % |
| Asset Retirement Obligation | 382 M $2025-12-31 | 38 M $ | +905,3 % | 382 M $ | 38 M $ | +905,3 % |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | 15 M $ | 2 M $ | +650,0 % |
| Asset Retirement Obligation, Current | 0 $2025-12-31 | 2 M $ | -100,0 % | 0 $ | 2 M $ | -100,0 % |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | 337 M $ | 0 $ | – |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | 8 M $ | 3 M $ | +166,7 % |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | 0 $ | 2 M $ | -100,0 % |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 382 M $2025-12-31 | 36 M $ | +961,1 % | 382 M $ | 36 M $ | +961,1 % |
| Assets | 68 mil M $ | 58,6 mil M $ | +15,9 % | 58 mil M $ | 60,1 mil M $ | -3,6 % |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | 948 M $2025-12-31 | 724 M $ | +30,9 % | 948 M $ | 724 M $ | +30,9 % |
| Assets, Current | 33,6 mil M $ | 23,5 mil M $ | +42,8 % | 23,2 mil M $ | 23,7 mil M $ | -2,2 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 9840 M $ | 4760 M $ | +106,5 % | 4690 M $ | 4660 M $ | +0,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 10 mil M $ | 4940 M $ | +102,8 % | 4870 M $ | 4830 M $ | +0,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1970 M $ | 229 M $ | +759,0 % | 36 M $ | -595 M $ | +106,1 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 1,20 $ | 1,13 $ | +6,2 % | 4,52 $ | 4,28 $ | +5,6 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1200 M | 1200 M | 0,0 % | 1200 M | 1200 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 674 M | 674 M | 0,0 % | 674 M | 674 M | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 7 M $ | 7 M $ | 0,0 % | 7 M $ | 7 M $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 74 M $ | -25 M $ | +396,0 % | -88 M $ | 191 M $ | -146,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 6700 M $ | 940 M $ | +613,2 % | 3150 M $ | 2370 M $ | +33,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 6780 M $ | 915 M $ | +640,8 % | 3060 M $ | 2560 M $ | +19,7 % |
| Contract with Customer, Liability | 82 M $ | 62 M $ | +32,3 % | 60 M $ | 82 M $ | -26,8 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 60 M $2025-12-31 | 82 M $ | -26,8 % | 60 M $ | 82 M $ | -26,8 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | 81 M $ | 39 M $ | +107,7 % |
| Contract with Customer, Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 9450 M $ | 6320 M $ | +49,5 % | 6230 M $ | 5810 M $ | +7,2 % |
| Cost of Revenue | 36,7 mil M $ | 30,4 mil M $ | +20,7 % | 117 mil M $ | 125 mil M $ | -6,3 % |
| Cost, Depreciation and Amortization | 669 M $ | 824 M $ | -18,8 % | 3100 M $ | 2730 M $ | +13,4 % |
| Cost, Direct Material | 32,7 mil M $ | 26,1 mil M $ | +25,3 % | 101 mil M $ | 111 mil M $ | -8,6 % |
| Cost, Overhead | 1630 M $ | 1610 M $ | +0,8 % | 6340 M $ | 5830 M $ | +8,8 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 574 M $ | 464 M $ | +23,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 330 M $ | 278 M $ | +18,7 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 956 M $ | 779 M $ | +22,7 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 52 M $ | 37 M $ | +40,5 % |
| Debt and Lease Obligation | 10,6 mil M $2025-12-31 | 10,5 mil M $ | +1,5 % | 10,6 mil M $ | 10,5 mil M $ | +1,5 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 70 M $2025-12-31 | 71 M $ | -1,4 % | 70 M $ | 71 M $ | -1,4 % |
| Debt, Current | 989 M $ | 894 M $ | +10,6 % | 949 M $ | 743 M $ | +27,7 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 8580 M $ | 8370 M $ | +2,5 % | 8260 M $ | 8090 M $ | +2,2 % |
| Deferred Compensation Liability, Classified, Noncurrent | 104 M $2025-12-31 | 102 M $ | +2,0 % | 104 M $ | 102 M $ | +2,0 % |
| Deferred Costs, Noncurrent | 7460 M $ | – | – | 7160 M $ | 7090 M $ | +1,0 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -364 M $ | -99 M $ | -267,7 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 178 M $ | 25 M $ | +612,0 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -197 M $ | -87 M $ | -126,4 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 4630 M $ | 5020 M $ | -7,9 % | 5150 M $ | 5270 M $ | -2,3 % |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -307 M $ | -29 M $ | -958,6 % | -197 M $ | -87 M $ | -126,4 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -11 M $ | -13 M $ | +15,4 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 2780 M $2025-12-31 | 2760 M $ | +0,9 % | 2780 M $ | 2760 M $ | +0,9 % |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 159 M $2025-12-31 | 197 M $ | -19,3 % | 159 M $ | 197 M $ | -19,3 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 1280 M $2025-12-31 | 1270 M $ | +0,2 % | 1280 M $ | 1270 M $ | +0,2 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Datos a 2026-11-01