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Finanzas de Vale S.A. (VALE)

NYSE · Basic Materials · Industrial Materials · 65.805 empleados · CEO Gustavo Duarte Pimenta

Precio
11,39 $ +1,88 %
Capitalización
48,5 mil M $
Valor empresa
59,6 mil M $
Último informe
Q3 '26 presentado el 2026-10-30
Próximo informe
2027-02-11 BPA est. 0,44 $
Ingresos (TTM)41,4 mil M $+12,1 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)24,8 %+2,6 pp vs hace un añoResultado operativo 10,3 mil M $
Beneficio neto (TTM)600 M $-89,0 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)3780 M $+28,7 % vs hace un añoCapex 6070 M $
BPA diluido (TTM)0,14 $-89,1 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-13,1 mil M $-5,5 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización
48,5 mil M $
EV 59,6 mil M $
Ingresos
41,4 mil M $
Últimos 12 meses
Crecimiento de ingresos
+7 %
Consenso FY2026
Margen neto
1,4 %
Beneficio neto / ingresos, TTM
P/E
71,3×
Previsto 6,8× (FY2026)
P/S
1,1×
Precio / ventas, TTM
EV / EBITDA
6,7×
TTM
Flujo de caja libre
3780 M $
Últimos 12 meses
Beneficio neto
600 M $
Últimos 12 meses
Ingresos estimados
41 mil M $
Consenso FY2026
Resultados
2027-02-11
Ingresos est. 10,8 mil M $
Dividendo
1,06 $
Por acción, últimos 12 meses

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

  • Último informe (2026-10-29): ingresos superó en 1,4 %, BPA quedó 24,5 % por debajoIngresos 10,6 mil M $ vs 10,5 mil M $ esperados (+1,4 %); BPA 0,29 $ vs 0,38 $ (-24,5 %).
  • El crecimiento de ingresos se frena: 1,9 % interanualIngresos de Q3 '26: 10,6 mil M $, frente a una media de 14,3 % en los cuatro trimestres anteriores.
  • Margen operativo 24,8 % (TTM), +2,6 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 25,1 % y los ingresos 12,1 %.
  • 185,8 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 3600 M $ vs resultado operativo 10,3 mil M $ (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
  • Capex: 14,6 % de los ingresos (hace un año 16,7 %)6070 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-1,6 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 3780 M $ = 630,3 % del beneficio neto.
  • Se devolvieron 4850 M $ a los accionistas = 128,2 % del flujo de caja libreRecompras 213 M $ (hace un año -5,21 M $), dividendos 4630 M $, remuneración en acciones 0 $ (TTM). Más que el flujo de caja libre: pagado con caja o deuda.
  • Acciones diluidas: 0,1 % menos en un año4270 M acciones diluidas en Q3 '26, 4270 M un año antes.
  • Deuda neta 13,1 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 5040 M $, deuda incl. arrendamientos 18,2 mil M $; hace un año deuda neta 12,4 mil M $.

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

Q3 '26Hace 1 añoCambio
Ingresos10,6 mil M $10,4 mil M $+1,9 %
Margen bruto24,4 %36,4 %-12,1 pp
Resultado operativo2020 M $3420 M $-40,9 %
Margen operativo19,1 %32,8 %-13,8 pp
Beneficio neto1250 M $2680 M $-53,3 %
BPA diluido0,29 $0,63 $-54,0 %
Flujo de caja operativo2560 M $2590 M $-1,1 %
Capex1440 M $1390 M $+3,4 %
Flujo de caja libre1120 M $1200 M $-6,5 %
R&D189 M $150 M $+25,9 %
Remuneración en acciones0 $0 $–

Publicado vs consenso

2026-10-29
RealConsensovs consenso
Ingresos10,6 mil M $10,5 mil M $+1,4 %
BPA (base del consenso)0,29 $0,38 $-24,5 %

Del informe del 2026-10-29 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.

BPA vs consenso

últimos 8 informes

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Ingresos por línea de negocio

apilado, trimestral
SegmentoQ4 '12a/aPesoTTMTTM a/a12 trimestres
Base Metals1440 M $–44,9 %––
Bulk Material1430 M $–44,7 %––
All Other Segments253 M $–7,9 %––
Fertilizers79 M $–2,5 %––

Ingresos por región

peso sobre el total
SegmentoQ4 '12a/aPesoTTMTTM a/a12 trimestres
CHINA6780 M $–55,6 %––
Europe2020 M $–16,5 %––
JAPAN1100 M $–9,0 %––
Asia Market Excluding Japan and China942 M $–7,7 %––
Middle East Africa Oceania627 M $–5,1 %––
America Excluding United States444 M $–3,6 %––
United States278 M $–2,3 %––

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo
Flujo de caja operativo
9850 M $
Capex
-6070 M $
Recompras
-213 M $
Dividendos
-4630 M $
Adquisiciones
1150 M $
Deuda neta emitida
-500 M $
Remuneración en acciones
0 $
Flujo de caja libre
3780 M $
Devuelto a accionistas / FCF
128,2 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios
AhoraMedia 5 añosDónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)71,3×9,0×3,1× – 22,5×
EV / EBITDA6,7×4,6×2,2× – 7,2×
EV / Ventas1,4×1,7×1,3× – 2,0×
Precio / FCF12,6×11,4×3,4× – 18,2×
Precio / Valor contable1,3×1,8×1,1× – 2,2×
Rentabilidad FCF7,9 %12,2 %5,5 % – 29,4 %
Rentabilidad del capital invertido1,5 %16,9 %6,8 % – 30,9 %
Rentabilidad sobre patrimonio1,9 %32,7 %7,4 % – 65,1 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 15,50 $ (+36,1 %)
rango 12,50 $ – 19,00 $ · recomendación Hold

Compra fuerte0
Comprar13
Mantener20
Vender4
Venta fuerte0

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

EjercicioIngresosCrecimientoBPACrecimientoP/E al precio actualAnalistas (BPA)
FY202641 mil M $+7,3 %1,66 $+186,9 %6,8×7
FY202741 mil M $-0,1 %1,71 $+2,6 %6,7×7
FY202841,9 mil M $+2,3 %1,76 $+3,2 %6,5×4
FY202945 mil M $+7,2 %2,28 $+29,3 %5,0×2
FY203047,1 mil M $+4,8 %2,93 $+28,4 %3,9×4

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrirBalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrirFlujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Fuentes

Estados financieros, ingresos por segmento, métricas y estimaciones: Financial Modeling Prep.

Datos a 2026-11-02