Finanzas de Travelers Companies (The) (TRV)
NYSE · Financial Services · Insurance - Property & Casualty · 34.000 empleados · CEO Alan D. Schnitzer
- Precio
- 396,22 $ -0,51 %
- Capitalización
- 81,2 mil M $
- Valor empresa
- 90,3 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-16
- Próximo informe
- 2027-01-20 BPA est. 9,88 $
Ingresos (TTM)48,9 mil M $+1,1 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)21,6 %+6,6 pp vs hace un añoResultado operativo 10,6 mil M $
Beneficio neto (TTM)8330 M $+41,8 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)10,7 mil M $+6,9 % vs hace un añoCapex 0 $
BPA diluido (TTM)38,14 $+50,0 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta86,5 mil M $-3,8 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 81,2 mil M $ EV 90,3 mil M $
- Ingresos
- 48,9 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- -10 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 17,0 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 10,2× Previsto 10,8× (FY2026)
- P/S
- 1,7× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 7,8× TTM
- Flujo de caja libre
- 10,7 mil M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 8330 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 44 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-01-20 Ingresos est. 10,7 mil M $
- Dividendo
- 4,70 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-10-16): ingresos superó en 9,2 %, BPA superó en 24,2 %Ingresos 12,4 mil M $ vs 11,4 mil M $ esperados (+9,2 %); BPA 9,18 $ vs 7,39 $ (+24,2 %).
- El crecimiento de ingresos se frena: -0,5 % interanualIngresos de Q3 '26: 12,4 mil M $, frente a una media de 2,4 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 21,6 % (TTM), +6,6 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 45,3 % y los ingresos 1,1 %.
- Capex: 0,0 % de los ingresos (hace un año 0,0 %)0 $ invertidos en los últimos 4 trimestres (– frente al año anterior). Flujo de caja libre 10,7 mil M $ = 128,1 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 7230 M $ a los accionistas = 67,7 % del flujo de caja libreRecompras 6230 M $ (hace un año 1750 M $), dividendos 1000 M $, remuneración en acciones -154 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 7,4 % menos en un año211 M acciones diluidas en Q3 '26, 228 M un año antes.
- Caja neta 86,5 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 96,3 mil M $, deuda incl. arrendamientos 9810 M $; hace un año caja neta 89,9 mil M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 12,4 mil M $ | 12,5 mil M $ | -0,5 % |
| Margen bruto | 32,8 % | 32,3 % | +0,5 pp |
| Resultado operativo | 2490 M $ | 2340 M $ | +6,1 % |
| Margen operativo | 20,0 % | 18,8 % | +1,2 pp |
| Beneficio neto | 1920 M $ | 1890 M $ | +1,5 % |
| BPA diluido | 9,04 $ | 8,24 $ | +9,7 % |
| Flujo de caja operativo | 3880 M $ | 4230 M $ | -8,3 % |
| Capex | 0 $ | 0 $ | – |
| Flujo de caja libre | 3880 M $ | 4230 M $ | -8,3 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | 0 $ | -125 M $ | +100,0 % |
Publicado vs consenso
2026-10-16| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 12,4 mil M $ | 11,4 mil M $ | +9,2 % |
| BPA (base del consenso) | 9,18 $ | 7,39 $ | +24,2 % |
Del informe del 2026-10-16 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Business Insurance | 6840 M $ | +2,8 % | 55,0 % | – | – | |
| Personal Insurance | 4370 M $ | -5,5 % | 35,1 % | 17,7 mil M $ | -20,8 % | |
| Bond & Specialty Insurance | 1240 M $ | +6,0 % | 9,9 % | 4720 M $ | -15,4 % |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 10,7 mil M $
- Capex
- 0 $
- Recompras
- -6230 M $
- Dividendos
- -1000 M $
- Adquisiciones
- 0 $
- Deuda neta emitida
- 144 M $
- Remuneración en acciones
- -154 M $
- Flujo de caja libre
- 10,7 mil M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 67,7 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 10,2× | 12,5× | 10,4× – 15,7× |
| EV / EBITDA | 7,8× | 9,5× | 8,0× – 11,5× |
| EV / Ventas | 1,8× | 1,4× | 1,2× – 1,5× |
| Precio / FCF | 7,6× | 6,0× | 5,3× – 6,9× |
| Precio / Valor contable | 2,8× | 1,8× | 1,3× – 2,1× |
| Rentabilidad FCF | 13,1 % | 16,7 % | 14,5 % – 18,7 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 18,3 % | 9,5 % | 6,9 % – 12,1 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 26,2 % | 15,0 % | 12,0 % – 19,1 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 356,18 $ (-10,1 %)
rango 290,00 $ – 430,00 $ · recomendación Hold
Compra fuerte1
Comprar10
Mantener29
Vender4
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 44 mil M $ | -9,8 % | 36,64 $ | +33,6 % | 10,8× | 17 |
| FY2027 | 44,9 mil M $ | +1,8 % | 31,02 $ | -15,4 % | 12,8× | 17 |
| FY2028 | 45,9 mil M $ | +2,4 % | 31,72 $ | +2,3 % | 12,5× | 9 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 296 cifras que The Travelers Companies, Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3350 M $2025-12-31 | – | – | – | – | – | |
| Accrued Income Taxes, Current | 309 M $2025-12-31 | 301 M $ | +2,7 % | 309 M $ | 301 M $ | +2,7 % |
| Accrued Investment Income Receivable | 860 M $ | 776 M $ | +10,8 % | 877 M $ | 752 M $ | +16,6 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -7060 M $ | -3090 M $ | -128,3 % | -2500 M $ | -4970 M $ | +49,7 % |
| Alternative Investment | 9 M $ | – | – | – | – | – |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 20 M $ | 21 M $ | -4,8 % |
| Assets | 142 mil M $ | 144 mil M $ | -1,1 % | 144 mil M $ | 133 mil M $ | +7,9 % |
| Assets Held by Insurance Regulators | 4040 M $2025-12-31 | 3960 M $ | +2,0 % | 4040 M $ | 3960 M $ | +2,0 % |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | 2110 M $ | 2100 M $ | +0,7 % |
| Assumed Premiums Written | – | – | – | 2140 M $ | 2170 M $ | -1,7 % |
| Benefits, Losses and Expenses | 10 mil M $ | 10,1 mil M $ | -0,8 % | 41 mil M $ | 40,2 mil M $ | +2,0 % |
| Cash | 766 M $ | 729 M $ | +5,1 % | 842 M $ | 699 M $ | +20,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 766 M $ | 729 M $ | +5,1 % | 842 M $ | 699 M $ | +20,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 145 M $ | 70 M $ | +107,1 % | 314 M $ | 49 M $ | +540,8 % |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 3240 M $ | 3140 M $ | +3,2 % |
| Ceded Premiums Payable | 828 M $ | 946 M $ | -12,5 % | 529 M $ | 550 M $ | -3,8 % |
| Ceded Premiums Written | – | – | – | 3340 M $ | 3190 M $ | +4,7 % |
| Commercial Paper | 100 M $2025-12-31 | 100 M $ | 0,0 % | 100 M $ | 100 M $ | 0,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,25 $ | 1,10 $ | +13,6 % | 2,83 $2017-12-31 | 2,62 $ | +8,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1750 M | 1750 M | 0,0 % | 1750 M | 1750 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 205 M | 223 M | -8,1 % | 218 M | 227 M | -4,0 % |
| Common Stock, Value, Outstanding | 26,3 mil M $ | 25,8 mil M $ | +1,9 % | 25,9 mil M $ | 25,5 mil M $ | +1,8 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -2480 M $ | 2880 M $ | -186,1 % | 8760 M $ | 4500 M $ | +94,4 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1170 M $ | 1250 M $ | -6,5 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 89 M $ | 70 M $ | +27,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1280 M $ | 1340 M $ | -4,4 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 17 M $ | 14 M $ | +21,4 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 118 M $2025-12-31 | 105 M $ | +12,4 % | 118 M $ | 105 M $ | +12,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 89,4 mil M $ | 91,1 mil M $ | -1,9 % | 89,8 mil M $ | 83,7 mil M $ | +7,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 29 M $ | 883 M $ | -96,7 % | 968 M $ | 223 M $ | +334,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 8080 M $ | 3360 M $ | +140,1 % | 2850 M $ | 4830 M $ | -41,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 2 M $ | 4 M $ | -50,0 % | 3 M $ | 2 M $ | +50,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 97,4 mil M $ | 93,6 mil M $ | +4,1 % | 91,7 mil M $ | 88,3 mil M $ | +3,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 26,7 mil M $2025-12-31 | 21,7 mil M $ | +22,7 % | 26,7 mil M $ | 21,7 mil M $ | +22,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 24,9 mil M $2025-12-31 | 22,6 mil M $ | +9,9 % | 24,9 mil M $ | 22,6 mil M $ | +9,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 21,1 mil M $2025-12-31 | 23,6 mil M $ | -10,6 % | 21,1 mil M $ | 23,6 mil M $ | -10,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 5900 M $2025-12-31 | 7360 M $ | -19,8 % | 5900 M $ | 7360 M $ | -19,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 27,8 mil M $ | 38,5 mil M $ | -28,0 % | 37,5 mil M $ | 41,7 mil M $ | -10,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 4420 M $ | 3190 M $ | +38,7 % | 2800 M $ | 4380 M $ | -36,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 58,2 mil M $ | 9180 M $ | +534,1 % | 5670 M $ | 24 mil M $ | -76,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 3660 M $ | 179 M $ | +1945,3 % | 48 M $ | 454 M $ | -89,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 25,5 mil M $2025-12-31 | 19,9 mil M $ | +28,6 % | 25,5 mil M $ | 19,9 mil M $ | +28,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 24,4 mil M $2025-12-31 | 20,9 mil M $ | +16,7 % | 24,4 mil M $ | 20,9 mil M $ | +16,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 20,8 mil M $2025-12-31 | 23 mil M $ | -9,6 % | 20,8 mil M $ | 23 mil M $ | -9,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 5890 M $2025-12-31 | 7330 M $ | -19,6 % | 5890 M $ | 7330 M $ | -19,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Amortized Cost | 78,6 mil M $2025-12-31 | 75,4 mil M $ | +4,3 % | 78,6 mil M $ | 75,4 mil M $ | +4,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | 76,6 mil M $2025-12-31 | 71,1 mil M $ | +7,8 % | 76,6 mil M $ | 71,1 mil M $ | +7,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, without Single Maturity Date, Amortized Cost | 13,1 mil M $2025-12-31 | 12,9 mil M $ | +1,6 % | 13,1 mil M $ | 12,9 mil M $ | +1,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, without Single Maturity Date, Fair Value | 13,2 mil M $2025-12-31 | 12,6 mil M $ | +5,0 % | 13,2 mil M $ | 12,6 mil M $ | +5,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | 0 $ | -2 M $ | +100,0 % | 1 M $ | 2 M $ | -50,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 86 mil M $ | 47,7 mil M $ | +80,2 % | 43,1 mil M $ | 65,7 mil M $ | -34,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 8080 M $ | 3360 M $ | +140,1 % | 2850 M $ | 4830 M $ | -41,0 % |
| Debt, Current | 300 M $2025-12-31 | 100 M $ | +200,0 % | 300 M $ | 100 M $ | +200,0 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 9810 M $ | 9270 M $ | +5,9 % | 9270 M $ | 8030 M $ | +15,4 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | -59 M $ | 320 M $ | -118,4 % | 210 M $ | -152 M $ | +238,2 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 21 M $ | -3 M $ | +800,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 2270 M $ | 1040 M $ | +119,1 % | 887 M $ | 1760 M $ | -49,7 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 231 M $ | -155 M $ | +249,0 % |
| Deferred Policy Acquisition Cost | 3760 M $ | 3690 M $ | +2,0 % | 3520 M $ | 3490 M $ | +0,7 % |
| Deferred Policy Acquisition Costs, Amortization Expense | 1860 M $ | 1850 M $ | +0,4 % | 7270 M $ | 6970 M $ | +4,2 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Datos a 2026-11-01