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Finanzas de Novartis AG (NVS)

NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 75.267 empleados · CEO Vasant Narasimhan

Precio
160,79 $ -0,19 %
Capitalización
304 mil M $
Valor empresa
346 mil M $
Último informe
Q3 '26 presentado el 2026-10-27
Próximo informe
2027-02-03
Ingresos (TTM)56,3 mil M $-0,1 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)25,5 %-5,7 pp vs hace un añoResultado operativo 14,3 mil M $
Beneficio neto (TTM)10 mil M $-30,3 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)14,8 mil M $-13,0 % vs hace un añoCapex 2480 M $
BPA diluido (TTM)5,24 $-28,3 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-39,3 mil M $-76,6 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización
304 mil M $
EV 346 mil M $
Ingresos
56,3 mil M $
Últimos 12 meses
Crecimiento de ingresos
+4 %
Consenso FY2026
Margen neto
17,8 %
Beneficio neto / ingresos, TTM
P/E
31,2×
Previsto 18,1× (FY2026)
P/S
5,6×
Precio / ventas, TTM
EV / EBITDA
15,4×
TTM
Flujo de caja libre
14,8 mil M $
Últimos 12 meses
Beneficio neto
10 mil M $
Últimos 12 meses
Ingresos estimados
57,2 mil M $
Consenso FY2026
Resultados
2027-02-03
Dividendo
4,74 $
Por acción, últimos 12 meses

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

  • El crecimiento de ingresos se acelera: 4,7 % interanualIngresos de Q3 '26: 15 mil M $, frente a una media de 1,0 % en los cuatro trimestres anteriores.
  • Margen operativo 25,5 % (TTM), -5,7 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció -18,4 % y los ingresos -0,1 %.
  • 13,4 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 12,6 mil M $ vs resultado operativo 14,3 mil M $ (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
  • Capex: 4,4 % de los ingresos (hace un año 7,1 %)2480 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-38,2 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 14,8 mil M $ = 147,9 % del beneficio neto.
  • Se devolvieron 15,3 mil M $ a los accionistas = 103,1 % del flujo de caja libreRecompras 6250 M $ (hace un año 10,5 mil M $), dividendos 9050 M $, remuneración en acciones 570 M $ (TTM). Más que el flujo de caja libre: pagado con caja o deuda.
  • Acciones diluidas: 1,8 % menos en un año1910 M acciones diluidas en Q3 '26, 1940 M un año antes.
  • Deuda neta 39,3 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 8980 M $, deuda incl. arrendamientos 48,3 mil M $; hace un año deuda neta 22,3 mil M $.

Último trimestre: Q3 '26

Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

Q3 '26Hace 1 añoCambio
Ingresos15 mil M $14,4 mil M $+4,7 %
Margen bruto76,0 %75,4 %+0,6 pp
Resultado operativo1840 M $4500 M $-59,1 %
Margen operativo12,3 %31,3 %-19,1 pp
Beneficio neto1200 M $3930 M $-69,4 %
BPA diluido0,63 $2,02 $-68,8 %
Flujo de caja operativo5500 M $6570 M $-16,3 %
Capex742 M $831 M $-10,7 %
Flujo de caja libre4760 M $5740 M $-17,1 %
R&D5150 M $2940 M $+74,9 %
Remuneración en acciones267 M $268 M $-0,4 %

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Ingresos por línea de negocio

apilado, trimestral
SegmentoQ2 '23a/aPesoTTMTTM a/a12 trimestres
Top 20 products8790 M $+6,4 %78,2 %––
Rest of portfolio2450 M $+11,6 %21,8 %––
Total anti-infectives net sales–––––
Anti Infectives sold under Sandoz name–––––

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo
Flujo de caja operativo
17,3 mil M $
Capex
-2480 M $
Recompras
-6250 M $
Dividendos
-9050 M $
Adquisiciones
-16,6 mil M $
Deuda neta emitida
16,3 mil M $
Remuneración en acciones
570 M $
Flujo de caja libre
14,8 mil M $
Devuelto a accionistas / FCF
103,1 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios
AhoraMedia 5 añosDónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)31,2×16,8×7,7× – 26,9×
EV / EBITDA15,4×11,2×6,6× – 14,1×
EV / Ventas6,3×4,7×4,2× – 5,3×
Precio / FCF20,0×15,5×14,2× – 17,9×
Precio / Valor contable8,2×4,1×2,7× – 5,8×
Rentabilidad FCF5,0 %6,5 %5,6 % – 7,0 %
Rentabilidad del capital invertido14,0 %11,7 %7,1 % – 15,5 %
Rentabilidad sobre patrimonio24,2 %27,3 %11,7 % – 35,5 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 149,50 $ (-7,0 %)
rango 136,00 $ – 163,00 $ · recomendación Hold

Compra fuerte0
Comprar6
Mantener17
Vender2
Venta fuerte0

Perspectivas

Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.

Estimaciones de consenso

EjercicioIngresosCrecimientoBPACrecimientoP/E al precio actualAnalistas (BPA)
FY202657,2 mil M $+4,4 %8,86 $+23,3 %18,1×6
FY202761 mil M $+6,6 %9,86 $+11,2 %16,3×8
FY202864,8 mil M $+6,2 %10,79 $+9,5 %14,9×6
FY202968,4 mil M $+5,5 %12,06 $+11,8 %13,3×5
FY203071 mil M $+3,8 %12,89 $+6,8 %12,5×5

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrirBalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrirFlujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Fuentes

Estados financieros, ingresos por segmento, métricas y estimaciones: Financial Modeling Prep.

Datos a 2026-11-01