Finanzas de Microsoft Corporation (MSFT)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · 223.000 empleados · CEO Satya Nadella
- Precio
- 521,91 $ -1,55 %
- Capitalización
- 3,88 B $
- Valor empresa
- 3,99 B $
- Último informe
- Q1 '27 presentado el 2026-10-28
- Próximo informe
- 2027-01-27 BPA est. 4,85 $
Ingresos (TTM)346 mil M $+17,9 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)47,1 %+0,8 pp vs hace un añoResultado operativo 163 mil M $
Beneficio neto (TTM)143 mil M $+36,0 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)60 mil M $-23,1 % vs hace un añoCapex 136 mil M $
BPA diluido (TTM)19,15 $+36,2 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-69,3 mil M $-277,2 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 3,88 B $ EV 3,99 B $
- Ingresos
- 346 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +19 % Consenso FY2027
- Margen neto
- 41,2 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 27,2× Previsto 26,1× (FY2027)
- P/S
- 11,2× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 17,9× TTM
- Flujo de caja libre
- 60 mil M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 143 mil M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 395 mil M $ Consenso FY2027
- Resultados
- 2027-01-27 Ingresos est. 96,5 mil M $
- Dividendo
- 3,64 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-10-28): ingresos superó en 1,8 %, BPA superó en 3,6 %Ingresos 92,3 mil M $ vs 90,6 mil M $ esperados (+1,8 %); BPA 4,89 $ vs 4,72 $ (+3,6 %).
- El crecimiento de ingresos se acelera: 18,8 % interanualIngresos de Q1 '27: 92,3 mil M $, frente a una media de 17,8 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 47,1 % (TTM), +0,8 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 20,0 % y los ingresos 17,9 %.
- Capex: 39,2 % de los ingresos (hace un año 23,5 %)136 mil M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+96,9 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 60 mil M $ = 42,0 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 48 mil M $ a los accionistas = 80,1 % del flujo de caja libreRecompras 21 mil M $ (hace un año 20 mil M $), dividendos 27 mil M $, remuneración en acciones 12,6 mil M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 0,3 % menos en un año7450 M acciones diluidas en Q1 '27, 7470 M un año antes.
- Deuda neta 69,3 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 64,6 mil M $, deuda incl. arrendamientos 134 mil M $; hace un año deuda neta 18,4 mil M $.
- Agents And Infra: ingresos +24,5 %, margen 52,8 % (antes 53,1 %)Segmento reportado de mayor crecimiento en Q1 '27: resultado operativo 40,6 mil M $ sobre ingresos de 76,8 mil M $ (de la nota de segmentos del informe).
Último trimestre: Q1 '27
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q1 '27 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 92,3 mil M $ | 77,7 mil M $ | +18,8 % |
| Margen bruto | 67,8 % | 69,0 % | -1,3 pp |
| Resultado operativo | 45,9 mil M $ | 38 mil M $ | +21,0 % |
| Margen operativo | 49,8 % | 48,9 % | +0,9 pp |
| Beneficio neto | 36,6 mil M $ | 27,7 mil M $ | +32,0 % |
| BPA diluido | 4,92 $ | 3,72 $ | +32,3 % |
| Flujo de caja operativo | 58 mil M $ | 45,1 mil M $ | +28,7 % |
| Capex | 39,4 mil M $ | 19,4 mil M $ | +103,0 % |
| Flujo de caja libre | 18,6 mil M $ | 25,7 mil M $ | -27,4 % |
| R&D | 9050 M $ | 8150 M $ | +11,1 % |
| Remuneración en acciones | 3130 M $ | 2980 M $ | +5,1 % |
Publicado vs consenso
2026-10-28| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 92,3 mil M $ | 90,6 mil M $ | +1,8 % |
| BPA (base del consenso) | 4,89 $ | 4,72 $ | +3,6 % |
Del informe del 2026-10-28 para Q1 '27: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q4 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Server products and cloud services | 37,1 mil M $ | +33,1 % | 41,2 % | 129 mil M $ | +31,5 % | |
| Microsoft 365 Commercial products and cloud services | 27,9 mil M $ | +14,8 % | 31,0 % | 102 mil M $ | +16,2 % | |
| Gaming | – | – | – | – | – | |
| 5190 M $ | +12,3 % | 5,8 % | 19,8 mil M $ | +11,3 % | ||
| XBOX | 4980 M $ | – | 5,5 % | – | – | |
| Windows and Devices | 4010 M $ | -7,3 % | 4,5 % | 17,1 mil M $ | -1,3 % | |
| Search advertising | 3860 M $ | – | 4,3 % | – | – | |
| Search and news advertising | – | – | – | – | – | |
| Dynamics products and cloud services | 2370 M $ | +11,1 % | 2,6 % | 9010 M $ | +15,1 % | |
| Microsoft 365 Consumer products and cloud services | 2370 M $ | +16,4 % | 2,6 % | 9180 M $ | +23,9 % | |
| Enterprise and partner services | 2110 M $ | +6,0 % | 2,3 % | 8260 M $ | +6,4 % | |
| Other | 97 M $ | +1516,7 % | 0,1 % | 109 M $ | +51,4 % |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q4 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 49,5 mil M $ | +23,4 % | 53,6 % | 180 mil M $ | +19,6 % | |
| Non Us | 42,8 mil M $ | +13,9 % | 46,4 % | 166 mil M $ | +16,2 % |
Beneficio por segmento
Resultado operativo por segmento reportado, leído de la nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (el desglose de beneficios que la mayoría de feeds de datos omite).
Segmentos en Q1 '27
| Segmento | Ingresos | a/a | Resultado operativo | a/a | Margen | Margen hace un año | Resultado operativo TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Agents And Infra | 76,8 mil M $ | +24,5 % | 40,6 mil M $ | +24,0 % | 52,8 % | 53,1 % | – |
| Intelligent Cloud | – | – | – | – | – | 43,3 % | – |
| Productivity And Business Processes | – | – | – | – | – | 61,8 % | – |
| Devices And Consumer | 15,5 mil M $ | -3,2 % | 5360 M $ | +2,2 % | 34,6 % | 32,8 % | – |
| More Personal Computing | – | – | – | – | – | 30,3 % | – |
Resultado operativo por segmento
trimestralMargen operativo por segmento
trimestralLos cuartos trimestres son derivados: el 10-K reporta el año completo, menos los tres trimestres de los 10-Q.
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 196 mil M $
- Capex
- -136 mil M $
- Recompras
- -21 mil M $
- Dividendos
- -27 mil M $
- Adquisiciones
- -1560 M $
- Deuda neta emitida
- -7850 M $
- Remuneración en acciones
- 12,6 mil M $
- Flujo de caja libre
- 60 mil M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 80,1 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 27,2× | 31,4× | 20,7× – 38,5× |
| EV / EBITDA | 17,9× | 21,6× | 13,9× – 26,1× |
| EV / Ventas | 11,5× | 11,7× | 8,7× – 14,2× |
| Precio / FCF | 64,6× | 42,2× | 29,6× – 51,6× |
| Precio / Valor contable | 8,2× | 10,7× | 6,3× – 12,6× |
| Rentabilidad FCF | 1,5 % | 2,5 % | 1,9 % – 3,4 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 20,4 % | 22,7 % | 20,6 % – 26,3 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 33,2 % | 34,3 % | 29,6 % – 43,7 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 611,74 $ (+17,2 %)
rango 440,00 $ – 750,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte0
Comprar68
Mantener15
Vender0
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 395 mil M $ | +18,9 % | 20,01 $ | +11,5 % | 26,1× | 27 |
| FY2028 | 475 mil M $ | +20,5 % | 24,03 $ | +20,1 % | 21,7× | 28 |
| FY2029 | 581 mil M $ | +22,2 % | 29,50 $ | +22,8 % | 17,7× | 15 |
| FY2030 | 681 mil M $ | +17,2 % | 34,18 $ | +15,9 % | 15,3× | 6 |
| FY2031 | 896 mil M $ | +31,6 % | 46,31 $ | +35,5 % | 11,3× | 14 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 269 cifras que Microsoft Corporation etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| – | – | – | 799 M $ | – | – | |
| – | – | – | 0,5 % | – | – | |
| – | – | – | 603 M $ | – | – | |
| – | – | – | 5070 M $ | – | – | |
| – | – | – | 3,1 % | – | – | |
| – | – | – | 6250 M $ | – | – | |
| – | – | – | 2920 M $ | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 42,6 mil M $ | 32,6 mil M $ | +30,8 % | 42,4 mil M $ | 27,7 mil M $ | +53,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 62,1 mil M $ | 52,9 mil M $ | +17,4 % | 80,9 mil M $ | 69,9 mil M $ | +15,7 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 5600 M $ | 5000 M $ | +12,0 % | 5500 M $ | 5200 M $ | +5,8 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 728 M $ | 687 M $ | +6,0 % | 1040 M $ | 944 M $ | +10,2 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 1450 M $ | 3660 M $ | -60,4 % | 2530 M $ | 7210 M $ | -64,9 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 29,2 mil M $ | 26,6 mil M $ | +10,0 % | 28,6 mil M $ | 26 mil M $ | +10,2 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 127 mil M $ | 98,9 mil M $ | +28,6 % | 119 mil M $ | 93,7 mil M $ | +26,7 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -3860 M $ | -2760 M $ | -39,7 % | -3280 M $ | -3350 M $ | +1,9 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 2700 M $ | 2100 M $ | +28,6 % |
| Amortization of Intangible Assets | 1000 M $ | 1500 M $ | -33,3 % | 4700 M $ | 6000 M $ | -21,7 % |
| Assets | 779 mil M $ | 636 mil M $ | +22,5 % | 758 mil M $ | 619 mil M $ | +22,5 % |
| Assets, Current | 186 mil M $ | 189 mil M $ | -1,5 % | 208 mil M $ | 191 mil M $ | +8,7 % |
| Buildings and Improvements, Gross | 195 mil M $ | 152 mil M $ | +27,7 % | 183 mil M $ | 138 mil M $ | +32,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 20,3 mil M $ | 28,8 mil M $ | -29,7 % | 20,9 mil M $ | 30,2 mil M $ | -30,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | 64,5 mil M $ | 102 mil M $ | -36,8 % | 76,8 mil M $ | 94,6 mil M $ | -18,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 20,3 mil M $ | 28,8 mil M $ | -29,7 % | 20,9 mil M $ | 30,2 mil M $ | -30,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -654 M $ | -1390 M $ | +53,1 % | -9310 M $ | 11,9 mil M $ | -178,0 % |
| Commercial Paper | – | – | – | 0 $2025-06-30 | 6690 M $ | -100,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,98 $ | 0,91 $ | +7,7 % | 3,64 $ | 3,32 $ | +9,6 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 24 mil M | 24 mil M | 0,0 % | 24 mil M | 24 mil M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 7430 M | – | – | 7430 M | 7430 M | -0,1 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 7430 M | 7430 M | -0,1 % | 7430 M | 7430 M | -0,1 % |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 120 mil M $ | 111 mil M $ | +7,8 % | 117 mil M $ | 109 mil M $ | +7,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 36,1 mil M $ | 28,3 mil M $ | +27,3 % | 134 mil M $ | 104 mil M $ | +28,6 % |
| Contract with Customer, Liability | 69,6 mil M $ | 61,5 mil M $ | +13,0 % | 75,7 mil M $ | 67,3 mil M $ | +12,6 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 66,9 mil M $ | 59 mil M $ | +13,4 % | 73 mil M $ | 64,6 mil M $ | +13,0 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 2700 M $ | 2550 M $ | +5,9 % | 2750 M $ | 2710 M $ | +1,4 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 29,7 mil M $ | 24 mil M $ | +23,6 % | 106 mil M $ | 87,8 mil M $ | +21,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2460 M $ | 14,1 mil M $ | -82,5 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 12,6 mil M $ | 11,4 mil M $ | +10,2 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 17,8 mil M $ | 28,9 mil M $ | -38,4 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2710 M $ | 3340 M $ | -18,8 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 1060 M $ | 1140 M $ | -6,3 % | 1080 M $ | 1160 M $ | -6,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 58,9 mil M $ | 91,9 mil M $ | -35,9 % | 71,1 mil M $ | 84,3 mil M $ | -15,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 60,7 mil M $ | 92,4 mil M $ | -34,3 % | 72,2 mil M $ | 85,6 mil M $ | -15,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 20,9 mil M $ | 35,9 mil M $ | -41,7 % | 23,2 mil M $ | 38,2 mil M $ | -39,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 1320 M $ | 1300 M $ | +1,8 % | 1140 M $ | 1560 M $ | -27,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 26,2 mil M $ | 642 M $ | +3986,1 % | 25,1 mil M $ | 4560 M $ | +451,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 610 M $ | 55 M $ | +1009,1 % | 137 M $ | 65 M $ | +110,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Amortized Cost | 1220 M $ | 1470 M $ | -17,3 % | 1540 M $ | 1490 M $ | +3,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after 10 Years, Fair Value | 1100 M $ | 1400 M $ | -21,6 % | 1410 M $ | 1400 M $ | +0,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Amortized Cost | 4040 M $ | 5400 M $ | -25,1 % | 3490 M $ | 6530 M $ | -46,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Fair Value | 4050 M $ | 5880 M $ | -31,1 % | 3590 M $ | 6420 M $ | -44,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Amortized Cost | 36,9 mil M $ | 48,2 mil M $ | -23,5 % | 38,4 mil M $ | 42,5 mil M $ | -9,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value | 35,3 mil M $ | 47,5 mil M $ | -25,7 % | 37,4 mil M $ | 41,5 mil M $ | -9,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost | 18,5 mil M $ | 37,3 mil M $ | -50,3 % | 28,8 mil M $ | 35,1 mil M $ | -18,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | 18,5 mil M $ | 37,2 mil M $ | -50,3 % | 28,7 mil M $ | 35 mil M $ | -17,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | 12 M $ | 16 M $ | -25,0 % | 103 M $ | 40 M $ | +157,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | 18 M $ | 10 M $ | +80,0 % | 56 M $ | 65 M $ | -13,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 47,2 mil M $ | 36,5 mil M $ | +29,1 % | 48,4 mil M $ | 42,7 mil M $ | +13,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 1930 M $ | 1360 M $ | +42,6 % | 1270 M $ | 1630 M $ | -21,6 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 12,8 mil M $ | -6250 M $ | +304,5 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 531 M $ | 281 M $ | +89,0 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-K 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-Q 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-K 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-Q 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Datos a 2026-11-01