Finanzas de Itaú Unibanco Holding S.A. (ITUB)

NYSE · Financial Services · Banks · 99.600 empleados · CEO Milton Maluhy Filho

Precio: 7,13 $ -3,26 %
Capitalización: 78,6 mil M $
Valor empresa: 1,22 B BRL
Último informe: Q2 '26 presentado el 2026-08-07
Próximo informe: 2026-11-03

Ingresos (TTM)383 mil M BRL+8,2 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margen operativo (TTM)14,2 %+1,4 pp vs hace un añoResultado operativo 54,6 mil M BRL

Beneficio neto (TTM)47,1 mil M BRL+9,9 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas

Flujo de caja libre (TTM)184 mil M BRL+642,7 % vs hace un añoCapex 2370 M BRL

BPA diluido (TTM)4,06 BRL+1,5 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres

Caja neta-631 mil M BRL-4,3 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda

Valoración y cifras clave

Capitalización: 78,6 mil M $
Ingresos: 383 mil M BRL
Crecimiento de ingresos: –
Margen neto: 12,3 %
P/E: 10,1×
P/S: 1,2×
EV / EBITDA: 20,1×
Flujo de caja libre: 184 mil M BRL
Beneficio neto: 47,1 mil M BRL
Ingresos estimados: –
Resultados: 2026-11-03
Dividendo: 0,58 $

Conclusiones clave

Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.

El crecimiento de ingresos se frena: -2,6 % interanualIngresos de Q2 '26: 99,1 mil M BRL, frente a una media de 15,4 % en los cuatro trimestres anteriores.
Margen operativo 14,2 % (TTM), +1,4 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 19,6 % y los ingresos 8,2 %.
Capex: 0,6 % de los ingresos (hace un año 1,6 %)2370 M BRL invertidos en los últimos 4 trimestres (-57,5 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 184 mil M BRL = 391,6 % del beneficio neto.
Se devolvieron 31,2 mil M BRL a los accionistas = 16,9 % del flujo de caja libreRecompras 3150 M BRL (hace un año 184 M BRL), dividendos 28,1 mil M BRL, remuneración en acciones 269 M BRL (TTM).
Acciones diluidas: 2,5 % más en un año11,1 mil M acciones diluidas en Q2 '26, 10,9 mil M un año antes.
Deuda neta 631 mil M BRLEfectivo + inversiones a corto plazo 393 mil M BRL, deuda incl. arrendamientos 1,02 B BRL; hace un año deuda neta 605 mil M BRL.

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre cerrado el 2026-06-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.

Trimestre vs hace un año

	Q2 '26	Hace 1 año	Cambio
Ingresos	99,1 mil M BRL	102 mil M BRL	-2,6 %
Margen bruto	35,8 %	29,6 %	+6,2 pp
Resultado operativo	14,2 mil M BRL	9660 M BRL	+46,6 %
Margen operativo	14,3 %	9,5 %	+4,8 pp
Beneficio neto	12,3 mil M BRL	11,1 mil M BRL	+10,0 %
BPA diluido	1,09 BRL	1,02 BRL	+6,9 %
Flujo de caja operativo	71,1 mil M BRL	13,9 mil M BRL	+411,7 %
Capex	-181 M BRL	1790 M BRL	-110,2 %
Flujo de caja libre	71,3 mil M BRL	12,1 mil M BRL	+488,7 %
R&D	0 BRL	0 BRL	–
Remuneración en acciones	0 BRL	301 M BRL	-100,0 %

Ingresos

De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.

Ingresos, resultado operativo y crecimiento

trimestral

Márgenes y estructura de costes

Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.

Márgenes

trimestral

Costes como % de ingresos

trimestral

Flujo de caja y asignación de capital

El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.

Flujo operativo, capex, flujo de caja libre

trimestral

Usos del efectivo vs flujo operativo

ejercicios

Últimos 4 trimestres

estado de flujos de efectivo

Flujo de caja operativo: 187 mil M BRL
Capex: -2370 M BRL
Recompras: -3150 M BRL
Dividendos: -28,1 mil M BRL
Adquisiciones: 0 BRL
Deuda neta emitida: -62,1 mil M BRL
Remuneración en acciones: 269 M BRL
Flujo de caja libre: 184 mil M BRL
Devuelto a accionistas / FCF: 16,9 %

Número de acciones y BPA

trimestral, diluido

Balance

Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.

Efectivo, inversiones y deuda

cierres trimestrales

Valoración y rentabilidades

Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.

Múltiplos y rentabilidades

TTM vs 5 ejercicios

	Ahora	Media 5 años	Dónde está hoy dentro del rango de 5 años
P/E (TTM)	10,1×	8,4×	6,9× – 10,1×
EV / EBITDA	20,1×	17,5×	11,5× – 20,4×
EV / Ventas	3,2×	2,9×	2,8× – 3,1×
Precio / FCF	5,1×	3,4× 4 de 5 años	1,8× – 4,9×
Precio / Valor contable	2,2×	1,6×	1,2× – 2,1×
Rentabilidad FCF	19,4 %	20,0 %	-32,3 % – 54,7 %
Rentabilidad del capital invertido	2,4 %	2,1 %	1,5 % – 2,4 %
Rentabilidad sobre patrimonio	21,9 %	18,7 %	17,4 % – 21,9 %

Analistas

Precio objetivo de consenso 9,80 $ (+37,4 %)
rango 9,10 $ – 10,50 $ · recomendación Buy

Compra fuerte0

Comprar6

Mantener6

Vender1

Venta fuerte0

Estados financieros

Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.

Cuenta de resultadosIngresos, costes, resultado operativo, beneficio neto y BPAAbrir BalanceEfectivo, inversiones, activos, deuda, pasivos y patrimonio netoAbrir Flujos de efectivoFlujo operativo, capex, flujo de caja libre, recompras y dividendosAbrir

Fuentes

Estados financieros, ingresos por segmento, métricas y estimaciones: Financial Modeling Prep.

Datos a 2026-11-01 · Importes en BRL tal como se reportan; precio y capitalización en USD.