Finanzas de HubSpot, Inc. (HUBS)
NYSE · Technology · Software - Application · 9016 empleados · CEO Yamini Rangan
- Precio
- 234,87 $ -1,96 %
- Capitalización
- 12 mil M $
- Valor empresa
- 11,3 mil M $
- Último informe
- Q2 '26 presentado el 2026-08-05
- Próximo informe
- 2026-11-04 BPA est. 3,27 $
Ingresos (TTM)3450 M $+21,1 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)3,8 %+6,4 pp vs hace un añoResultado operativo 132 M $
Beneficio neto (TTM)147 M $+1331,8 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)767 M $+14,6 % vs hace un añoCapex 89,1 M $
BPA diluido (TTM)2,83 $+1320,9 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta1100 M $-20,7 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 12 mil M $ EV 11,3 mil M $
- Ingresos
- 3450 M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +18 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 4,3 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 83,0× Previsto 17,7× (FY2026)
- P/S
- 3,5× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 33,9× TTM
- Flujo de caja libre
- 767 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 147 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 3680 M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2026-11-04 Ingresos est. 926 M $
- Dividendo
- – Sin dividendo
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-08-05): ingresos superó en 1,5 %, BPA superó en 7,9 %Ingresos 912 M $ vs 898 M $ esperados (+1,5 %); BPA 3,26 $ vs 3,02 $ (+7,9 %).
- El crecimiento de ingresos se frena: 19,8 % interanualIngresos de Q2 '26: 912 M $, frente a una media de 21,0 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 3,8 % (TTM), +6,4 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 282,3 % y los ingresos 21,1 %.
- 23,9 % del beneficio antes de impuestos es no operativoResultado antes de impuestos 174 M $ vs resultado operativo 132 M $ (TTM). Las ganancias por participaciones y otras partidas extraordinarias elevan el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
- Capex: 2,6 % de los ingresos (hace un año 0,4 %)89,1 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (+778,0 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 767 M $ = 522,4 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 758 M $ a los accionistas = 98,7 % del flujo de caja libreRecompras 758 M $ (hace un año 125 M $), dividendos 0 $, remuneración en acciones 515 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 3,9 % menos en un año50,6 M acciones diluidas en Q2 '26, 52,7 M un año antes.
- Caja neta 1100 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 1340 M $, deuda incl. arrendamientos 237 M $; hace un año caja neta 1390 M $.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre cerrado el 2026-06-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q2 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 912 M $ | 761 M $ | +19,8 % |
| Margen bruto | 82,4 % | 83,9 % | -1,6 pp |
| Resultado operativo | 43,3 M $ | -24,6 M $ | +276,0 % |
| Margen operativo | 4,8 % | -3,2 % | +8,0 pp |
| Beneficio neto | 43,3 M $ | -3,26 M $ | +1430,2 % |
| BPA diluido | 0,86 $ | -0,06 $ | +1491,6 % |
| Flujo de caja operativo | 223 M $ | 164 M $ | +35,5 % |
| Capex | 19,7 M $ | 16 M $ | +22,6 % |
| Flujo de caja libre | 203 M $ | 148 M $ | +36,9 % |
| R&D | 226 M $ | 237 M $ | -4,9 % |
| Remuneración en acciones | 128 M $ | 141 M $ | -8,9 % |
Publicado vs consenso
2026-08-05| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 912 M $ | 898 M $ | +1,5 % |
| BPA (base del consenso) | 3,26 $ | 3,02 $ | +7,9 % |
Del informe del 2026-08-05 para Q2 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Subscription and Circulation | 894 M $ | +20,1 % | 98,1 % | 3380 M $ | +21,2 % | |
| Service | 17,7 M $ | +8,5 % | 1,9 % | 72,1 M $ | +15,0 % |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 534 M $ | +16,7 % | 58,5 % | 2030 M $ | +17,6 % | |
| Europe | 301 M $ | +23,4 % | 33,0 % | 1140 M $ | +27,3 % | |
| Asia Pacific | 77 M $ | +29,2 % | 8,4 % | 281 M $ | +23,6 % |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 856 M $
- Capex
- -89,1 M $
- Recompras
- -758 M $
- Dividendos
- 0 $
- Adquisiciones
- -45,2 M $
- Deuda neta emitida
- 0 $
- Remuneración en acciones
- 515 M $
- Flujo de caja libre
- 767 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 98,7 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 83,0× | 4099,0× 2 de 5 años | 456,0× – 7741,9× |
| EV / EBITDA | 33,9× | 6542,5× 3 de 5 años | 98,9× – 19.250,9× |
| EV / Ventas | 3,3× | 13,2× | 6,5× – 24,0× |
| Precio / FCF | 15,7× | 92,0× | 29,8× – 174,8× |
| Precio / Valor contable | 7,2× | 20,0× | 10,2× – 35,4× |
| Rentabilidad FCF | 6,4 % | 1,5 % | 0,6 % – 3,4 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 5,6 % | -3,7 % | -9,3 % – 0,3 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 7,8 % | -5,9 % | -12,3 % – 2,2 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 245,17 $ (+4,4 %)
rango 190,00 $ – 300,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte0
Comprar25
Mantener21
Vender1
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 3680 M $ | +17,7 % | 13,30 $ | +1447,0 % | 17,7× | 19 |
| FY2027 | 4200 M $ | +13,9 % | 16,87 $ | +26,8 % | 13,9× | 19 |
| FY2028 | 4770 M $ | +13,5 % | 20,15 $ | +19,5 % | 11,7× | 5 |
| FY2029 | 5290 M $ | +11,0 % | 23,45 $ | +16,4 % | 10,0× | 1 |
| FY2030 | 5880 M $ | +11,2 % | 27,02 $ | +15,2 % | 8,7× | 1 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 256 cifras que HubSpot, Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 26 M $ | 12,5 M $ | +107,4 % | 24,8 M $ | 3,65 M $ | +578,7 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 378 M $ | 321 M $ | +17,8 % | 419 M $ | 335 M $ | +25,2 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 7,29 M $ | 6,24 M $ | +16,8 % | 6,83 M $ | 6,09 M $ | +12,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 24,2 M $ | 19,3 M $ | +25,5 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | 24,9 M $ | 19,9 M $ | +25,6 % |
| Accrued Liabilities | 0 $2025-12-31 | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | 195 M $ | 153 M $ | +27,4 % | 167 M $ | 125 M $ | +33,3 % |
| Accrued Sales Commission, Current | 122 M $ | 98,9 M $ | +23,8 % | 132 M $ | 102 M $ | +29,4 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 191 M $ | 160 M $ | +19,7 % | 176 M $ | 147 M $ | +20,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 165 mil $ | 5,43 M $ | -97,0 % | 5,24 M $ | -5,65 M $ | +192,7 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 2330 M $ | 2880 M $ | -19,1 % | 2810 M $ | 2710 M $ | +3,7 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 144 M $ | 118 M $ | +22,5 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts | 146 mil $ | 77 mil $ | +89,6 % | 577 mil $ | 2,01 M $ | -71,3 % |
| Amortization of Deferred Sales Commissions | 71 M $ | 37 M $ | +91,9 % | 188 M $ | 143 M $ | +31,2 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 12,1 M $ | 9,6 M $ | +26,0 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 131 M $ | 150 M $ | -12,5 % | 552 M $ | 524 M $ | +5,3 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | 145 mil $ | 130 mil $ | +11,5 % |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | 697 mil $ | -373 mil $ | +286,9 % |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 6,7 M $2025-12-31 | 5,85 M $ | +14,4 % | 6,7 M $ | 5,85 M $ | +14,4 % |
| Assets | 3500 M $ | 3680 M $ | -4,9 % | 3850 M $ | 3800 M $ | +1,5 % |
| Assets, Current | 2130 M $ | 2310 M $ | -7,9 % | 2450 M $ | 2630 M $ | -7,0 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 806 M $ | 1410 M $ | -42,8 % | 1170 M $ | 1790 M $ | -34,6 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -2,47 M $ | -2,24 M $ | -9,9 % | 3,39 M $ | 1,7 M $ | +99,0 % |
| Capitalized Computer Software, Accumulated Amortization | 389 M $ | 267 M $ | +45,9 % | 324 M $ | 220 M $ | +47,5 % |
| Capitalized Computer Software, Amortization | 39,7 M $ | 29,3 M $ | +35,5 % | 118 M $ | 74,3 M $ | +58,7 % |
| Capitalized Computer Software, Gross | 622 M $ | 458 M $ | +35,9 % | 538 M $ | 374 M $ | +43,8 % |
| Capitalized Computer Software, Net | 233 M $ | 191 M $ | +21,9 % | 214 M $ | 154 M $ | +38,4 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 958 M $ | 601 M $ | +59,4 % | 882 M $ | 513 M $ | +72,1 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 362 M $ | 130 M $ | +178,1 % | 191 M $ | 64,1 M $ | +198,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 961 M $ | 604 M $ | +59,1 % | 885 M $ | 517 M $ | +71,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | 961 M $ | 604 M $ | +59,1 % | 885 M $ | 517 M $ | +71,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 14,4 M $ | -25,2 M $ | +157,1 % | 368 M $ | 125 M $ | +195,3 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 1,65 M2025-12-31 | 1,85 M | -11,0 % | 1,65 M | 1,85 M | -11,0 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 500 M | 500 M | 0,0 % | 500 M | 500 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 55,4 M | 54,2 M | +2,2 % | 54,8 M | 52,7 M | +4,1 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 49,7 M | 52,7 M | -5,8 % | 52,6 M | 51,8 M | +1,5 % |
| Common Stock, Value, Issued | 50 mil $ | 53 mil $ | -5,7 % | 53 mil $ | 52 mil $ | +1,9 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 41,7 M $ | 4,83 M $ | +763,6 % | 56,8 M $ | -2,85 M $ | +2091,2 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 1060 M $ | 888 M $ | +18,9 % | 1000 M $ | 784 M $ | +28,1 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 6,38 M $ | 5,99 M $ | +6,4 % | 8,5 M $ | 3,97 M $ | +114,0 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 554 M $ | 452 M $ | +22,6 % | 670 M $2024-12-31 | 543 M $ | +23,4 % |
| Convertible Notes Payable, Current | – | – | – | 458 M $2024-12-31 | – | – |
| Cost of Goods and Services Sold | 161 M $ | 122 M $ | +31,7 % | 508 M $ | 393 M $ | +29,3 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,35 M $ | 7,63 M $ | -43,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 17,8 M $ | 12,1 M $ | +47,3 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 23,6 M $ | 21,4 M $ | +10,3 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,41 M $ | 1,64 M $ | -14,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 425 M $ | 1260 M $ | -66,3 % | 958 M $ | 1710 M $ | -44,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 83 mil $ | 897 mil $ | -90,7 % | 1,32 M $ | 1,57 M $ | -16,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 315 mil $ | 261 mil $ | +20,7 % | 4 mil $ | 353 mil $ | -98,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 425 M $ | 1260 M $ | -66,2 % | 957 M $ | 1710 M $ | -44,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 45,5 M $ | 191 M $ | -76,2 % | 136 M $ | 154 M $ | -11,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 380 M $ | 1070 M $ | -64,5 % | 821 M $ | 1560 M $ | -47,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | 380 M $ | 1070 M $ | -64,5 % | 822 M $ | 1560 M $ | -47,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 45,3 M $ | 191 M $ | -76,3 % | 137 M $ | 154 M $ | -11,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 380 M $ | 1070 M $ | -64,5 % | 822 M $ | 1560 M $ | -47,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Noncurrent | 45,3 M $ | 191 M $ | -76,3 % | 137 M $ | 154 M $ | -11,4 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Los estados financieros, los ingresos por segmento, las métricas y las estimaciones se estandarizan a partir de los informes de la empresa. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Datos a 2026-11-02