Finanzas de Elevance Health (ELV)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 96.615 empleados · CEO Gail Koziara Boudreaux
- Precio
- 420,07 $ -0,46 %
- Capitalización
- 91,1 mil M $
- Valor empresa
- 112 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-21
- Próximo informe
- 2027-01-27 BPA est. 2,08 $
Ingresos (TTM)202 mil M $+3,6 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)3,7 %-0,7 pp vs hace un añoResultado operativo 7460 M $
Beneficio neto (TTM)5140 M $-7,1 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)6510 M $+72,9 % vs hace un añoCapex 1080 M $
BPA diluido (TTM)23,45 $-4,1 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta7090 M $+130,3 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 91,1 mil M $ EV 112 mil M $
- Ingresos
- 202 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- 0 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 2,5 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 17,9× Previsto 14,5× (FY2026)
- P/S
- 0,5× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Flujo de caja libre
- 6510 M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 5140 M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 200 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-01-27 Ingresos est. 49,4 mil M $
- Dividendo
- 6,87 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-10-21): ingresos superó en 2,4 %, BPA superó en 48,4 %Ingresos 50,4 mil M $ vs 49,3 mil M $ esperados (+2,4 %); BPA 6,99 $ vs 4,71 $ (+48,4 %).
- El crecimiento de ingresos se frena: 1,4 % interanualIngresos de Q3 '26: 51,4 mil M $, frente a una media de 6,5 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 3,7 % (TTM), -0,7 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció -12,0 % y los ingresos 3,6 %.
- 19,3 % del beneficio antes de impuestos se pierde por resultados no operativos negativosResultado antes de impuestos 6250 M $ vs resultado operativo 7460 M $ (TTM). Las pérdidas por participaciones y otras partidas extraordinarias reducen el beneficio neto y el BPA - el resultado operativo mide mejor el negocio.
- Capex: 0,5 % de los ingresos (hace un año 0,6 %)1080 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-5,5 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 6510 M $ = 126,8 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 3660 M $ a los accionistas = 56,2 % del flujo de caja libreRecompras 2160 M $ (hace un año 3950 M $), dividendos 1500 M $, remuneración en acciones 240 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 3,6 % menos en un año218 M acciones diluidas en Q3 '26, 226 M un año antes.
- Caja neta 7090 M $Efectivo + inversiones a corto plazo 37,8 mil M $, deuda incl. arrendamientos 30,8 mil M $; hace un año deuda neta 23,4 mil M $.
- Reportable Segments: ingresos +1,4 %, margen 2,5 % (antes 2,6 %)Segmento reportado de mayor crecimiento en Q3 '26: resultado operativo 1270 M $ sobre ingresos de 51,4 mil M $ (de la nota de segmentos del informe).
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 51,4 mil M $ | 50,7 mil M $ | +1,4 % |
| Margen bruto | 15,6 % | 24,8 % | -9,2 pp |
| Resultado operativo | 2150 M $ | 1760 M $ | +22,5 % |
| Margen operativo | 4,2 % | 3,5 % | +0,7 pp |
| Beneficio neto | 1370 M $ | 1190 M $ | +14,8 % |
| BPA diluido | 6,27 $ | 5,32 $ | +17,9 % |
| Flujo de caja operativo | 1270 M $ | 1140 M $ | +11,6 % |
| Capex | 267 M $ | 360 M $ | -25,8 % |
| Flujo de caja libre | 1000 M $ | 775 M $ | +29,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Remuneración en acciones | 80 M $ | 84 M $ | -4,8 % |
Publicado vs consenso
2026-10-21| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 50,4 mil M $ | 49,3 mil M $ | +2,4 % |
| BPA (base del consenso) | 6,99 $ | 4,71 $ | +48,4 % |
Del informe del 2026-10-21 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Health Benefits Segment | 43,4 mil M $ | +2,6 % | 86,0 % | 170 mil M $ | +4,6 % | |
| Carelon Services Segment | 19,3 mil M $ | +5,4 % | 38,3 % | 75,2 mil M $ | +41,7 % | |
| Segment Eliminations | -12,2 mil M $ | – | -24,2 % | – | – |
Beneficio por segmento
Resultado operativo por segmento reportado, leído de la nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (el desglose de beneficios que la mayoría de feeds de datos omite).
Segmentos en Q3 '26
| Segmento | Ingresos | a/a | Resultado operativo | a/a | Margen | Margen hace un año | Resultado operativo TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segments | 51,4 mil M $ | +1,4 % | 1270 M $ | -2,0 % | 2,5 % | 2,6 % | 5430 M $ |
| Health Benefits Segment | – | – | 436 M $ | -27,5 % | – | – | 3270 M $ |
| Carelon Rx Segment | – | – | 616 M $ | +10,8 % | – | – | 2500 M $ |
| Carelon Services Segment | – | – | 292 M $ | +33,3 % | – | – | 978 M $ |
| Carelon Total | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate And Other | – | – | -75 M $ | +7,4 % | – | – | -1320 M $ |
| Total Carelon | – | – | 908 M $ | +17,2 % | – | – | 3480 M $ |
Resultado operativo por segmento
trimestralMargen operativo por segmento
trimestralLos cuartos trimestres son derivados: el 10-K reporta el año completo, menos los tres trimestres de los 10-Q.
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 7600 M $
- Capex
- -1080 M $
- Recompras
- -2160 M $
- Dividendos
- -1500 M $
- Adquisiciones
- 35 M $
- Deuda neta emitida
- 415 M $
- Remuneración en acciones
- 240 M $
- Flujo de caja libre
- 6510 M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 56,2 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 17,9× | 17,2× | 13,9× – 20,9× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 12,1× | 10,5× – 14,0× |
| EV / Ventas | 0,6× | 0,8× | 0,5× – 1,0× |
| Precio / FCF | 14,0× | 18,4× | 15,5× – 24,5× |
| Precio / Valor contable | 2,0× | 2,6× | 1,8× – 3,4× |
| Rentabilidad FCF | 7,2 % | 5,6 % | 4,1 % – 6,4 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 7,5 % | 7,3 % | 6,6 % – 8,2 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 11,6 % | 15,2 % | 12,9 % – 16,9 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 466,69 $ (+11,1 %)
rango 395,00 $ – 523,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte0
Comprar27
Mantener11
Vender0
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 200 mil M $ | +0,5 % | 29,05 $ | +15,6 % | 14,5× | 12 |
| FY2027 | 205 mil M $ | +2,5 % | 30,25 $ | +4,1 % | 13,9× | 12 |
| FY2028 | 213 mil M $ | +4,0 % | 34,62 $ | +14,4 % | 12,1× | 5 |
| FY2029 | 217 mil M $ | +1,8 % | 39,97 $ | +15,5 % | 10,5× | 1 |
| FY2030 | 238 mil M $ | +9,7 % | 46,39 $ | +16,1 % | 9,1× | 1 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 395 cifras que Elevance Health Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 8320 M $ | 6090 M $ | +36,6 % | 7320 M $ | 6930 M $ | +5,7 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Recovery | -108 M $2025-12-31 | – | – | 129 M $ | – | – |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 264 M $ | – | – |
| Accrued Income Taxes, Current | 685 M $ | 141 M $ | +385,8 % | 151 M $ | 75 M $ | +101,3 % |
| Accrued Investment Income Receivable | 308 M $ | 280 M $ | +10,0 % | 295 M $ | 287 M $ | +2,8 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 4060 M $2025-12-31 | 3680 M $ | +10,3 % | 4060 M $ | 3680 M $ | +10,3 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -1680 M $ | -543 M $ | -208,7 % | -451 M $ | -1150 M $ | +60,7 % |
| Additional Paid in Capital | 8990 M $ | 8910 M $ | +0,9 % | 8940 M $ | 8910 M $ | +0,3 % |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | 1760 M $ | 1470 M $ | +19,6 % | 1510 M $ | 1390 M $ | +9,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 106 M $ | 162 M $ | -34,6 % | 628 M $ | 580 M $ | +8,3 % |
| Asset Impairment Charges | 33 M $ | 70 M $ | -52,9 % | 108 M $ | 103 M $ | +4,9 % |
| Assets | 128 mil M $ | 123 mil M $ | +4,1 % | 121 mil M $ | 117 mil M $ | +3,9 % |
| Assets Held by Insurance Regulators | 1120 M $2025-12-31 | 1040 M $ | +8,3 % | 1120 M $ | 1040 M $ | +8,3 % |
| Assets Held-for-sale, Not Part of Disposal Group, Current | 0 $2025-12-31 | 490 M $ | -100,0 % | 0 $ | 490 M $ | -100,0 % |
| Assets, Current | 68,5 mil M $ | 63,8 mil M $ | +7,4 % | 63 mil M $ | 58,9 mil M $ | +6,9 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 37,5 mil M $ | 34,8 mil M $ | +7,8 % | 35,7 mil M $ | 33 mil M $ | +8,3 % |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | 5100 M $ | 4750 M $ | +7,3 % |
| Benefits, Losses and Expenses | 49,6 mil M $ | 49,3 mil M $ | +0,7 % | 192 mil M $ | 169 mil M $ | +13,8 % |
| Business Combination Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Assets | 21 M $2025-12-31 | – | – | 21 M $ | – | – |
| Business Combination, Liabilities Arising from Contingencies, Amount Recognized | 1330 M $2026-03-31 | 1330 M $ | 0,0 % | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Cash and Equivalents | 498 M $2025-12-31 | 484 M $ | +2,9 % | 498 M $ | 484 M $ | +2,9 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities | – | – | – | 475 M $2024-12-31 | 183 M $ | +159,6 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Net | 193 M $2025-12-31 | -236 M $ | +181,8 % | 193 M $ | -236 M $ | +181,8 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Noncurrent Liabilities, Other | 2 M $2025-12-31 | 242 M $ | -99,2 % | 2 M $ | 242 M $ | -99,2 % |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | 803 M $ | 734 M $ | +9,4 % |
| Capitalized Computer Software, Gross | 6690 M $2025-12-31 | 6360 M $ | +5,2 % | 6690 M $ | 6360 M $ | +5,2 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 10,3 mil M $ | 8710 M $ | +18,8 % | 9490 M $ | 8290 M $ | +14,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 5690 M $ | 3220 M $ | +76,7 % | 5180 M $ | 3200 M $ | +62,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 10,3 mil M $ | 8710 M $ | +18,8 % | 9490 M $ | 8290 M $ | +14,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Disposal Group, Including Discontinued Operations | 0 $2025-12-31 | 66 M $ | -100,0 % | 0 $ | 66 M $ | -100,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 116 M $ | 153 M $ | -24,2 % | 1200 M $ | 1830 M $ | -34,2 % |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 114 M $ | 66 M $ | +72,7 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 1,72 $ | 1,71 $ | +0,6 % | – | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,72 $ | 1,71 $ | +0,6 % | 5,92 $2023-12-31 | 5,12 $ | +15,6 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 900 M | 900 M | 0,0 % | 900 M | 900 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 216 M | 222 M | -2,7 % | 221 M | 227 M | -3,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 216 M | 222 M | -2,7 % | 221 M | 227 M | -3,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 2 M $ | 2 M $ | 0,0 % | 2 M $ | 2 M $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 400 M $ | 1410 M $ | -71,6 % | 6360 M $ | 6150 M $ | +3,4 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 5640 M $ | 5380 M $ | +4,8 % | 21,2 mil M $ | 19,8 mil M $ | +7,2 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1000 M $ | 1750 M $ | -43,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 199 M $ | 93 M $ | +114,0 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1330 M $ | 2290 M $ | -42,2 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 128 M $ | 448 M $ | -71,4 % |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | 36,9 mil M $ | 37,3 mil M $ | -1,3 % | 146 mil M $ | 125 mil M $ | +16,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 26,6 mil M $ | 27,4 mil M $ | -3,1 % | 27 mil M $ | 26,2 mil M $ | +2,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 95 M $ | 639 M $ | -85,1 % | 631 M $ | 284 M $ | +122,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 1560 M $ | 542 M $ | +186,9 % | 494 M $ | 970 M $ | -49,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 60 M $ | 13 M $ | +361,5 % | 21 M $ | 6 M $ | +250,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Current | 60 M $ | 13 M $ | +361,5 % | 21 M $ | 6 M $ | +250,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 28,1 mil M $ | 27,3 mil M $ | +2,8 % | 26,9 mil M $ | 26,9 mil M $ | -0,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Current | 26,8 mil M $ | 26,2 mil M $ | +2,3 % | 25,8 mil M $ | 25,9 mil M $ | -0,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 6450 M $ | 6420 M $ | +0,4 % | 6590 M $ | 6280 M $ | +5,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 9380 M $ | 10,4 mil M $ | -9,7 % | 10,5 mil M $ | 10,6 mil M $ | -0,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 3250 M $ | 4870 M $ | -33,2 % | 4270 M $ | 4830 M $ | -11,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 295 M $ | 280 M $ | +5,4 % | 241 M $ | 198 M $ | +21,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Noncurrent | 1270 M $ | 1110 M $ | +14,6 % | 1120 M $ | 1050 M $ | +6,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 2770 M $ | 4760 M $ | -41,7 % | 4210 M $ | 6650 M $ | -36,7 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Datos a 2026-11-01